中登深圳分公司结算业务知识介绍

1、深深市结算业务知识介绍市结算业务知识介绍 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 结算业务部China Securities Depository and Clearing Corporation Limited1目 录ONTENTSC1资金结算业务概述2结算路径管理业务3交收要点与实务4资金存提款服务231 1 资金资金结算业务概述基本概念 | 基本原则 | 结算模式41.1 基本概念基本概念什么是结算？什么是结算？ 清算(Clearing)：按照确定的规则计算证券和资金的应收应付数额的行为。交收(Settlement)：根据确定的清算结果，通过转移证券和资金履行相关债权债务的行为。结算

2、基础51.1 基本概念基本概念结算参与人与结算银行结算参与人与结算银行 经中国结算核准，在本公司设立和管理的电子化证券资金结算系统内，直接参与本公司组织的证券、资金清算交收业务的证券公司、商业银行和其他合格机构。结算参与人结算参与人结算银行经中国结算核准，具有证券资金结算业务资格和相关业务和技术系统的商业银行。中国结算在19家结算银行开立资金结算账户结算参与人在中国结算开立结算备付金账户61.2 结算业务基本原则结算业务基本原则 中国结算结算参与人客户一级结算二级结算法人结算分级结算货银对付证券公司、托管银行取得中国结算结算参与人资格，以法人名义集中在证券登记结算公司开立证券和资金交收账户，其

3、所属交收范围的业务的交收均通过该类法人账户办理。证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。分户管理对于自营、经纪、融资融券业务，分别通过相关结算备付金账户办理证券资金结算。依据：证券登记结算管理办法（2009）、客户交易结算资金管理办法（2001）、关于对证券公司结算备付金账户进行分户管理的通知（2004）71.3 结算模式结算模式交收周交收周期u结算模式三维度是否担保交收周期清算方式8逐笔全额清算双边净额清算1.3 结算模式结算模式是否担保是否担保多边净额清算非担保交收 任何一方结算参与人发生违约，另一方结算参与人自行承担对手方违约风险，交收过

4、程宣布终止，由双方自行解决，中国结算不承担违约责任。担保交收 中国结算作为共同对手方(CCP),成为买方的卖方和卖方的买方，承担担保交收责任。任何一方结算参与人违约，中国结算仍将履行对未违约结算参与人的交收义务。中国结算清算第三方清算9多边净额u中国结算将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券/资金予以冲抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券/资金的净额u中国结算按特定品种、特定顺序逐笔完成交收，结算参与人多笔应付应收证券/资金不做轧差处理，同一笔交易不拆分交收双边净额u中国结算对交易双方交易双方之间达成的全部交易的金额进行轧差，交易双方按照轧差轧差的净额进行交收的

5、交收方式目前仅质押式报价回购业务采用双边净额方式进行清算逐笔全额1.3 结算模式结算模式清算方式清算方式101.3 结算模式结算模式交收周期交收周期交收周期T+0 （股票质押式回购、优先股协议交易等）实时 （RTGS业务：不符合净额结算标准的公司债、私募债、资产支持证券的交易）T+1 （A股、场内基金、优先股集中交易、债券质押式回购交易）T+2 （TA开放式基金）T+3 （B股）T+N+1（代收代付） 交易双方在交易日（T日）后多长时间完成与交易有关的证券、资金交收RTGS，是“一种特殊的T+0”11常见品种及业务清算方式是否担保资金交收周期A股；基金（封闭式基金、LOF）；优先股集中交易；国

6、债、地方政府债、政策性金融债、可转债；双边挂牌的公司债、企业债、分离债、公募可交换债；债券质押式回购；国债分销（T日日末对证券进行过户或记账，于T+1日进行资金记账）多边净额担保T+1ETF交易、单市场股票ETF申赎的份额、现金替代、货币ETF申赎份额、货币ETF申赎现金。（T+1日末同时办理证券及资金的交收）T+1单边挂牌的公司债、企业债、分离债、公募可交换债；私募债、私募可交换债券、证券公司次级债、资产支持证券等交易；债券质押式协议回购（品种为资产支持证券、私募债、证券公司次级债等）等逐笔全额非担保RTGS权证行权、约定购回、可转债转股、可交换债券换股、证券发行及债券分销（国债分销除外）、

7、现金申购债券ETF、现金申购黄金ETF等T+1股票质押式回购、债券质押式协议回购（品种为国债、地方政府债、政策性金融债、公司债、企业债、可分离债等）；优先股协议交易；T+0质押式报价回购双边净额T+1（两批次）ETF退补资金、ETF现金差额、跨市场ETF申赎现金替代、跨境ETF赎回现金替代、货币ETF收益分派、现金赎回的债券ETF赎回资金、黄金ETF赎回第三方清算非担保T+N+1（T+N为本公司收到清算数据并转发日）注：本表格仅展示部分业务结算模式，更多业务结算模式详见中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南（法律规则清算与交收深圳市场）122 2 结算路径管理业务结算路径管

