[硕士论文精品]我国企业并购的纳税筹划研究

摘要我国非政府管制行业经历了十几年市场经济的风雨洗礼，现已进入全面竞争的时代；这些企业不仅要面对国内市场的激烈竞争，还要面对日益开放的全球化市场竞争。作为迅速实现低成本扩张，有效消除新行业进入壁垒，优化资源配置及产业结构，实施控制与反控制，提高市场竞争力的重要途径和手段，企业并购必将在我国形成热潮。企业并购涉及企业主体的改变、产权的转移、组织形式以及隶属关系的变更等一系列变化，从而引发相应的税收问题。合理的运用国家税收政策，不但可以减轻企业的税收负担，实现企业价值的最大化，而且有助于企业并购方案的顺利实施。相反，若漠视税收问题，不但会加重企业税收负担还可能带来不必要的麻烦。纳税筹划作为企业合理减轻税收负担，实现价值最大化的手段，在国外早已被广泛运用。在我国对纳税筹划的研究虽然起步较晚，但随着市场经济的推进与税收法制化建设的加强，纳税筹划已经越来越受到社会各界的广泛关注。本文从企业并购的角度，以实现企业的合理纳税为目的，运用纳税筹划的思路，通过理论与实证相结合的研究方法，来分析探讨企业并购各环节的涉税问题。旨在为企业在并购活动中合法、科学、全面地进行纳税筹划提供一种思路和方法，引导企业主动运用税收杠杆将企业并购活动的各个环节同减轻税负结合起来，更新纳税观念，合理地降低并购成本，获得充分正当的税收利益，最大限度地实现企业的并购目标。全文共分三章。第一章为企业并购概述。包括企业并购的概念、动因、与纳税筹划相关的主要分类以及并购流程。首先，对企业并购的概念进行解释。并购是企业产权重组的一种方式，指一家企业以一定的代价和成本如现金、股权等取得另一家或几家独立企业的经营控制权和全部或部分所有权的行为。其次，分析企业并购的主要动因。企业并购的动因有很多，但核心都是为实现企业的战略发展目标，增强企业的竞争力。再次，介绍企业并购的分类。根据不同的标准企业并购可以进行不同的分类，这里主要介绍与后文的纳税筹划相关的分类。最后，介绍企业并购的简要流程。第二章为纳税筹划的一般理论。包括纳税筹划的含义及其理论背景；纳税筹划对企业并购行为的激励与约束；与并购相关的税收法规政策解析等内容。本章在对纳税筹划的含义进行辨析的基础上，从现代财政理论与税收宏观调控理论的角度说明了企业进行纳税筹划的内在需求。从法律角度说明纳税筹划是纳税人在履行自己应尽的法律义务的前提下，适用法律给予的权力保护既得利益的手段，是纳税人应当享有的权利。为了达到纳税筹划应有的效果，要求企业在做出并购决策之前应对并购过程中各环节面临的不同的税收政策所造成的税收负担进行全面统筹的规划。在进行并购纳税筹划的过程中，不但要考虑税收负担还要考虑非税成本，要站在企业发展战略的角度进行纳税筹划考虑。避免将并购中涉及的税种及各环节的税收割裂开进行。最后将历年来发布的有关企业并购的税收法规分类进行梳理，为后面章节的实务筹划提供政策依据。第三章为企业并购的纳税筹划分析，也是本文的重点。该部分共有五小节，以企业并购的流程为主线，结合具体案例，在国家关于企业重组的法律法规框架内，对我国企业并购中纳税筹划的基本思路和具体筹划方法进行系统的分析。由于税收筹划几乎贯穿了企业并购的每个环节，所以本章遵循并购目标选择、出资方式选择、融资方式选择、会计政策选择以及并购后的企业整合这样一个逻辑线索，分五节阐述了各个环节主要考虑的纳税筹划，每一部分都对相应的纳税筹划原理进行分析并辅以典型案例，使筹划方法尽量具有可操作性和借鉴性。