农产品项目投资测算报告表 (2)

1、农产品项目投资测算报告表一、项目背景情况从全球看，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发。同时，国际金融危机深层次影响还在继续，全球贸易增长乏力，TPP和TTIP设置更高标准的自由贸易和投资规则，外部环境不稳定不确定因素增多，世界经济仍处在深度调整期。从国内看，我国已成为全球第二大经济体，经济实力、科技实力、国防实力和国际影响力达到新高度，经济发展呈现出速度变化、结构优化、动力转换等新特征。同时，也面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然存在，经济增长新动力不足和旧动力减弱的结构性矛盾依然突出。地区站在了新

2、的历史起点，正处在追赶超越阶段，势能潜能加速释放，科教实力雄厚、自然资源富集、文化积淀厚重等优势在未来竞争中将更加凸显。同时，长期积累的深层次矛盾和结构性问题依然存在，发展短板仍未有效突破，经济下行压力持续加大，促改革、调结构、惠民生、防风险任务繁重。近年来，在现代化技术帮助下，农业产业化的进程不断加快。作为衡量农业现代化水平的农产品加工，也因此迈入了黄金增长期，且依旧呈现出巨大的市场潜力。农业朝着现代化、产业化方向发展是大势所趋，也是促进农民就业及提高农民收入水平的重要举措。但在推进过程中，却存在种种困难，发展动力已明显不足。归咎其因，一是受到农业资源及生态环境的限制，不能过快过多地融合现代

3、化技术；二是农产品面临着去库存的压力；三是农民收入增长放缓，对农业产业化兴趣骤减。因此，需要找准突破口、补足短板，进一步提升农业现代化水平。其中，农产品加工业便是重中之重，在补短板、增加收入上有明显作用。据中国农业产业化与农产品加工市场分析报告数据显示，截至2015年，我国农产品加工业主营业务收入已增至19.4万亿元，增幅比工业平均水平高四五个点，是农业增长的新引擎。全国农产品加工企业达45.5万家，规模以上企业达7.6万家。与此同时，农产品加工业与农业产值比值达到2.2:1，低于发达国家的3.4:1。虽然我国还有较大差距，但也表明农产品加工业还有相当大的增长空间。首先，是农产品加工业面临着结

4、构优化升级，食用类加工业占比过大，结构调整能够释放出更大潜力；其次，绿色加工业需求充沛，是农产品加工业下一步发展的重点方向。最后，“互联网+”等信息技术下沉，给农产品加工业焕发新活力，打开更广阔的空间。所以，接下来要优化区域布局规划，将农产品加工业的发展与新型城镇化有机结合；同时，激发农产品加工业的内生动力，大力提升产品质量及培育品牌。最重要的是，要建立完善农产品加工业的扶持体系，解决企业税赋重融资难、生产成本上升过快等难题。总的来说，今后农业现代化、产业化进程仍会继续推动，而农产品加工业作为最具潜力的细分领域之一，有望成为国内战略性支柱产业和新经济增长点，前景广阔。二、企业基本情况企业履行社

5、会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司注重发挥员工民主管

6、理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。三、项目投资概述牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型升级，提升示范引领产业发展协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实

7、现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资50151.21万元，其中：建设投资41038.75万元，占项目总投资的81.83%；建设期利息493.94万元，占项目总投资的0.98%；流动资金8618.52万元，占项目总投资的17.19%。项目正常经营年份每年营业收入96800.00万元，综合总成本费用78078.66万元，税金及附加487.61万元，净利润13675.30万元，财务内部收益率19.91%，财务净现值20970.24万元，全部投资回收期5.72年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期

8、利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资41038.75万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（

9、含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计34921.82万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为14695.14万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为18939.07万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备14813257.352辅助生成设备171515.133研发设备191704.5

10、24检测设备131136.343环保设备11946.953其它设备4378.78合计21118939.073、安装工程费估算本期项目安装工程费为1287.61万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4939.70万元。（三）预备费本期项目预备费为1177.23万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用14695.1418939.071287.6134921.8285.09%1.1建筑工程费14695.1414695.1435.81%1.2设备购置费18939.0718939.0746.15%1.3安装工程费1287.

11、611287.613.14%2工程建设其他费用4939.704939.7012.04%2.1土地出让金2424.252424.255.91%2.2其他前期费用2515.452515.456.13%3预备费1177.231177.232.87%3.1基本预备费534.02534.021.30%3.2涨价预备费643.21643.211.57%4建设投资合计41038.75100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用14695.1418939.071287.6134921.8289.29%1.1建筑工程费14695.1414

12、695.1437.58%1.2设备购置费18939.0718939.0748.43%1.3安装工程费1287.611287.613.29%2固定资产其他费用2515.452515.456.43%3预备费1177.231177.233.01%3.1基本预备费534.02534.021.37%3.2涨价预备费643.21643.211.64%4建设期利息493.94493.941.26%5固定资产投资39108.44100.00%6固定资产投资合计39108.44100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款20160.90万元，贷款利率按4.9%进行测算,建

13、设期利息493.94万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8618.52万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资50151.21万元，其中：建设投资41038.75万元，占项目总投资的81.83%；建设期利息493.94万元，

14、占项目总投资的0.98%；流动资金8618.52万元，占项目总投资的17.19%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资50151.21万元，其中申请银行长期贷款20160.90万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资50151.21100.00%1.1建设投资41038.7581.83%1.2建设期利息493.940.98%1.3流动资金8618.5217.19%2资金筹措50151.21100.00%2.1项目资本金29990.3159.80%2.1.1用于建设投资20877.8541.63%2.1.2用于建设期利息493.940.