8、理业务相关概念| 结算路径 | 相关实务132.1相关概念结算路径指本公司根据结算参与机构的申请，为确定交收责任归属而设定的结算关系。结算路径包含证券账户、交易单元、托管单元、结算账户等要素及其对应关系。证券托管单元：简称托管单元，是指结算参与机构取得结算参与人资格后，向本公司申请的用于托管投资者股份、参与本公司登记结算业务，并接受本公司管理及服务的基本单位。结算账户包括证券结算账户和资金结算账户 资金结算账户：包括结算备付金账户以及与其关联的结算保证金账户、费用账户等。资金结算账户为10 位编码（后6 位为结算账号）。结算账号，指本公司根据结算参与机构的申请，为其分配的用于设置结算路径，清分

9、资金清算数据的6 位数字编码。证券结算账户即结算参与人证券交收账户，是指结算参与人向证券登记结算机构申请开立的用于证券交收的结算账户。142.2结算路径l 架构结算参与人结算账户托管单元交易单元证券账户交易报盘单位记录证券持有及其变动情况的基本单位承担交收责任152.2结算路径证券账户交易单元托管单元结算账户结算参与人证券公司客户结算账户客户托管单元客户交易单元客户证券账户自营结算账户自营托管单元自营交易单元自营证券账户融资融券结算账户融资融券专用托管单元融资融券专用交易单元1客户信用交易证券账户融资融券专用交易单元2客户信用交易证券账户证券公司托管结算账户基金托管单元1基金交易单元1基金证券

10、账户基金交易单元2基金证券账户基金托管单元2证券公司客户、自营、融资融券业务证券公司基金托管业务 证券公司 - 结算参与人162.2结算路径证券账户交易单元托管单元结算账户结算参与人商业银行托管业务QFII托管业务商业银行 - 结算参与人商业银行托管结算账户基金托管单元1基金交易单元1基金证券账户基金交易单元2基金证券账户基金托管单元2券商资管托管单元1券商资管交易单元券商资管产品证券账户券商资管托管单元2商业银行QFII结算账户QFII托管单元QFII证券账户债券自营业务上市商业银行债券结算账户债券专用托管单元债券交易单元债券证券账户172.3相关实务结算路径相关实务（通过深交所会员专区）开

11、通交易单元 结算路径内涵维护交易单元到结算账号的关联关系 选择自身结算的，根据用途填报拟关联的结算账号，结算公司为申请人主动设置与交易单元相同号码的托管单元证券公司开通经纪、自营、融资融券业务交易单元 非自身结算的，填报拟关联的托管单元与承担结算的结算参与人名称，流程后续转至指定结算参与人处，由结算参与人填写结算账号。证券公司开立托管人结算的资管产品所用的交易单元l实务中，中国结算为参与人按业务类型（经纪、自营）分配结算账号，结算账号与结算账户具有固定关联关系，结算参与人设定结算路径时，申报结算账号代替申报结算账户。结算账号与结算账户存在固定关系，例如650001与B001650001。建立起

12、交易单元000001与650001的结算路径关系后，关于资金结算，A股业务通过B001650001结算，B股业务通过B201650001结算， 港股通业务通过B301650001结算1、交易单元开通182.3相关实务证券资金结算业务电子平台（结算参与机构管理平台）深圳证券结算综合通信平台（D-COM）业务资料申报查看结果指令发送查看结果数据交互数据交互结算参与人2、证券资金结算业务电子平台192.3相关实务通过该平台，深圳结算参与机构可以办理业务资料申报、新建D-COM、开通结算业务、结算账户相关信息维护、资金询证、参与人信息查询等业务。19结算业务电子平台（参与机构管理平台、BPM平台）深市

13、业务资料申报新建D-COM网关清算数据抄送开通结算业务交易单元业务结算账户销户用户信息维护通知公告其他功能大额提款预报资金询证银行账户申报邮件、短信提醒设置自主行权个税划转参与人信息查询2、证券资金结算业务电子平台的功能202.3相关实务业务办理依据 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南 深圳证券资金结算业务电子平台用户手册（结算参与人版）20指南/手册作用性质中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南哪些业务可以办（囊括所有业务的办理，未上网业务按此办理）业务指导深圳证券资金结算业务电子平台用户手册（结算参与人版） 网上业务如何办业务操作2、证券资金结算