关键词企业并购；纳税筹划；并购环节TIABSTRACTUNDER90INGTLLEBAPTISMOFM缸KETECONOMYFORDECADES，SOMEGOVEMMEMNOTRESTRICTED仃ADESHAVECOMEINTO如LLCOMPETITIONENTERPRISESHAVETOFACESEVERECOMPETITIONSNOTOLDY劬MHOMEMARKETSBUTALS6疔OMGLOBALMARKETSBEINGAIMPORTANT印PROACHORAMETHODT0咒ALIZELOWCOSTEXPANDRAPIDLY，TOELIMINATEMEB盯RIERSTOGOINT0ANEWFIELD，TOOPTIMIZETHERESOURCEDEPLOYINGALLDINDUSTD，CONSTMCTS，TOCONDUCTCONTROLANDANTICONTROL觚DTOE11LL孤CETLLEM破ETCOMPETITION，TLLEENTE印RISESME玛E瑙ACQUISITIONSMANMSTBECOMEANEWUPSU昭EINOURCO啷MAINVOLVESASERIESOFV撕ATIONSINTHECHANGEOFMEOWNEROFENTE印RISES，TRAILSFEROFPROPERTYRIGHT觚DCHAILGEOFME、AYOFORGJ痂ZATIONANDRELATIONSHIPOFSUBORDINATIONTHEREFORE，ITRESUHSINTLLETAXREVEM圯PROBLEMSRE嬲ONABLYEMPLOYINGGOVEMMENTTA【POLICIESNOTONLYCOLLLDLIGHTENTLLEREVENUEBURDCNOFENTE印RISES锄DMAKE恤ENTERPRISEVALUESMAXIMUMBUTALSOCOULDHELPTHEPR巧ECTSOFMATOBRINGINTOEFRECTOTLLERWISE，IFDISREG砌INGTHE极REVENUEPROBLEMS，ITPROBABLEBMGS啪ECESSARYTROUBLESD耐NGAGGRAVATINGTHEREVEIMEBURDENTOENTE印RISESNH嬲MLREADYBEENUSEDABROADMATTAXPL锄ILINGCOULDBEUSED嬲AMEANSTOLIGHTENMEREVENUEBURDENOFEME印RISESREASONABLEAJLDTOREALIZETLLEVALUEMAXIM啪ALTTLOUGLLITISNOTEARLYTOSTUDYTLLETAXPL锄INGINOURCOULLTIYMETAXPL踟LINGRECEIVESMOREANDMOREABROADATTENTIONSINALLCIRCLESOFSOCIETY谢TLLMEPROGRESSOFMARKETECONOMY姐DER山孤LCEMEMOFLEGALSYSTEMOFTAXREVEMLEINPOINTOFVIEWOFMA，AIMING陀嬲ONABLETAXPLAILLLING觚DEMPLOYINGTHEWAYOFTAXPL锄IR培MEPAPER锄ALYZESTLLEPROBLEMSRELATEDTOALL硒PECTSCONCEMINGTAINMANLROUGHACOMBINEDSTUDYFROMTLLEORY锄DVERIFICATION111EP唧OSEISTOPROVIDEATHII墩ING觚DAMETLLODFORENTE印RISESTOTA【PL锄INGLEGALLY，SCIENTIFICALLY锄D如LLYDURINGMA，T0LEADENTERPRISESTOUSETLLETAXTOOLINITIATIVELYTOINCO叩ORATETHELIGHTENINGTHETAXDURINGMATIVI劬TOREN0VATETHECONCEPTOFRATEPAYING，TOLOWERTHECOSTOFMAREASONABLET011IEVETHEREVENUEBENEFITLEGALLYAILDT0REALIZEMAXIMALLY也9GOALOFTHEMAIHTHE如UPAPERISCONLP。