2006年度财务状况分析

年度财务状况分析,组员:张婧倞21 倪媛婧12 邱瑜32 张阳22 张金山0 沈树林7 欧阳良日2 (财务0602),盈利能力分析,偿债能力分析,营运能力分析,发展能力分析,财务建议,公司简介,公司简介,证券代码： 600631 证券简称： 百联股份 公司名称： 上海百联集团股份有限公司 公司英文名称: SHANGHAI BAILIAN GROUP CO.,LTD 公司注册地址：上海浦东南路1111号1908室公司国际互联网网址： 公司法定代表人：薛全荣 公司董事会秘书：董小春,公司简介,上海百联集团股份有限公司是原上海市第一百货商店股份有限公司于二零零四年十一月以吸收合并的方式合并上海华联商厦股份有限公司后组建的上市公司。所属行业为商业百货类。 经股份制改造后而成立的公众公司。多年来坚持“一业为主、多种经营” ，素有“中国第一店”之美称，公司作为目前国内最大的零售百货商店，座落在上海最繁华的南京东路商业中心地段，商店主体大楼共有六楼。近几年来，公司的各项主要经济指标名列同行业前茅。公司目前经营着36000余种商品，与36000多家单位建立了业务联系。公司在搞好主业的同时，已开始向工业、房地产、餐饮、宾馆、计算机贸易等行业发展。现拥有全资企业3家，合资企业14家，参股企业25家之多。 公司与日资合建的上海第一八佰伴有限公司新世纪商厦，成为国内规模最大的集购物、餐饮、住宿、文化于一体的现代化商城。在上海西区兴建面积5.6平方米、楼高22层的沪面店，项目已于1992年底开工。公司已建设南京路一店姐妹楼，建筑面积8700平方米的沪太超市杨浦商厦，组建贸易公司，投资参股于上海银通信托资信公司等一批企业。,百联旗下经营网点简介,。 。,上海市第一百货商店位于南京东路步行街，与百联世茂广场相对，与新世界百货相邻。商店诞生于1949年10月，是建国后的第一家大型国有百货零售企业，经营面积达到3.2万平米。,上海第一八佰伴有限公司系国内第一家经国务院批准的大型中外合资商业企业，成立于1992年9月28日。公司所属的新世纪商厦辖属浦东陆家嘴金融贸易区内新上海商业城范围，总建筑面积14.4万平方米，营业面积10.8万平方米，于1995年12月20日正式开业。,东方商厦(无锡店)是由上海百联集团股份有限公司全面经营和管理，主要经营高中档商品的都市时尚型连锁百货企业。它地处无锡市黄金长廊中山路188号，位于无锡汇金广场群楼15楼，商厦总建筑面积约2万平方米，实际经营面积为1.1万平方米。,永安百货有限公司创建于1918年，历经上海永安公司，上海第十百货商店，上海华联商厦，2005年翻牌为“永安百货”。商店处于南京东路步行街的中心位置，其建筑为上海市文物保护单位，属折衷主义古典式风格，总面积3.2万平米。,哈尔滨百联东方商厦共有地上1-2层总建筑面积10500平方米，营业面积9100平方米。哈尔滨百联东方商厦是百联集团目前第三个以东方商厦旗号向外省市拓展的都市型百货商厦，主要经营化妆品、包袋皮具、男女皮鞋、珠宝礼品、高档礼品、国际国内品牌服饰等。,品牌中心：,上海华联置业,妇女用品商店,东方商厦,华联超市,家乐福,危化品市场,华联王震,东方体育,汇丰药业,国际拍卖,上海森远木业,上海第一八佰伴,乾通投资,上海森大木业,上海外轮供应,主营：百货、五金交电、针纺织品、音像制品、钟表眼镜、文化用品、工艺品、家俱装潢、装潢材料、仪器仪表、计量衡器、食品、服装鞋帽、办公用品、家俱、工艺美术、日用杂货、粮油及制品(限零售)、副食品、滋补保健品、代售邮票、附设分支机构。兼营：油漆、颜料、汽配件、劳防用品、通信设备、无线电话筒、搪瓷器皿、进出口贸易。