ch08-国际资本市场之二出口信贷与国际租赁市场

1、第八章第八章 国际资本市场之二国际资本市场之二出口信贷与国际租赁市场出口信贷与国际租赁市场本章内容本章内容o 第一第一节节 国际贸易融资与出口信贷国际贸易融资与出口信贷o 第二节第二节 国际租赁国际租赁本章要点本章要点o 1.掌握主要国际贸易短期融资形式的分类方法。掌握主要国际贸易短期融资形式的分类方法。o 2.掌握国际租赁的基本分类、国际租赁的主要形式、掌握国际租赁的基本分类、国际租赁的主要形式、国际租赁的产生与发展等方面的基本内容。国际租赁的产生与发展等方面的基本内容。o 3.理解保付代理的程序、主要特征及其对出口商的理解保付代理的程序、主要特征及其对出口商的作用。作用。o 4.理解出口信

2、贷的基本目的及其主要形式。理解出口信贷的基本目的及其主要形式。o 5.理解国际租赁中以融物为载体的融资方式的独有理解国际租赁中以融物为载体的融资方式的独有特征等内容。特征等内容。前言前言o 国际国际资本市场的间接融资渠道不仅包括国际商业银资本市场的间接融资渠道不仅包括国际商业银行中长期信贷市场，还包括具备资本市场间接融资行中长期信贷市场，还包括具备资本市场间接融资基本特征的间接融资方式，以及一些在某方面比较基本特征的间接融资方式，以及一些在某方面比较特殊的间接融资方式特殊的间接融资方式-特殊的国际信贷方式。特殊的国际信贷方式。o 出口信贷出口信贷o 国际租赁国际租赁一一.国际贸易短期融资国际贸

3、易短期融资o 国际贸易融资国际贸易融资n 对外贸易短期融资对外贸易短期融资n 对外贸易中长期融资（出口信贷）对外贸易中长期融资（出口信贷）（一）国际贸易短期融资主要形式概述（一）国际贸易短期融资主要形式概述o 短期融资：短期融资：n 促进进出口贸易尽快达成。促进进出口贸易尽快达成。n 加速商品流通，减少资金积压加速商品流通，减少资金积压短期融资的形式短期融资的形式o 1.按信贷主体的不同：按信贷主体的不同：n 商业信用：进口商和出口商间相互提供的商业信用：进口商和出口商间相互提供的信贷。信贷。n 银行银行信用：进口商与出口商任一方信贷资信用：进口商与出口商任一方信贷资金的获得是由银行或其他金融

4、机构提供。金的获得是由银行或其他金融机构提供。n 二者密切联系，不可截然分割。二者密切联系，不可截然分割。o 如，银行对出口商提供信用加强了出口商对如，银行对出口商提供信用加强了出口商对进口商提供信用的能力进口商提供信用的能力短期融资的形式短期融资的形式o 2.按接受信贷资金对象的不同：按接受信贷资金对象的不同：n 对出口商的信贷：对出口商的信贷：o 进口商对出口商的预付款：进口商对出口商的预付款：n 定金：期限短、金额小定金：期限短、金额小n 对出口商提供信贷：期限长、金额大对出口商提供信贷：期限长、金额大o 银行对出口商的信贷：当地银行和国外银行都可以银行对出口商的信贷：当地银行和国外银行

5、都可以o 经纪人对出口商的信贷：经纪人对出口商的信贷：n无抵押采购商品贷款无抵押采购商品贷款n货物货物单据抵押贷款单据抵押贷款n承兑承兑出口商汇票出口商汇票短期融资的形式短期融资的形式n 对进口商的信贷：对进口商的信贷：o 出口商对进口商提供的信贷（公司信贷）：出口商对进口商提供的信贷（公司信贷）：n 开立开立账户信贷账户信贷n 票据信贷票据信贷o 银行对进口商提供的信贷：银行对进口商提供的信贷：n 承兑信用承兑信用n 放款放款短期融资的形式短期融资的形式o 3.按国际贸易环节不同：按国际贸易环节不同：n （1）银行在发货前对出口商提供的信贷）银行在发货前对出口商提供的信贷o 西方发达国家银行