14、业务电子平台的功能212.3相关实务交收预警短信风险事件短信业务情况短信21待交收资金不足（尚未支付金额大于0）u可选择收取短信的时间点资金透支、质押券欠库等存提款情况T+0非担保交易情况（RTGS除外）流程提醒短信业务到达、催办、办理进度、办理结果3、短信提醒服务开通方式：见中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南1.5.2短信提醒业务222.3相关实务224、结算银行联络人查询232.3相关实务23服务对象：通过托管人的结算的特殊机构投资者，例如基金管理人、保险公司、资产管理公司、全国社保基金理事会等数据抄送范围：股份类：SJSDZ、SJSGF、SJSFX、LOFJS、Z

15、SMX、SJSKS ；明细类：SJSMX0、SJSMX1、SJSMX2、SJSJG、SJSFW服务开通： 深交所交易单元开通流程中，中国结算将通过结算参与机构管理平台主动触发数据抄送子流程，推送给交易单元使用人及其结算参与人。在交易单元开通流程结束前，交易单元使用人通过子流程确认D-COM客户号等信息完成数据抄送的申请，不需再单独发起数据抄送流程。 未能通过子流程完成数据抄送的，登录电子平台单独发起（以托管单元为单位）数据抄送流程5、数据抄送服务介绍242.3相关实务方式一：通过SJSZJ.DBF中季度结息数据中的“证券代码”字段查看本金来源科目。如B401账户产生的利息，该字段下信息为：B4

16、01。方式二：通过D-COM终端的资金明细查询、结息凭证查询功能查看“收款行号”字段查看本金来源科目。B401账户利息字段为B401。6、查看季度结息数据的本金来源253 3 深圳市场交深圳市场交收要点收要点交收时点 | 交收顺序 | 指令交收 | 关联交收 | 交收实务26RTGS勾单最终时点3.1 交收时点交收时点深交所场内业务最终交收时点15:5016:0017:00中国结算TA系统最终交收时点注：深交所场内业务：指通过深圳证券交易所系统申报的业务。注意：结算参与机构应当确保相应结算备付金账户在最终交收时点有足额资金用于完成当日日末交收。本公司以最终交收时点的结算备付金余额为准进行交收处

17、理和实施结算风险管理措施，超过最终交收时点汇入结算备付金账户的资金将不被作为当日交收资金。273.2 交收顺序交收顺序仅使用综合结算备付金账户仅使用综合结算备付金账户综合综合结算备付金结算备付金账户账户（B001XXXXXX,B001XXXXXX,以下同）以下同）担保交收业务非担保交收业务n T-1日质押式报价回购n T-1日交易类非担保交收业务（含公司债、企业债分销）n 发行类业务n T日交易类非担保交收（成交先后顺序）n T日回购类非担保交收（股票质押式回购和债券协议回购，成交先后顺序）n 代收代付业务283.2 交收顺序交收顺序同时使用综合和非担保账户同时使用综合和非担保账户担保交收业务

18、发行类非担保交收业务综合结算备付金账户非担保交收账户（B009XXXXXX,以下同）n T-1日质押式报价回购n T-1日交易类非担保交收业务（含公司债、企业债分销）n T日交易类非担保交收（成交先后顺序）n T日回购类非担保交收（股票质押式回购和债券协议回购，按成交先后顺序）n 代收代付业务非担保交收业务非担保结算备付金账户293.3 指令交收功能指令交收功能业务范围：见中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券资金结算业务指南D-COM菜单：清算交收-RTGS交收3、RTGS勾单业务范围：非担保交收业务（除RTGS交收业务、质押式报价回购、交易所场内证券申购、代收代付等业务外）作用： 被指

19、定交收的业务先于未被指定交收的非担保业务进行交收D-COM菜单： 清算交收-指定资金用途条件： 日间可用余额不小于指定资金金额15:50前可撤销1、指定资金用途2、指定不符合条件的交易针对部分非担保业务申报通道：D-COM终端申报时段：9:00-15:50业务范围：结算参与机构办理托管业务的结算时，对非担保交收业务（除质押式报价回购、交易所场内证券申购外）使用作用：被指定业务日末不交收D-COM菜单：清算交收-指定不符合交收条件的交易15:50前可撤销l应详细填写不交收原因 l提交成功的指令将作为参与人主动违约情形予以记录，参与人对交收结果承担责任。30滚动交收n证券/资金不足日间暂未完成交收

