[硕士论文精品]论中国超市连锁业“产商融”相结合

摘要随着我国当前零售业的进一步开放，越来越多的外资零售企业开始了新一轮的“圈地运动”，在前所未有的竞争和冲击面前要立于不败之地，我国超市连锁业该何去何从本文将分五个部分来对此问题加以分析和说明。第一部分通过对中资超市连锁业现状的深入分析，指出制约其发展壮大的关键问题在于“产商不融”和“商融不融”；第二部分通过构造和分析“产商不融”的博弈模型，论证“产商不融”造成了民族产业利益的福利损失，提出立法限制超市企业强势、推进零售商信用监督体系建设等约束机制和提供融资便利等激励措施双管齐下的政策建议；第三部分承接第二部分，分析“商融不融”的现状和原因，就“商融结合”的途径提出自己的新思路；第四、五部分分别就普尔斯马特和沃尔玛案例进行正反对比分析，得出我国超市连锁企业应当走“产商融结合”的可持续发展之路的结论。本文在搜集大量资料和数据的基础上，依据新制度经济学、博弈论、零售业态等相关理论，结合西方发达国家零售企业的先进经验，借鉴国内外专家、学者的理论或观点，结合国内超市连锁业数年来的具体实践，采用对比分析的方法，对中国超市连锁企业约束和激励机制模式进行了系统的分析与探讨。笔者认为，目前，在信誉制度不健全和融资困难的的情况下，中资超市连锁企业应当取长补短，不断地吸取国外连锁零售企业的成功经验，并根据自身的本土在位优势，不断提高自身的管理水平和赢利水平，走可持续发展之路；另外，在国家和政策的扶持下，必须尽快解决制约自身迅速成长的两大问题一“产商不融”和“商融不融”。“产商不融”，即连锁超市长期挤占供应商的资金，过度损害供应商利益；“商融不融”，即由于缺乏融资信誉和融资渠道而导致商家的资金链脆弱和无保障的“走钢丝”行为。解决这两大问题，逐步实现“产商融结合”，方能推动和引导中国超市连锁业持续、健康地发展。关键词超市连锁业，产商融结合，激励约束相结合ABSTRACTWIMCHINESEDOMESTICMARKETFTLRTHEROPENINGTOFOREIGNRETAILERS，AINCREASINGNUMBEROFFOREIGNRETAUEN蜘AISESARESTARTINGUPANE目VROUNDOFENCLOSUREMOVEMENTTOADDTHEIRMARKETSHARECHINESEC11AINRETSILELL3AIEFACINGUNPRECEDENTEDCOMPETITIONANDIMPIN舀釉EL也INORDERTOWINTHEFUTURECOMPETITION,C11IN雠LGTRILELSSHOULDLEARNFROMFOREIGNRETAILCOMPLIES,THENIMPROVETHDROWN嗍ELNENTANDMAKEPROFITSKISED011THEIRLOCALEXPERIENCEINALII试THEREFORE,THEYNTAKESUSTAINABLEWAYSFURTHERMORE,WITHTHESUPPORTOFCHINESEGOVEMMENL,CHINESERELAILERSSHOULDSOLVETHEIRTWOKEYPROBLEMS一NOCOORDINATIONBETW嘲SUPPLIERSANDRETAILERS”AND“NOCOORDINATIONBETWEENRETAILERSANDFINANCING把110COORDINATIONCOMESTHEFACTSTHATCHRINRETAILERSCANTFINANCIALTHEMSELVESTOACCOMPLISH岫DESIREDEXPANSIONANDWASCOMPELLEDT0OCCUPYSUPPHERSBANKROLLTHEREFORE,THEYCANGOAHMRNONIOUSWAYBYCOMBININGSUPPLIERSR既AILE稻ANDFINM】CINGACCORDINGTORELATEDTHRIESOFNEWINSTITUTIONALECONOMICS,GAMETHEORY，RETAILINGTHEORYANDLOTSOFFACTSANDEXAMPLESTHETHESISPOIR吐SOUTTHATHOWCHINESERCTRILELSCANGETTHEAPPROACHOFCOMBININGSUPPLIERS,RETAILERSANDFIIMCMGUNDERTHEUNHEALTHYCREDITSYSTEMANDDIFFICULTLY丘啪CIN吕THEREBYIM珥OVINGTHEDEVELOPMENTOFOUI“RETAILINGINDUSTRYHEALTHILYKEYWORDSCHAINRETAILE礴，SUPPLIERRETAILERFINANCINGCOMBINATION，INCENTIVECOMPATIBILITYCONSTRAINT学位论文原创性声明本人郑重声明所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识至0本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名砸研年FD月加日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名冤经导师签名文叠Q1两年O月锄日沙0年，P月三口日1绪论11有关概念的界定本文的研究将从对术语的清晰界定开始的。