6、对有关工业垄断组织提供无抵押西方发达国家银行对有关工业垄断组织提供无抵押贷款，用以生产出口产品，特别是外国订单。贷款，用以生产出口产品，特别是外国订单。o 出口商也可以用国内货物做抵押从银行取得贷款，出口商也可以用国内货物做抵押从银行取得贷款，通常以透支的形式来获得。通常以透支的形式来获得。o 亚洲发展中国家，银行对本国出口商采取打包放款亚洲发展中国家，银行对本国出口商采取打包放款的形式，也叫装船前信贷，银行对出口商收到国外的形式，也叫装船前信贷，银行对出口商收到国外订单到货物装船前这段时间内所需流动资金的放款，订单到货物装船前这段时间内所需流动资金的放款，形式上属于形式上属于抵押贷款抵押贷款

7、。短期融资的形式短期融资的形式n （2）银行在发货后对出口商提供信贷）银行在发货后对出口商提供信贷o 出口商将货物装运出口后，可以向银行申请在途货出口商将货物装运出口后，可以向银行申请在途货物抵押。物抵押。o 在途货物抵押贷款以在途货物抵押贷款以提单提单为抵押品。为抵押品。短期融资的形式短期融资的形式n （3）银行在出口商发货前进口商提供的信贷）银行在出口商发货前进口商提供的信贷o 透支：银行允许企业签发超过其往来账户余额一定透支：银行允许企业签发超过其往来账户余额一定额度的支票额度的支票o 商品抵押贷款：银行应进口商委托，开立以出口商商品抵押贷款：银行应进口商委托，开立以出口商为受益人的凭货

8、物单据支付现款的信用证。为受益人的凭货物单据支付现款的信用证。o 进口押汇：进口商以其进口的商品做抵押进口押汇：进口商以其进口的商品做抵押短期融资的形式短期融资的形式承兑汇票贴现：承兑汇票贴现：n 出口商要求进口商现金支付的条件下，进口商向出口商要求进口商现金支付的条件下，进口商向银行签发汇票并由银行承兑，进口商持银行承兑银行签发汇票并由银行承兑，进口商持银行承兑汇票在市场贴现，以贴现所得现款支付进口商。汇票在市场贴现，以贴现所得现款支付进口商。n 也也成为再融通业务。成为再融通业务。短期融资的形式短期融资的形式承兑信用：承兑信用：n 先由银行承兑，然后由进口商通过承兑银行向出先由银行承兑，然

9、后由进口商通过承兑银行向出口商进行支付，是银行对国际贸易融资的主要形口商进行支付，是银行对国际贸易融资的主要形式。式。n 出口商为规避风险，要求汇票由银行进行承兑。出口商为规避风险，要求汇票由银行进行承兑。短期融资的形式短期融资的形式无保证金开立信用证：无保证金开立信用证：n 银行在应进口商的要求开立以出口商为受益人的银行在应进口商的要求开立以出口商为受益人的信用证时，通常要求进口商交纳一定的保证金。信用证时，通常要求进口商交纳一定的保证金。n 如果进口商实力雄厚，银行也会不要求交纳保证如果进口商实力雄厚，银行也会不要求交纳保证金的情况下开立信用证。金的情况下开立信用证。短期融资的形式短期融资

10、的形式n （4）银行在出口商发货后进口商提供的信贷）银行在出口商发货后进口商提供的信贷o 进口押汇：进口商以其进口的商品作为抵押，从银进口押汇：进口商以其进口的商品作为抵押，从银行取得融资的业务。行取得融资的业务。（二）保（二）保付代理付代理（Factoring）o 保付代理概念和分类保付代理概念和分类o 保付代理的特点保付代理的特点o 保付代理的功能保付代理的功能o 保付代理的流程保付代理的流程保付代理业务的概念保付代理业务的概念 o 2000年起源于美国国内纺织品贸易年起源于美国国内纺织品贸易o 简称保理业务，出口商简称保理业务，出口商以商业信用以商业信用形式出售形式出售商品商品，在，在货

