客户资产配置与规划教材(共53页).ppt

1、客户资产配置与规划04 投资规划01 金融理财基础知识02 理财目标规划03 保险规划05 综合理财规划实务06 业务合规和持续学习01 金融理财基础知识1 1、货币时间价值、货币时间价值2 2、家庭财务分析与诊断、家庭财务分析与诊断3 3、家庭生命周期理财规划、家庭生命周期理财规划1、货币的时间价值 今天的1元钱=明天的1元钱？ 计算房产价值： 折现率为6%，每年年初支付租金，今年的租金为3万元，今后每年租金的涨幅为10%，预计第5年年初的房产价值200万元。（Excel）2 2、家庭财务分析与诊断、家庭财务分析与诊断通用会计概念（企业财务会计） 资产=负债+权益 应计制/收付实现制 资产负

2、债表（存量） 利润表（流量）/现金流量表（流量）53 3、家庭生命周期理财规划、家庭生命周期理财规划6家庭生命周期及理财重点客户风险特征702 理财目标规划1、房产规划2、子女教育规划3、退休规划4、个人税务筹划5、遗产筹划1 1、房产规划、房产规划 目标房产定位2 2、子女教育规划子女教育规划 子女教育规划的原则宁松勿紧宁多勿少合理利用教育年金教育规划纳入保险计划3 3、退休规划、退休规划 退休计划操作流程4 4、个人税务筹划、个人税务筹划5 5、遗产筹划、遗产筹划遗产的法律特征03 保险规划1、风险与风险管理2、保险相关理论3、应有寿险保额规划4、不同类型的家庭保险需求1 1、风险与风险管

3、理、风险与风险管理2 2、保险相关理论、保险相关理论2 2、保险相关理论、保险相关理论 保险合同的法律特征p有偿性合同p保障性合同p双务合同p大部分是附和合同p射幸合同p最大诚信合同3 3、应有寿险保额规划、应有寿险保额规划 寿险分类3 3、应有寿险保额规划、应有寿险保额规划4 4、不同类型的家庭保险需求、不同类型的家庭保险需求 定期、固定缴费的人寿保险：定期、固定缴费的人寿保险： 定期：成长与高责任时期的保障 定期两全（含分红）：保障与强制储蓄 终身寿险（含分红）：保障与储蓄资源在更长时间的综合利用 收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿险、投资连结保险）：收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿

4、险、投资连结保险）： 销售对象对风险的心理承受能力 对产品的理性理解能力 自我约束能力，包括在金融理财师协助下的约束能力 意外、健康等保险：意外、健康等保险： 对某一类特殊目的的补充 本人健康状况、已有保障、成本效益观念 如：意外死亡保险，手术费用保险VS重大疾病保险04 投资规划企业视角信贷发债理财信托资管计划私募股权客户资金A公司22金融产品23资产配置 基本原理 适用条件 两个问题24资产配置的原理 Fred 1 30岁，65岁退休：$5000/年，35年 选择一：3% 选择二：正（+30%），反（-10%） $302,310$107,436$ 162,000,0003%：23次反 P5

5、%25资产配置的原理 Fred 226资产配置的原理期望收益 标准差8.17% 20%9.08% 14%27风险和收益（配置带来的机会）美股与20年美国国债的组合（1926-1998）28资产配置的条件（轮动）表F1 标普500/雷曼兄弟全债收益情况29资产配置的条件（中国：轮动）30资产配置的条件（相关性：美国）31资产配置的条件（中国：相关性）资产配置=多样化？32资产配置的效果10%货币（国债收益）33资产配置的效果34资产配置的效果 （10%货币）35财富管理的实施 MOM的财富管理方式 个人资产配置步骤36MOM的财富管理方式 MOM： Manager of Managers 管理人

6、（们）的管理人配置投资37资产配置步骤38目标1：认识市场39资产配置的实施:资产识别收益收益/ /风险风险年年1 1年年3 3年年5 5年年中等中等及以下及以下中高中高高高现金类金融产品银行理财货币基金等国债、金融债等上市公司优先股大盘股固定收益另类投资：房产、商品、私募股权等中小盘股海外投资（美国大盘股）贵金属本图是示例，不代表对具体资产的风险判断本图是示例，不代表对具体资产的风险判断40信用、利率、流动性 最优组合41配置表格样本424305 综合理财规划实务综合理财规划的流程财富管理的发展阶段（产品视角）46全权委托资产管理业务投资咨询建议全权委托资产管理服务单个产品及组合4706 业

7、务合规和持续学习1、职业道德2、风控合规3、持续学习1、职业道德 正直诚信 客观 称职 公平 保密 专业精神（professional） 勤勉2、风控合规 把合适的产品， 以合适的方式， “卖”给合适的人。503、持续学习：理财/产品/投资（组合）经理 合规保护自己关注市场（经济金融-资金供需-落地-政策-产品-机关报；本地：大客户+大众微金融集合）公私联动（给他带钱/带项目：金融产品）收益率竞争个性化服务的竞争（产品线=平台、客户信息）银行最核心的资产是客户（渠道为王：接触客户的机会）关注客户：清空自己（融资-客户主业），做好翻译（个性化需求变成金融产品服务需求）向客户学习513、持续学习：参考书 伟大的博弈（1653-2011）约翰S戈登 历史 大行蝶变中国大型商业银行复兴之路潘功胜 现状 有效资产管理 威廉J伯恩斯坦 原理 资产配置的艺术 戴