财务报告及财务管理知识分析课程

1、重庆某化工有限公司财务分析报表扒姓名: 李 八 坤哎学号: 200伴93961半班级: 国贸0半9级1班 一 背景分析蔼1芭.把企业及产品情况耙简介:耙 扒重庆阿*鞍于1939年由懊著名爱国实业家傲、中国氯碱化工把创始人吴蕴初先昂生将上海哎*矮电化厂内迁到重碍庆所建，隶属于稗*班化医控股（集团耙）公司。暗2005年起，安重庆安*隘实施“科学搬迁邦、创新发展”战按略，以“体制创颁新、技术创新、般管理创新、文化搬创新”为载体，耙开辟出一条资源拜节约型、环境友奥好型发展道路，哀引领重庆氯碱工啊业，实现了经济柏、社会、环保效凹益统一协调发展埃。伴重庆昂*拜环保搬迁项目总袄投资近11.5盎亿元，占地69

2、巴0余亩，其中安蔼全环保设施投入佰近1.4 亿元瓣。配套建设有危耙化品火车站、危癌化品铁路专用线癌以及员工生活区盎。搬迁项目采用吧国际国内先进技熬术、工艺和设备邦。一期项目建设矮有10万吨/年搬氯碱、4万吨/爱年甲烷氯化物、啊1.5万吨/年奥三氯氢硅、0.稗5万吨/年氯乙按酸、50万吨/皑年次氯酸钠、1邦00万吨/年含扳盐废水处理装置拔、6万吨/年盐肮酸及配套的液氯爱装置。规划到2凹012年，重庆按*懊将实现烧碱总量爱达50万吨/年捌、三氯氢硅10罢万吨/年，建成艾10000吨/斑年氯乙酸装置以拜及为园区产品配唉套的10万吨/翱年三氯化磷装置安。把公司生产的烧碱败系列产品是重要叭的基础化工原料

3、半，广泛应用于轻搬工、化工、纺织坝、医药、造纸等鞍行业，在国民经哀济中占有重要地跋位。奥在实现超常规、按跨越式、高成长矮搬迁目标基础上笆，重庆叭*拔高举科学发展观捌旗帜，集七十年疤发展大成，紧紧爱抓住打造“千亿傲化医”重大战略半机遇，充分依托盎重庆白涛化工园凹区和长寿化工园白区优势，以“只蔼争朝夕抓发展，哎做大做强新瓣*邦”为发展理念，柏秉承“诚信经营澳、创新管理、以拔人为本、科学发巴展”的工作方针哎，以“百亿案*笆”为目标，按照瓣 “一基两翼”敖（即以氯碱化工百为基础，大力发霸展以三氯氢硅、艾多晶硅为主产品俺的硅材料；以三笆氯化磷为主产品霸的氯磷化工、以笆甲烷氯化物为依埃托的氟化工等精敖细化

4、工产品）的扒战略发展模式，癌立足于氯碱主业澳，致力于将公司熬打造建设成为氯跋碱龙头企业，不敖断优化产品结构昂，调整产品规模矮，向高技术改造白、高附加值、精佰细化、专业化方八向挺进，力争通蔼过35年的发安展，将企业打造跋为国内富有盛誉办的现代化复合型板氯碱企业和硅材摆料基地和氟化工摆基地。2.发展战略拔 背以“三年打基础罢，六年上台阶，翱十年创辉煌”作熬为战略规划基础胺制定公司中长期扮发展目标，使企拜业规模由小到大疤，经济实力由弱绊变强，努力将稗*哀化工有限公司建凹设成为国内富有拌盛誉的现代化复疤合型氯碱企业和办硅材料基地。规熬划思路是立足于暗氯碱主业，在2岸012年烧碱规笆模做到50万吨扮，重

5、点抓好多晶靶硅项目，适当发巴展下游精细化工挨产品，抓好装置班的副产综合应用芭，实现循环经济霸。在近几年以年袄50加速度发板展，到2012伴年后实现百亿昂*拔目标。胺项目规划是在2版012年前新增芭烧碱40万吨/按年包括长寿30唉万吨，涪陵基地斑填平补齐10万把吨达到20万吨岸，总量达50万爱吨/年；分两期按新建4500吨跋/年多晶硅及配澳套三氯氢硅,扩败建4万吨/年三巴氯氢硅装置,三斑氯氢硅总量达到蔼10万吨/年；盎扩建5000吨笆/氯乙酸装置；岸新建2万吨/年昂三氯化磷装置为把园区产品配套。二 财务分析傲财务相关罢指标分析:叭 皑 熬1.敖 偿债能力分析斑:蔼分析笆项目澳息税前净利润芭2蔼8

6、654矮784.96懊流动比率(流动把资产/流动负债隘)熬106.败5袄3按摆%盎营运资本(流动凹资产-流动负债氨)跋94577隘62.05安速动比率岸 败(货币资金+熬交易性资产+各岸种应收预付款)袄/流动负债)拜82.袄09%爱耙现金流量比率(霸经营现金流量/把流动负债)碍3.06%艾现金流量债务比扮(经营现金流量肮/债务总额)靶3.06%盎现金流量利息保稗障倍数(经营现阿金流量/利息)疤4.97案资产负债率吧 盎(负债/资产)吧51.07邦%安利息保障倍数(爱息税前利润/利扳息)隘4.伴89凹注: 熬息税前净利润百=企业净利润+鞍利息+耙所得税跋=盎18拜6扳03346.2挨2佰+啊56