11、物装船后货物装船后立即将发票、汇票等有立即将发票、汇票等有关关单据转让给承购应收帐款的专门组织（保单据转让给承购应收帐款的专门组织（保理组织），理组织），收进全部或部分货款，从而取得收进全部或部分货款，从而取得资金融通的业务资金融通的业务。保付代理业务的分类保付代理业务的分类o 按照保理商是否公开可按照保理商是否公开可分为：分为：n 公开型：出口商以书面形式明确通知进口商，公开型：出口商以书面形式明确通知进口商，保理商参与此业务。保理商参与此业务。n 隐蔽型：出口商为避免让进口商得知自己流动隐蔽型：出口商为避免让进口商得知自己流动自己不足，不将保理商的参与告知买方。自己不足，不将保理商的参与告

12、知买方。o 按照保理商与客户的区域分为国内保理和国按照保理商与客户的区域分为国内保理和国际保理际保理 保付代理业务的分类保付代理业务的分类o 按照按照保理商与客户的区域保理商与客户的区域分为：分为：n 国内国内保保理：买卖双方处于同一国家或地区理：买卖双方处于同一国家或地区n 国际国际保保理：买卖双方处于不同国家或地区理：买卖双方处于不同国家或地区o 按照保理商与进出口商之间的关系可按照保理商与进出口商之间的关系可分为：分为：n 双双保付代理保付代理业务：双方均有保理商参与业务：双方均有保理商参与n 直接直接出口保付代理出口保付代理业务：出口商的保理商直接与进业务：出口商的保理商直接与进口商联

13、系口商联系n 直接直接进口保付代理进口保付代理业务：进口商保理商直接与出口业务：进口商保理商直接与出口商联系商联系 保理保理业的程序业的程序（4）（6）3)（5）（6）保付代理业务保付代理业务的特征的特征o 保保付代理提供的是无追索权的短期贸易融资，付代理提供的是无追索权的短期贸易融资，即由保理组织承担了信贷风险。即由保理组织承担了信贷风险。保理业务的功能保理业务的功能o 信用销售信用销售控制：对进口商全面调查控制：对进口商全面调查o 债款债款回收回收o 销售账户销售账户管理：优良的账务管理服务管理：优良的账务管理服务o 贸易贸易融资：减少资金积压融资：减少资金积压o 坏帐坏帐担保：保理商承担

14、已核准应收账款百分担保：保理商承担已核准应收账款百分之百的坏账担保。之百的坏账担保。保理保理业务的业务的作用作用o 保理业务对出口商的作用保理业务对出口商的作用n代代出口商对进口商进行资信调查出口商对进口商进行资信调查n加速资金周转加速资金周转n将信贷风险和汇率风险转嫁给保理组织将信贷风险和汇率风险转嫁给保理组织n有利于改善资产负债有利于改善资产负债比例比例o 保理业务保理业务对进口商对进口商的的作用作用n减少减少资金积压，降低进口资金积压，降低进口成本成本n货价较高，但一般低于开保证金而蒙受的利息损失。货价较高，但一般低于开保证金而蒙受的利息损失。二二. 出口信贷概述出口信贷概述o 科技革命

15、导致发达国家出口贸易结构发生重科技革命导致发达国家出口贸易结构发生重大变化。大变化。o 进出口贸易特点：技术含量高、金额大、周进出口贸易特点：技术含量高、金额大、周期长，客观上需要出口国提供类似出口信贷期长，客观上需要出口国提供类似出口信贷的融资方式的融资方式o 银行业与国际贸易的联系日趋紧密银行业与国际贸易的联系日趋紧密（一（一）出口信贷含义、特点及背景）出口信贷含义、特点及背景o 着重加强本国出口，所以主要是着重加强本国出口，所以主要是出口信贷出口信贷。o 出口信贷是一种对外贸易中长期信贷，为支持出口信贷是一种对外贸易中长期信贷，为支持和扩大本国和扩大本国大型设备的出口，以对本国的出口大型

