对外贸易信贷(共59页).ppt

1、1一、一、国际贸易短期融资主要形式国际贸易短期融资主要形式 商业信用和银行信用商业信用和银行信用 对出口商和进口商的信贷对出口商和进口商的信贷2第六讲第六讲 对外贸易信贷对外贸易信贷 国际贸易短期融资主要形式国际贸易短期融资主要形式 保付代理业务保付代理业务 出口信贷出口信贷（中、长期融资）（中、长期融资） 卖方信贷卖方信贷 买方信贷买方信贷 福费廷福费廷3（一）（一）商业信用和银行信用商业信用和银行信用 按信贷主体的不同而进行的分类：按信贷主体的不同而进行的分类： 商业信用：商业信用： 在出口商和进口商之间相互提供的信贷属于对在出口商和进口商之间相互提供的信贷属于对外贸易的商业信用。外贸易的

2、商业信用。 银行信用：银行信用： 如果进口商和出口商一方信贷资金的获得是由如果进口商和出口商一方信贷资金的获得是由银行或金融机构提供的，就构成对外贸易的银银行或金融机构提供的，就构成对外贸易的银行信用。行信用。 及商业和银行信用于一体的授信主体：及商业和银行信用于一体的授信主体： 保理组织（保付代理业务）详见下文保理组织（保付代理业务）详见下文4（二）（二）对出口商和进口商的信贷对出口商和进口商的信贷 按接受信贷资金的对象不同划分按接受信贷资金的对象不同划分: 对出口商的信贷对出口商的信贷 进口商对出口商的预付款进口商对出口商的预付款 银行对出口商的信贷银行对出口商的信贷 经纪人对出口商的信贷

3、经纪人对出口商的信贷 对进口商的信贷对进口商的信贷 出口商对进口商的信贷出口商对进口商的信贷 银行对进口商的信贷银行对进口商的信贷51、对出口商的信贷、对出口商的信贷 进口商对出口商的预付款进口商对出口商的预付款u进口商在收到货物之前，就支付一定金额给出口商，是对出口进口商在收到货物之前，就支付一定金额给出口商，是对出口商的预付款。商的预付款。u预付有两种形式：预付有两种形式： 定金（定金（Down Payment）：预付款期限短，占交易金额不大。）：预付款期限短，占交易金额不大。 进口商提供的信贷：预付款期限长，金额较大。进口商提供的信贷：预付款期限长，金额较大。 经纪人对出口商的信贷经纪人

4、对出口商的信贷u经纪人在某些发达国家的某些原料和粮食的对外贸易方面，起经纪人在某些发达国家的某些原料和粮食的对外贸易方面，起着很大的作用。英国的经纪人组织特别发达，在签订木材、毛着很大的作用。英国的经纪人组织特别发达，在签订木材、毛皮这类商品的对外贸易合同时，总有经纪人参与。皮这类商品的对外贸易合同时，总有经纪人参与。u 经纪人对向他们提供粮食和其它初级产品的外国出口商提供经纪人对向他们提供粮食和其它初级产品的外国出口商提供信贷，以压低收购价格、获取高额利润。这些经纪人多半为大信贷，以压低收购价格、获取高额利润。这些经纪人多半为大公司组织，与银行等垄断组织有密切关系，得到银行垄断组织公司组织，

5、与银行等垄断组织有密切关系，得到银行垄断组织的支持，取得低息贷款。的支持，取得低息贷款。u经纪人不仅从贸易上获得利润，而且也从信贷资金的提供上获经纪人不仅从贸易上获得利润，而且也从信贷资金的提供上获取收益。取收益。6 银行对出口商的信贷：银行对出口商的信贷：u国内外银行都可对出口商提供信贷。国内外银行都可对出口商提供信贷。u无抵押贷款（无抵押贷款（unsecured loans）：用以生产出口商品，）：用以生产出口商品，特别是出口商获得外国订单时，银行都办理这种贷款。特别是出口商获得外国订单时，银行都办理这种贷款。英美以透支方式英美以透支方式(over draft)办理；法、德以特种帐户办理；

6、法、德以特种帐户方式（方式（special account）办理。）办理。u抵押贷款：为进行采购并积累预定出口商品储备，以国抵押贷款：为进行采购并积累预定出口商品储备，以国内货物做抵押，从银行取得贷款。一般以透支方式进行。内货物做抵押，从银行取得贷款。一般以透支方式进行。u打包放款（打包放款（Packing Credit）u出口押汇出口押汇1、对出口商的信贷、对出口商的信贷72、对进口商的信贷、对进口商的信贷 出口商对进口商提供的信贷（公司信贷）出口商对进口商提供的信贷（公司信贷） 西方国家的出口商常以赊销方式销售商品，从而加西方国家的出口商常以赊销方式销售商品，从而加强商品的竞争能力，争夺销

7、售市场。强商品的竞争能力，争夺销售市场。 例如，美国出口商对外国进口商提供信贷的期限有时在例如，美国出口商对外国进口商提供信贷的期限有时在90120天之间。天之间。 银行对进口商提供的信贷银行对进口商提供的信贷 承兑信用承兑信用 放款放款 8（二）、保付代理业务（二）、保付代理业务 保付代理业务的概念保付代理业务的概念 保付代理业务发展历史保付代理业务发展历史 保付代理业务流程保付代理业务流程 保付代理业务对客户的益处保付代理业务对客户的益处91、保付代理业务的概念、保付代理业务的概念u在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸易在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸易短期融资业务中，

