财务报告：财务预测报告的编制方法研究

财务报告财务预测报告的编制方法研究现今，国际上不少国家规定发行证券的公司必须在提交投资建议、未来经营计划和其他类型信息的同时，还须向行政管理当局提交财务预测报告，并呈送给银行、其他债权人和投资者。随着我国的经济活动逐渐融入全球经济发展，无论是国外还是国内的投资者、债权人和财务分析人员需要对目标企业未来的财务状况和经营情况进行预测分析并作出合理的判断。这使得我国企业面临着为实现这些活动提供预测信息的要求。虽然在我国，申请上市的公司根据公司法、证券法等法规规定，需在招股说明书、上市报告中披露盈利预测等信息，但这远远满足不了需要。而目前尚未有一套完整的、具体的、可操作的编制财务预测报告的方法，为此笔者对编制财务预测报告的有关问题进行研究。1财务预测报告的涵义目前，对于财务预测报告的称谓有很多种，例如预期财务报表、未来财务报表以及前景财务报表等。1986年，美国注册会计师协会审计标准委员会财务预测与预计特别工作小组发布的预期财务报表指南中指出预期财务报表可以是财务预测，或是财务预计，它反映的是一个经济实体所期望的财务状况、经营成果、现金流动情况以及重要假定和会计政策。而1989年，国际会计准则委员会发表的第27号国际审计准则草案为预测性财务报表的审计提供指南，该准则将财务预测报告分为财务报告预测和项目预测等。综上所述，本文认为财务预测报告是指，企业依据适当的原则以及现有的财务状况和已取得的经营业绩，考虑到未来可能发生的各种可确定和不可确定的因素，采用科学的预测方法编制并对外披露的反映企业未来一定时点的财务状况和未来一定期间内经营成果以及财务状况变动情况的书面报告。2财务预测报告的作用企业披露预测财务报告具有很重要的现实作用。一般对于企业说来，财务预测报告具体用途包括（1）有利于信息使用者的决策。相对于企业反映的过去的经营业绩和财务状况来说，信息使用者更关心的是企业未来发展的有关预测信息，而编报预测财务报告正好可以弥补现行报告的缺陷，提高财务报告的有用性，使财务报告体系更加完善。（2）降低企业资金成本。预测财务报告的公布可以帮助投资者了解企业未来的发展趋势，降低了与投资者预期的投资报酬相联系的不确定性风险，也降低了投资者所要求的风险报酬，从而降低了企业的用资成本。对债务资金来说，这将转化为较低的利率，而对于权益资本来说，这将转化为较高的每股价格。（3）促进企业经营，维护企业形象。预测财务报告是企业管理当局根据合理假设而对未来财务状况和盈利情况作出的判断，是有能力实现的目标，它表明了企业管理当局对未来的信心。如果预测未来的情况较好，将会提高企业的自创商誉，与企业相关的各方也会更有信心地与企业合作，使原材料的供应和产品的销售更有保障，开展商业信用更加便利。企业披露预测财务报告还可以纠正外界信息的误导，维护企业本身的形象。当企业面临被兼并和被收购的危机时，还可以通过提供盈利预侧信息来进行反兼并和反收购。（4）提高企业管理水平。企业对外提供预测财务报告THLDLORGCN，就必须建立良好的财务预测体系。这样，使企业管理者对未来的生产经营及将要产生的问题有一定的了解，并对可能产生的问题进行分析，以便采取措施加以防范，提高企业在将来应付危机的能力；同时也可以借此增强企业各部门间的协调性，加强企业内部控制系统。3财务预测报告的编制内容美国注册会计师协会在1994年发表的企业财务改进报告面向客户中建议披露的前瞻性信息包括（1）机遇和风险，包括主要趋势所引起的机遇和风险；（2）管理当局的计划，包括关键性的成功因素；（3）实际的企业业绩与以前揭示的机遇、风险和管理计划之间的比较。