建行净资产利润率分析

1、净利润（万元）201020092008200720062005系列160504030OJ1O净资产利润率（ROE ）指标分析净资产利润率（ROE ）是评价公司自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性和代表性的指标。一般认为，公司净资产利润率越高，公司自有资本获取收益的能力越强，运营效果越好，对公司投资人、债权人的保证程度越高。同时，通过该指标的综合对比分析，可以看出公司获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类公司的差异水平。为此，我们将充分利用这一核心指标， 结合相关数据和图表， 通过建行和国内个大银行该指标的对比，分析建行的盈利状况。图1显示的是建行近几年净利润，图2显示的是建行近几年净利润

2、同比增长率，图3显示的是建行以及同业其他国内主要银行的净资产利润率。净利润状况14000000120000001000000080000006000000400000020000000年份建行19.3519.2219.8716.414.0316.38工行20.1319.0818.3615.0810.4314.56中行19.864.9316.2113.999.74.83农行17.518.9617.72-6.02交行17.5318.3619.5715.981412年份201020092008200720062005图3图4从图1图2我们可以很直观地看到建行 05 10年的净利润总统成上升趋势，从0

3、5年的4710300万元增长到10年的11350310万元，增长幅度明显，尤其是 07年和10年。净利 润作为净 资产利润率指标的分子，对于该指标影响重大。净利润的快速增长使建行ROE指标在这6年逐渐上升。建行净利润同比实现快速增长主要得益于以下因素：1 .净利息收益率稳步回升，生息资产规模适度增长，推动利息净收入较上年增加396.15 亿元，增幅 18.70%。2. 积极开展服务于产品创新，手续费及佣金净收入保持良好增长态势，较上年增加180.73 亿元。增幅 37.61%3. 随着外币债券价格平稳回升，债券投资减值净回拨2.18亿元，相应减值支出较上年减少13.25亿元。图3图4显示了建行

4、，工行，中行，农行以及交行国内5大银行净资产收益率的对比，从图形及数据分析来看，建行在这5大行的ROE处于领先地位。其中，05年一 09年都处5大行首位，分别为 16.38%、14.03%、16.4%、19.87%、19.22%.10年被工行和中行赶超，但总体差距不大。这一状况表明建行是5大行中综合盈利能力最强的银行。建行优势的净资产利润率主要得益于以下因素：1. 建行存贷款发展较为均衡，相比行业具有一定的优势。 例如 2009 年吸收存款的平 均成本 率为 1.51% ，与工行和中行相比， 具有明显的成本优势。 2009 年建行的生息资产收 益率为 3.85% ，高于工商银行和中国银行，在大

5、型上市银行中最高。得益于活期存款比重 较大、吸收存款 成本相对较低以及贷款比重高、贷款收益率较高的特点，建设银行获得了比同业更为优秀的净利差和净利息收益率。2. 建行的净资产收益率和总资产回报率一直在业内保持在较好水平，例如 2009 年净 资产收益率和总资产回报率分别为 20.87% 和 1.24% ，领先于其他大型上市银行。3. 建行营运效率较高。 公司利息净收入占营业收入比重不断下降， 中间业务收入占比 不断提 升。 2010 年一季度手续费收入保持同比 40% 以上的增长， 预期未来中间业务收入 将保持良好 增长的态势。4. 资产质量方面， 建设银行在大型上市银行中处于较好水平， 不良贷款余额 及不 良率继续保持维持双降。通过该指标的具体分析，我们可以看出，建行盈利能力较强，在同行有较明显的优势。 建行 2010 年年报 同花顺 f10 来源