螽OFTHREECHAPTERSTHECHAPTERONEISASUIMNARYOFENTE印RISEMAITINCLUDESTLLECONCEPTALLDMOTIVATIONOFENTE印RISEMA，TLLECL嬲SIFICATIONCONCEMINGTAXPL锄ING锄DNOWCHARTFIRST，ITEXPLAINEDMECONCEPTOFTHEENTE叩RISEMANLEENTE叩RISEMAISAWAYOFENTE印RISERECOMBINATION，、，_TLICHMEALLSAACTIONOFAENTERPRISEOBTAILLINGMALLA西NGCONTROLRIGHTAILDPARTIALORALLOWNERSLLIPOFONEORSEVERALIND印ERLDENTENTE印RISESBYACERTAINPRICE舡LDCOSTSUCHASC嬲HORSTOCKRIGHTSECOND，MEP印ERAILALYZEDTHEMOTIVATIONOFENTE印RISEMATHEREARELOTOFMOTIVATIONSOFEME印RISEMABUTMEMAINPURPOSEISTOREALIZETHEGOALOFDEVELOPMENTANDTOINCRE嬲ETLLECOMPETITIONTHIRDLY，THEPAPERI11仃ODUCEDTHECLASSIFICATIONOFENTE印RISEMATHEENTE印RISEM毙ACAILBECLASSIFIEDACCORDINGTOENTE印RISEST孤DARDSHEREMEP印ERI砷的DUCEDMAINLYTHECLASSIFICATIONCONCENLINGTAXPLALLLLINGFINALLY，THENOWCHALRTOFMEENTE印RISEMAW懿IN们DUCEDT11ECHAPTER伽OIN仃0DUCED舭ORETICALKILOWLEDGERELATEDTOTAXPLALLILINGNINCLUDESNLEME撕NGS锄DTLLEORETICALBACKGRO肌DOFTAXPLANNING，RESTRICTION锄DENCOURAGEMENT舶MTA】PL锄INGTOTLLEBEHAVIOROFENTE印RISEMAAILDRESOLMIOILSONN屺POLICIESAILDLAWSCONCENLINGEME印RISEMAONMEB嬲EOFDI虢RENTIATION肌D肌ALYSEST0THEMEALLINGOFTA【PLAILILING，ITEXPLAINEDMEI锄ER嘲UIREMENTOFENTE印RISET0CONDUCTT双PLANNING舶MPOINTOFVIEWOFFINAJLCEAILDREVENUEMACROCONTROLTHEORIESFRO】【LLLAWPOINTOFVIEWITEXPLAINEDTHATTA【PLARMINGISTHEWAYOFTAPAYERSTOPROTECTTHEIRVESTEDIMERESTWITHTHESUITABLERIGHT伊锄TEDBYLAWSUNDERTLLECONDITIONSOFPERFORMINGTHEIRLEGALDUTYWHICHSHOULDBEINORDERT0REACHTLLEEFIECTOFTAXPL删NG，ITREQUIREST11EENTE印RISESTOPROGR锄THEBURDENSCAUSEDBYDI行ERENTTAXPOLICIESFACEDWITILALLASPECTSBEFOREMAKINGDECISIONTOCONDUCTENTERPRISEME唱ERSINTHEPROCESSOFENTE叩一SEMA锄DTAPL猢ING，ITNEEDST0CONSIDERNOTONLYIEVENUEBURDENBUTALSONONTAXPAYINGCOST，ITNEEDSTOCONSIDERTAXPLANNINGINTHEPLACEOFENTC巾RISEDEVELOPING锄DAVOIDCONDUCTINGTA【PAYINGOFME觚T，PESIILRELATEDTOENTE删SEME唱ERSANDREVENUESINALLLINKSI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买股票可以通过一级市场进行，也可以通过二级市场进行。