同时，其也对财务预测报告的最低限度的内容作过规定，它们包括（1）销售收入；（2）毛利；（3）所得税；（4）企业某些处置及特殊、偶发性项目；（5）净收益；（6）每期原先的和完全冲淡的每股收益额；（7）财务状况重大变化；（8）重大假设或基础的概述；（9）重大会计政策的概述。并可以根据这几个项目的相互关系，编制出预测性财务报表，从而构成财务预测报告的内容框架。借鉴国外经验，结合我国实际，财务预测报告编制内容应主要包括（1）企业的机会和风险，包括国家宏观经济政策的调整所带来的机会和风险；产业结构调整所带来的机会和风险；企业搞多样化经营、进行资产重组所带来的机会和风险；开发新领域所带来的机会和风险等。（2）企业的长远投资计划及重大技术改进项目，包括开发新产品、引进新的生产线以及开拓国外市场等重大举措。（3）实际情况与前期披露情况的比较，找出差异，分析原因，做出总结。4财务预测报告的编制方法结合上述财务预测报告应涵盖的内容，其编制具体方法为确定编制财务预测报告的基本变量及其基本假设，编制财务预测报告。（1）确定编制财务预测报告的基本变量。基本变量是指那些有可能对企业未来经营成果、财务状况及其变动起重大影响作用的交易、理财和其他经济事项。在确定这些基本变量时，应考虑两类因素企业外部因素，包括经济环境因素，例如通货膨胀、汇率、利率和商品价格等；市场的性质因素，例如市场份额、价格政策等。经营风险因素，例如竞争状况、技术进步和法规限制等。企业内部因素，包括生产条件因素，例如原材料、机器设备、人工、资金成本及可靠性等；固定资产因素，例如投资成本、建设工期等；企业发展趋势因素，即通过对历史数据的分析，论证企业财务状况和经营成果的变化趋势，以及本企业的变化趋势于同行业相比的异同点。（2）确定财务预测报告的基本假设。确定财务预测报告的基本假设是编制财务预测性报告的重要基础，因为在确定编制财务预测报告所涉及的期间及基本变量时，需要对这些变量已知或预期的变动进行判断，并将依据这些假设把初始数据转换成编制财务预测报告的财务数据。会计政策的假设。编制财务预测报告所采用的会计政策应与未来期间提供的历史性财务报告所使用的会计政策保持一致。会计期间的假设。财务预测报告所涉及的期间长度取决于使用者的需要、假设的不确定性程度、行业性质、经营活动的性质和稳定性、企业经营周期和企业估计未来结果的能力等。一般情况下至少应涉及一个会计年度，如果有合理依据进行估计，也可以提供长于下一个财政年度的财务预测报告。但在任何情况下，财务预测报告所涉及的期间不应超越编制人员能够合理确定未来财务信息的期间。本文认为，预测期间与现行会计年度一致比较恰当。（3）编制预测性财务报表预测信息的披露应该采用基本财务报表格式。预测信息披露有两层含义一是公布下期资产负债表、利润表和现金流量表的预测情况；二是将预测情况与每年的财务报表实际结果进行客观的比较。在实务上，一般规定预测信息披露的格式应参照历史财务报表。假设A公司已对下一年度的有关项目作了预测，它们分别为利润30；股利18；收入300；折旧额20；固定资产150；长期负债40；股东权益150。并假设有关项目的上年数为固定资产100；长期负债30；股东权益100。