柜台市场业务介绍标准版

1、私募市场(shchng)的品牌之路柜台(guti)市场管理部2014年8月柜台市场业务介绍共三十七页2 目 录共三十七页3 目 录OTC国内最大最活跃(huyu)参与人数最多的OTC市场在那？交易(jioy)活跃定价准确快速便捷T+0可取共三十七页4 目 录共三十七页5 目 录OTC能做什么(shn me)？OTC是什么(shn me)？OTC能为齐鲁证券带来什么？共三十七页6 目 录1、柜台市场(shchng)业务概述2、柜台市场相关制度3、柜台市场产品介绍4、柜台市场交易规则5、创新产品收益凭证共三十七页柜台(guti)市场业务概述定义：“柜台(guti)市场”指证券公司为与特定交易对手方

2、在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。诞生背景：2012 年12 月10 日，中国证监会姚刚副主席主持召开证券公司柜台交易专题会，并形成专题会议纪要，同意证监会机构部和中国证券业协会（以下简称协会）提出的意见和建议，对证券公司柜台交易业务进行规范，并允许部分公司在遵循“限定私募、先行起步”基本原则的基础上，开展柜台市场试点工作。共三十七页8柜台市场业务(yw)概述主板创业板新三板区域股权柜台市场主板创业板新三板区域股权柜台市场共三十七页9柜台市场业务(yw)概述截至2014年6月30日，公司柜台市场已完成组织架构、制度和相关系统的初步建设(jins

3、h)。截止2014年7月31日，柜台交易市场开户约4500户，共发行九只资管产品，产品首发规模为17.87亿元，保有量12.27亿元。 2013年2月，公司的柜台交易市场建设方案通过了中国证券业协会组织的专业评价，取得了柜台市场业务试点资格。共三十七页10柜台(guti)市场业务概述设计、发行以客户需求为向导的产品盘活存量资产(zchn)实现对冲风险需要提高金融产品流动性柜台市场业务是券商需要在战略层面重点培育的业务1、券商自行组织、参与的金融市场，集产品发行、销售、转让 、 登记、托管、结算于一体。2、完善并培养券商的市场组织、销售交易、产品创设、流 动性提供、风险管理等基础功能的重要平台。

4、共三十七页11柜台(guti)市场相关制度证券公司柜台交易业务(yw)规范证券公司投资者适当性制度指引 证券公司金融衍生品柜台交易业务规范证券公司参与区域股权交易市场业务规范证券公司私募产品备案管理办法证券公司柜台市场管理办法（征求意见稿）柜台市场业务监管制度一览：共三十七页12柜台(guti)市场相关制度齐鲁证券柜台交易市场机构管理办法（试行）齐鲁证券柜台交易产品管理办法（修订稿）齐鲁证券柜台交易相关机构风险评价方法（试行）齐鲁证券柜台交易市场交易管理办法齐鲁证券柜台交易市场投资者适当性管理办法（修订稿）齐鲁证券有限公司柜台市场业务操作规程（修订稿） 齐鲁证券柜台交易市场登记结算(ji su

5、n)管理办法（试行）齐鲁证券柜台交易市场登记结算业务细则（试行）齐鲁证券有限公司柜台交易业务风险控制与合规管理办法齐鲁证券柜台交易市场业务决策小组议事规则（试行）公司柜台市场业务管理制度一览：共三十七页13柜台(guti)市场相关制度齐鲁证券有限公司OTC柜台交易系统权限管理办法齐鲁证券有限公司柜台交易市场信息(xnx)披露管理办法（试行齐鲁证券柜台交易产品管理办法（修订稿）齐鲁证券有限公司柜台交易市场交易管理办法（修订稿）齐鲁证券有限公司柜台交易市场客户回访管理办法齐鲁证券有限公司柜台市场投资者适当性管理实施细则齐鲁证券有限公司柜台交易业务重大突发事件应急预案齐鲁证券有限公司柜台市场资产管理

6、计划份额转让实施细则齐鲁证券有限公司参与区域市场业务风险控制与合规管理办法公司柜台市场业务管理制度一览：共三十七页14柜台市场(shchng)产品介绍 收益(shuy) 凭证私募金融超市受益权共三十七页15柜台(guti)市场产品介绍案例：柜台市场代销(di xio)银行理财产品共三十七页16柜台市场产品(chnpn)介绍通过(tnggu)OTC柜台购买银行理财产品的优势收益率针对客户定制专享额度，无需提前抢购最快T+1起息，实际收益率高于银行同款产品分支机构可获得代销费用共三十七页17柜台(guti)市场产品介绍案例：通过柜台(guti)市场创设产品 固收 部门 单只 私募债 合格投 资者银