8、盛行一种短期融资业务中，盛行一种“保付代理业务保付代理业务”。 (factoring）有的译为）有的译为“应收帐款收买业务应收帐款收买业务”、“承购承购应收帐款业务应收帐款业务”、“出口销售保管出口销售保管”，目前，译名逐，目前，译名逐渐统一，统称保付代理，简称渐统一，统称保付代理，简称“保理保理”。u保付代理业务概念保付代理业务概念u保理业务是指出口商以商业信用形式出卖商品或提供保理业务是指出口商以商业信用形式出卖商品或提供服务，在货物装船后（或服务提供完毕后），立即将服务，在货物装船后（或服务提供完毕后），立即将发票、汇票、提单等有关单据，发票、汇票、提单等有关单据，卖断卖断给承购应收帐款

9、给承购应收帐款的财务公司或专门组织（保理商），收进全部或部分的财务公司或专门组织（保理商），收进全部或部分货款，从而取得资金融通业务。货款，从而取得资金融通业务。102、保付代理业务发展历史、保付代理业务发展历史u保付代理业务在资本主义国家已有很长的历史。保付代理业务在资本主义国家已有很长的历史。 工业革命后，英国工业革命后，英国纺织工业发展迅速，纺织品大多以寄售方式向海外出口，当时，英国纺织工业发展迅速，纺织品大多以寄售方式向海外出口，当时，英国已存在原始的保付代理业务，解决了这一矛盾。因为在纺织品出运后，已存在原始的保付代理业务，解决了这一矛盾。因为在纺织品出运后，出口商多将有关单据售予保

10、理商，及时收回现金，继续扩大纺织品的出口商多将有关单据售予保理商，及时收回现金，继续扩大纺织品的再生产。再生产。u到到19世纪，欧洲国家大规模向美国出售纺织品，保理业务在欧洲大陆世纪，欧洲国家大规模向美国出售纺织品，保理业务在欧洲大陆又获得进一步发展。又获得进一步发展。u20世纪初，美国在出口贸易融资中，也开展保理业务，随着美国经济世纪初，美国在出口贸易融资中，也开展保理业务，随着美国经济的发展、贸易量的扩大，保理业务也逐年增大。的发展、贸易量的扩大，保理业务也逐年增大。u二战后，保理商在国际范围内建立了联合组织，加强同业间的联系及二战后，保理商在国际范围内建立了联合组织，加强同业间的联系及其

11、在国际结算领域中的地位和作用。其在国际结算领域中的地位和作用。u这些组织对纺织品、食品、一般日用品、电子产品、家具、机械产品这些组织对纺织品、食品、一般日用品、电子产品、家具、机械产品的出口帐款给予资金融通，并提供相关服务。的出口帐款给予资金融通，并提供相关服务。u1972年，日本大藏省建立了日本第一家保付代理商，同年新加坡也成年，日本大藏省建立了日本第一家保付代理商，同年新加坡也成立了保付代理机构，可以预计，随着国际贸易的发展，保付代理业务立了保付代理机构，可以预计，随着国际贸易的发展，保付代理业务必将进一步发展。必将进一步发展。11保理业务在中国的发展保理业务在中国的发展 起步阶段起步阶段

12、上世纪上世纪8080年代末，中国引入保理业务。中国银年代末，中国引入保理业务。中国银行开始与国外保理商合作，开展国际保理业务。行开始与国外保理商合作，开展国际保理业务。19921992年中国银行正式开展国际保理业务，并于年中国银行正式开展国际保理业务，并于19931993年加入世界最大的保理组织年加入世界最大的保理组织国际保理商联国际保理商联合会（合会（FCIFCI），），19941994年交通银行开始办理国际保年交通银行开始办理国际保理业务，并于同年加入理业务，并于同年加入FCIFCI。一直到一直到19991999年，中国保理业务一直处于缓慢发年，中国保理业务一直处于缓慢发展阶段。展阶段。1

13、2保理业务在中国的发展保理业务在中国的发展 高速发展高速发展从从20002000年开始，中国保理业务开始进入高速发年开始，中国保理业务开始进入高速发展时期。展时期。大量银行开始办理国际保理业务，到目前为止，大量银行开始办理国际保理业务，到目前为止，至少有至少有2020家银行开办国际保理业务。家银行开办国际保理业务。FCIFCI中国会中国会员达到员达到1919家。家。保理业务种类由最初的出口保理发展到进口保保理业务种类由最初的出口保理发展到进口保理，出口商业发票贴现等。理，出口商业发票贴现等。13保理业务在中国的发展保理业务在中国的发展 原因原因市场需求市场需求：在国际贸易中，买方市场占主导地位

14、，赊销成：在国际贸易中，买方市场占主导地位，赊销成为主流贸易结算方式，但赊销给出口商带来的问题很多，为主流贸易结算方式，但赊销给出口商带来的问题很多，如占压流动资金、进口商信用风险控制、应收账款管理、如占压流动资金、进口商信用风险控制、应收账款管理、商帐追收。客户需要针对赊销的融资方案。商帐追收。客户需要针对赊销的融资方案。银行自身业务发展需要银行自身业务发展需要：业务创新，扩大中间业务收入来：业务创新，扩大中间业务收入来源，为中小企业融资提供便利。源，为中小企业融资提供便利。国家政策法规的支持国家政策法规的支持：合同法合同法、外汇管理局、外汇管理局关于出关于出口保付代理业务项下收汇核销管理有