和学界和政策文件中提及实行连锁经营的大中型零售组织的统称时常用词如“连锁经营行业”，“连锁业”，“零售业”等相比较，本文所采用的“超市连锁业”既属于以超市为主要业态的零售行业的范畴，又具有连锁经营的特征，故有必要通过对零售业各种业态和连锁经营相关特征的分析来予以界定。11I超市连锁业发展史及业态19世纪的工业革命和第二次科技革命以后，使机器大生产最终代替了手工业生产，产品数量的猛增和垄断经济条件的成熟，对流通领域的变革提出了强烈的要求，即抛弃过去那种与手工业小生产相适应的、以杂货店和衣料店为代表的传统商业方式，代之以与社会化大生产相适应的现代商业组织形式和经营方式。1930年，美国诞生了第一个超级市场，由于其拥有开价自选，价格低廉的优势，并很快和连锁店相结合，形成了遍布各地区的各行业的连锁超级市场、连锁超级商店和连锁超级商场。经历30年代经济危机和第二次世界大战的考验后，60年代连锁超市随同西方经济的复苏而获得急速发展，已经成为各国商业和贸易的主要模式。有资料显示，日本连锁店销售额目前己占零售商品总额的30，美国早在1988年就已达到38，而我国连锁零售业销售额到2004年底才占到社会消费品零售总额的103，其中超市连锁业刚占到45。，超市零售业半个多世纪的发展表明，超市作为一种流通模式是因产品销售的现代化需要而成长起来的，尽管超市零售业在国民经济中的地位越来越重要，它的生存基础始终是与服务于商品生产的宗旨相一致的，如果脱离或破坏了商品供应这一基础，超市零售业的生存和发展势必将难以为继。这将有助于中国的一些对供应商信誉不佳的超市连锁企业重新思考自己的立身之本，重新定位自己的“产商”关系超市发展到现在已经成为比较成熟的商业模式，它主要采取敞开式销售模式，以所售商业价格较低、顾客自我服务为特色，受到消费者的青睐，也被称为“自助商店”或“自选商场”超级市场的主要特征和优势体现在1坻价销售，相对一般零售店更具有价格竞争优势，这对消费者很有吸引力，能促使其批量购买2经营的商品种类多、数量足，能为消费者提供充分的挑选机会，提供方便的“一站式购物”。3采购量大，能直接从厂家进货，减少中间环节，降低采购成本4采取自我服务方式，节约人工费用。5商品的大量陈列，发挥了商品实体诱惑力，能刺激顾客的购买欲望。6严把商品质量关，售后服务良好，让消费者放心购买。112旌锁经营的相关理论超市业态由初期的单店经营发展到现在的连锁经营，在企业规模、成本和管理上都是质的飞跃。了解连锁经营的基本理论，有助于我们把握超市连锁业的内在运作机制。1121连锁经营的定义和特征。美国的零售管理教科书一般把连锁商店定义为使用集中化的采购与决策方式，由单一所有者共同拥有的多个零售分店【1】该组织通常是大规模的零售商。根据国际连锁协会的规定，连锁店至少应有L1家店。连锁组织主要有下列特征1在一个以上的网点销售类似商品；2相同的建筑设计风格3集中采购；4单一所有者拥有或多人和组织共同股份拥有。连锁经营在概念上具有四个鲜明的特征。即第一，经营理念的一致性。第二，企业识别系统及经营商标的一致性。第三，经营商品及服务的一致性。第四，经营管理的一致性。1122连锁经营的本质连锁店是相对于传统的单店、多店来说的。传统的单店是指单一的、独立经营管理的商店；多店是指单店的集合和叠加，多店可能形成一个商业集团，但多店模式下的分店一般由总部投资，挂统一招牌；很多店发展到一定程度后，就会受到资金、人员、管理水平的制约，其规模优势不明显。连锁经营的本质是把现代化工业化大生产的原理应用于零售业，实现了商业活动的标准化、专业化、统一化和系统化，这是其经济效益产生的重要前提。一方面，先进的营销技术可以在众多的店铺大规模推广而实现资源共享；另一方面，投资的成本和风险又可以在众多的店铺得到均摊，而大规模的采购又可以降低单位商品的成本因此，连锁经营有着其他经营形式无可比拟的优越性。1123连锁经营的具体形式根据连锁经营的商品种类和规模，连锁经营的具体形式有超市连锁店、医药连锁店、建材连锁店、家居连锁店等等。连锁经营的商品种类和规模不同，各种形式在都具备连锁经营的特征的基础上在其他特征上却有着明显的区别。如医药连锁经营受国家政策的严格约束，遵循“统一进货”和“统一价格出售”的原则，基本不构成竞争市场；建材连锁店则以店主拥有房地产所有权，出租给建材经销商为特征，2其竞争规律与超市连锁店有很大出入；故对连锁经营进行分析和研究时必须区分进行。这无疑有助于进一步明确本文讨论的对象“超市连锁业”的内涵及外延。113“超市连锁业”的内涵和外延基于超市零售业态的发展史，理论界和实务界对“超市”业态的内涵认同基本一致，即采取敞开式销售模式，以所售商业价格较低、顾客自我服务为特色的现代商业形态。目前，我国的超市业态包括如下几种类型见表11表II我国超市业态分类表超市类型面积平方米特点1折扣店便利店O1000主要销售自有品牌和周转快的商品，限定销售品种稍费者最常用的日用商品，并以有限的经营面积，有限的服务和低廉的经营成本。