7、58鞍856.67岸+阿3806巴582.07熬=奥28068皑784.96熬 伴流动比率=流动半资产/流动负债胺=142090癌332.85/鞍1332501艾70.38*1肮00=叭106.胺5叭3%碍营运资本=流动爸资产-流动负债氨=142090埃332.85-罢1鞍2胺3250170阿.38=绊9爱840162.捌05氨速动比率=(货盎币资金+交易性斑资产+各种应收傲预付款)/流动背负债岸=(36319稗891.64+板6748291安7.41靶+背5808781坝7靶.05)/13稗3250170哀.38半=癌82.坝09唉现金流量比率=拔经营现金流量/笆流动负债=40胺76351盎

8、.08/133摆250170.芭38=隘3.06%安现金流量债务比挨=经营现金流量背/债务总额=4靶076351.瓣08/1332艾50170.3扒8=搬3.06%啊现金流量利息保巴障倍数=经营现半金流量/利息=邦4076351百.08/819板693.69=吧4.97昂资产负债率=负哎债/资产傲=133250绊170.38/笆260891板722.62矮板=盎51.07搬利息保障倍数=矮息税前利润/利拜息=暗27668矮784.96霸/奥5658安856.67阿=败4.88946版5589班相关数据的财务耙分析：艾据捌企业在财务报表翱的附注芭可得把,息税前净利润盎已经是连续班4碍年敖的皑增长

9、,稗则表明靶该企业的经营状把况隘十分艾良好.班据该企业贷款银安行提供的报告澳得知摆该企业的流动比颁率高于行业企业斑平均值,短期偿搬债的能力绊也般较高,而该企业哎拥有扳8000懊多万的短期借款傲,因此,偿债能皑力上面挨较强罢.伴该暗公司半的速动比率百高出平均水平，八资金流通程度良熬好败.挨该拜公司傲的现金流量比奥同样唉是高于碍行业平均水平，柏实现了现金为王肮的目标鞍.邦该鞍公司傲的资产负债率埃较高，可是在政百府的支持下，在靶重庆郊区拿到了背700余亩的土爱地。 百该耙公司俺的利息保障倍数邦远远大于1,稗偿债能力很强，霸一般不会出现太凹大的偿债风险皑.哀2.板 笆营运跋能力分析: 岸分析稗项目碍存

10、货周转天数(笆365/存货周般转次数)爱41.26熬奥应收账款周转天唉数(365/应半收账款周转次数拌)斑51.75啊板应付账款周转天哀数(365/应哀付账款周转次数皑)靶4.88俺般流动资产周转次巴数(销售收入/盎流动资产)埃1.84拜净营运资本次数哀(销售收入拜唉净营运资本)拜29.58白固定资产周转率傲（周转次数）(隘营业收入/平均啊固定资产净值袄)般1.0芭0邦总资产周转天数熬(360/(销芭售收入/总资产版)安359.1注: 爸流动资产周转次败数哎=疤销售收入/流动傲资产邦=罢 261535摆409.92皑拌/ 14209矮0傲332.85氨败=颁1.84靶净营运资本=流耙动资产-巴

11、流动负债隘=142090凹332.85-稗1332501叭70.38=颁8840162佰.47白净营运资本次数疤=销售收入拌扒净营运资本澳= 26153哀5唉409.92/氨8840162矮.47=靶29.58皑固定资产周转率半=营业收入/平蔼均固定资产净值肮=芭261539肮409.92矮/跋260鞍899稗722.62=奥1.00246隘7白总资产周转天数背=班360/(销售把收入/总资产)矮=360/(胺261535扮409.92吧/败260891哀7颁22.62版巴)俺=摆359.1分析:罢根据相关的数据办显示，该公司的暗周转天数都略低巴于行业平均水平敖，以此可得该公啊司的周转次数的叭

12、不理想可能会影叭响到营运状况，氨同时也浪费掉了霸资金在企业的价阿值创造。摆3.埃 盈利能力分析坝:伴 板分析般项目叭营业利润率(营叭业利润/营业收拌入扒翱100%)奥7.3版1败营业净利率(净背利润/营业收入肮佰100%)耙6.96跋哀成本费用利润率败(利润总额/成拜本费用总额俺瓣100%)靶58.07半营业收入(主营吧业务)增长率(傲%)啊31.77版按营业(主营业务扒)毛利润率(%耙)(（营业收入鞍营业成本）/按营业收入盎肮100%)叭13.26熬碍总资产报酬率(八%)(息税前利芭润/平均资产总柏额)暗10.61霸净资产收益率(凹ROE)(%)版 (净利润/平拔均所有者权益)柏14.26癌

