第八章金融风险与金融监管

1、第八章 金融风险与金融监管共二十二页学习(xux)目的认识什么是金融风险弄清金融风险的类型与成因(chngyn)掌握金融监管的基本内容共二十二页 1 金融风险及成因(chngyn) 2 金融危机 3 金融风险的防范 4 金融监管的内容学习(xux)内容共二十二页课程(kchng)导入案例(n l)：美国次贷危机共二十二页危机(wij)中的金融体系共二十二页第一节 金融风险及成因(chngyn)共二十二页一、金融风险的概念(ginin)风险的定义(dngy)风险通常定义为不确定性，收益的不确定性通常理解为损失金融风险是经济主体在金融活动中面临的风险，具有五个特征：1.普遍性2.隐蔽性3.扩散性4

2、.周期性5.可控性共二十二页二、金融风险的分类(fn li)按发生的范围分：系统性风险、非系统性风险；按风险形成原因：信用风险、市场风险操作风险、流动性风险国家风险、合规风险声誉风险专栏(zhunln)阅读与分析：巴林银行倒闭案、欧债危机爆发与蔓延共二十二页巴林银行(ynhng)的历史巴林银行因从事国际贸易融资而致富，于1762年在伦敦开业，创办人为法兰西斯巴林爵士从1798年-1814年间，当时英法两国正进行战争，巴林银行为英国政府提供融资对抗拿破仑1803年，巴林银行曾提供融资协助美国政府向法国购买路易斯安纳，拿破仑获得8,831,250美元。1995年2月巴林银行倒闭，其原因是一名在巴林

3、新加坡分行任职(rn zh)交易员的尼克李森（Nick Leeson）在衍生金融商品的超额交易，投机失败，导致损失14亿美元。巴林在倒闭后，以1英镑的象征价格卖给荷兰的ING集团，并成为该集团成员之一。巴林银行及后改名为“巴林资产管理”，继续在金融业立足。2009年6月30日，上海巴林投资管理有限公司于中国上海成立，为中国内地的投资人提供投资管理与咨询服务。共二十二页三、金融风险的成因(chngyn)（一）金融风险产生的内因金融机构的脆弱性金融资产价格波动金融风险具有传染性（二）金融风险产生的外因金融自由化让市场机制在金融市场(jn rn sh chn)发挥作用、手段：放松利率、汇率、资本流动

4、管制；金融机构私有化融资证券化金融创新共二十二页第二节 金 融 危 机共二十二页一、金融危机的定义(dngy)戈德史密斯（Goldsmith，1982）：全部或大部分金融指标短期利率、资产（证券、房地产、土地）的价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化金融危机的认识金融危机源于金融风险金融危机是一个国家或地区整体金融状况的恶化金融危机最终会影响实体经济(jngj)金融危机具有突发性特征共二十二页二、金融危机的类型(lixng)1.货币危机本币汇率短期大幅贬值，外资出逃，影响(yngxing)股市、金融机构2.银行危机银行高额坏账，公众信心不足，出现挤兑，银行倒闭3.债务危机政

5、府债务过重，无法按期偿还，政府信誉受损4.股市危机股市出现巨幅下跌，导致崩盘，市场恐慌5.系统性金融危机货币、银行、债务、股市等多重危机交织专栏阅读：1994年墨西哥危机、1929年的金融危机共二十二页三、当代(dngdi)金融危机的特点（一）金融危机的快速传染性和扩散性（二）金融危机爆发的频率(pnl)增高从19291933年的西方金融危机后，近半个世纪世界经济保持相对稳定。从20世纪80年代开始，在二十多年的时间里，全世界发生了大小十多次金融危机。（三）金融危机带来的后果严重（四）金融危机爆发具有内源性共二十二页第三节 金融风险防范(fngfn)与监管共二十二页一、金融风险防范(fngfn

6、)防范金融危机的发生要从防止金融风险的积聚、处置金融风险暴露出发1.解决经济结构性矛盾，保持稳定的宏观经济环境2.完善金融市场,选择适当的金融开放进程3.完善金融机构内控制度，增强金融风险防范能力4.加强金融监管的国际合作5.建立金融监管预警机制银行压力测试*专栏阅读(yud)：中国银行业制定实施第三版巴塞尔协议监管的新标准共二十二页美国(mi u)银行业的压力测试2012年3月，美联储公布新一轮银行压力测试的结果，在19家有系统重要性的大银行中，15家通过，4家不及格。 在美联储假定的极端苛刻的经济(jngj)环境中，即失业率达13%、股市下跌超过50%，房价缩水21%，仍有15家银行的一级

7、普通资本充足率高于规定下限5%，19家银行的平均资本充足水平为6.3%，足以应对危机。2013年3月，美国联邦储备委员会公布的最新一次银行压力测试结果显示,接受测试的18家美国大型银行中,仅有一家未能通过测试,结果好于去年同期测试,显示美国银行业整体抗风险能力增强。压力测试对象包括18家总资产超过500亿美元的美国大型银行,在假设的不利经济环境下,花旗、摩根大通等17家银行通过测试,仅有在金融危机期间接受美国政府注资的美国联合汽车金融公司未能过关。共二十二页本次压力测试设定的假设条件包括:失业率上升至12.1,股市暴跌(bo di)超过50,以及房屋价格缩水超过20。测试结果显示,如果出现上述

8、情况,在截至2014年第四季度的9个季度中,18家银行共计将损失4620亿美元,整体一级普通资本充足率将从2012年第三季度的11.1降至7.7。虽然可能出现巨亏,但7.7的整体一级普通资本充足率仍高于2008年末这18家银行5.6的平均水平,这显示在金融危机过后,美国大型银行的资本充足率大幅提高,抗风险能力增强。 新华社2013年3月共二十二页二、金融监管（一）金融监管概念各国中央银行(zhn yn yn xn)和金融监管当局对商业银行及各种金融机构的经营活动的监督和管理。（二）金融监管的类型分业监管中国：三驾马车：银监会、证监会、保监会统一监管英国：1997年，英国金融服务管理局（Fina

9、ncial Service Authority FSA）。作为独立的非政府组织，成为英国金融市场统一的监管机构，行使法定职责，直接向英国财政部负责共二十二页三、金融监管的内容(nirng)对银行业监管法规制定市场准入与退出业务范围的限制(xinzh)存款保护制度对证券业监管证券发行市场监管交易市场的监管证券经营机构和从业人员监管信息披露欺诈行为监管共二十二页21思考题1.什么是金融风险，金融风险有哪些特征？2.金融风险产生的原因有哪些？3.按风险(fngxin)形成的原因不同，金融风险(fngxin)有哪些种类？4.金融危机的形成和扩散的原因是什么？5.当代金融危机的特点有哪些？6.金融监管的目标是什么？共二十二页内容摘要第八章 金融风险与金融监管。第八章 金融风险与金融监管。 1 金融风险及成因。 3 金融风险的防范(fngfn)。 4 金融监管的内容。第一节 金融风险及成因。系统性风险、非系统性风险。国家风险、合规风险。专栏阅读与分析：巴林银行倒闭案、欧债危机爆发与蔓延。巴林银行及后改名为“巴林资产管理”，继续在金融业立足。专栏阅读：