16、设备的出口，以对本国的出口给予利息贴补和信贷担保的方法，鼓励本国的给予利息贴补和信贷担保的方法，鼓励本国的银行（或金融机构）对银行（或金融机构）对本国出口商或外国进口本国出口商或外国进口商商（或银行）提供的利率较低的（或银行）提供的利率较低的贷款，以解决贷款，以解决本国出口商资金周转困难，或满足国外进口商本国出口商资金周转困难，或满足国外进口商对本国出口商支付贷款的需要。对本国出口商支付贷款的需要。o 特点：特点：n （1）信贷发放以）信贷发放以资本货物出口资本货物出口为为基础，基础，所支持所支持的是资本货物的出口，金额大，信贷的是资本货物的出口，金额大，信贷期限长期限长，2年年以上以上n （

17、2）利率）利率较低，较低，一般低于相同条件下资金贷方一般低于相同条件下资金贷方市场利率，利差由国家补贴市场利率，利差由国家补贴。n （3）出口信贷的发放以）出口信贷的发放以出口信贷保险出口信贷保险为为基础，基础，国家系信贷保险机构，风险由国家承担国家系信贷保险机构，风险由国家承担n （4）出口信贷是政府干预经济生活的一个重要）出口信贷是政府干预经济生活的一个重要手段，手段，国家通常成立专门的出口信贷机构，管国家通常成立专门的出口信贷机构，管理分配信贷资金理分配信贷资金。（二）出口信贷的作用（二）出口信贷的作用o 1.积极作用：积极作用：n 有利于扩大出口信贷提供国的资本货物输出有利于扩大出口信

18、贷提供国的资本货物输出。n 有利于扩大出口信贷接受国的资金融通。有利于扩大出口信贷接受国的资金融通。o 2.弊端：弊端：n 出口信贷加重出口国的财政负担出口信贷加重出口国的财政负担n 出口信贷使进口商购买商品的采购范围受到限制出口信贷使进口商购买商品的采购范围受到限制（二）出口信贷的作用（二）出口信贷的作用o 3.政府在出口信贷中的作用：政府在出口信贷中的作用：n 政府作为贷款人。政府作为贷款人。n 政府作为保险人。政府作为保险人。n 政府作为补贴者。政府作为补贴者。n 政府在混合贷款中作为援助者：混合贷款是政府援政府在混合贷款中作为援助者：混合贷款是政府援助和出口信贷结合在一起的一种资金援助

19、，也称为助和出口信贷结合在一起的一种资金援助，也称为附加条件的援助条款。附加条件的援助条款。三三.出口信贷的出口信贷的主要主要形式及交易流程形式及交易流程o卖方信贷（卖方信贷（Supplier Credit）o买方信贷（买方信贷（Buyer Credit）o混合混合信贷（信贷（Government Mixed Credit）o福费廷（福费廷（Forfaiting）o信用安排限额信用安排限额（1）卖方）卖方信贷信贷o是在大型机械设备贸易中，为便于出是在大型机械设备贸易中，为便于出口商以口商以延期付款延期付款方式出售设备，方式出售设备，出口出口商所在地的银行商所在地的银行对出口商提供对出口商提供的

20、低利的低利率优惠贷款信贷率优惠贷款信贷。（1）卖方信贷）卖方信贷o 主要主要费用费用n 利息利息n 信贷保险费信贷保险费n 承担费承担费n 管理费管理费o 是是指一国银行为了鼓励本国商品的出口，而指一国银行为了鼓励本国商品的出口，而向进口商或进口商的银行提供贷款，使得进向进口商或进口商的银行提供贷款，使得进口商可以用这笔贷款通过口商可以用这笔贷款通过支付现汇支付现汇的方式从的方式从贷款国进口商品。贷款国进口商品。（2）买方）买方信贷信贷（2）买方信贷）买方信贷o 种类：种类：n 由由出口商银行直接贷款给出口商银行直接贷款给进口商进口商n 由出口国银行贷款给进口国银行，再由进口国由出口国银行贷款