以股票换取资产式并购，指收购公司向日标公司发行宣己的股票以换取吕标公司的全部或部分资产，目标公司将收购公司的股票分配给原股东，原股东持有的旧股依法注销。以股票换取股票式并购。指牧购公司直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票。2、按并购的范围勤F分4东北师范大学硕士学位论文按并购范围，企业并购分为整体并购和部分并购。1整体并购。从宏观的角度看，是将企业的资产、负债看作为一个整体集合，或是合并或是收购的重组方式。2部分并购。即把企业各个单项资产，如土地、土地使用权、建筑物、机器设备、无形资产和知识产权等分拆为单项或组合成一、二个单元，对其单项资产或是某几项单元资产进行部分股权转让、资产置换的重组方式。3、按并购行业相互关系划分按照这个标准，企业并购可以分为横向并购、纵向并购以及混合并购。1横向并购。当并购方与被购方属同一产业部门，其产品属同一市场，这种并购被称为横向并购。横向并购的目的一般是为了扩大生产规模，扩大产品在同行业中的竞争能力，控制或影响同类产品的市场。横向并购属于竞争对手之间的合并，它有助于企业取得规模经济和市场优势，但其对社会经济生活的影响是双重的一方面，它可以优化资源配置，有助于生产效率的提高；另一方面，它又有消除竞争并进而产生垄断的可能。2纵向并购。当并购方与被并购方分属上、下游产业或同产业的前后生产工序，或对应销售方与生产方之间关系时，则两者之间的并购被称为纵向并购，也称垂直并购。纵向并购又分为前向并购和后向并购两种形式。前向并购是指生产原材料的企业通过并购进而向第二加工阶段进行业务扩展，或者一般制造业通过并购进而向经营流通领域等业务扩展；后向并购是指装配或制造企业通过并购向零件或者原材料生产等业务扩展。这种并购形式带有明显行业扩张的意图，一般是基于打通原材料、加工环节及销售渠道之间关系的考虑。3混合并购。并购方与被并购方分属不同产业领域，且产业部门间并无特别生产技术联系的并购被称为混合并购。混合并购旨在改善、优化企业自身的产业结构，积极参与和尽力控制企业可占领的市场，达到多角化经营，分散并降低企业经营的风险。第四节企业并购流程企业并购是一个非常复杂的交易过程，在实施并购前要根据企业的发展战略对目标企业进行搜索、考察论证、价值评估；在确定了并购目标后，策划适当的出资方式、设计合理的融资方案；在并购后，并购方还要对获得的另一方的资产所有权、股权、经营控制权以及并购后企业的组织结构、生产经营方式、业务流程等进行整体系统性的安排和整合，以求达到企业并购的战略目标，使并购后的企业能按照既定的方针进行生产经营。一般来说，并购要经过调查、谈判、实施和整合四个阶段。具体过程如图所示东北师范大学硕士学位论文图1企业并购的一般过程6东北师范大学硕士学位论文第二章企业并购纳税筹划的理论背景第一节纳税筹划的涵义纳税筹划在发达国家早已为人们所熟知，并且被纳税人在实践中广泛运用。而在我国，纳税筹划还处于初始阶段，尽管在实践中，纳税入主动去实施纳税筹划的并不多，但不可否认，不论是法人、还是自然人甚至是征税方的税务机关，对纳税筹划的关注越来越多。对什么是纳税筹划，国内理论界观点并不一致。首先，目前国内对纳税筹划有不同的称谓，有“税务筹划“、“税收筹划”、“纳税筹划“等。其次，含义不同，“筹划“是包括征纳双方两类主体，还是仅指纳税入一类主体。