15、关问题的通知口保付代理业务项下收汇核销管理有关问题的通知，财，财政部政部关于企业与银行等金融机构从事应收债权融资等有关于企业与银行等金融机构从事应收债权融资等有关会计处理的暂行规定关会计处理的暂行规定，物权法物权法与应收账款质押登与应收账款质押登记系统。记系统。14国际保理商联合会（国际保理商联合会（FCI）简介）简介u在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸在英国、美国、法国、意大利、日本等国的对外贸易短期融资业务中，盛行一种易短期融资业务中，盛行一种“保付代理业务保付代理业务”。 (factoring(factoring）有的译为）有的译为“应收帐款收买业务应收帐款收买业务”、“承购应

16、收帐款业务承购应收帐款业务”、“出口销售保管出口销售保管”，目前，目前，译名逐渐统一，统称保付代理，简称译名逐渐统一，统称保付代理，简称“保理保理”。 FCIFCI（）（）成立于成立于19681968年，在荷兰注册，是全球最大年，在荷兰注册，是全球最大的保理商协会组织，目前有会员的保理商协会组织，目前有会员240240多家，分布在多家，分布在全球全球6060多个国家和地区，其宗旨为促进国际保理业多个国家和地区，其宗旨为促进国际保理业务的发展，促进国际保理业务规则的运用。务的发展，促进国际保理业务规则的运用。20092009年年FCIFCI保理业务量达到亿美元，占全球保理业务量的保理业务量达到亿

17、美元，占全球保理业务量的59%59%。15中国银行业协会保理专业委员会中国银行业协会保理专业委员会 中国保理商协会中国保理商协会20062006年年1111月，由中行牵头，光大、上海浦东发展和招商月，由中行牵头，光大、上海浦东发展和招商银行等银行等1212家中外资银行在京共同成立了家中外资银行在京共同成立了“中国保理商协中国保理商协会会”，这是我国第一个保理业务同业组织。，这是我国第一个保理业务同业组织。 中国银行业协会保理专业委员会中国银行业协会保理专业委员会20092009年年3 3月月1010日，中国银行业协会在中国保理商协会的基日，中国银行业协会在中国保理商协会的基础上组建了保理专业委

18、员会（础上组建了保理专业委员会（FAC,Factors Association FAC,Factors Association of Chinaof China）共有）共有1717家中外资银行参加。家中外资银行参加。16附：保理商与商业银行的关系附：保理商与商业银行的关系 有的国家为经营保付代理业务专门建立商行，有的国家为经营保付代理业务专门建立商行，有的国家则有财务公司经营该项业务。通过有的国家则有财务公司经营该项业务。通过FCIFCI，各国保理公司互换进口商的资信情报，各国保理公司互换进口商的资信情报，掌握进口商的付款能力，以使货款回收达到掌握进口商的付款能力，以使货款回收达到最高比例。最

19、高比例。 保理公司与大银行的联系密切，资金充裕，保理公司与大银行的联系密切，资金充裕，业务灵活多样，深受中小企出口商的欢迎。业务灵活多样，深受中小企出口商的欢迎。17附：保理商与商业银行的关系附：保理商与商业银行的关系 保付代理商行或商业财务公司一般都是独立保付代理商行或商业财务公司一般都是独立组织，具有独立的法人资格，但他们大多是组织，具有独立的法人资格，但他们大多是由商业银行出资或在其资助下建立的。如在由商业银行出资或在其资助下建立的。如在美国的保理商，一般叫商业财务公司，其中美国的保理商，一般叫商业财务公司，其中有有50%50%是由商业银行出资建立的。是由商业银行出资建立的。183、保付

20、代理的业务流程、保付代理的业务流程3 申请传递，提出信用风险担保申请传递，提出信用风险担保5 信息反馈，信用担保承诺信息反馈，信用担保承诺8 单据传递，催收帐款单据传递，催收帐款9 帐款划回帐款划回 出口出口 保理商保理商 进口进口 保理商保理商 出口商出口商 进口商进口商2 提出申请提出申请6 书面签约书面签约7 货物出运，单货物出运，单据卖断据卖断 1 贸易洽谈贸易洽谈4 资信调查资信调查8 单据传递，催单据传递，催收帐款收帐款9 帐款划回，交帐款划回，交易终结易终结 7 发货发货191、四个当事方四个当事方出口方、进口方、出口保理商、进口保理商出口方、进口方、出口保理商、进口保理商2、三

21、个环节三个环节额度申请与核准额度申请与核准出单与融资出单与融资催收与结算催收与结算保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点201、贸易洽谈贸易洽谈： 出口商以赊销方式向进口商卖商品，贸易洽谈时不一出口商以赊销方式向进口商卖商品，贸易洽谈时不一定说明通过保理收取货款。定说明通过保理收取货款。2、提出申请提出申请： 出口商向出口保理商提出申请，申请内容应具体，如出口商向出口保理商提出申请，申请内容应具体，如进口商的名称、地址、法人代表、所在国家或地区，进口商的名称、地址、法人代表、所在国家或地区，商品名称、数量、赊销金额、期限及全年累积赊销金商品名称、数量、赊销金额、期限及全年累积赊销金额，交易中