向消费者提供物有所值的商品，一般设在交通方便、离居民区近的地点，价格低于平均水平，被称为零售业的“价格杀手”2标准超市1000IO000价格较低，商品结构以日用杂货，生鲜，加工食品等为主，而很少销售家用电器，药品，书籍等特殊品类3特大卖场1000020000除销售标准超市所有的商品品类以外。还销售家用电器，运动器械等多种高值耐用消费品，某种商品的品牌种类也较标准超市为多，平均价格一般较标准超市为低4SHOPPINGMALL大于20000集中了购物、餐饮、休闲、娱乐等“一条龙服务”，供应产品数量最多，在30万种以上，切实作到了“物质的享受”与“心灵的充实”相结合5专业店专卖店百货店面积各异特点各异本文所指的“超市连锁业”主要针对上表中1卜3的范畴，强调其特定范畴的意义在于1本文所指的“超市连锁业”将以标准超市为原型衍生出来的重要零售业态，其它如特大型卖场、连锁折扣店和便利店等也包括在内，使本文具有极强的现实意义；2由于国内以超市业态为主的超市连锁企业的多业态发展模式主要涉及的也是小到便利店，大到特大型卖场，所以这一概念使本文可将超市连锁企业的各种业态经营作为整体来论述；3不至于和专业店、专卖店、百货店、无店铺经营连锁店以及其它连锁店如电器、建材和医药连锁店等相混淆。“由于“超市连锁业”的界定范围相对中观，但所阐述的某些基本原则和规律适用面宽，从而使本文有较强的实践性。12中国超市连锁业发展的现状和问题121超市连锁业在中国的发展概况上文提到，超市业态在世界范围内广泛传播，现已成为世界流行的零售商业业态。沃尔玛和家乐福更是发展成为世界零售行业的巨无霸。沃尔玛在全球拥有5311家连锁店，并在2004年以287989亿美元的营业收入总额连续四年成为财富杂志评选的世界500强之首，有力的证明超市连锁业在当前和未来无限的发展空间。在对外开放日益深入和跨国零售巨头实施全球扩张的潜在影响下，中国超市连锁业诞生了。1991年9月，上海联华超市商业公司在一个居民区开设了第一家真正意义上的超市，由此掀起了“超市热”。随后，上海、北京、深圳、广州等大城市也相继开设了上千家超市公司，共有门店近30000家，盛况空前。上海的华联、联华现已合并为上海百联，北京的超市发、美廉美、京客隆等公司都取得了巨大成功。在国内零售业销售额中，超市连锁业份额也日渐提高。据国家商务局统计数字显示，到2004年底，我国零售业限额以上连锁企业1055家，共有连锁门店54891个，年销售额达到5581亿元，占同期全国社会消费品零售总额53950万亿元的103，比2003年提高34个百分点21见图11。资料来源国家统计局图111998201M年批发与零售总额及增长速度4但是，这一比重和日、美等西方发达国家30、38的比重还差距甚远。从世界超市连锁业的发展史和国外连锁业占社会零售商品总额的比重来看，我国超市连锁业还有非常广阔的发展空间。这为跨国零售巨头和中国大型超市连锁企业的扩张战略埋下了伏笔。从我国超市业的地域分布看，北京、上海、广州三个城市超市业发展最早，超市已接近或达到饱和的程度，同时也已形成了大型的超市连锁公司。这些公司发展壮大的途径不是在本地寻找新的开店场所，而是兼并收购当地同行企业或跨到其他地区去发展超市。这一发展特征在上海、北京、广州最具典型。因此，中国超市连锁业似乎从起步阶段就注定要与跨国零售巨头展开争夺。几乎与中国第一家连锁超市的建立同一时间，法国零售巨头家乐福于1992年以合资形式进入中国。随后，其它跨国零售巨头也相继进入中国市场，且首先和主要采取了特大型卖场的业态模式，目前其店铺主要分布在北京和沿海大城市，如美国的沃尔玛、德国的麦德龙、荷兰的万客隆、法国的欧尚和家乐福等外资超市连锁企业的发展异常迅猛。2004年年底中国零售连锁企业前30强排名中，外商投资连锁企业共8家，包括家乐福中国地区各企业、苏果超市有限公司、锦江麦德龙现购自运有限公司、好又多管理咨询服务上海有限公司、华润万家有限公司、沃尔玛中国投资有限公司、易初莲花中国超市连锁有限公司和中国百胜餐饮集团，合计销售额为864亿元2003年为495亿元，比2003年增长346，占30家连锁企业销售总额的2252003年占183；店铺数为3478家2003年为1748家，比2003年增长212，占30家店铺总数的2522003年为169嘲。由于外资超市拥有雄厚的资金来源和先进的管理经验，目前更是采取了咄咄逼人的扩张战略，在事实上和心理上都对中资超市连锁业造成了强大的竞争压力以家乐福为例。尽管由于中国政府对外资超市连锁企业在经营地域，投资类型和控股比例上的严格约束，到目前为止，家乐福在中国大陆开店数量仅为100家；但其店铺已分布于23个省会城市和直辖市，根据2004年中国连锁经营协会的统计数据，家乐福以1624亿元的销售业绩名列30强第5位，其单店销售业绩为26193亿元，而中国前30家连锁企业中与家乐福单店规模相当，业绩最好的百货店平均单店销售额约17269亿元，前者几乎是后者的15倍，这一销售业绩是国内同一业态中最高的。时至今日，中国零售业已经全面放开，外资企业在开店地域，开店数量和控股权上更不再受限制，所以，中资超市连锁企业面临的竞争压力将更加沉重。