浅议中小企业的资金管理

1、目 录一、中小企业资金管理概述1 (一)中小企业资金管理内容1 （二）中小企业资金管理目标1二、佳信公司概况及其资金管理现状1 （一）佳信公司概况2 （二）佳信公司资金管理现状3三、佳信公司资金管理中存在的问题与不足3 （一）将短期借款当成长期借款资金使用的还款风险过大3 （二）缺乏合理科学的应付账款管理机制3 （三）现金的机会成本过高4 （四）对信用标准和应收账款的事后处理有待改善4 （五）存货资金定额范围过窄4四、改善佳信公司资金管理工作的建议措施5 （一）合理安排资金筹集5 （二）认真严肃的对待应付账款5 （三）构建完善的现金管理制度6 （四）加强信用标准和应收账款的事后管理6 （五）完

2、善公司存货管理工作7五、结论7参考文献8内容摘要资金是企业各项资产中流动性最强，也是控制风险最大的资产，尤其是对于经营规模和资金量相对有限的中小型企业而言。如何加强企业自身的资金管理工作，更好的提升企业的资金周转效率以及使用效率是一个非常重要且有意义的研究课题。本文以佳信公司为研究个案，展开对其资金管理工作的讨论，首先介绍了佳信公司的概况及其资金管理工作的现状，然后结合其资金管理现状，总结分析佳信公司资金管理工作中存在的问题与不足，最后针对性的给予了一系列的建议措施。【关键词】中小企业 资金管理 问题 措施8对中小企业资金管理若干问题的改进意见以佳信公司为例随着市场经济体制的不断完善与成熟，现

3、代企业的资金管理工作已经日趋以企业自身的发展战略为导向，通过企业内部的各项经营管理环节进行控制、调节和考核来完成企业整体经营目标的实现。对于大量的中小型企业而言，资金是企业赖以生存发展的重要流动资产，对企业资金监管与控制工作的强化，对于防止企业资产流失与损害，更好提高企业的资金周转活力以及资金使用效益，都具有非常关键的现实意义。因此，对于中小企业资金管理工作的深入研究和探讨就显得非常有必要，本文选取的佳信公司研究个案是一家典型的中小型企业，通过对其资金管理现状以及存在问题的研究与分析对于进一步完善我国中小企业资金管理工作的研究具有一定的参考作用。一、中小企业资金管理概述（一）中小企业资金管理内

4、容中小企业资金管理是中小企业对自身生产经营过程中各项资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作的总称。是中小企业财务管理的重要组成部分，中小企业的资金管理工作包含了固定资金管理、流动资金管理和日常现金管理等，具体可以从短期借款、应付账款、应收账款、日常现金管理、存货等以下几个方面进行集中管理（二）中小企业资金管理目标事实上企业资金常常处于不均衡状态，因而需要企业加强资金管理，努力使其在不均衡中实现相对的均衡。有效的资金流动是指资金在其运动过程中，能够尽可能产生多的增值，因而均衡性和有效性是资金管理的战略目标，均衡是有效的基础，没有均衡便不可能达到有效，而有效是均衡的主导，也是长期均衡

5、的保证，只有实现了资金均衡、有效的流动，才能保证企业财务战略的顺利实现。二、 佳信公司概况及其资金管理现状（一） 佳信公司概况广东省珠海市佳信公司于2005年成立，公司员工人数约200人，是一家从事陶瓷玻璃器皿制造的中小型企业。在其生产的产品中酒店用品所占的比例相对较大，公司销售网络主要集中在我国西部地区且覆盖面比较广。佳信公司经过五年的发展已经逐渐发展为一家厂、工、商、贸为一体的综合能力较强的企业，主要销售酒店用品、礼品、工艺品、陶瓷器皿等等，也有少量不锈钢制品、物流以及工程建设方面的业务。（二） 佳信公司资金管理现状目前佳信公司的资金管理是以财务资金管理制度为基础，以资金预算管理为手段，以

6、资金信息化管理为平台，通过公司资金管理机构-财务部实现公司固定资金、流动资金和专项资金的借贷结算，具体从借款、付款、收账等以下几个方面进行集中管理：1、佳信公司短期借款政策 以贸易为主营业务的佳信公司，其固定资产较少，加上不透明的财务信息，使企业在资金管理方面缺乏可信性，再加上大部分金融机构由于怕担风险，不愿向中小民营企业贷款等因素，导致佳信公司的贷款率很低。为了解决公司对资金的需求，佳信公司一向奉行的短期借款政策是“借款为王”。所谓借款为王是指:佳信公司采取不顾资金成本，只要能借到资金就行的政策。 2、佳信公司应付账款管理 由于在实质上，佳信公司是在代销绝大多数商品，因此公司在应付账款管理上