22、有无佣金，回扣、暗扣等均应说明。如有额，交易中有无佣金，回扣、暗扣等均应说明。如有隐瞒，将来发生问题，保理商不承担信用风险担保责隐瞒，将来发生问题，保理商不承担信用风险担保责任，并可以追索。任，并可以追索。 体现诚实、信用、平等原则。体现诚实、信用、平等原则。保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点213、申请传递申请传递 提出信用风险担保。出口保理商向进口保理商传递申提出信用风险担保。出口保理商向进口保理商传递申请，并要求进口保理商对出口商向进口商提供的信用请，并要求进口保理商对出口商向进口商提供的信用风险进行担保。风险进行担保。4、资信调查资信调查： 进口保理商对进口商的资信进行调查，如交

23、易情况与进口保理商对进口商的资信进行调查，如交易情况与进口商资信情况相称，进口保理商则接受申请，否则进口商资信情况相称，进口保理商则接受申请，否则拒绝。拒绝。 调查结果必须在调查结果必须在14天内进行答复，如果不能按时完成，天内进行答复，如果不能按时完成，要向出口保理商说明原因，并要求出口保理商进一步要向出口保理商说明原因，并要求出口保理商进一步补充有关信息材料。补充有关信息材料。保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点225、信息反馈，信用担保承诺信息反馈，信用担保承诺 作为债务人的进口商如符合条件，进口保理商愿承诺信用作为债务人的进口商如符合条件，进口保理商愿承诺信用风险，则发出书面承诺，

24、或电告书面确认。明确每笔交易风险，则发出书面承诺，或电告书面确认。明确每笔交易最高赊销金额与全年累计赊销金额，在此金额内保理商承最高赊销金额与全年累计赊销金额，在此金额内保理商承担信用风险。担信用风险。 进口保理商信用风险担保生效的前提是：第一，出口商提进口保理商信用风险担保生效的前提是：第一，出口商提交债权转让凭证；第二，出口商交付全套的出口单据。交债权转让凭证；第二，出口商交付全套的出口单据。6、书面签约书面签约： 出口商与出口保理商签订书面保理协议，可以根据出出口商与出口保理商签订书面保理协议，可以根据出口商与进口商每单笔交易合同签订一个协议，也可以口商与进口商每单笔交易合同签订一个协议

25、，也可以根据一定时期内出口商与该进口商的多笔交易签订一根据一定时期内出口商与该进口商的多笔交易签订一个总协议。个总协议。保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点237、货物出运，单据卖断货物出运，单据卖断 出口商出运货物后，将附有债权转让给进口保理商字出口商出运货物后，将附有债权转让给进口保理商字样的签字盖章后的发票及全套单据卖断给出口保理商，样的签字盖章后的发票及全套单据卖断给出口保理商，后者根据票据金额扣除从该日至票据到期日的利息后，后者根据票据金额扣除从该日至票据到期日的利息后，给予出口商全部或一部分资金融通。给予出口商全部或一部分资金融通。8、单据传递，催收帐款单据传递，催收帐款： 出

26、口保理商将第出口保理商将第7项有关单据传递给进口保理商，根项有关单据传递给进口保理商，根据票据的付款日期向进口商（也即债务人）催收帐款据票据的付款日期向进口商（也即债务人）催收帐款保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点249、帐款划回，交易终结帐款划回，交易终结 进口保理商收到进口商所付货款后，将资金划拨给出进口保理商收到进口商所付货款后，将资金划拨给出口保理商，保理交易终结。口保理商，保理交易终结。 如果票据到期日进口商破产、倒闭或无理拒付，进口如果票据到期日进口商破产、倒闭或无理拒付，进口保理商仍应承担支付义务。保理商仍应承担支付义务。 如进口保理商拖延支付，他应承担拖延利息。如进口保理

27、商拖延支付，他应承担拖延利息。 如果进口商对货款支付与争议，出口保理商应于发票如果进口商对货款支付与争议，出口保理商应于发票到期日的到期日的90天内收到该项争议通知，在天内收到该项争议通知，在180天内争议天内争议得到协商解决，进口保理商根据协商解决办法进行货得到协商解决，进口保理商根据协商解决办法进行货款支付。款支付。 如争议通过法院裁决，根据裁决结果，如争议通过法院裁决，根据裁决结果，3年内，进口年内，进口保理商仍须承担支付义务。保理商仍须承担支付义务。保付代理业务流程要点保付代理业务流程要点25增加营业额增加营业额4、保付代理业务对客户的益处、保付代理业务对客户的益处 进口商进口商 以以

28、O/A优惠付款条优惠付款条件，以有限的资件，以有限的资本购进更多货物，本购进更多货物，加快资金流动，加快资金流动，扩大营业额。扩大营业额。 出口商出口商 对于新的或现有的进对于新的或现有的进口商提供更有利的口商提供更有利的O/A付款条件，以拓展市付款条件，以拓展市场，增加营业额。场，增加营业额。附：附：O/A付款条件：赊销贸易付款条件：赊销贸易26风险保障风险保障4、保付代理业务对客户的益处、保付代理业务对客户的益处 进口商进口商 对进口商的履约对进口商的履约行为有更强的控行为有更强的控制，避免欺诈风制，避免欺诈风险。险。 出口商出口商 保理商承担信贷风险，保理商承担信贷风险，出口商可以得到出