21、给进口国银行，再由进口国银行向进口商转贷。银行向进口商转贷。（使用较多（使用较多）1-由由出口国出口国银行直接向银行直接向进口商提供贷款进口商提供贷款买方2-由由出口国银行向进口国银行提供贷款出口国银行向进口国银行提供贷款（3）混合混合信贷信贷o卖方信贷或买方信贷与卖方信贷或买方信贷与政府贷款或赠政府贷款或赠款混合贷款混合贷放。放。o卖方或买方信贷在资金上都有一定的卖方或买方信贷在资金上都有一定的限制，政府贷款或赠款的参与可以增限制，政府贷款或赠款的参与可以增加资金使用的灵活性。加资金使用的灵活性。（3）混合混合信贷信贷o 混合信贷的方式：混合信贷的方式：n 同同一项目，分别提供：对某项目同时

22、提供一定比例的一项目，分别提供：对某项目同时提供一定比例的政府大款和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）。不政府大款和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）。不同部分采用不同的利率、费率和贷款期限等同部分采用不同的利率、费率和贷款期限等。n 同一项目，混合提供同一项目，混合提供：对某项目，先将一定比例的政：对某项目，先将一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷或卖方信贷府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷或卖方信贷混合在一起，然后根据赠与部分的比例计算出一个混混合在一起，然后根据赠与部分的比例计算出一个混合利率。利率、费率和贷款期限等只有一个合利率。利率、费率和贷款期限等只有一个（4）福费廷福费

23、廷o 源于法语，含有源于法语，含有“放弃权利放弃权利”的意思的意思o 在在大型成套设备的国际贸易中，当出口商以大型成套设备的国际贸易中，当出口商以赊销方式赊销方式卖出商品后，将卖出商品后，将经过经过进口地银行进口地银行担担保保后的本票或远期汇票后的本票或远期汇票无追索权无追索权地卖断给包地卖断给包买买商（贴现行、金融公司等），商（贴现行、金融公司等），从而提前从而提前取取得现款的一种资金融通形式得现款的一种资金融通形式。o 又又称包称包买、买单信贷、丧失追索权的贴现。买、买单信贷、丧失追索权的贴现。o 福费廷业务的基本当事人福费廷业务的基本当事人n 出口商：将提供商品所获债权出售给包买商的人出

24、口商：将提供商品所获债权出售给包买商的人n 进口商：债务人，到期支付货款的人进口商：债务人，到期支付货款的人n 包买包买商：为出口商提供福费廷融资业务的银行或金商：为出口商提供福费廷融资业务的银行或金融机构融机构n 担保人：为进口商提供担保的当事人，通常为进口担保人：为进口商提供担保的当事人，通常为进口商所在地的银行商所在地的银行（4）福费廷福费廷福费廷业务流程图福费廷业务流程图福费廷业务的作用福费廷业务的作用o 福费廷对出口商的好处福费廷对出口商的好处n 能够能够立即取得现金，有利于资金立即取得现金，有利于资金融通融通n 可以获得无追索权的中期贸易融资可以获得无追索权的中期贸易融资n 免去信

25、贷管理，转嫁免去信贷管理，转嫁风险风险o 福费廷福费廷对进口商对进口商的的利弊利弊n 利：手续利：手续较较简便，简便，可可获得延期付款的获得延期付款的好处好处n 弊：没有官方担保和利息补贴，还需支付保费或弊：没有官方担保和利息补贴，还需支付保费或抵押品。抵押品。福费廷与保理业务的区别福费廷与保理业务的区别o 福费廷针对资本货物，金额大；保理业务针对一福费廷针对资本货物，金额大；保理业务针对一般消费品，金额小。般消费品，金额小。o 福费福费廷期限廷期限34年，保理业务不超过年，保理业务不超过1年。年。o 福费廷业务需要双方事先协商；保理业务中，出福费廷业务需要双方事先协商；保理业务中，出口商不需

26、要征求进口商同意。口商不需要征求进口商同意。o 福费廷中，需有第三者对进口商的担保；保理业福费廷中，需有第三者对进口商的担保；保理业务中，保理商主要通过控制额度来控制风险。务中，保理商主要通过控制额度来控制风险。o 20世纪世纪60年代开始推行的一种新的出口信贷形年代开始推行的一种新的出口信贷形式式o 出口商所在地银行为扩大本国一般消费品或基础出口商所在地银行为扩大本国一般消费品或基础工程的出口，给予工程的出口，给予进出口商所在地银行进出口商所在地银行以中期融以中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较小金额业务的成交。小金额业务的成交。（5）信