7、并未形成严格的制度，随意性较大。公司一般不会提前付款，而是在供应商提示之后才付款，原则上公司不会在存在有信用代价时，享受现金折扣。3、佳信公司现金日常管理按照国家的相关规定，佳信公司严格控制库存现金使用范围，库存现金不超过4万元，佳信公司把超出的部分现金存入公司账户；不允许坐支现金；尽力根据现金流入状况进行现金的支出；尽可能的减小现金周期；缩短现金周期的关键在于应收账款和应付账款的管理，佳信公司一直都很重视加速收款，缩短现金在应收账款上的占用时间，并且尽可能的推迟付款，以保持公司的现金周转能力。4、佳信公司应收账款管理受长期的传统经营理念的影响，佳信公司并没有制定明确的信用政策，也没有设置专门

8、的信用管理部门，客户资料档案也不够完善;也未进行科学、合理的客户信用风险识别和评估工作。随着经营规模的不断扩大，公司的产品销售收入和利润总额也随之大幅度增长。因为佳信公司的资金管理不到位，应收账款居高不下。5、佳信公司存货管理佳信公司在除进口商品之外的大部分存货的管理工作中没有对进货量进行限制，对于区域性实力较强、销售网络完整、信用度较高的砂石公司的陶瓷原材料采取的是有货必收的态度，在少部分账期比较短，且需要占用大量资金的存货中，按照周转期的计算方法进行核定存货资金。三、 佳信公司资金管理中存在的问题与不足（一） 将短期借款当成长期借款资金使用的还款风险过大佳信公司在2009年的短期借款期初数

9、比期末数整整少了160万元。佳信公司作为一家经营稳定的企业，并且在2008以及2010年两年中的经营环境比没有发生比较大的变化，企业在理论率以及销售情况等方面都比较稳定，因此其运营资金的变化也不应该发生过大的变化，然而，根据上文可以看出佳信公司在短期的借款中却发生了非常显著地变化，这充分说明了佳信公司存在将短期借款当作长期借款使用的资金管理方面的问题，这种做法将在一段时间内显著增加企业的财务资金风险。（二） 缺乏合理科学的应付账款管理机制根据佳信公司的实际生产经营状况可以看出佳信公司的主要销售网络在我国西部地区的覆盖面相对比较广泛。因此佳信公司在实际经营销售过程中，对与大部分销售产品都是普遍采

10、取代理销售的方式进行销售的。这一过程中就出现了对于很多应付账款存在放任自流、自生自灭的问题。相关管理人员只有在供货商一方要求付款时才进行一系列的账册查阅工作，这种做法使得佳信公司在供货商一方中的经营信誉度受到非常消极的影响，最终导致的结果就是，一旦佳信公司内部出现一点点轻微的财务问题都有可能导致整个公司的财务危机事件的发生。（三） 现金的机会成本过高当前佳信公司的现金占有量与佳信公司的实际情况相比，显得过多，也就是佳信公司存在着现金的机会成本过高的问题。根据佳信公司的实际经营状况可以看出，佳信公司在现金盈余方面的数目比较大，但是企业财务管理层却没有采取相关措施，而是任由大量的先进待在银行账户上

11、。但是实际情况是，企业占用现金是要付出代价的，这种代价就是我们讲的现金的机会成本。诚然企业为了保障经营活动的顺利开展，需要有一定的现金储量，也有必要付出一定的机会成本代价，然而如果拥有过多的现金，就会导致现金的机会成本大幅度的上升，对于中小企业而言，显然是不合算的。（四） 对信用标准和应收账款的事后处理有待改善信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准，代表公司愿意承担的最大的付款风险的金额。如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。如果公司执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合信用风险标准客户的赊销额，因此会限制公司的销售机会。如果

12、公司执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加坏账费用。首先是佳信公司在信用标准上有待进一步的完善，因为佳信公司当前采用的信用标准仍然是2000年时构建的信用标准，而当时的这套标准主要是根据企业实际发展情况而针对个体户类型的客户进行制定的，信用标准过于宽松。而近些年来，随着超市业务和百货商场业务的快速增长，旧的信用标准已经远不能满足现实需求，但是佳信公司却没有紧跟发展需要制定新的信用标准，这显然是一个不足之处。再者，佳信公司在应收账款的事后处理工作上还有待改善，在发生应收账款之后，佳信公司不能够进行及时的跟进，导致了部分客户在偿还能力

13、上已经出现比较严重的问题时，佳信公司却仍然在给这些客户发货，从而给佳信公司的经营带来了巨大的经济损失。（五）存货资金定额范围过窄佳信公司当前的存货资金定额范围显得过于狭窄，直接导致部分公司存货具有存货的资金定额，而部分存货没有存货资金定额的杂乱局面。根据佳信公司制定的指标可以看出，用存货金额/月销售金额来分析，佳信公司2010年年初该指标应当为1.78，而年末指标应当为1.65，但是佳信公司的存货周期通常为25天左右，因此其存货的月销售比应当控制在1左右最为合理恰当。从这里的分析中可以看出佳信公司的存货量比较大，从而导致佳信公司的存货管理成本以及储存成本显著的增长，给公司的盈利造成了消极的影响