29、口商可以得到100%的收款保障。的收款保障。 保理商有时在票据到保理商有时在票据到期日前，期日前，先向出口商先向出口商支付支付8080的货款，其的货款，其余余2020待进口商付款待进口商付款后再予支付。后再予支付。27节约成本节约成本4、保付代理业务对客户的益处、保付代理业务对客户的益处 进口商进口商 省却单证交易费省却单证交易费用。用。 出口商出口商 出口商多为中小企业，出口商多为中小企业，保理业务负责资信调保理业务负责资信调查，账务管理和账款查，账务管理和账款追收都由保理商负责，追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约减轻业务负担，节约管理成本。管理成本。28简化手续简化手续4、保付代理业务

30、对客户的益处、保付代理业务对客户的益处 进口商进口商 在批注信用额度在批注信用额度后，购买手续简后，购买手续简化，进货便捷。化，进货便捷。 出口商出口商 省却一切单证交易的省却一切单证交易的繁琐手续。繁琐手续。29 其他其他 有利于改善企业资产负债表中的负债有利于改善企业资产负债表中的负债/ /资产资产比率，有利于企业有价证券上市及其进一比率，有利于企业有价证券上市及其进一步融资。步融资。 规避汇率风险，出口商将远期外汇收入变规避汇率风险，出口商将远期外汇收入变为即期，提前结汇。为即期，提前结汇。 提前核销退税，出口商可以在无追索权保提前核销退税，出口商可以在无追索权保理融资的同时出具核销联，

31、提前办理退税理融资的同时出具核销联，提前办理退税手续。手续。4、保付代理业务对客户的益处、保付代理业务对客户的益处30 出口保理业务对出口商的保障不仅仅在于进口商出口保理业务对出口商的保障不仅仅在于进口商破产或无理拒付后的赔偿，更在于利用国外进口破产或无理拒付后的赔偿，更在于利用国外进口保理商对当地进口商的了解来降低甚至避免潜在保理商对当地进口商的了解来降低甚至避免潜在风险。风险。 20082008年年1111月，美国第二大电子产品零售商总部位月，美国第二大电子产品零售商总部位于弗吉尼亚的电路城公司于弗吉尼亚的电路城公司(Circuit City Stores Inc.)宣布申请破产保护，裁员

32、宣布申请破产保护，裁员68006800人人, ,并对其美国并对其美国150150多家分店进行破产大甩卖。多家分店进行破产大甩卖。 许多大型电子企业公司都成为其债权人等待破产许多大型电子企业公司都成为其债权人等待破产清算，而与之有密切经贸往来的我国两家企业则清算，而与之有密切经贸往来的我国两家企业则通过保理业务的叙做，在保理商的协助下，及时通过保理业务的叙做，在保理商的协助下，及时得到了风险预警，从而在危机来临之前全身而退，得到了风险预警，从而在危机来临之前全身而退，没有受到损失。没有受到损失。案例分析案例分析31 20072007年初，我国出口企业年初，我国出口企业A A和和B B针对电路城公

33、司的针对电路城公司的应收账款向中国银行申请办理出口保理业务，中应收账款向中国银行申请办理出口保理业务，中国银行分别向美国的进口保理商国银行分别向美国的进口保理商C C和和D D提出叙做出提出叙做出口保理业务申请，并获得保理额度各口保理业务申请，并获得保理额度各40004000万美元，万美元，到期日为到期日为20082008年年6 6月月3030日。后为配合客户扩大销日。后为配合客户扩大销售的迫切需要，在售的迫切需要，在20072007年的年的7 7月底和月底和9 9月中旬，先月中旬，先后将两个保理额度调增至后将两个保理额度调增至70007000万和万和60006000万美元。万美元。 2008

34、2008年初，随着电路城公司经营状况恶化，进口年初，随着电路城公司经营状况恶化，进口保理商保理商C C和和D D分别以不同方式对中国银行做出风险分别以不同方式对中国银行做出风险预警，降低进口商信用额度，并将赊账期由预警，降低进口商信用额度，并将赊账期由9090天天缩短为缩短为7575天，对此，中国银行及时向客户进行了天，对此，中国银行及时向客户进行了反馈，并建议及时调整对电路城的销售额度。反馈，并建议及时调整对电路城的销售额度。案例分析案例分析32 20082008年年6 6月月3030日，随着保理额度的到期和电路城日，随着保理额度的到期和电路城公司经营状况的进一步恶化，中国银行和进口保公司经

35、营状况的进一步恶化，中国银行和进口保理商，密切配合，及时通知企业，终止了保理额理商，密切配合，及时通知企业，终止了保理额度。度。 通过保理商的信息传递和风险预警，两家企业均通过保理商的信息传递和风险预警，两家企业均自自20082008年初大幅削减对电路城的销售额，并于年初大幅削减对电路城的销售额，并于20082008年年6 6月月3030日保理额度到期后采取了相应的风日保理额度到期后采取了相应的风险控制措施：险控制措施：A A公司终止了对电路城的销售，公司终止了对电路城的销售，B B公公司改用信用证结算方式，以银行信用作为第一还司改用信用证结算方式，以银行信用作为第一还款来源，款来源，2008

36、2008年年8 8月初，在进口保理商的积极配月初，在进口保理商的积极配合下，我国两家企业顺利收回保理项下对电路城合下，我国两家企业顺利收回保理项下对电路城公司的所有应收账款。公司的所有应收账款。案例分析案例分析33二、出口信贷概述二、出口信贷概述 出口信贷概念出口信贷概念 出口信贷产生的历史背景出口信贷产生的历史背景 出口信贷特点出口信贷特点 出口信贷的主要融资形式出口信贷的主要融资形式34案例导入案例导入出口信贷出口信贷 南车集团出口伊朗高档铁路客车南车集团出口伊朗高档铁路客车 伊朗德黑兰铁路运输公司从我国某机车制造厂进口伊朗德黑兰铁路运输公司从我国某机车制造厂进口一批机车、客车车厢，价值一