（单位百万元）则其报表具体形式如下表11预测性资产负债表项目金额备注净营运资本40固定资产150合计190长期负债40股东权益150合计190表12预测性损益表项目金额备注收入300成本270利润30股利18留存收益净增额12表13预测性现金流量表项目金额备注利润30折旧20经营资金50A新增长期负债10B新增股东权益38C资金来源98FABC股利18D净投资70E资金运用88GDE资金净增10IFG期初资金余额30H期末资金余额40IH需要注意的是在上述这七个项目中，折旧、股利、固定资产、长期负债和股东权益是由公司的投资财务政策决定的，基本上属于政策变动因素，比较容易预测；而销售额特别是收益往往受众多因素的影响，预测的难度较大，但它们都是信息使用者们的共同需要，必须予以预测。5财务预测报告编制时应注意的问题在编制财务预测报告时应注意以下问题（1）建立健全企业内部基础工作。健全的企业内部基础工作是编制科学的预测财务报告的基础条件之一。这些基础工作中最重要的一个方面是企业全面预算制度。企业应当成立预算委员会，按月编制销售预算、资本预算、生产预算、成本费用预算、现金预算，形成完整的企业全面预算体系。有关部门应制定这方面的规范，提供全面预算制度的范例，供企业参考。（2）保证预测基本变量的可靠性。企业应当确定可靠的预测基本变量，通过各种渠道做好资料的收集工作，并对所收集的资料尤其是外部资料进行慎重的分析和鉴别，仔细考虑各种资料的可靠性与相关性。在资料收集的过程中，还应适当地考虑成本效益原则。（3）正确运用预测方法。编制预测财务报告不能凭主观想象，而要采用科学的会计学、统计学的预测方法和经济分析的方法。一般有“专家意见一致”的德尔菲法定性方法和多元回归模型定量方法可供选择，但通常同时利用“专家意见一致”和“数学模型”的特点。随着预测情形的不同，这两种方法所占的相对比重也各不相同，并且必须对某些变量进行敏感性分析。财务预测报告准则应在编制财务预测的基本原则、编制预测的目的、范围、具体步骤、编制方法、基本假设、内容控制、信息披露等方面进行规范。此外，还应建立健全相关法规，用法的形式保护财务预测信息的提供者、审核者和使用者的正当权益，惩罚蓄意提供虚假预测信息的企业和个人。劳动合同一、双方在签订本合同前，应认真阅读本合同书。本合同一经签订，即具有法律效力，双方必须严格履行。二、本合同必须由用人单位甲方的法定代表人或者委托代理人和职工乙方亲自签章，并加盖用人单位公章或者劳动合同专用章方为有效。三、本合同中的空栏，由双方协商确定后填写，并不得违反法律、法规和相关规定；不需填写的空栏，划上“”。四、工时制度分为标准工时、不定时、综合计算工时三种。实行不定时、综合计算工时工作制的，应经劳动保障部门批准。五、本合同的未尽事宜，可另行签订补充协议，作为本合同的附件，与本合同一并履行。六、本合同必须认真填写，字迹清楚、文字简练、准确，并不得擅自涂改。七、本合同含附件签订后，甲乙双方各保管一份备查。甲方用人单位乙方职工名称姓名法定代表人身份证号码地址现住址经济类型联系电话联系电话根据中华人民共和国劳动法和国家及省的有关规定，甲乙双方按照平等自愿、协商一致的原则订立本合同。一、合同期限一合同期限双方同意按以下第种方式确定本合同期限1、有固定期限从年月日起至年月日止。2、无固定期限从年月日起至本合同约定的终止条件出现时止不得将法定解除条件约定为终止条件。3、以完成一定的工作为期限从年月日起至工作任务完成时止。二试用期限双方同意按以下第种方式确定试用期期限试用期包括在合同期内1、无试用期。2、试用期从年月日起至年月日止。试用期最长不超过六个月。其中合同期限在六个月以下的，试用期不得超过十五日；合同期限在六个月以上一年以下的。试用期不得超过三十日；合同期限在一年以上两年以下的，试用期不得超过六十日。