20、的指令暂存于结算系统，账户资金或证券足额后系统立即进行交收并实时反馈处理结果。3.3 交收指令交收指令RTGS（实时逐笔全额结算）勾单（实时逐笔全额结算）勾单9:0015:5016:00查看回报信息。勾单n付款方通过“清算交收-RTGS交收” 勾单、提交指令、n日间交收成功条件：日间交收可用余额该笔RTGS应付资金撤单指令n如果交收失败，可以撤单，未完成交收的指令留待日末逐笔全额处理日间实时服务日末批处理日间未勾单、未完成交收的指令，会进行日末批处理交收。查看回报n参与人通过“清算交收RTGS交收RTGS查看回报(参与人入口)” 查看交收状态；n通过托管人结算的管理人可通过“清算交收RTGS交

21、收RTGS查看回报（管理人入口）”查看清算交收状态.313.4 关联交收关联交收客户与自营结算账户客户与自营结算账户关联交收金额=Min（客户担保交收业务资金缺口，可关联交收资金）资金不足客户综合结算备付金账户剩余资金可关联交收资金=Max0,自营综合结算备付金账户余额+担保交收净额-每笔当日交收的非担保交收应付额-交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购应付额-每笔当日交收的代收代付应付额 交收过程中，如果客户结算备付金账户资金不足完成当日担保类交收业务，系统将检查自营综合结算备付金账户在确保完成当日交收后是否有剩余资金（即可关联交收资金），并将该部分资金用于客户担保业务的关联交收。

22、完成当日交收后有剩余资金自营综合结算备付金账户32资金不足3.4 关联交收关联交收担保与非担保结算账户担保与非担保结算账户关联交收资金=Min（非担保结算备付金资金缺口，综合结算备付金账户完成当日交收后余额）自营非担保结算备付金账户结算参与机构可向本公司提交申请，设立自营综合结算备付金账户与自营非担保结算备付金账户的关联交收关系，或客户综合结算备付金账户与客户非担保结算备付金账户的关联交收关系。非担保结算备付金账户资金不足，将动用综合结算备付金账户剩余资金完成交收.资金不足客户非担保结算备付金账户剩余资金剩余资金完成当日交收后有剩余资金自营综合结算备付金账户剩余资金完成当日交收后有剩余资金客户

23、综合结算备付金账户333.5 交收实务交收实务资金账户额度资金账户额度343.5 交收实务交收实务资金账户额度资金账户额度 完成当日交收，且满足最低结算备付限额要求所应汇入的资金量尚未支付金额（查询有效时段：8:30-16:00） 日间查看当前结算备付金账户中可用于当日非担保交收业务、代收代付业务以及用于指定资金用途的金额日间交收可用余额（查询有效时段：8:30-16:00） 结算备付金账户中可以划回其指定收款银行账户的额度。可提款金额（查询有效时段：8:30-17:00）353.5 交收实务交收实务尚未支付金额尚未支付金额 T日尚未支付金额Max0，每笔当日交收的非担保交收应付额+交易所场内

24、首次公开发行股票认购资金及其他证券申购资金+每笔代收代付应付额+ETF份额不足锁定资金-结算备付金账户余额+最低备付限额-担保交收净额多数情形：参与人仅使用综合结算备付金账户查询时点时未完成交收的应付额因当日卖出或赎回的ETF份额后，在日末份额锁定不足时锁定的资金每次存提款、交收类业务发生后， “尚未支付金额”都可能变化363.5 交收实务交收实务尚未支付金额尚未支付金额综合结算备付金账户的T日尚未支付金额=Max0，交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购资金+ETF份额不足锁定资金-备付金账户余额+最低备付限额-担保业务交收净额非担保结算备付金账户的T日尚未支付金额=Max0，非担

25、保交收业务应付总金额+每笔代收代付应付额-备付金账户余额少数情形：同时使用综合结算备付金账户及非担保结算备付金账户37 日间交收可用余额=结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0,T+1货银对付担保交收净额)-指定资金用途锁定资金-ETF份额不足锁定资金3.5 交收实务交收实务日间交收可用金额日间交收可用金额多数情形：参与人仅使用综合结算备付金账户n 综合结算备付金账户不涉及非担保业务指定不符合交收条件交易，D-COM不予揭示。n 对于非担保结算备付金账户：日间交收可用余额=可提款金额=结算备付金当前余额-指定资金用途锁定资金少数情形：同时使用综合结算备付金账户及非担保结算备付金账户A股交

26、收净额泛指除T+1DVP业务之外的担保业务交收净额38 T日交收过程中，账户可提款金额=Max0,结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0，T+1货银对付担保交收净额)-每笔非担保交收应付额-每笔代收代付应付额-交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购冻结资金+每笔指定不符合交收条件交易+Min(0,交收日为次一交易日的担保交收净额)-可能被关联交收的资金-最低备付限额 T日日间，账户可提款金额=Max0，结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0，T+1货银对付担保交收净额)-指定资金用途锁定资金-交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购资金-最低备付限额3.5 交收实