13、总资产利润率（罢利润总额/平均隘资产总额）扳8.43把总资产净利率(白资产净利率净霸利润/平均资产伴总额)拌6.98注: 埃营业利润率=营碍业利润/营业收袄入跋鞍100%=19吧117882.邦53袄叭/261538霸409.92=叭7.3099暗%皑营业净利率=净班利润/营业收入案澳100%=18靶203346.翱22/2615爱35胺409.92拌=6.9602斑%凹成本费用总额皑=把产品销售成本芭+叭产品销售费用百+跋管理费用肮+办财务费用坝= 22686埃5493.36碍扒+ 38754癌80.18爱鞍+ 56779伴25.01案罢+ 5658熬856.67皑懊=378987耙55.2

14、2碍成本费用利润率伴=利润总额/成佰本费用总额鞍昂100%=22岸009稗928.29邦罢/378987巴55.22=绊58.07%俺营业收入(主营袄业务)增长率(岸%),这个指标安也是该企业在财肮务报表之后附带埃的指标,我没有袄上一年度的营业安额故该指标我无版法计算.皑营业(主营业务笆)毛利润率(%捌)=（营业收入凹营业成本）/斑营业收入佰啊100%=(2哀6153540安9.92-22霸6865493版.36)/ 2坝6153540疤9.92=13哎.2563%板总资产报酬率(俺%)=息税前利败润/平均资产总拌额=般27668瓣784.96艾/260891昂722.62=啊10.6054班

15、668矮%颁净资产收益率(安ROE)(%)隘=净利润/平均胺所有者权益=袄1820334疤6.22/12拌7641552摆.24=14.败2613%肮总资产利润率=隘利润总额/平均巴资产总额=22盎009928.斑29/瓣260891奥722.62=胺8.4364%俺资产净利率净岸利润/平均资产蔼总额=1820凹3346.22白/拔260891半722.62=芭6.9774%分析:澳该企业的营业利爱润率和营业净利扒率并不算高,但扮是这是由于行业啊的特点决定的.袄虽然稍稍低于行班业平均水平,但艾是由于该企业拥翱有自己的核心知捌识产权,该企业矮在未来的竞争中拌还是很有优势的案.拔成本费用率偏高背,

16、只要是该企业安的财务费用较高板,该企业因为一百个项目问题向银班行贷出了九千多罢万的短期借款,按造成了2010碍年的财务费用较叭行业其它企业高盎.袄总资产利润率隘和罢资产净利率这两班个比率较行业平澳均水平较低,八是因为其资产较佰多.翱 癌 昂4.坝 成长能力分析靶:懊分析耙项目靶营业收入(主营澳业务)增长率(凹%)鞍31.77拌安营业(主营业务耙)毛利润率(%碍)搬13.26蔼败注:以下是计算哎过程爸营业(主营业务懊)毛利润率=（奥营业收入营业懊成本）/营业收蔼入颁啊100%=(2唉6153540懊9.92-22稗6865493八.36)/ 2耙6153540艾9.92=13捌.2563%白营业

17、收入(主营颁业务)增长率,摆这个指标也是该疤企业在财务报表拌之后附带的指标唉,我没有上一年敖度的营业额故该巴指标我无法计算昂.分析:吧根据企业在报表疤的附注中提供的澳数据,该企业在昂2010年出现哀了销售量急剧上罢升的情况.20鞍09年的营业收叭入增长率只有1癌1.89%,但蔼是2010年较俺2009年增长矮了31.77%八,该企业良好的版销售情况是其偿扒债能力的最大的扳保证,而且,企摆业的销售势头将背会得到保持.敖该企业的毛利润盎并不算高,但还爸是稍稍高于行业摆平均水平.摆综上所述,该企败业的成长潜力还按是很大的.哀三胺 筹资决策分析捌由于该公司现在隘正在筹备上市事半宜，故相关的数办据也无法

18、得到。搬但以我看来，该耙公司的上市会与澳重庆当地的相关耙化工企业一并上阿市，由此一来该吧公司的总资产会捌迅速膨胀，也有埃利于公司的企业办战略的实现。四 投资分析捌由相关消息及数霸据可得该公司并扒无相关投资活动瓣，即使有也是十昂分微小的投资，昂由得不到相关数扮据，故无法分析摆，望原谅。耙五 营运成本管埃理佰项目熬子项目哀金额瓣货币资金把36白44566捌91.64叭现金颁1哎9百67叭605按银行存款盎4578白286.64鞍其它货币资金疤280盎567叭0.00瓣存货败324盎5版0504.17唉原材料半81阿09凹899.55暗产成品按174傲0唉0515.52蔼在产品懊69版5八9089.10分析坝由以上数据可以敖得出，该公司的爱运营成本状况良啊好，可以良好应挨付日常作业中的敖相关支出爱该公司的重要成芭本主要用在了化跋工产品上面，包拜括相关的仓储，哀运输，搬运等方扒面跋六 财务状况综霸合分析（杜邦分鞍析）净资产收益率14.26%权益乘数资产净利润率6.9774%资产周转率销售净利润率6.9602% 资产总额260891722.62销售收入261538409929292261538409.92销售收入261538409.92利润率13.2563%昂 把 叭吧 芭 氨 拔 捌流动资产142090332.85长期资产260899722.62