从当前的种种迹象来看，外资已经加速了扩张的步伐，和中资超市展开了以增开新店，抢占商业先机为目标的“新圈地运动”外资的扩张势头非常之猛，其中5扩营速度最快的中国家乐福已制定全国范围内一个月开办两家巨型超市的计划；另外，家乐福还将在法国运营非常成功的中型超市“冠军”连锁店到2006年底扩展到25家左右，并计划增开300多家“迪亚天天”便利店。这种加速扩张是以母公司家乐福国际集团的雄厚资金实力和管理体系为支撑的。中资超市连锁企业被迫应战，而与之形成鲜明对比的是，以供应链管理和资金链管理为后盾的“新圈地运动”激化了中资超市连锁业内在的很多问题，如成本管理和商业诚信出现问题，长期拖欠货款，与供应商关系紧张，而实质原因是资本金不足和管理不善下的大规模扩张导致的资金链断裂，以福建华榕超市破产事件和北京“城市之光”倒闭事件为典型，普马“普尔斯马特”或“PRICESMART”的简称中国资金链断裂事件更是引起了中国有关部门和零售行业的高度关注。第一个案例是华榕超市事件。福建华榕超市集团公司曾经是福建省最大的连锁商业企业，1999年和2000年连续两年进入“中国连锁商业企业百强”。然而就在2000年1月上旬，近500家供货商为追回被华榕超市集团长期拖欠的货款，联手全面停止对华榕在福州所有超市供货，引发华榕超市集团破产危机；并在与香港华榕集团谈判后，由供应商联盟接管了福建华榕。该事件即震惊整个超市连锁业的“华榕超市事件”。调查发现，公司开业不久，大股东香港华榕公司即“变相抽逃”注册资本金1200万元，其他小股东也纷纷效仿，不断抽走资金，注册资本金3025万元最后只剩1000万元。由于前期投资大，华榕公司成立前三年亏损近1000万元。即自1999年始，华榕公司就成为一个完全无本经营的公司，靠长期大量占用供应商的资金支撑其运营【4】。而与此同时，华榕公司一直维持着高速扩张的态势，其连锁店数量仅3年就从1996年的8家发展到1998年的91家F到了后期，由于流动资金缺口过大而只能靠大量吃进供货商的钱搞无本经营，最后资金链条断裂，危机全面爆发。华榕的破产使大量供应商陷入血本无归的境地。据了解，在华榕超市较大的25个供货商中，永远收不回来的应收账款高达1000多万元，即使将华榕整体拍卖，供货商也只能得到30的偿还。在商家拖欠供货商的资金同时，供货商则拖欠着背后的中小生产企业的资金，中小企业因此又拖欠原料款，资金拖欠一环扣一环，形成拖欠链条。一种商品一旦在零售环节出了问题，就会迅速波及到整个产业链。第二个案例是普尔斯马特危机事件。2004年5月以来，因为严重拖欠供应商货款，国内知名的超市连锁企业中国普马陷入了债务危机。不少地方的供应商与普马的各地分店发生了激烈冲突，危机不断加深；由于普马各地的资金基本被抽空而无力还债，贵州，四川等地的供应商组建成联盟组织，经过当地政府许可予1月份对6当地的普马和诺玛特门店进行了联合共管或托管；同时，3月份，作为此次追讨中坚力量的“山西代理商联合会”宣布将对中国普马法定代表人刘五一、中国普马总部和美国普马总部提起法律诉讼；而中国普马总部的一批高级成员和各地高管也因涉嫌经济犯罪而被拘留或羁押；与此同时，中国普马总部正在和百安居、上海百联、台湾统一和物美进行艰苦的收购谈判，以获取资金缓解眼前的债务危机。人们自然猜疑作为全球最大的仓储式会员店，美国第三大超市，普马何以会面临这样的局面呢根据中国商务部所作的调查和各地供应商联合会披露的数据，普马拖欠的货款、银行贷款和抽逃的注册资金总计达到20亿以上，包括北京地区发放的约LO万张储值会员卡约1000万元资金也落入“资金黑洞”而下落不明。据媒体披露，中国普马总部利用其对各地普马会员店和诺玛特会员店的控股权，不断从各会员店抽调资金，最后收归到最高级控股公司北京诺恒股份有限公司，用于推动其诺玛特业态在全国的快速扩张。由于普马般都把货款结算定为3个月以上，普马完全可以拿三个月共计6000多万元的应付账款进行滚动开店，靠占用供应商的资金实施自己的开店计划；但这必然导致普马的资金链异常脆弱，一旦银行紧缩银根，供应商追逼货款和流动资金的缺口就容易导致资金链的断裂；同时，在国内信用约束体系缺失的背景下，普马严重忽视了与供应商的信用合作关系，最终导致“两败俱伤”局面的出现。而与此相关的重要事实是，中国普马并不像沃尔玛、家乐福那样是通过全球总部直接投资开设的，而是通过特许经营方式引进国外品牌建立的，在法律上、资金来源上都属于民营企业，以至于2005年美国普马因为中国普马无力支付特许经营费而与之断绝关系。从资本的雄厚程度来看，中国普马的基础远不如家乐福、沃尔玛等跨国零售巨头那么雄厚。有关专家指出，华榕和普马的发展模式和如今的境况是国内零售企业占用供应商资金进行盲目扩张等问题的典型反映纠。122中资超市连锁企业当前的核心问题由上文可知，在中资超市14年的发展历程中，中资超市连锁企业充分利用后发优势，取得了有目共睹的成绩；其对中国流通体制现代化和工业化的带动作用是十分显著的；但同时也暴露了很多问题。这些问题可集中归纳为第一，缺乏商业诚信和“双赢”理念。学界普遍认为这是中资超市连锁企业与外资超市连锁企业的最大差距和根本性的弱点所在。一些超市连锁企业的债务危机问题，首先应归因于其缺乏与供应商合作的“双赢理念”，过分盘剥供应商，且对供应商不讲诚信。而与之相比，优秀7超市连锁企业虽然也利用销售终端的有利态势在与供应商的谈判中谋取更多的利益，但它们善于把握利益的均衡点；他们在供应商中的信誉普遍较中资企业为高见图12。