37、批机车、客车车厢，价值30003000万美元。万美元。 伊朗提出延期付款，即在机车及车厢运抵德黑兰后，伊朗提出延期付款，即在机车及车厢运抵德黑兰后，每半年付款一次，付款期限长达每半年付款一次，付款期限长达7 7年，这就使得中年，这就使得中方出口企业面临垫付巨额资金的问题（方出口企业面临垫付巨额资金的问题（2 2亿多元人亿多元人民币）。民币）。 铁路运输机车和车厢属于资本货物，所需资金可以铁路运输机车和车厢属于资本货物，所需资金可以向我国进出口银行申请出口卖方信贷加以解决。向我国进出口银行申请出口卖方信贷加以解决。35案例导入案例导入出口信贷出口信贷 按照国际惯例，经营出口信贷的银行只提供按照国

38、际惯例，经营出口信贷的银行只提供85%85%资金融通。资金融通。因此，出口商必须要求进口商在签订贸易合同的时候支付因此，出口商必须要求进口商在签订贸易合同的时候支付设备价款设备价款15%15%的定金，并且要求进口商的有关银行对其向出的定金，并且要求进口商的有关银行对其向出口商延期付款履约义务进行担保。口商延期付款履约义务进行担保。 于是，我方出口企业与伊朗德黑兰运输公司签订合同，按于是，我方出口企业与伊朗德黑兰运输公司签订合同，按照国际惯例在签订合同时支付照国际惯例在签订合同时支付15%15%货款定金，并由伊朗一流货款定金，并由伊朗一流银行对其延期付款义务进行担保。银行对其延期付款义务进行担保

39、。 随后，我方机车厂按中国进出口银行发放出口卖方信贷要随后，我方机车厂按中国进出口银行发放出口卖方信贷要求备齐文件，递交可行性研究报告，将延期付款的收汇权求备齐文件，递交可行性研究报告，将延期付款的收汇权抵押给中国进出口银行，抵押给中国进出口银行，办理了办理了出口信贷保险出口信贷保险手续手续。最后最后该厂同中国进出口银行签订该厂同中国进出口银行签订出口卖方信贷出口卖方信贷协议，协议，解决了机解决了机车出口所需资金问题，使得这笔利润可观的出口业务得以车出口所需资金问题，使得这笔利润可观的出口业务得以实现。实现。36案例导入案例导入出口信贷出口信贷 中国进出口银行中国进出口银行20102010年年

40、报重大项目年年报重大项目37（一）出口信贷概念（一）出口信贷概念u出口信贷是一种国家信贷方式，是西方国家为了出口信贷是一种国家信贷方式，是西方国家为了支持和扩大本国大型设备的出口、加强国际竞争支持和扩大本国大型设备的出口、加强国际竞争能力，以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷能力，以对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国的进口商提供利率较低贷款，以解决本国出口国的进口商提供利率较低贷款，以解决本国出口商资金周转困难，或满足国外进口商对本国出口商资金周转困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款所需要的一种融资方式

41、。商支付货款所需要的一种融资方式。u出口信贷不仅是信贷融资，而且包括保险或担保出口信贷不仅是信贷融资，而且包括保险或担保业务内容。业务内容。u保险或担保是出口信贷的基础，融资是出口信贷保险或担保是出口信贷的基础，融资是出口信贷的核心。的核心。38 对外贸易对外贸易短期短期信贷一般在信贷一般在一年以内一年以内，只能满足，只能满足商品周转较迅速、成交金额不大的资金需要。商品周转较迅速、成交金额不大的资金需要。u一些大型机械设备，周转期长，成交额大，进一些大型机械设备，周转期长，成交额大，进出口商则需要较长时期的信贷支持。出口商则需要较长时期的信贷支持。u经济发达国家的商业银行和对外贸易银行常对经济

42、发达国家的商业银行和对外贸易银行常对本国出口商或国外的进口商发放期限在本国出口商或国外的进口商发放期限在15年年或或5年以上的对外贸易中长期信贷，给予资金融年以上的对外贸易中长期信贷，给予资金融通。以促进本国大型成套设备的出口。通。以促进本国大型成套设备的出口。u对外贸易中长期信贷不仅具有向进出口商融资对外贸易中长期信贷不仅具有向进出口商融资的作用，而且还是垄断资本争夺销售市场的武的作用，而且还是垄断资本争夺销售市场的武器。器。（二）出口信贷产生的历史背景（二）出口信贷产生的历史背景39对外贸易中长期信贷利率，一般低于相同条件对外贸易中长期信贷利率，一般低于相同条件下的资金贷方市场利率，利率差

43、由国家补贴下的资金贷方市场利率，利率差由国家补贴。u大型机械设备制造业在西方国家的经济中占有重要大型机械设备制造业在西方国家的经济中占有重要的地位，其产品价格高，交易金额大。在垄断资本的地位，其产品价格高，交易金额大。在垄断资本已占领本国销售市场的情况下，加强这些资本货物已占领本国销售市场的情况下，加强这些资本货物的出口，对西方国家的生产和就业影响很大。的出口，对西方国家的生产和就业影响很大。u为了加强本国机械设备的竞争能力，主要发达国家为了加强本国机械设备的竞争能力，主要发达国家银行以低利率向外国进口商或本国出口商提供中长银行以低利率向外国进口商或本国出口商提供中长期贷款，其利率差额由本国政