27、用安排限额）信用安排限额（1）一般用途信用）一般用途信用限额：有时限额：有时也叫购物篮也叫购物篮信用，在信用，在这种形式下这种形式下出口商出口商所在地银行向进口商所在地银行提供一定的所在地银行向进口商所在地银行提供一定的贷款贷款限额，限额，以满足对方许多彼此无直接关系的以满足对方许多彼此无直接关系的进口商购买进口商购买该出口国消费该出口国消费品的资金需要品的资金需要。（2）项目信用）项目信用限额：在限额：在这种形式下出口商所在地银行向这种形式下出口商所在地银行向进口商进口商所在地银行提供一定的贷款限额，以满足进口所在地银行提供一定的贷款限额，以满足进口国的国的厂商购买厂商购买本国基础设备或基础

28、工程建设的资金本国基础设备或基础工程建设的资金需要需要。 （5）信用安排限额）信用安排限额第二节第二节 国际租赁国际租赁o国际租赁的含义及其概念的理解国际租赁的含义及其概念的理解o国际租赁的基本分类及其主要形式国际租赁的基本分类及其主要形式o国际租赁的产生与发展国际租赁的产生与发展o国际租赁的信用条件国际租赁的信用条件一一.国际租赁的含义及其概念的国际租赁的含义及其概念的理解理解o由融资租赁概念而产生的如何界定国由融资租赁概念而产生的如何界定国际租赁的问题：际租赁的问题：n 租赁、传统租赁与融资租赁的概念租赁、传统租赁与融资租赁的概念n 国际上同性的国际租赁的界定国际上同性的国际租赁的界定n

29、我国关于国际租赁概念的理解及其与我国关于国际租赁概念的理解及其与国际上同性的国际租赁概念的比较国际上同性的国际租赁概念的比较（一）（一）由融资租赁概念而产生的如由融资租赁概念而产生的如何界定国际租赁的问题何界定国际租赁的问题o 1.租赁、传统租赁与融资租赁的概念租赁、传统租赁与融资租赁的概念n 租赁租赁是指出租人在是指出租人在不转让所有权不转让所有权的条件下的条件下，转移一项财产的使用和收益的权利，以获得转移一项财产的使用和收益的权利，以获得相应的代价。相应的代价。n 包括两种基本类型：包括两种基本类型：o 古老的传统租赁古老的传统租赁o 现代的融资租赁现代的融资租赁o 古老的传统租赁：出租人

30、根据其自身对市场需古老的传统租赁：出租人根据其自身对市场需求的判断而购进租赁物件，通过出租给不同承求的判断而购进租赁物件，通过出租给不同承租用户使用而逐步收回租赁投资并获得相应投租用户使用而逐步收回租赁投资并获得相应投资报酬的行为。资报酬的行为。o 现代的融资租赁：将传统租赁交易的以现代的融资租赁：将传统租赁交易的以物为载物为载体体的特征与金融行为的的特征与金融行为的资金融通特征资金融通特征结合在一结合在一起的产物。起的产物。融资租赁交易基本流程图融资租赁交易基本流程图o 融资租赁：出租人对承租人选定的租赁物件，现行购买，融资租赁：出租人对承租人选定的租赁物件，现行购买，然后以收取租金为条件，

31、将该物件中长期的出租给承租然后以收取租金为条件，将该物件中长期的出租给承租人使用。人使用。融资租赁的基本特征融资租赁的基本特征o 至少涉及三方当事人、两个合同。至少涉及三方当事人、两个合同。o 拟租赁物件由承租人选择，由出租人购买拟租赁物件由承租人选择，由出租人购买o 融资租赁合同的不可解约性，与传统租赁的根本区别融资租赁合同的不可解约性，与传统租赁的根本区别o 中长期融资，都在一年以上。中长期融资，都在一年以上。2.如何界定国际租赁的概念如何界定国际租赁的概念o 国际租赁：现代融资租赁业务由国内向国外进一步发展国际租赁：现代融资租赁业务由国内向国外进一步发展的结果。的结果。不同国家的出租人和