,经营范围,十大股东排名,资产负债表编制单位:上海百联集团股份有限公司 2007年度 单位:元,利润表,盈利质量分析,公司2007年经营活动产生的现金流量净额较06年有较大增长但07年净利收现率（经营活动现金流量净额/净利润）为2.2129，比上年有所降低，主要是由于本期减少了合并单位，大幅压缩销售费用的支出，使得净利润的增长幅度大于经营活动现金流量净额所致。,盈利指标分析,百联股份毛利率高于同行业水平,说明盈利能力较好. 净资产收益率连续增长,说明权益资本获取利润的能力在不断增强,发展势头良好，有助于增强股东的投资信心.但每股收益仍低于同行业水平,说明仍然有很大的上升空间.,偿债能力分析,短期偿债能力,公司的流动比率,速动比率,现金比率都比上年有所下降,短期偿债能力相对下降。这主要是由于新增企业所致,应收账款和短期借款大幅度增加, 流动负债增加的幅度大于流动资产所致.,长期偿债能力分析,企业长期偿债能力一般,负债比率略高于同行业水平,同时也说明企业财务杠杆效应利用较充分,有利于实现公司价值和股东财富最大化.公司本期负债比率比上年有所增长,主要是因为本年流动负债增加,主要用于新增企业的投资.,营运能力分析:,资产周转率低于同行业水平,说明资产使用效率不高,资产管理不善.本年比上年进一步下降,是由于减少合并单位导致营业收入减少. 存货周转率高于同行业水平,且历年来持续增长,说明存货销售渠道较好，不存在严重的存货积压.企业应收账款周转率提高，说明公司加强了对应收账款的管理力度。,发展能力分析,主营业务收入增长率(%)=-3.6968营业利润增长率(%)=32.9178净利润增长率(%)=28.868利润总额增长率(%)=32.0858净资产增长率(%)=22.4753总资产增长率(%)=65.1781,主营业务收入略低于上年,但营业利润,净利润,利润总额都有大幅度增加,所以发展能力还是很强劲的,从公司2007年年报上得出：,对外担保：报告期内担保发生额为0，在报告期末担保余额为0。对控股子公司的担保：报告期内对控股子公司的担保发生额合计8,000（万元）报告期末对控股子公司的担保余额合计 8,000 (万元) 公司担保总额情况（包括控股子公司）：担保总额：8000(万元)担保总额在公司净资产中的比例：1.47%,百联集团具有强大的综合能力和实力，深化整合资源.从以上的担保数据可以看出，百联的担保很低，且全部的担保只是控股子公司，所以可以判断不存在担保责任带来潜在长期负债的问题。,表外事项的分析,存在的主要问题,企业的短期偿债能力较弱,本年短期借款和其他应付款大增,主要是为新增子公司的投资支增加了尚未支付的暂估工程款,说明了企业资金不足.且有短贷长投现象,导致企业产生风险.本年投资比例较大,应该企业的投资更稳健.,业绩评价,2007年公司在原有基础上稳步发展，公司积极稳妥地推进了百货和购物中心两大板块的整合和运作，初步实现了招商采购、人力资源、财务和信息的集约管理，使资产和资源的利用效率有所提高。2007年，公司实现主营业务收入84.28亿元，较去年有所下降,但实现利润总额6.14亿元，同比上升24.30%。本期发放现金股利较上年有所提高，股东回报稳定。中小企业业绩不断攀升，新增企业争夺零售市场势头强劲。但同时公司又面临着集团内部管理费用过高，资源使用效率低，资本结构不合理等问题。百联已经看到了自己存在的问题，2007年加速整合，集约资源，使费用有了很大幅度的下降。我们有理由相信百联的未来是美好的，通过自身的不断整合完善，一个更具活力和实力的零售王国会出现在世人面前。,财务建议,加速集约，完善经营管理，公司应当注重