版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、精选优质文档-倾情为你奉上7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率,你想卖出瑞士法郎,买进日元,问:银行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85(1)你向哪家银行卖出瑞士法郎,买进美元?(2)你向哪家银行卖出美元,买进日元?(3)用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少?8、某日国际外汇市场上汇率报价如下:LONDON 1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/40
2、TOKYO 1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇,可得多少利润?9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%,美国纽约的年利息率是7%,当时1GBP=USD1.9600美元,那么伦敦市场3个月美元远期汇率是多少? 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率:银行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423个月39/3642/3839/36你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑?远期汇率是多少?3个月远期汇率:11、美国某公司从日本进口了一批货物,价值1,136,000,000日元。根据合同规定,进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的
3、趋势,为避免进口付汇的损失,美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下:即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水 JPY0.5-0.4请问:(1)通过远期外汇合同进行套期保值,这批进口货物的美元成本是多少?(2)如果该美国进口商未进行套期保值,3个月后,由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00,该进口商的美元支出将增加多少
4、?12、假定在某个交易日,纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为:即期汇率为 USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30试计算:(1)三个月的远期汇率的升贴水(用点数表示);(2)将远期汇率的汇差折算成年率。13、新加坡进口商根据合同进口一批货物,一个月后须支付货款10万美元;他将这批货物转口外销,预计3个月后收回以美元计价的货款。为避免风险,如何进行操作?新加坡外
5、汇市场汇率如下:1个月期美元汇率: USD1=SGD(1.8213-1.8243)3个月期美元汇率: USD1=SGD(1.8218-1.8248)14、如果你是银行,你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10,客户要以港元向你买进100万美元。请问:(1)你应给客户什么汇价?(2)如果客户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港元。随后,你打电话给一经纪想买回美元平仓,几家经纪的报价是:经纪A:7.8030/40 经纪B:7.8010/20经纪C:7.7980/90 经纪D:7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利?汇价是多少?15、设法国某银行的即期汇率牌价为:$/F.
6、Fr6.2400-6.2430,3个月远期差价为:360-330,问:(1) 3个月远期的$/F.Fr汇率?(2)某商人如卖出3个月远期10000美元,可换回多少3个月远期法国法郎?16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50的欧式期权,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明.并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。(1) 市场汇率:98.55/65(2) 市
7、场汇率:98.50/60(3) 市场汇率:98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨,按协定汇率DM1.7/$购入马克12.5万,价格为每马克0.01$,共支付1250$两个月后: 汇率如预测:$1=DM1.6 执行期权的盈利是多少?18、银行报价:美元/德国马克:1.6450/60 英镑/美元:1.6685/95(1)、英镑/马克的套汇价是多少?(2)、如果某公司要以英镑买进马克,则银行的报价是多少?19、已知外汇市场的行情为:US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。20、银行报价:美元/德国马克
8、:1.6450/60 英镑/美元:1.6685/95(1)、英镑/马克的套汇价是多少?(2)、如果某公司要以英镑买进马克,则银行的报价是多少?(3)、如果你手中有100万英镑,英国的银行一年期利率为2%,德国为3%;银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430;请比较投资于两国的收益大小,并指出英镑/马克的远期汇率的变动趋势。21、去年12月底,美国某进口商从英国进口一批农产品,价值300万英镑,6个月后支付货款,为防止6个月后英镑升值,进口商购买了IMM期货,进行套期保值,汇率如下表,请计算套期盈亏并进行解释;现货市场期货市场12月底1 GBP =$1.52351 GBP
9、 =$1.5260现在1 GBP =$1.52551 GBP =$1.529022、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为:即期汇率为8.2710/20,三个月远期汇率为8.2830/50,折年率为多少?23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份 FTSE100 股票价格指数期货合约,每一指数点定义为25英镑。初始保证金为2500英镑,进一步假定该合约于周一购买,价格为 2525 点,从周一到周四的每日清算价格为2550、2535、2560、2570 点,周五该合约以2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额(该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中)以及这笔