二、工作内容一乙方的工作岗位工作地点、部门、工种或职务为二乙方的工作任务或职责是三甲方因生产经营需要调整乙方的工作岗位，按变更本合同办理，双方签章确认的协议或通知书作为本合同的附件。四如甲方派乙方到外单位工作，应签订补充协议。三、工作时间一甲乙双方同意按以下第种方式确定乙方的工作时间1、标准工时制，即每日工作小时，每周工作天，每周至少休息一天。2、不定时工作制，即经劳动保障部门审批，乙方所在岗位实行不定时工作制。3、综合计算工时工作制，即经劳动保障部门审批，乙方所在岗位实行以为周期，总工时小时的综合计算工时工作制。二甲方因生产工作需要，经与工会和乙方协商后可以延长工作时间。除劳动法第四十二条规定的情形外，一般每日不得超过一小时，因特殊原因最长每日不得超过三小时，每月不得超过三十六小时。四，工资待遇一乙方正常工作时间的工资按下列第种形式执行，不得低于当地最低工资标准。1、乙方试用期工资元月；试用期满工资元月元日。2、其他形式。二工资必须以法定货币支付，不得以实物及有价证券替代货币支付。三甲方根据企业的经营状况和依法制定的工资分配办法调整乙方工资，乙方在六十日内未提出异议的视为同意。四甲方每月日发放工资。如遇节假日或休息日，则提前到最近的工作日支付。五甲方依法安排乙方延长工作时间的，应按劳动法第四十四条的规定支付延长工作时间的工资报酬。五、劳动保护和劳动条件一甲方按国家和省有关劳动保护规定提供符合国家劳动卫生标准的劳动作业场所，切实保护乙方在生产工作中的安全和健康。如乙方工作过程中可能产生职业病危害，甲方应按职业病防治法的规定保护乙方的健康及其相关权益。二甲方根据乙方从事的工作岗位，按国家有关规定，发给乙方必要的劳动保护用品，并按劳动保护规定每年季月免费安排乙方进行体检。三乙方有权拒绝甲方的违章指挥、强令冒险作业，对甲方及其管理人员漠视乙方安全和健康的行为，有权要求改正并向有关部门检举、控告。六、社会保险和福利待遇一合同期内，甲方应依法为乙方办理参加养老、医疗、失业、工伤、生育等社会保险的手续，社会保险费按规定的比例，由甲乙双方负责。二乙方患病或非因工负伤，甲方应按国家和地方的规定给予医疗期和医疗待遇，按医疗保险及其他相关规定报销医疗费用，并在规定的医疗期内支付病假工资或疾病救济费。三乙方患职业病、因工负伤或者因工死亡的，甲方应按（工伤保险条例的规定办理。四甲方按规定给予乙方享受节日假、年休假、婚假、丧假、探亲假、产假、看护假等带薪假期，并按本合同约定的工资标准支付工资。七、劳动纪律一甲方根据国家和省的有关法律、法规通过民主程序制定的各项规章制度，应向乙方公示；乙方应自觉遵守国家和省规定的有关劳动纪律、法规和企业依法制定的各项规章制度，严格遵守安全操作规程，服从管理，按时完成工作任务。二甲方有权对乙方履行制度的情况进行检查、督促、考核和奖惩。三如乙方掌握甲方的商业秘密，乙方有义务为甲方保守商业秘密，并作如下约定八、本合同的变更一任何一方要求变更本合同的有关内容，都应以书面形式通知对方。二甲乙双方经协商一致，可以变更本合同，并办理变更本合同的手续。九、本合同的解除一经甲乙双方协商一致，本合同可以解除。由甲方解除本合同的，应按规定支付经济补偿金。二属下列情形之一的，甲方可以单方解除本合同1、试用期内证明乙方不符合录用条件的；2、乙方严重违反劳动纪律或甲方规章制度的；3、严重失职、营私舞弊，对甲方利益造成重大损害的；4、乙方被依法追究刑事责任的；5、甲方歇业、停业、濒临破产处于法定整顿期间或者生产经营状况发生严重困难的；6、乙方患病或非因工