由于企业内生性的诚信不足，在激烈的市场竞争下也很难制订和执行长期的发展战略，因此比较容易实施短期行为再加上我国的信用评估体系缺失，难以在企业的债务危机爆发前即对企业的短期行为实施监控和约束，使企业的“走钢丝”行为很难得到有效矫正。资料来源名牌时报超市周刊2005年9月24日图12中外资超市连锁企业信誉比较图第二，融资渠道狭窄，资金链脆弱，容易被“逼上梁山”。连锁企业跨城市开设直营店需要大量的资金投入，所以，要顺利地开展跨城市经营，必须要有提供长期资金的筹资渠道支撑。由于中国大陆股市在上市资格对企业的规模、经营时间、财务制度和经营业绩的要求，尚处于成长阶段的大多数中资超市连锁企业短期内很难具备上市条件；银行贷款对中小型企业的支持也极为有限；而迅速成长和扩张的需要又是如此迫切，连锁企业容易想到的途径便是占用供货商的资金开新店。这一点与本文主题直接相关，将在第3部分展开论述。在这一决策点上，如果说缺乏诚信是中资超市连锁企业采取“走钢丝”行为的内因的话，那么中资和外资超市零售企业的不同资源约束则一定程度上推动两者走上了不同“分岔道”。大型跨国零售巨头“财大气粗”，他们有能力从国外总部调拨资金，在全国一线甚至二线城市开设直营店，且有能力在按时支付供应商货款的8同时实行低价倾销，通过“零售倾销”挤垮周围的中小零售商；而中资超市连锁企业特别是中小型企业在资本金上普遍吃亏，其进行连锁扩张时采用收购兼并或自愿加盟方式相对较多，因此在超市的选址设计、总部的有效控制和管理效率上就先输一筹；而及时采用收购、兼并再整合的手段进行扩张，所需流动资金也是数额不菲。于是在规范零售商与供应商的有力法律体系缺失，而连锁企业又处于较强谈判地位，且缺乏诚信意识的背景下，资本的趋利性很容易驱使中资超市连锁企业采取随意违反供应商供应合同更不用说，合同本身就是不平等条约、过度占用供应商资金的极端做法。在供应商与超市连锁企业的搏弈中，有些超市连锁企业凭借买方市场强势而太过“自信”，认为供应商比较分散，难以通过“集体行动”进行有力抗争，但庞大的酱马体系在供应商的联合起诉下迅速坍塌的事实证明，供应商是能够联合起来维护自己的权益的。须知某一个店的资金链断裂，人们就很容易预期其它店也存在同样严重的问题，从而引发大面积的连锁反应，后果不堪设想。民资普马和诺玛特拖欠货款所引发的问题尚只是冰山一角。普马资金链断裂事件的典型性已经引起国家商务部等有关部门制定相关法律措施，对供应商在按期取得货款方面的产权进行界定和保护。委托代理理论告诉我们，如果想促使代理人的行动方向与委托人的利益相一致，就有必要采取激励约束相容的机制嘲。在我们的理论框架中，要保证中资超市连锁企业比较自觉的实施与“双赢”原则相一致的举措，同样必须“双管齐下，约束与激励措施并举要制定可行的法律措施将按期取得货款的产权界定给供应商，并对这种产权实施保护，这是对中资超市连锁企业的约束；结合中资超市连锁企业的扩张需要和市场法则，给与中资超市连锁企业特别是中小企业或民营企业至少与其它企业平等的融资机会，这便是激励。约束与激励，实际上是一个问题的两个方面，而这正是本文的核心内容。上文分析揭示了中资超市连锁企业占用供应商资金与扩张战略之间的相关关系，但重要的先在问题是，中资超市连锁企业的这种扩张欲望是否有其内在合理性对这种扩张的合理性的评价，与政府的政策选择直接相关。如果这种扩张不具有内在合理性，那么政府的政策选择可能就不是怎么样给予融资上的扶持，而是如何将这种扩张引入合理的轨道了如果这种扩张是合理的，才有必要分析中资超市连锁企业占用供应商资金的经济效率，并寻求解决扩张资金来源问题的途径。9L3中资超市连锁业的扩张战略及资金链脆弱状况分析为了对中资超市连锁企业的扩张战略进行科学分析，我们有必要先熟悉一些有关零售业和连锁业方面的发展理论，以作为我们分析的基础。131连锁经营规模经济理论规模经济存在的根本原因是生产和经营活动存在“不可分割性”，在一定条件下，企业的长期平均成本随着生产或经营规模的扩大而下降，就是规模经济，否则就是规模不经济。由于规模经济是经济效益对所有经济活动的共同要求，所以，企业始终存在着一种追求规模经济的内在冲动。随着规模的扩大，成本下降，利润上升，所占的市场份额也增长，使企业能够通过规模竞争来稳固自己的市场地位。连锁经营是规模经济的原理在流通领域的运用。这种经营方式的规模经济特征体现在随企业的连锁扩张，市场份额不断扩大，经营成本不断降低，以此确立企业的规模经营优势。这种优势主要表现在三个方面1规模经营导致企业平均成本降低，使企业拥有规模效益。2通过连锁布点形成规划系统、布局完整的市场网络，追求规模效应。一般来讲，网点的多少能决定企业的实力、竞争力和辐射力。单体企业很容易受到其他竞争企业的冲击和影响，即使是大型百货公司也不例外。实行连锁经营，使企业既具有经营战略、网点布局的优势，又形成了目标一致，联合对外的竞争优势，这也是为什么许多中小企业采取特许的方式加入连锁行列的主要原因。3连锁经营方式有助于企业快速形成规模，通过渠道、信息、网络、人力等资源的共享，获得规模经济效益。当然，这种规模经济并不是随着旗下店数的增加而无限地获得经济效益，一个连锁企业的规模大小很大程度上依赖于它的资本实力和管理能力。