32、承租人之间，在约定期间不同国家的出租人和承租人之间，在约定期间内出租人将出租资产给承租人有偿使用而形成的租赁内出租人将出租资产给承租人有偿使用而形成的租赁关关系。系。o 按照界定国际交易惯例：根据交易当事人的法律关系，按照界定国际交易惯例：根据交易当事人的法律关系，即是否为即是否为居民与非居民居民与非居民的交易，作为区分国际交易和国的交易，作为区分国际交易和国内交易的标准。内交易的标准。o 交易涉及三方，如何界定这三方的居民和非居民关系。交易涉及三方，如何界定这三方的居民和非居民关系。p 狭义：狭义：仅指跨国租赁仅指跨国租赁(Cross Border Lease), 也称也称跨跨境租赁，境租赁

33、，是指是指分别处于不同国家或不同法律体制之下的分别处于不同国家或不同法律体制之下的融资租赁交易中的核心融资租赁交易中的核心当事人（出租人当事人（出租人与与承租人）之间承租人）之间的一项租赁交易。的一项租赁交易。 p 广义：广义：不仅包括跨国租赁，还应包括离不仅包括跨国租赁，还应包括离岸。岸。p离离岸租赁岸租赁, 又称间接对外租赁又称间接对外租赁(Indirect Lease), 是指一家是指一家租租赁公司赁公司的海外法人企业（合资或独资）在东道国（即注册地）的海外法人企业（合资或独资）在东道国（即注册地）经营的经营的租赁业务租赁业务, 对这家租赁母公司而言是离岸租赁；但对母公对这家租赁母公司而

34、言是离岸租赁；但对母公司的海外出租人司的海外出租人法人法人企业而言企业而言，尽管它，尽管它的承租人也有可能不是的承租人也有可能不是东道国的企业，但在东道国的企业，但在绝大多数绝大多数的情况下是与东道国国的承租人的情况下是与东道国国的承租人达成交易达成交易, 因此因此, 仅就他们之间的仅就他们之间的交易而言交易而言, 则属于国内交易则属于国内交易。（二）国际上通行的国际租赁的界定（二）国际上通行的国际租赁的界定我国国际租赁主要采用两种组合：我国国际租赁主要采用两种组合：o 我国承租人与国外出租人和国外供货商之我国承租人与国外出租人和国外供货商之间的交易间的交易o 我国出租人和承租人与国外供货商之

35、间的我国出租人和承租人与国外供货商之间的交易交易（三）我国关于国际租赁概念的理解及（三）我国关于国际租赁概念的理解及其与国际上通行的国际租赁其与国际上通行的国际租赁概念的比较概念的比较二二.国际租赁国际租赁的基本分类及主要形式的基本分类及主要形式基本分类：基本分类：o 1.全额清偿与非全额清偿的融资租赁全额清偿与非全额清偿的融资租赁n 是否全额清偿的含义：贯穿融资租赁业务全过程的是否全额清偿的含义：贯穿融资租赁业务全过程的基点，指出租人从一个承租人那里收回的租金总额基点，指出租人从一个承租人那里收回的租金总额与出租人为购买该项租赁物件所垫付的全部支出之与出租人为购买该项租赁物件所垫付的全部支出

36、之间的对比关系。间的对比关系。n 整个融资租赁市场从全额清偿到非全额清偿的发展整个融资租赁市场从全额清偿到非全额清偿的发展过程。过程。二二.国际租赁国际租赁的基本分类及主要形式的基本分类及主要形式n 经营性租赁：非全额清偿的融资租赁，出租人确认经营性租赁：非全额清偿的融资租赁，出租人确认承租人应付的租金时，通过对租赁物件预留残值而承租人应付的租金时，通过对租赁物件预留残值而降低承租人支付租金的基数。降低承租人支付租金的基数。o 2.进口租赁与出口租赁：进口租赁与出口租赁：n 跨国租赁的两个侧面，根据租赁设备的流向而划分。跨国租赁的两个侧面，根据租赁设备的流向而划分。 o 1.跨国直接融资租赁：