一类观点认为税务筹划就是纳税筹划，如天津财经大学的盏地在其主编的企业税务筹划理论与实务一书中认为“在征纳双方法律地位平等但不对等的情况下，对公法来说，应遵循法无授权不得行的原则，如果征管方也可以进行筹划，则会造成对公法的滥用。对纳税人来说，可遵循法无明文不为过。因此，涉税筹划只应是纳税入的筹划，而对征管方来说，只能是依法征管、依法治税。因此，纳税人的纳税筹划称为税务筹划较妥。另一类观点认为，税务筹划不应该只包括税务机关或是纳税入单方面，而应该涉及征纳双方，包括两方面的筹划。如中国人民大学财政金融学院的张中秀教授主编的税收筹划教程一书中解释“税收筹划是同时站在征纳双方的角度对征税管理和纳税义务进行筹划，以期达到最佳的征收效果或减少税收支出、降低税收成本的行为。税收筹划可以分为税务筹划和纳税筹划两个部分。税务筹划指税务部门为充分实现税收的调节功能和堵塞税收漏洞而进行的筹划，包括立法环节的筹划和征管环节的筹划。纳税筹划是以纳税人为出发点考虑问题，专指纳税人所进行的筹划活动。”本文认为筹划是一个广义的概念，是指为了达到某种有利的目的，而在事情发生前进行的合理安排。税务机关为了达到最好的征收效果，而对税收立法与税收征管进行的科学合理的调整与安排，也是一种筹划。税收活动涉及到征纳双方，对税收筹划的界定就不应该仅从纳税人或是税务机关的角度单方面进行，而应涉及征纳双方。在全面理解纳税筹划之前，需要先对节税筹划、避税筹划、转嫁筹划三个概念进行辨析。节税筹划是指纳税义务人依据税法规定的优惠政策，采用合法的手段，达到不缴税或少缴税的目的的经济行为，在税法规定的范围内，当存在许多纳税方案可供选择时，纳税人以税收负担最低的方式来处理财务、经营、交易事项。企业出于税务动机选择有利于自己的经营方式，而这种选择与立法精神不相矛盾时，就是节税筹划。避税筹划是指纳税入东北师范大学硕士学位论文在税收法规许可的范围内，或者虽然没有明确许可，但也没有明确反对的范围内，通过合法或非违法的手段对经营活动和财务活动精心安排，以达到规避或减轻税负的目的。转嫁筹划是指纳税人通过提高销售价格或降低进货价格的经济行为，将纳税负担转嫁给消费者或供应商以达到减轻税负的目的。对于纳税筹划的理解，目前国内有两种不同的观点。一是狭义的纳税筹划，特指一种情况即节税筹划。二是广义的纳税筹划，包括节税筹划、避税筹划和税负转嫁。持第一种观点的人认为，避税是在钻税法漏洞，有违立法精神，不应算作是纳税筹划。但在现实中，税收优惠往往是税收漏洞的根源，在实践中很难判断纳税人是利用税收优惠还是钻税法漏洞，美国斯坦福大学商学院教授迈伦斯科尔斯等在税收与经营战略一书中就曾指出政府“为实现各种社会目标而设计的税收制度都不可避免的会刺激社会个体进行税收筹划活动“。对于税法中漏洞，国家应该通过修改和完善税法进行反避税，这也是纳税筹划活动对征税方的促进。本文赞同广义的纳税筹划观点。即“纳税筹划是指纳税人在非违法的前提下，以减轻税收负担和实现涉税零风险为目的，而进行的避税、节税和税负转嫁活动。”第二节纳税筹划的理论依据1、税收价格理论。公共物品具有消费的非排他性和非竞争性，它的所有权和消费数量都是不明确的，因此无法通过市场体系，采取各个经济行为主体的利益选择和市场买卖方式来提供，它只能由政府通过“非市场价格”的方式提供通过税收取得政府向社会提供公共物品所需的经费。因此，现代财政理论认为，税收的本质是国家提供公共产品的价格，或者说是人们为享受政府提供的公共产品而支付的价格费用。税收价格理论指出税收征纳双方各自的地位与身份政府可以看作是公共产品的提供者，是卖方；纳税人可以看成是公共产品的消费者，是买方。而作为“购买”公共物品的价格，税收不像一般商品购买价格那样，与特定商品具有一一对应的关系。纳税人缴纳的税收与他们享受到的公共物品数量之间没有直接的对应关系。这就意味着纳税人享受公共产品的权利并不取决于其缴纳税款的多少，多缴税不代表可以享受更多的公共产品，而少缴税也并不会减少其从公共产品中受益的份额。