44、府补贴期贷款，其利率差额由本国政府补贴。（三）出口信贷特点（三）出口信贷特点402、对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。、对外贸易中长期信贷的发放与信贷保险结合。 中长期对外贸易信贷偿还期长，金额大，发中长期对外贸易信贷偿还期长，金额大，发放贷款的银行存在较大风险，为了减缓出口放贷款的银行存在较大风险，为了减缓出口国家银行发放中长期信贷的后顾之忧，发达国家银行发放中长期信贷的后顾之忧，发达国家一般都设有国家信贷保险机构，对银行国家一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放中长期信贷给予保险或担保。发放中长期信贷给予保险或担保。u如果发生贷款不能收回，信贷保险机构利用如果发生贷款不能收回，信贷保

45、险机构利用国家资金给予赔偿国家资金给予赔偿，从而加大本国出口商在，从而加大本国出口商在国外市场的竞争能力，促进资本货物出口。国外市场的竞争能力，促进资本货物出口。（三）出口信贷特点（三）出口信贷特点41 国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。资金。u发达国家提供的对外贸易中长期信贷，直接由商业银发达国家提供的对外贸易中长期信贷，直接由商业银行发放，如因金额巨大，商业银行资金不足，则由国行发放，如因金额巨大，商业银行资金不足，则由国家专设的出口信贷机构予以支持。家专

46、设的出口信贷机构予以支持。u有些国家对一定类型的中长期贷款，直接由出口信贷有些国家对一定类型的中长期贷款，直接由出口信贷机构发放，利用国家资金支持对外贸易中长期信贷，机构发放，利用国家资金支持对外贸易中长期信贷，可弥补私人银行资金不足，改善本国出口信贷条件，可弥补私人银行资金不足，改善本国出口信贷条件，加强本国出口商争夺国外销售市场的力量。加强本国出口商争夺国外销售市场的力量。（三）出口信贷特点（三）出口信贷特点42 二战后：二战后：u对银行来说，出口信贷主要的融资形式有：对银行来说，出口信贷主要的融资形式有： 卖方信贷；卖方信贷； 买方信贷；买方信贷； 福费廷（福费廷（forfaiting）

47、 混合信用贷款；混合信用贷款； 签订存款协议；签订存款协议； 向对方银行存款等。向对方银行存款等。（四）出口信贷的主要融资形式（四）出口信贷的主要融资形式43卖方信贷卖方信贷是指在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易是指在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易中，为解决出口商以延期付款方式卖出设备时所中，为解决出口商以延期付款方式卖出设备时所遇到资金周转困难，由出口商所在国银行向出口遇到资金周转困难，由出口商所在国银行向出口商提供的低利率优惠贷款。商提供的低利率优惠贷款。买方信贷买方信贷是指在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易是指在大型机械及成套设备等资本品的出口贸易中，由出口商所在国银行为进

48、口商或通过进口商中，由出口商所在国银行为进口商或通过进口商所在国银行为进口商提供的旨在扩大贷款国资本所在国银行为进口商提供的旨在扩大贷款国资本品出口的低利率优惠贷款。品出口的低利率优惠贷款。（四）出口信贷的主要融资形式（四）出口信贷的主要融资形式44 19651965年开始在西欧国家推行，近年来，在西欧年开始在西欧国家推行，近年来，在西欧国家特别是在德国和瑞士与发展中国家和原东国家特别是在德国和瑞士与发展中国家和原东欧国家间的设备贸易中普遍得到发展。欧国家间的设备贸易中普遍得到发展。 福费廷是指在大型成套设备的国际贸易中，当福费廷是指在大型成套设备的国际贸易中，当出口商以赊销方式卖出商品时，将

49、经过其预先出口商以赊销方式卖出商品时，将经过其预先选定的贴现行或大金融公司认可的担保行担保选定的贴现行或大金融公司认可的担保行担保过的本票（或经过进口商承兑，担保行担保过过的本票（或经过进口商承兑，担保行担保过的汇票）卖断给贴现行或大金融公司，以提前的汇票）卖断给贴现行或大金融公司，以提前取得现款的一种资金融通形式。亦称包买、买取得现款的一种资金融通形式。亦称包买、买单信贷、丧失追索权的贴现。单信贷、丧失追索权的贴现。3 3、福费廷（、福费廷（Forfaiting）45u出口商与进口商洽谈设备、资本物品贸易时，如欲使用出口商与进口商洽谈设备、资本物品贸易时，如欲使用福费廷，应事先和其所在地银行

50、或金融公司约定，以便福费廷，应事先和其所在地银行或金融公司约定，以便做好各项信贷安排做好各项信贷安排 。u出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷。出口商与进口商签订贸易合同，言明使用福费廷。u进口商担保银行需经出口商所在地银行的同意，担保行进口商担保银行需经出口商所在地银行的同意，担保行确定后，进出口商才签订贸易合同。确定后，进出口商才签订贸易合同。u出口商发货后，将全套货运单据通过银行寄送进口商，出口商发货后，将全套货运单据通过银行寄送进口商，以换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票或本票。以换取经进口商承兑的附有银行担保的承兑汇票或本票。u出口商获得合格票据后，按照与买进票据的银行或