很多中资超市连锁企业正处于快速成长阶段，其追求规模扩张的内在冲动是可想而知的。但以上理论同样告诉我们，规模经济并不是靠简单的增加开店数量就能获得的，重要的是整体资本实力和管理能力的相应提升，也就是要获得净现金流入并实施现代化的管理技术。132零售业态理论1321零售业态发展理论西方的零售业发展比我国要早和快，对零售业发展的理论研究也比我们深入目前，在西方有许多有关零售业发展的理论框架可解释零售业态发展的历史和未来趋势，这些理论在一定程度上揭示了零售业发展可能的路径依赖，因此对我国超市连锁业的发展趋势的预测有重要的借鉴意义。尽管没有一个单独的理论能够解释零10售业态发展的所有规律，但至少揭示了零售业态发展的某一方面的规律。从整体上可以将西方的零售业态发展理论分为两种零售业态发展的循环理论和进化理论。1零售业态发展的循环论零售业态发展循环论的支持者认为，零售业态以循环的形式向前发展。循环论又包括以下三种理论车轮理论零售业态发展的车轮理论是由哈佛商学院的零售学权威麦克内尔教授首先提出来的。这一理论认为创新型零售商在开始进入市场时总是以低价格、低毛利和低成本为特点和优势，从而在与业内原有零售商的竞争中取得优势而随着这一业态的进一步发展，它们会不断购进新的昂贵设备，不断增加新的服务，从而不断提高其经营成本，逐步转化为高成木、高价格和高毛利的传统零售商，竞争力逐渐减弱，为新的零售业态留下了生存和发展的空间，而新的业态也以同样的模式发展【刀。“车轮理论”对中资超市零售企业的借鉴意义在于，没有一种零售业态具有永恒的绝对竞争力，任何一种业态都是在对自我的不断否定中获得发展的，中资超市零售企业不能简单的复制西方前辈的业态，而要结合中国的实际不断进行业态创新；而低价格、低毛利、低成本是业态创新中始终要把握的要点。生命周期理论这一理论认为，零售业态具有像人一样的生命现象，即存在一个从产生到消亡的过程，而在每一不同阶段，零售业态表现出不同的特征。生命周期理论将零售业态的发展分为四个阶段第一，创新阶段。在此阶段，出现新型的零售业态，由于新型的零售业态的许多特点都与传统的零售业态不同，因此，新型业态具有差别优势。企业的投资回报率、销售增长率和市场占有率都迅速提高第二，加速发展阶段由于新型的零售商在竞争中获得优势，因此有大批模仿者开始效法，而最早进入市场的新型的零售商也开始进行地区扩张。市场竞争异常激烈，市场占有率和收益率达到最高水平。第三，成熟阶段。在此阶段，更新型的零售业态进入市场，原有业态失去朝气和生命力，市场占有率和收益率降低。成熟期可能持续很长时间。处于此阶段的业态可以进行创新以维持中等赢利水平，从而避免被市场淘汰第四，衰退阶段。市场范围明显萎缩，反应迟钝，最终退出市场网。这一理论的借鉴意义在于，中资超市零售企业必须对自己拥有的各种业态所处的生命周期阶段做出判断，如百货商店已进入成熟期或衰退期，而大型卖场等正处于加速成长阶段，而“SHOPPINGMALL”处于创新阶段。综合化与专业化循环理论这一理论认为，在零售业态的发展过程中，存在着商品种类由综合化到专业化，再到综合化的循环往复的过程。也就是说，商品系列从注重深度，再到注重宽度的循环往复过程。从世界零售业总的发展趋势来看，60年代，零售业界采取综合型营运，因此，百货公司、大型综合零售势力高涨；70年代，零售业则进入专门化的发展阶段，专门店、连锁店、超市、便利店、自助家庭用品中心等业态相继发展；进入80年代，大型购物中心等在世界范围内兴起；而90年代则朝细分化发展，单品店、生活题材馆、无店铺销售、大型专门店、产地直销及家庭购物等兴起。因此，世界范围内零售业的发展轨迹也表明了这种综合化与专业化的循环趋势用。2零售业态发展的进化论在西方，零售业态发展的进化论主要包含两种理论，即辨证过程论和自然选择论。辩证过程论这一理论由美国的吉斯特首先提出，得到马罗尼克和沃克的支持。该理论认为，任何观念，就其本性而言，均会导致对其本身的否定，起初提出观念，称之为“正”，对它的否定称之为“反”，其结果称之为“合”，又称之为“正”，从而又开始新的辩证过程。例如，百货商店是高价格、高毛利、低周转率的零售业态，而其对立面折扣商店，则以低价格、低毛利、高周转率为特点而随着零售业的发展，这两种相反特点的融合形成新的零售业态折扣百货商店。这一辩证过程论的思想在零售业态发展的循环论中也有所体现【。自然选择论此理论以达尔文的“适者生存”为基础，认为零售业态的发展必须与社会环境的变化相适应，只有那些能够适应消费者需求、社会、文化和法律环境变化的零售商才能生存下来。例如，二战以后，在美国发生了城市人口向郊区转移的情况，原来的百货商店由于都开设在市中心而发生经营困难。为应付这一变化，百货商店进行革新，在店内开设专门店，并在郊区的购物中心开设分支机构。以上这些理论也许并不完全正确，但却给我们观察超市连锁业提供了历史和纵向的思考维度。近年来，我国零售业打破了业态单一化，形成了百货业态与超市业态为主，多业态并存的局面。但由于市场经济没有充分发育，中国零售业态的结构状况与国际市场相比仍存在巨大的差距。如果说价格战是所有零售企业惯用的战术，那么中国零售企业在业态上的竞争，就应该是他们在战略布局上的一种高层次竞争。而超市及其衍生业态可能具有更大的扩展空间。