企业作为独立的利益主体，总是希望获取自身效用的最大化，反映在税收上，就是企业在享受一定公共产品的前提下，尽可能的减少自己为此而支付的价格税收，以实现自己价值最大化。这就为纳税筹划提供了理论基础。2、税收调控理论。在经济发展的不同时期，政府会根据社会发展的总体水平，地区间差异状况、行业间发展的不均衡、产业结构调整以及供需对比状况的需要，通过税收政策的调整，以及税负差别待遇，合理引导不同纳税主体的经济行为，促进经济、社会的均东北师范大学硕士学位论文衡、协调和可持续发展。税收调控理论表明，只要税收存在，就必然对经济产生一定的影响，这种影响来源于纳税主体对政府课税行为的回应。政府利用税收调节经济实质上是通过税收利益差别来引导纳税主体的行为，实现一定的社会、经济目标。在税收政策存在差异即存在税收优惠的情况下，纳税人为了使税收支出尽可能降到最低，会在经济利益范围内，顺应政策导向花费大量的精力和资源来安排经济活动。这种出于自身利益对税收活动的精心安排，也就是纳税人对课税行为的回应，使政府利用税收政策工具调控经济，实现各种社会目标成为可能。就纳税主体而言，既然外在的税收环境存在利益差别，不从中作出筹划或抉择显然是不明智的。3、从法律角度看纳税筹划。税收是国家依据法律的规定对具备法定税收要素的人所进行的强制征收，作为国家取得财政收入和调节经济的重要工具和手段，已经不仅仅是一种经济行为，从本质上讲它是一种法律行为。在税法中最为重要的是税收法定主义原则。税收法定主要要求征税方依法征税，纳税方依法纳税。纳税人只根据税法的明确要求负担其法定的税收义务。纳税人没有缴纳多于法律所规定的纳税义务的必要。税收法定主义原则要求在税收征纳过程中应避免道德判断。税收是以法律的规定执行，国家不能超越法律的规定以道德的名义要求纳税人承担纳税义务。纳税人在法律所允许的范围内选择税负最轻的行为是纳税人的基本权利，也是自由法治国家中“法不禁止即可为原则的基本要求。纳税筹划实质上就是纳税人在履行自己应尽的纳税义务的前提下，适用法律给予的权利保护既得利益的手段。同样，政府针对纳税筹划活动中暴露出来的税法缺陷和税制不健全的方面而采取的一系列对税法的修正、调整等改进措施，也是政府的基本权利。从以上分析可以看出，企业进行纳税筹划既符合纳税人的利益，也有利于完善有关税收法律法规、推进国家法治进程。第三节纳税筹划对企业并购行为的约束与激励站在纯税收的角度，并购纳税筹划最主要的目标就是在现值基础上，将合并过程和营运过程的税收成本最小化，进而实现税后利润最大化。但站在企业并购总体的高度，税收成本只是并购成本的一个组成部分，因此不能只考虑税收成本的降低，而忽略并购中其他非税因素的变化，进而对企业整体利益产生影响。有时税收成本的降低不一定能带来企业整体利益的增加，若一味追求税收成本的降低反而可能导致企业总体利益的减少。这时，只能选择总体利益最大但税收成本不一定最低作为纳税筹划的目标。在市场经济条件下，追求利润最大化是企业经营的根本目的。正确的税收导向具有激励和约束功能，它促使企业在不违反税法和国家税收政策的范围内，通过自己的统筹安排降低税收费用，增加净收益。O东北师范大学硕士学位论文1、规避额外的税收负担企业并购纳税筹划的最低标准就是避免额外负担。譬企业税收额外负担的表现形式主要有如下几种企业自身税务处理错误造成多缴税款。税法具有固定性的特点，企业并购活动的税务处理必须按照税法的规定进行，这就要求企业熟悉税法，能熟练运用税收政策为自己的并购行为服务，否则就会招致多缴税款的损失。企业对某些税收优惠政策未能享受或未能享受到位而多缴税款。税务机关的非规范性征管导致企业的涉税损失。在具体执法的过程中，税务机关也可能发生非规范行为。由于财政收入的压力和税收征管困难，基层税务部门有时会为了完成税收计划而采取提前征收。