10、期货交易的最终赢余(或亏损)金额。 24. 美国某公司从英国进口商品,货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款,为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损,美国公司通过期权保值,期权费用是1GBP=0.01USD,期权协议价格为GBP1=USD1.45,假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况: a、若英镑升值,且GBP1>USD1.46 b、若英镑贬值,且GBP1<USD1.45 c、GBP1=USD1.46 d、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46 计算期权协议下的损益25、假设1英镑的含金量为7.32238克,1美元的含金量为1.50463克
11、,在英美两国之间运送1英镑黄金的费用为0.02美元,试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。答案。8、求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON卖日元,得到英镑,再到NY卖出英镑,买进美元,然后将美元在TOKYO换回日元.(1亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003亿(日元) 利润为30万日元9、$1=0.5102(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12
12、F($1)=0.513410、A银行:1.6791/1.6804 B银行:1.6789/1.6801 C银行:1.6793/1.6806从B银行买进远期英镑,远期汇率为1.6801,最便宜11、三个月远期汇率:USD1=JPY140.5-141.6(1)远期买入日元,卖出美元,/140.5=(美元)(2)如果不进行套期保值,则按照三个月后的即期汇率买进日元,美元成本=/139= -=87252(美元)12、德国马克三个月远期点数70/60(1) 先求中间汇率即期汇率的中间汇率:1.6785 三个月远期汇率的中间汇率:1.6720汇水折年率= (1.6785-1.6720)/1.6785*12/
13、3=1.55%13、以1.8243的价格买进1个月远期美元,以1.8218的价格卖出3个月远期美元14、(1)7.8010(2)你买进美元,即经纪卖出美元,为美元的卖出价;对你来说,价格越低越好,经纪C的报价(7.7990)对你最有利;15、(1)6.2040-6.2100(2)商人卖出远期美元,为美元的买入价6.2040,换回10000*6.2040=(法郎)16、进口商买进买入日元,卖出美元的期权,则在(1)条件下,六个月后日元汇价贬值,放弃期权,直接按照98.55的价格到即期市场买入日元(1) 价格一样,可选择执行(2) 六个月后日元升值,执行期权,按照98.50的价格买入日元,卖出美元
14、,比那时的即期汇价98.4更便宜。(3) 1/98.5+0.3/6250=1/98.04,即日元涨到98.04以下执行期权能赢利17、执行期权支付美元12.5万/1.7=7.3529万$,如果在市场上卖出支付美元12.5万/1.6=7.8125万$,所以执行期权比不执行期权要少花费: 7.81257.35290.125=3.346(万$)18、(1)英镑/马克汇价2.7447/2.7480(2)2.744719、 1DM= HK$5.3623/5.367320、(1)英镑/马克的套汇价2.7447/2.7480(2)2.7447(3)投资英国:100万*(1+2%)=102万(英镑) 投资美国
15、:100万*2.7447*(1+3%)/2.7430=103.06(英镑) 100万*(1+2%)=100万*2.7447*(1+3%)/FF=2.771621、现货市场:亏损300*(1.5255-1.5235)=0.6万美元 期货市场:盈利300*(1.5290-1.5260)=0.9万美元 总盈余0.9-0.6=0.3万美元22、先求中间汇率:即期汇率中间汇率=(8.2710+8.2720)/2=8.27153个月远期汇率的中间汇率=(8.2830+8.2850)/2=8.2840折年率=(8.2840-8.2715)/8.2715)*12/3=0.6%23、周一:2500+(2550-
16、2525)*25=3125周二:3125+(2535-2550)*25=2750周三:2750+(2560-2535)*25=3375周四:3375+(2570-2560)*25=3625周五:3625+(2565-2570)*25=350024、进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5万/6.25万=50份,支付期权费*0.01=31250美元 a, 若英镑升值,且GBP1>USD1.46(假如为1.47),英镑升值超过了协议价格1.45,进口商执行期权,即以1.45的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利:/1.45*1.47-31250=11853.45美元b、若英镑贬值,且GBP1<USD1.
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- Windows Server 2022活动目录管理实践( 第2版 微课版)-课件项目1 了解活动目录
- 15 白杨礼赞 八年级语文上册人教版
- 保定市2024年2025届高三摸底考试 地理试卷(含答案)
- 【核心素养】部编版小学语文一年级上册第四单元主题阅读(含答案)
- 化 学质量守恒定律的应用专题-2024-2025学年九年级化学人教版上册
- 广东省东莞市2024-2025学年八年级上学期期中考试英语试卷
- 新疆维吾尔自治区喀什地区巴楚县2024-2025学年九年级上学期10月期中考试化学试题(无答案)
- 八年级生物期中模拟卷(全解全析)(福建专用)
- 邓稼先传课件教学课件
- 期末考试(试题)统编版道德与法治三年级上册
- 初中践行劳动教育做新时代好少年主题班会课件
- 人教版四年级数学上册知识归纳期末复习
- 【历史】七年级上册期中复习(1-15课)(复习课件) 2024-2025学年七年级历史上册(统编版2024)
- Unit1 Making friends Part C Make a mind map of making friends(教案)-2024-2025学年人教PEP版(2024)英语三年级上册
- iso220002024食品安全管理体系标准
- GB/T 5069-2024镁铝系耐火材料化学分析方法
- 申请失业保险金承诺书
- 《体育保健学》课件-第三章 运动性病症
- 集体所有制企业章程(完整版)
- 分频器的简易计算与制作
- 3%23连铸方坯生产中节距履带钢工艺研究
评论
0/150
提交评论