中资超市零售企业如果想获得实质性的发展，必须学会摆脱短期利益思维，从长期发展战略出发考察和解决一些现实中的问题，比如说与供应商的关系问题等等。1322国际业态生命周期理论国际产品生命周期理论认为，一种创新产品若在国内走到了生命周期的衰退期，而本国的该种产品的质量或生产较世界其他国家为先进；则该种产品的生产可以转移到国外进行，并开始其国际生命周剃】。本文认为，某种零售业态也存在类似的生命周期，在本国也将经历创新、成长、成熟、衰退四个阶段；在该业态进入成熟期后期，就应该考虑到欠发达地区寻找生存空间。外资企业到中国抢占市场无疑是这种战略推动的后果。各跨国零售巨头在母国的主要业态特大型超市已受到各国商业政策和小零售商势力的挤压，生存空间日益狭窄；其可行的途径是将这种业态拓展到超市连锁经营才刚刚起步的欠发达国家。所以根据国际产品生命周期理论，外资在中国主要发展超市业态绝不是小打小闹或暂时进入，而是旨在占领中国的市场空间。在市场资源稀缺的情况下，零售业市场存在“先入为主”效应，后来者会由于受到竞争者和政府的双重约束而非常被动。从未来趋势看，中国加入WTO以后中国政府的很多政策正在与国际接轨，中国政府在批准建立超市时同样要考虑中小型零售商的利益和就业压力，所以在很多大城市特别是一线城市，留给大规模扩张和开店的政策时间和空间已经不是无限的了；从国外的经验看，市场空间的占领上具有“排他性”，也就是如果某一家大型超市先行开张在前，当地政府可能就很难再批准在当地再开一家类似的超市。从这一角度考虑，我们便容易理解中资超市连锁企业宁可冒“走钢丝”的危险也要拼命开店的动机。而资金实力和管理能力的约束势必让中资超市连锁企业处于一种两难抉择中。那么，在这种背景下，中资超市连锁企业该如何选择呢133中资超市连锁业扩张的理论分析在上文的理论框架的基础上，我们有必要将上文中零散的观点集中起来，对中资超市连锁企业的扩张战略做一个系统的分析论证。1331中资超市连锁业选择扩张战略的必要性每一个行业都会经历其行业生命周期中的成长阶段，成长中是以较高的市场占有率甚至一段时间的垄断为目标的，故必然伴随着高速扩张。我国的中资超市连锁这种业态导入并不是太久，本可依西方优秀超市连锁企业的发展道路，逐步摸索经验和积累资金实现稳定和成熟的扩张战略，但在中国全面开放零售业的背景下，这种稳定成长战略已不可能实施。关税水平的逐渐降低和非关税措施的逐渐解除，不仅意味着一个个野心勃勃的外资零售巨头，可以在短短的几年时间里通过实物投资形式进入中国市场，还意味着他们可以通过资本市场股权购并的形式，以更快的速度、用更容易的方式进入我国零售、批发、物流等行业。这对我国现有商业企业的经营理念、服务体系等提出了更高要求。虽然与港台及东南亚地区商业比较，欧美商业进入中国大陆地区较晚，但是欧美超市业己成为中国本土超市业的主要竞争对手这些企业特点鲜明，主要是第一，大部分都是国际商业排名中居前的连锁商，如美国的沃尔玛、德国的麦德龙、法国的家乐福和欧尚、荷兰的万客隆等。第二，采用世界最主力化的超市模式一大型综合超市和仓储式商场进入中国，意欲抢夺中国连锁业未来发展的制高点。第三，追求市场长期发展战略目标，是真正的投资战略。显然，进入中国的跨国零售巨头在中国零售市场已经进入高速发展期，零售业全面开放之后其扩张可能进一步加速；在现代市场竞争中，市场份额和市场制高点的占据是企业的生命线，中资超市连锁企业“置之死地而后生”，不得不以强有力的扩张原则作为应战策略。其必要性具体体现在以下几个方面维护民族产业体系的安全在一国的民族产业体系中，贸易和零售批发业由于控制着一国的销售终端，和金融业一样是整个国民经济运转的枢纽，由民族产业控制销售终端对一国民族产业的发展和一国经济安全有着不容置疑的意义。拉美一些国家的经验说明，美资和其他外资控制销售终端给一国发展民族工业带来的掣肘有何等严型2。有必要从国家经济安全和民族工业发展的战略高度出发，来认识推动中资超市连锁业做大做强的重大意义。通过规模经济效应获得成本竞争力和融资便利由于资金、体制、经验等方面的制约，我国的超市企业规模普遍偏小。首先表现为超市企业的连锁店数量和销售额偏小总体比较见图13和图14。据中国连锁经营协会的统计资料，即使是年销售额最大的上海百联到2004年底只发展了5493家连锁店，其中只有D,部分是大型超市；其年销售额约676亿人民币，平均单店规模为01253亿人民币。相比之下，美国的沃尔玛已拥有大型连锁超市5311家，员工160多万人，在2004年销售额就已达2879亿美元，是上海百联的348倍，相当于我国当年全国商品零售总额的44；其单店规模是05421亿美元，是上海百联的单店规模的3534倍；法国的家乐福拥有10400家超市；著名的“711”便利店更是达到28135家的规模。14资料来源中国连锁经营协会图1319972004年中国百强企业平均规模增长趋势资料来源中国连锁经营协会图1419972004年世界百强企业平均规模增长趋势除了门店数量少，我国超市企业规模小还表现为单体规模有限。上海年销售额超过1亿的6家超市公司，平均每家门店的年销售额为120018万元。这与美国沃尔玛公司下属的连锁超市平均05421亿美元合4428957万元的平均销售额相比，差距也十分明显。