另外，少数税务征管人员或者由于疏忽大意，或者由于素质低下，造成多计多收税款。对于税务部门的多征或提前征收，不少企业都不能及时识别并据理力争来维护自己的正当权益，因而只能承担由此带来的额外税收负担。2、提高企业战略统筹意识，优化企业税务策略企业经营以利润最大化为目的，税收是其经营过程中不可回避的个成本因素，节税直接体现为企业利益的增加。税收孕育在企业的整个生产经营过程中，因此纳税筹划不可能脱离开企业的经营过程，单纯的就税收进行筹划。成功的纳税筹划要参与到企业的经营中去，在制定企业发展战略的同时，就要考虑税收的因素，将纳税筹划的理念贯穿企业发展的始终。税收不仅是国家取得财政收入的主要途径，还是政府调控宏观经济的重要手段之一。国家通过制定或修改税法及税收政策来干预市场经济运行，调节产业结构和优化社会资源配置。所以，税法必然会蕴含一定的国家宏观调控意图，并通过税法中的有关具体规定体现出来。这种具体规定必然表现出一定的差别，对税收政策差别的选择与运用就是纳税筹划。对于企业并购行为，有许多因素，如果并购目标企业所在地区、所处的行业、生产的产品、企业财务核算方法、企业组织形式、并购支付方式和融资方法等都会影响到企业的税收负担。这就意味着，企业的税收负担虽然是在并购过程中发生的，但是税收负担的轻重却是在企业做出有关并购决策时就已经决定了。因此，为了降低税收成本，企业仅仅注意在并购过程中的税收问题是远远不够的，更为重要的是，在做出并购决策之前就应该进行纳税筹划，综合考虑不同决策可能导致的税收负担上的不同。LO东北师范大学硕士学位论文3、注重成本效益原则，实现经济利益最大化在并购过程中，税收负担是企业的一项成本，它与企业利润存在着此增彼减的关系。通过纳税筹划，纳税人一方面可以减少现金的流出量，从而达到在现金流入量不变的前提下增加净流量的目的另一方面，可以延迟现金流出时间，利用货币的时间价值获得一笔没有成本的资金，提高资金的使用效益，帮助纳税人实现最大的经济效益。但纳税筹划也需要成本，包括为筹划支付的各项费用、因筹划改变经营行为而发生的经营成本以及因一种筹划方案而放弃其他方案而发生的机会成本等。因而，在进行纳税筹划时，必须遵循成本与效益原则，对纳税筹划的规模与程度进行合理安排。4、提高经营管理和财务管理水平纳税筹划工作是一项系统工程，纳税人不仅要精通税法，还要了解相关法律知识，具备高素质的人员结构，具有健全的财务管理制度、完备的核算资料、财务帐证齐全、规范、准确，能够守法经营、依法纳税，有良好的商业信誉和外部形象。完整的财务会计核算资料、规范的财务会计账证表和正确的会计处理方法是企业进行纳税筹划的基本前提。健全的管理制度，能够保证企业纳税筹划的顺利进行。企业为了追求利益最大化而进行纳税筹划，必然会规范企业财务管理，健全完善企业管理制度，提高经营管理和财务管理水平。第四节企业并购相关政策解析企业并购，大都要涉及存货、固定资产等有形资产和商标、商誉、专利技术等无形资产的转移，发生资产所有权的让渡与变更，税务机关就须对在转移、让渡与变更过程中发生的交易行为及所得征收流转税、所得税和财产行为税。一、流转税L、增值税的纳税环节企业破产、合并、歇业、转让等重组过程中，将原材料、产成品等存货转移给兼并方的，其当期的增值税进项税金尚有余额的，可并入兼并方，由兼并方在以后的销项中予以抵扣；经清查和评估后，企业存货发生评估减值的，就要从进项税额中转出，从而发生增值税的缴纳。2、营业税的纳税环节企业并购重组中发生的不动产有偿转让收入、无形资产有偿转让收入，发生的有偿转让的资产使用权行为、出售商业网点收入、获得的动迁费用收入，均需按照税法规定缴纳营业税。以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的东北师范大学硕士学位论文行为，不征收营业税。对股权转让不征收营业税。3、企业并购的流转税税收优惠政策2002年，国家税务总局作出规定，运用流转税优惠政策支持企业资产重组。