37、跨国直接融资租赁：n 一国出租人根据另一国承租人请求及提供的规格，一国出租人根据另一国承租人请求及提供的规格，向第三方供货商支付货款而取得设备。向第三方供货商支付货款而取得设备。n 全额清偿的跨国直接融资租赁是最简单、最普遍的全额清偿的跨国直接融资租赁是最简单、最普遍的国际租赁业务。国际租赁业务。o 2.跨国转租赁：跨国转租赁：n 跨国转租赁指一国转租人根据本国最终承租人要求，跨国转租赁指一国转租人根据本国最终承租人要求，以承租人身份从另一国原始出租人租金设备，然后以承租人身份从另一国原始出租人租金设备，然后转租给本国用户。转租给本国用户。o 3.跨国杠杆租赁：跨国杠杆租赁：n 一一国出租人在

38、为另一国承租人开展融资租赁业务时，国出租人在为另一国承租人开展融资租赁业务时，只需投入租赁设备购置费用的只需投入租赁设备购置费用的20%40%即可，即可，并以此作为财务杠杆带来带动银行等金融机构为租并以此作为财务杠杆带来带动银行等金融机构为租赁设备购置款项中其余的赁设备购置款项中其余的60%80%提供追索权提供追索权贷款。贷款。n 虽然投资远小于设备总额，但拥有完整的法律上的虽然投资远小于设备总额，但拥有完整的法律上的所有权和经济所有权。所有权和经济所有权。o 4.与出口信贷相结合的制度租赁：与出口信贷相结合的制度租赁：n 一国政府通过租赁公司提供优惠资金或信用保险等一国政府通过租赁公司提供优

39、惠资金或信用保险等方面的政策支持，将租赁公司的租赁投资与政府的方面的政策支持，将租赁公司的租赁投资与政府的某项宏观经济目标有机结合，从而通过政府少量支某项宏观经济目标有机结合，从而通过政府少量支出，带动社会私人投资按政府意图安排投向。出，带动社会私人投资按政府意图安排投向。n 主要采取与出口信贷相结合的出口租赁。主要采取与出口信贷相结合的出口租赁。三三.国际租赁的产生与发展国际租赁的产生与发展o （一）国际租赁是国际金融市场在传统的一）国际租赁是国际金融市场在传统的信信 贷融资方式基础上的创新贷融资方式基础上的创新o （二）国际租赁是由技术进步所推动的（二）国际租赁是由技术进步所推动的资本资本

40、 货物的贸易与国际贸易方式多样化货物的贸易与国际贸易方式多样化的结果的结果o （三）国际租赁是发达国家与发展中国家（三）国际租赁是发达国家与发展中国家资资 金与技术矛盾冲突的产物金与技术矛盾冲突的产物四四.国际租赁的信用条件国际租赁的信用条件o （一）国际租赁是国际金融市场在传统的一）国际租赁是国际金融市场在传统的信信 贷融资方式基础上的创新贷融资方式基础上的创新o （二）国际租赁是由技术进步所推动的（二）国际租赁是由技术进步所推动的资本资本 货物的贸易与国际贸易方式多样化货物的贸易与国际贸易方式多样化的结果的结果o （三）国际租赁是发达国家与发展中国家（三）国际租赁是发达国家与发展中国家资资 金与技术矛盾冲突的产物金与技术矛盾冲突的产物（一）租期的确定（一）租期的确定o 租期：承租、出租双方用于决定计算和支付租租期：承租、出租双方用于决定计算和支付租金的期限。金的期限。n 基本租期：用以计算租金的原始的、不可撤销的租基本租期：用以计算租金的原始的、不可撤销的租赁期限，是承租人适用设备的最短期限。赁期限，是承租人适用设备的最短期限。n 续续租期：基本租期结束后，承租人继续使用该设备租期：基本租期结束后，承租人继续使用该设备的期限。的期限。n 若不特别说明，通常指基本租期。若不特别说明，通常指基本租期。（一）租期的确定（一）租期的确定o 确定租期长短的考虑