7、行资金 普通投 资者 普通投 资者 普通投 资者 普通投 资者普通投资者无法购买共三十七页18柜台(guti)市场产品介绍 固收 部门(bmn)私募债券池OTC部门资管计划次级份额优先份额高净值客户自有资金提出需求产品创设投顾流动性支持共三十七页19柜台(guti)市场交易规则一对一议价(y ji)模式一口价模式Coming soon.共三十七页20柜台(guti)市场交易规则协议报价(bo ji)转让定义：交易双方在经纪商主持下通过洽谈、协商，就交易转让价格、数量达成一致后，通过报价转让系统报单确认交易达成，并进行产品份额、资金的清算和交收。 特点：一对一转让，类似大宗交易价格、数量由双方

8、商定。共三十七页21柜台(guti)市场交易规则报价(bo ji)转让定义：是指投资者根据自身意愿，自行确定申报的价 格、数量及买卖方向等，以符合规定条件委托 经纪商申报，并委托经纪商代办股份的成交确 认与过户。 特点：一口价模式，成交价格以报价方申报价格为准共三十七页22柜台(guti)市场交易规则做市商交易(jioy)制度定义：是指在柜台市场中，由具备一定实力和信誉的 独立证券经营法人作为特许交易商，不断向投 资者报出某些上柜交易的特定产品的买卖价格 （即双向报价），并在该价位上接受投资者的买 卖委托，以其自有资金和持有产品与投资者进 行交易。特点：做市商为其做市产品提供流动性支持，同时获

9、 取交易价差收入共三十七页23柜台(guti)市场交易规则资管计划份额转让(zhunrng)案例客户每购买100万锦通三月期获益1.625万元，营业部获得1250元销售收入。连续购买4期客户获益6.5万元，营业部获得5000元销售收入如果通过OTC市场进行交易.共三十七页24柜台(guti)市场交易规则A客户购买(gumi)锦通一年期产品，7.5%/年。A客户持有三个月后，应获收益（100X7.5%X312）=1.875万元按（100+1.875）万元价格挂牌出售给BB客户持有三个月后，按照（100+3.75）万元的价格挂牌出售给C。C客户持有三个月后，按照（100+5.625）万元的价格挂牌

10、出售给D。D客户持有到期，得到产品约定的(100+7.5)万元客户实际收益率约为7.5%客户实际收益率约为7.36%客户实际收益率约为7.23%客户实际收益率约为7.1%同理共三十七页25柜台(guti)市场交易规则如果上述交易过程中，每次均对卖方收取(shuq)千分之一的交易费？共三十七页26柜台(guti)市场交易规则A客户购买(gumi)锦通一年期产品，7.5%/年。A客户持有三个月后，以（100+1.875）万元的价格将产品出售给B。-1018元B客户持有三个月后，以（100+3.75）万元的价格将产品出售给C。-1037元C客户持有三个月后，以（100+5.625）万元的价格将产品出

11、售给D。-1056元D客户持有到期，得到产品约定的(100+7.5)万元客户实际收益率约为7.1%客户实际收益率约为6.95%客户实际收益率约为6.82%客户实际收益率约为7.1%共三十七页27柜台(guti)市场交易规则7.1%6.95%6.82%7.1%分支机构在整个(zhngg)交易中，除获得原有5000元销售费用，额外获得3111元交易费。在为客户获得超额收益的同时，增收62%。共三十七页28柜台(guti)市场交易规则传统销售模式(msh)的改进预约销售共三十七页29柜台(guti)市场交易规则模式(msh)一：预约期不冻结资金募集前定义预售期预售期内客户可对该产品“认筹”认筹不占用

12、客户资金,但可占用产品额度认筹金额到达一定数量 进入募集期客户对认筹份额进行缴款 管理人当天针对缴款情况决定是否完成募集无须担心产品卖光了共三十七页30柜台(guti)市场交易规则模式(msh)二：预约期冻结资金募集前定义预售期预售期内客户可对该产品预约认购预约认购后冻结客户相应数量资金募集开始后，预约订单转化为认购订单。可制造产品被秒杀效果共三十七页创新产品(chnpn)收益凭证收益(shuy)凭证证券公司发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关的有价证券。结构化票据、证券公司融资工具约定收益，非预期收益，确定性更高共三十七页创新产品收益(shuy)凭证收益凭证与资产管理(gunl)计划的区

13、别解析收益凭证是未来证券公司满足100万以下客户金融产品需求的重要产品收益凭证是未来证券公司获得低成本资金的重要渠道共三十七页创新(chungxn)产品收益凭证共三十七页品牌(pn pi)之路为什么余额宝众所周知，而了解(lioji)天宏增利宝的却寥寥无几？为什么阿里没把余额宝当产品卖，最后却卖了5000亿？我们能否做到？我们应该靠什么做到？可靠的品牌带来忠诚度完整的业务生态为客户提供附加价值柜台市场的存在意义就在于，补完公司整个私募市场的生态链和价值链共三十七页最后(zuhu)在哪里(n li)能找到我们？共三十七页THANKS共三十七页内容摘要私募市场的品牌之路。目 录。定义：“柜台市场”指证券公司为与特定交易对手方在集中交易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的场所或平台。诞生背景：2012 年12 月10 日，中国