根据连锁经营规模经济理论，由于中资超市连锁企业的整体规模不够，会导致市场竞争力方面的一些缺陷第一，由于规模不够，无法降低进货、广告宣传和促销方面的成本；第二，一般来讲，网点的多少能决定企业的实力、竞争力和辐射力，单体企业很容易受到其他竞争企业的冲击和影响，也更容易受到经济危机、经济周期和宏观经济政策的影响，即使是大型百货公司也不例外。因为规模效应有助于中和随机事件的影响，使企业既具有经营战略、网点布局的优势，又有助于企业的整体经营稳定和增强抗风险能力；第三，连锁企业的规模经营具有显著的社会效应。据有关资料统计，在全世界，各国零售企业名列前茅的均为大型连锁公司，如美国的沃尔玛，英国的马狮，德国的麦德龙，荷兰的阿霍德，日本的大荣，法国的家乐福等。这些企业社会知名度高，容易受到社会和公众的关注与支持，形成品牌、名店的优势；第四，各国的主要股票市场一般都要求企业的规模达到一定的程度后方可上市，企业具有较大的规模也相对更容易获取投资者的信任，故有助于成功融资；另外，各国政府对发展连锁都给予一定的优惠政策，有助于企业快速形成规模，通过资源共享，获得经济效益。优化业态结构以实现稳定良性发展正如业态发展理论和业态生命周期理论所揭示的，新兴业态形式和业态结构是随社会生产力和生产关系的发展而不断向前演进的。企业要想占据未来市场的制高点，必须不断发展新的业态和进行业态创新，从而优化和整合各种业态经营结构，降低经营风险；而以百货业为主的传统中资超市连锁企业要让新兴业态现代业态所代替，成为业态的主体，只能通过扩张来实现。全球领先的市场研究公司AC尼尔森2004年对中国超过100万家零售门店的普查结果显示，现代业态也就是超市零售业，包括大卖场、超市、小型市场和便利店在门店数量上及销售额上均继续保持强势的两位数增长；与此同时，传统业态传统业态包括杂货店、售货厅、百货商店及其他类型店铺整体呈下滑趋势【13J。见图15、图16资料来源AC尼尔森调研报告图1520022004年全国零售门店数量增减图资料来源AC尼尔森调研报告图1620022004年全国零售门店销售额增减图从中国零售连锁业百强的业态结构和总量来看，百货商店是逐渐减少的，新型的现代业态是不断增加的。随着业态的逐渐增加，总有新的零售业态进入零售业百17强之中，也总有一些被替换下来，被替换下来的往往都是百货商店，这说明百货业态已经逐渐不适应社会发展的需要。西方国家百货商店已经进入了衰落期，从这一趋势看，从我国业态更替的初步迹象来看，我国已不适合大规模的投资发展百货商店，要综合考虑新型的现代业态。建立既具规模又富于活力的竞争机制是优化业态环境的基础。我国政府在制定行业组织政策时，应以避免恶性竞争，追求规模经济为主要目标。应鼓励零售企业实行分化，组合，组建特大零售集团，实行多业态经营，降低业态风险。特大型零售企业应具备大型百货、大型购物广场、大型综合超市、中小型超市、便利店和折扣店等多种业态，从而使得集团公司在不同层面上占有零售消费者和享有更广泛的零售份额。各种零售业态应有各自的特点，但又必须具备统一的扩张计划，将各种业态与连锁业制或特许业制高度整合，在全国甚至全球范围内开设百货连锁店、超市连锁店、超级市场连锁店或便利连锁店，不断提高我国零售市场的“分散集中度”。“洋为中用，以夷制夷”通过对世界零售业100强的分析，我们不难发现有一些值得注意的特征第一，销售额巨大。排名第一的沃尔玛2004年的销售额是2879亿美元相当于我国当年商品零售总额的44，2003年是2630亿美元相当于47，2002年是2464亿美元相当于49。2004年排名第86位的美国的好事多销售额也达到了481亿美元。2004年我国第大商业企业上海百联实现了676亿元销售额，只占世界500强第86位好事多的169。从一般意义上来讲，销售额越大越好。因为100强基本上都是股份公司，股票的价值常常取决于对股东的回报和企业资金流量状况，即常常取决于销售额。更重要的是，达到一定的销售规模可以实现经营的低成本和高效益。而企业的销售规模与企业的规模和市场占有率是直接相关的。第二，店铺数量达到一定数量级。从排名情况看，店铺越多，在百强排列中越有希望排在前列。世界100强中没有一个单体店，单体店不可能做到大规模，所以全部都是多店铺连锁发展。按照一般的规律，店铺数达不到1000家就很难进入世界零售业100强。当然，无店铺经营例如网上购物是例外。沃尔玛早在1998年就有3590家店铺，麦德隆有2085家店铺，克罗格有3370家店铺，店铺都超过2000家；而且这些店铺中的主力是大型超市或大卖场。而直到2000年，上海百联的店铺数才达到1106家。而店铺数的增加只能通过扩张来实现。第三，跨国与跨地区并存发展。在百强零售企业中，有60XII上了跨国发展之路。截止2004年底，沃尔玛海外业务已经发展到了9个国家阿根廷，巴西，加拿大，中国，德国，韩国，墨西哥，英国，波多黎各，国外销售额占20，海外店铺数1629个占3067；麦德龙已经发展到了28个国家，2300个卖场，国外的销售额占35；家乐福也发展到30多个国家，10400家店，国外的销售额已超过40，特别是位于第五位的荷兰阿霍德也已扩张到了16个国家，它的国外销售额已经占到了其总销售额的709I。可见在零售百强企