15、98%2.1.3用于流动资金8618.5217.19%2.2债务资金20160.9040.20%2.2.1用于建设投资20160.9040.20%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规

16、划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入96800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4063.45万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行

17、，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用78078.66万元，其中：可变成本64195.99万元，固定成本13882.67万元。正常经营年份项目经营成本74864.40万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费36371.2742433.1548495.0360618.7960618.7960618.7960618.7960618.7960618.792工资及福利费3577.203577.203577.203577

18、.203577.203577.203577.203577.203577.203修理费1113.791113.791113.791113.791113.791113.791113.791113.791113.794其他费用9554.629554.629554.629554.629554.629554.629554.629554.629554.624.1其他制造费用643.51643.51643.51643.51643.51643.51643.51643.51643.514.2其他管理费用762.27762.27762.27762.27762.27762.27762.27762.27762.274

19、.3其他营业费用8148.848148.848148.848148.848148.848148.848148.848148.848148.845经营成本50616.8856678.7662740.6474864.4074864.4074864.4074864.4074864.4074864.406折旧费2177.902177.902177.902177.902177.902177.902177.902177.902177.907摊销费48.4848.4848.4848.4848.4848.4848.4848.4848.488利息支出987.88987.88987.88987.88987.889

20、87.88987.88987.88987.889总成本费用53831.1459893.0265954.9078078.6678078.6678078.6678078.6678078.6678078.669.1其中：固定成本13882.6713882.6713882.6713882.6713882.6713882.6713882.6713882.6713882.679.2可变成本39948.4746010.3552072.2364195.9964195.9964195.9964195.9964195.9964195.99固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、

21、建筑物20年1.1原值18881.7617984.8817088.0016191.1215294.2414397.3613500.4812603.6011706.7210809.841.2当期折旧费896.88896.88896.88896.88896.88896.88896.88896.88896.88896.881.3净值17984.8817088.0016191.1215294.2414397.3613500.4812603.6011706.7210809.849912.962机器设备15年2.1原值20226.6818945.6617664.6416383.6215102.601382

22、1.5812540.5611259.549978.528697.502.2当期折旧费1281.021281.021281.021281.021281.021281.021281.021281.021281.021281.022.3净值18945.6617664.6416383.6215102.6013821.5812540.5611259.549978.528697.507416.483合计3.1原值39108.4436930.5434752.6432574.7430396.8428218.9426041.0423863.1421685.2419507.343.2当期折旧费2177.90217

23、7.902177.902177.902177.902177.902177.902177.902177.902177.903.3净值36930.5434752.6432574.7430396.8428218.9426041.0423863.1421685.2419507.3417329.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加487.61万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18233.73

24、（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18233.7325.00%=4558.43（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额18233.73万元，缴纳企业所得税4558.43万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=18233.73-4558.43=13675.30（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内

25、部收益率（FIRR）=19.91%。本期项目投资财务内部收益率19.91%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=20970.24（万元）。以上计算结果表明，财务净现值20970.24万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资

26、回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.72年。本期项目全部投资回收期5.72年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.0058080.0067760.0077440.0096800.0096800.0096800.0096800.0096800.0096

27、800.001.1营业收入0.0058080.0067760.0077440.0096800.0096800.0096800.0096800.0096800.0096800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出41038.7556049.8357858.9069148.3377937.5675352.0175352.0175352.0175352.0175352.012.1建设投资41038.750.002.2流动资金5171.11861.856032.972585.552.3经营成本50616.8856678.7662740.6474864.4074864.4

28、074864.4074864.4074864.4074864.402.4税金及附加261.84318.29374.72487.61487.61487.61487.61487.61487.612.5维持运营投资3所得税前净现金流量-41038.752030.179901.108291.6718862.4421447.9921447.9921447.9921447.9921447.994累计所得税前净现金流量-41038.75-39008.58-29107.48-20815.81-1953.3719494.6240942.6162390.6083838.59105286.585调整所得税1492.

29、912605.933718.965945.015945.015945.015945.015945.015945.016所得税后净现金流量-41038.751033.428013.935514.0814304.0116889.5616889.5616889.5616889.5616889.567累计所得税后净现金流量-41038.75-40005.33-31991.40-26477.32-12173.314716.2521605.8138495.3755384.9372274.49十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累

30、计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为24.07。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（DSCR）为21.71。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均