27、务交收实务可提款金额可提款金额多数情形：参与人仅使用综合结算备付金账户8:3016:0016:3039n综合结算备付金账户可提款金额=Max0，结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0，T+1货银对付担保交收净额)-交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购资金-最低备付限额n非担保结算备付金账户可提款金额=非担保结算备付金余额-指定资金用途锁定资金n综合结算备付金可提款金额=Max0,结算备付金账户余额+A股交收净额+Min(0，T+1货银对付担保交收净额)-每笔非担保交收应付额-每笔代收代付应付额-交易所场内首次公开发行股票认购资金及其他证券申购冻结资金+Min(0,交收日为次一

28、交易日的担保交收净额)-可能被关联交收的资金-最低备付限额n非担保结算备付金账户可提款金额=Max(0,非担保结算备付金余额-每笔非担保交收应付额-每笔代收代付应付额+每笔指定不符合交收条件交易金额)3.5 交收实务交收实务可提款金额可提款金额8:308:3016:0016:0016:3016:30少数情形：参与人同时使用综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户403.5 交收实务交收实务结算备付金状态结算备付金状态8:3016:0016:30日终资金交收尚未开始日终资金交收已完成日终资金交收正在进行应付资金未锁定按照“可提款金额”额度提款时，需同时查看“尚未支付金额”额度，预留足够资金完成当

29、日的非担保交收，防止日末交收失败应付资金已锁定可根据“可提款金额”额度提取资金。注意：16:00-16:30之间进入交收过程，应付资金被锁定，可提款金额较16:00前降低。413.5 交交收实务收实务如何避免场内业务交收违约？如何避免场内业务交收违约？关注尚未支付金额（提取资金时留足交收额度）存款后确认资金到账通过D-COM查询结算备付金账户余额，确认到账开通短信提醒16:00前，按照“可提款金额”额度提款的同时，应查看“尚未支付金额”，确保最终交收时点前“尚未支付金额”为0.n服务开通：电子平台-“本用户信息维护”-“业务消息提醒方式”勾选“短信”n提醒内容：交收预警；风险事件情况；业务发生

30、情况；电子平台业务流程提醒。最终交收时点确保备付金账户有足额资金用于交收如何避免场外业务资金交收违约？17:00前，确保B401XXXXXX尚未支付金额为0423.5 交收实务交收实务如何避免场内业务交收违约？如何避免场内业务交收违约？ 建议关于场内业务资金账户（即B401类以外账户），至少检查“尚未支付金额” 两次l 尚未支付金额”指标是一个动态指标，已将日间发生的T+0交收类业务的应付资金计算在内15:30前：以此指标完成一次资金划拨，确保所有担保类业务可完全交收成功（避免发生账户透支）；15：30-16：00（ 当日T+0交收类业务已结束）：再查看一次该指标，确认是否还有T+0类业务发生

31、需要划付资金，防止此类业务交收失败。关于场外业务资金账户（即B401类账户），至少检查“尚未支付金额” 一次提早划款。划款后确认资金到帐情况。434 4 资金存提款资金存提款存款 | 提款 |存提款截止时间点 | 跨市场划拨444.1存款存款存入结算资金流程存入结算资金流程结算参与人注意：汇款时在用途栏注明结算备付金账户号码或费用账户号码（如B001*， B009*， B401*， L401*）D-COM平台反馈账户余额记账指令 中国结算（上海/北京）PROP等16:00前跨市场划拨指令中国结算（深圳）存管银行（出款行）网银、电汇记账指令结算银行（收款行）通知入账注意：注意：1.参与机构根据D

32、-COM的尚未支付金额或自身需要，向结算备付金账户汇入资金。2.银行账户信息详见中国结算深圳分公司结算备付金账户专用存款银行账户信息（服务支持业务资料银行账户信息表）454.2提款提款提取结算资金流程提取结算资金流程结算参与人中国结算（深圳）结算银行（出款行）存管银行（收款行）D-COM平台提款指令反馈账户余额 中国结算（上海/北京）跨市场划拨注意：1、根据D-COM提示的“可提款金额”进行提款；2、划出资金时，需保证收款行名称、账户名称、银行账号与信息与预留的指定收款银行账户信息一致。D-COM平台16:00前跨市场划拨指令资金划至按参与机构预留的指定收款银行账户464.3 存提款截止时点存提款截止时点B401和L401提款指令截止16:0016:3017:00跨市场