其中增值税政策方面规定凡是整体转让企业资产、债权债务及劳动力的行为属于转让企业全部产权，其涉及的应税货物转让不属于增值税征收范围，不征收增值税。资产与债权债务不同时转移的，或虽同时转移，但对存货部分开具增值税专用发票的，按规定征收增值税。营业税政策方面规定凡是整体转让企业资产、债权债务及劳动力的行为属于转让企业产权，不属于营业税征收范围，不征收营业税。企业在兼并全过程中，儿债权、债务随同企业一并有偿转让给兼并方的，对被兼并的不动产暂免征收营业税。依据上述优惠政策，对股权转让和资产置换，如将资不抵债企业的全部资产、债权债务与优势企业的全部资产、债权债务按评估价值进行等额整体置换，免予征收产权转让中涉及原材料、产成品等存货和房屋、土地使用权、无形资产的增值税、营业税。二、企业所得税随着市场经济的不断完善和现代企业制度的建立，经营主体和投资多元化不断涌现。为了适应企业改革的需要，鼓励和促进有正常经营需要的企业投资、合并、分立活动的健康发展，国家对企业股权投资或合并、分立中当事者各方所涉及的所得税处理问题制定了具体规定。1、投资的税务处理股权投资是指投资方企业以其货币资产或非货币资产向被投资方企业进行投资，以其资产的价值取得股权，参与被投资方企业收益分配的一种经营活动。根据企业股权投资活动的不同方式，税务处理规定为1股权投资所得的税务处理企业的股权投资所得是指企业通过股权投资从被投资企业所得税后累计未分配利润和累计盈余公积金中分配取得股息、红利性质的投资收益。凡投资方企业适用的所得税税率高于被投资企业适用的所得税税率的，除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益后，并入投资企业的应纳税所得额，依法补缴企业所得税。理解本条规定应注意两方面含义一是投资企业从被投资企业分得的累计未分配利润和累计盈余公积金的投资收益，实际上属于所得税后的净利润。二是除国家税收法规规定的定期减税、免税优惠以外，投资方企业适用的所得税税率高于被投资方12东北师范大学硕士学位论文企业适用的所得税税率的，其取得的投资所得应按规定还原为税前收益后，依法补缴企业所得税。这里的定期减税、免税优惠，是指有时间限制的，如对外商投资企业和外国企业的“两免三减半”的规定。没有时阊限制酌减免不享受抵免的优惠。被投资企业分配给投资方企业的全部货币性资产和非货币性资产包括被投资企业为投资方企业支付的与本身经营无关的任何费用，应全部视为被投资企业对投资方企业的分配支付额。货币性资产是指企业持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款、应收票据和债券等。非货币性资产是指企业持有的货币性资产以外的资产，包括存货、固定资产、无形资产、股权投资等。被投资企业向投资方企业分配非货币性资产，在所得税处理上应视为以公允价销售有关非货币性资产和分配利润两项经济业务，并按规定计算财产转让所得或损失。除另有规定者外，不论企业会计财务中对投资采取何种方法核算，被投资企业会计财务上实际作利润分配处理包括以盈余公积和未分配利润转增资本时，投资方企业应确认投资所得的实现。企业从被投资企业分配取得的非货币性资产，除股票外，均应按有关资产的公允价值确定投资所得。企业取得的股票。按股票票面价值确定投资所得。2股权投资转让所得和损失的税务处理企业股权投资转让所得或损失是指企业收回、转让或清算处置股权投资的收入减除股权投资的成本后的余额。企业股权投资转让所得应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。被投资企业对投资方的分配支付额，如果超过被投资企业的累计未分配利润和累计盈余公积金而低于投资方的投资成本的，视为投资收回，应冲减投资成本超过投资成本的部分，视为投资方企业的股权转让所