51、金融出口商获得合格票据后，按照与买进票据的银行或金融公司的原约定，依照放弃追索权的原则，办理该票据的公司的原约定，依照放弃追索权的原则，办理该票据的贴现手续，取得现款。贴现手续，取得现款。（1）福费廷业务的主要内容）福费廷业务的主要内容46附：福费廷业务案例附：福费廷业务案例 我国机械设备制造企业我国机械设备制造企业A A公司拟向中东某国公司拟向中东某国B B公司出口机械设备。该种设备的市场为买公司出口机械设备。该种设备的市场为买方市场，市场竞争激烈，方市场，市场竞争激烈，A A公司面临以下情公司面临以下情况：况： （1 1）B B公司资金紧张，但在其国内融资成公司资金紧张，但在其国内融资成本

52、很高，希望本很高，希望A A公司给予远期付款便利，期公司给予远期付款便利，期限限1 1年。年。A A公司正处于业务快速发展期，对公司正处于业务快速发展期，对资金需求较大，在各银行的授信额度已基资金需求较大，在各银行的授信额度已基本用满。本用满。47附：福费廷业务案例附：福费廷业务案例 （2 2）B B公司规模不大，信用状况一般。虽公司规模不大，信用状况一般。虽然然B B公司同意采用信用证方式结算，但开证公司同意采用信用证方式结算，但开证银行银行C C银行规模较小，银行规模较小，A A公司对该银行了解公司对该银行了解甚少。甚少。 （3 3）A A公司预计人民币在一年内升值，如公司预计人民币在一年

53、内升值，如等一年后再收回等一年后再收回 货款，有可能面临较大汇货款，有可能面临较大汇率风险。率风险。 A A公司与中国银行法兰克福分行联系，希望公司与中国银行法兰克福分行联系，希望提供解决方案。提供解决方案。48附：福费廷业务案例附：福费廷业务案例 为满足为满足A A公司融资、规避风险、减少应收账公司融资、规避风险、减少应收账款等多方面需求，中国银行法兰克福分行款等多方面需求，中国银行法兰克福分行设计了福费廷融资方案，设计了福费廷融资方案， A A公司最终采用公司最终采用了中国银行法兰克福分行方案，并在商业了中国银行法兰克福分行方案，并在商业谈判中成功将融资成本计入商品价格。业谈判中成功将融资

54、成本计入商品价格。业务过程如下：务过程如下： （1 1）C C银行开来见票银行开来见票360360天远期承兑信用证。天远期承兑信用证。 （2 2）A A公司备货发运后，缮制单据交往中公司备货发运后，缮制单据交往中国银行法兰克福分行。国银行法兰克福分行。49附：福费廷业务案例附：福费廷业务案例 （3 3）中国银行法兰克福分行审单无误后寄）中国银行法兰克福分行审单无误后寄单至单至C C银行。银行。 （4 4）C C银行发来承兑电，确任到期付款责银行发来承兑电，确任到期付款责任。任。 （5 5）中国银行法兰克福分行占用）中国银行法兰克福分行占用C C银行授银行授信额度，为信额度，为A A公司进行无追

55、索权贴现融资，公司进行无追索权贴现融资，并结汇入账。并结汇入账。50附：福费廷业务案例附：福费廷业务案例 （6 6）中国银行法兰克福分行为）中国银行法兰克福分行为A A公司出具出口收公司出具出口收汇核销专用联，汇核销专用联，A A公司公司 凭以办理出口收汇核销和凭以办理出口收汇核销和退税手续。退税手续。 通过福费廷业务，通过福费廷业务，A A公司不但用远期付款的条件赢公司不但用远期付款的条件赢得了客户，而且在无需占用其授信额度的情况下，得了客户，而且在无需占用其授信额度的情况下，获得无追索权融资，解决了资金紧张的难题。获得无追索权融资，解决了资金紧张的难题。 有效规避了买方信用风险、国家风险、

56、汇率风险有效规避了买方信用风险、国家风险、汇率风险等各项远期收汇项下风险，同时获得提前退税，等各项远期收汇项下风险，同时获得提前退税，成功将应收账款转化为现金，优化了公司财务报成功将应收账款转化为现金，优化了公司财务报表。表。513、福费廷的业务流程、福费廷的业务流程7 分期收回货款分期收回货款5 票据互换票据互换出口商往出口商往来银行来银行进口商往进口商往来银行来银行 出口商出口商 进口商进口商6 票据无追索权票据无追索权地贴现地贴现5 提单等换担保提单等换担保过本票、汇票过本票、汇票1 1 申请、受理福申请、受理福费廷业务费廷业务 1 贸易洽谈贸易洽谈7 分期支付货款分期支付货款5 本票、汇票换本票、汇票换提单提单3 票据担保票据担保4 备货、制单、发货备货、制单、发货担保行担保行议付行议付行金融公司金融公司2 签订贸易合同签订贸易合同52 相同点：相同点： 福费廷业务是出口商所在地银行买进远期票据，扣除福费廷业务是出口商所在地银行买进远期票据，扣除利息，付出现款的一种业务。利息，付出现款的一种业务。 不同点：不同点：u一般票据贴现，如票据到期遭到拒付，银行对出票人一般票据贴现，如票据到期遭到拒付，银行对出票人能行使追索权，要求汇票的出票人付款。能行使追