14、。再者公司只对部分进口商品进行存货资金定额的制定，而对于大部分存货来讲，并没有进行存货量方面的控制管理工作，导致这一局面发生的一个主要原因就是佳信公司缺乏存货完全成本的概念。因为对于进口商品来讲，公司需要采用现汇的形式进行结算，所以公司就进行了存货金额的制定，对于大部分不需要进行现金方式结算的存货，因为佳信公司在行业内部的声誉较好，尤其是西部地区的销售网络相对健全，因此很多厂商纷纷将产品发给佳信公司，且佳信公司也是来者不拒的接纳，导致佳信公司的库房面积逐年增加，存储成本也逐年递增四、 改善佳信公司资金管理工作的建议措施（一）合理安排资金筹集上文中提及的佳信公司存在的将短期借款当作长期借款进行使

15、用的问题的主要引发原因就是佳信公司存在筹资的困境。然而需要筹集的资金量的多少以及借款期限的长短在某种层面上讲都决定于财务管理状况的变化情况，尤其是金融市场的发展速度变化、银行的体制变化以及宏观经济体制的变化等等。在借款操作时，银行等借款机构要对企业的信用度以及经营状况进行评估，因此佳信公司应当提升并完善自身的信用状况，在实际经营过程中尽可能的追求公司收益的最大化，并在筹资数量、期限长短，尤其是事前预测与准备等方面的工作，对整个资金筹集有一个合理的计划安排。（二）认真严肃的对待应付账款应付账款究其实质而言，其实是一种公司从供货商一方获得的信用贷款，通常这种贷款形式是没有利息的。就我国的当前的整体

16、市场状况来讲，还没有一套有效的信用机制对这一问题加以约束，所以对于从供货方获得的这笔贷款应当以正确的态度加以珍惜和充分利用，还不应该长期拖欠。就佳信公司而言，当前应当立即着手制定一套科学合理的应收账款管理机制，切实由采购环节开始就对供货商进行严格的选择，选择符合公司经营发展实际情况的供货商，并签订相关协议，明确限定供货商铺底的金额，日常管理工作中还应当构建相应的供应商付款档案，及时保量的进行付款，这样不但可以使得公司信誉得以提升，同时也有利于公司对自身的资金进行合理的安排，此外在今后企业遇到临时困难时还可能获得供货方的支持与理解。（三）构建完善的现金管理制度完善制度建设，实现现金的安全管理。首

17、先要保持合理的现金持有量，做到既能满足公司的经营需要，又不会过多闲置。根据收支情况，合理编制现金预算。在现金流入、流出各环节的基础上，对关键控制点或关键控制部位进行控制，严格监督执行现金入出过程中的授权审批、文件记录、独立检查等环节。另外，对担任现金性资产管理的人员，应当定期盘点和监督，选择作风过硬、诚恳踏实的员工担任。（四）加强信用标准和应收账款的事后管理这里讲的构建完善的信用标准主要指的是为了构建满足超市以及百货商场的信用标准，以佳信公司为代表的中小企业与超市以及百货商场相比，属于弱势一方，因此构建一套包括超市与百货商场在内的统一的信用标准是很困难的。企业首先应当根据销售网络内部的每一个超

18、市以及百货商场的实际情况进行信用状况的确定，在确定过程中首先要对每一家单位的赖账可能性进行评估，在通过品质、能力、条件、资本、抵押等多个因素来进行分别评估。其次再构建企业自身内部的授信机制，也就是在进行经营交易的具体过程中通过一套审批操作，根据既定的信用标准，对相应的信用实施过程进行控制与管理，从而保障企业既定的信用机制得到可靠的实施。佳信公司当前存在应收账款方面的事后管理问题主要出现在百货商场以及超市的应收账款事宜中，因此佳信公司应该就这一问题开展一系列的改善措施：首先应当切实构建超市或者百货商场的付款档案记录表，在表中明确注明账期，记录每家单位是够足额按时进行付款，针对连续3次以上出现付款延期或者连续1个月没有付款的单位，公司应当集中分析问题的原因，对其信用状况进行重新审查；再者，要根据品质、能力、条件、资本、抵押等因素进行不定期或者定期的信用等等复查，这一工作需要公司内部多个部门机构进行互相配合协调进行，比如销售部门要对相关信息进行收集，财务部门负责进行归类整理统计；最后还要根据各家超市以及商场的具体信用状况切实采取必要的琐事，使得公司的应收账款损失降低到最小程度。（五）完善公司存货管理工作存货产品对于企业的销售工作具有比较大的影响，所以完善公司的存货管理工作显得非常关键重要。为此，根据实存在的问题，佳信公司应当切实建立健全企业的全存货资金定额标准，