塑料行业分析报告(联塑)

1、行业概览览本节所载载若干资资料来自自政府官官方出版版物及行行业来源源。我们们在编撰撰及复制制有关来来自政府官方出出版物及及行业来来源的资资料时已已合理审审慎，但但我们、联席保保荐人、联席全全球协调调人或包销商商或我们们或彼等等的任何何董事、行政人人员、代代表或联联属人或或参与全全球发售售的任何何人士均未对对有关数数据进行行独立核核实。政政府官方方出版物物及行业业来源的的资料可可能与中中国境内内外其他来源源的数据据不一致致。我们们、联席席保荐人人、联席席全球协协调人、包销商商或我们们或彼等等的董事、行行政人员员、代表表或联属属人或参参与全球球发售的的任何人人士，不不会对政政府官方方刊物及及行业来

2、源的的数据的的准确性性、完整整性或公公平性发发表任何何声明，故阁阁下不应应过度依依赖有关关资料。塑料管道道产品的的特点及及应用传统上，给水、排水、电力通通信以及及燃气等等管道系系统（包包括管道道及管件件）主要要由混凝凝土或金属制制成。及及至近期期，塑料料管道及及管件因因多种质质量及性性能较混混凝土或或金属管管道系统统优越，故在在中国开开始取代代传统管管道，包包括：重量轻轻且安装装简单安安全。塑塑料管道道相比金金属及混混凝土管管道重量量较轻，且安装装较快。这些些特性意意味着运运费开支支较低、人力较较少、安安装及运运输操作作设备较较简便。组装塑料管管道毋须须使用生生产金属属管道所所使用的的传统铅铅

3、罐及喷喷管。因因此，塑塑料管道道的安装程序序节省时时间、资资源及减减低工作作场所的的危险性性。制造耗耗能低及及对环境境的影响响小。相相比金属属及混凝凝土管道道，塑料料管道的的重大好好处之一是其对对环境的的影响小小。制造造建设及及运输行行业用塑塑料管道道相比传传统的混混凝土或或金属管道消消耗能源源较少及及污染较较少。塑塑料管道道不大可可能泄漏漏及腐蚀蚀，因此此用于装装载及输送水水、废弃弃物或化化学品，而不会会污染周周围的材材料或被被周围的的材料污污染。耐化学学性及低低维护成成本。由由于塑料料管道的的耐化学学及耐腐腐蚀性质质，其外外表层均均不会遭化学学腐蚀或或电解。设计及及安装恰恰当的塑塑料管道道

4、及管件件系统所所须的维维护极少少，因其不会会生、蚀蚀损或结结垢，且且整个系系统可埋埋藏于酸酸性、碱碱性、潮潮湿或干干燥的土土壤而不须须防护涂涂层。耐用且且柔软性性好。塑塑料管道道耐电击击及压力力，防腐腐蚀及不不易破碎碎或分裂裂。相比比混凝土或金属属管道，柔韧度度相对强强且弯曲曲角度更更大。由由于该等等特性，塑料管管道通常常应用于地震震多发区区或高压压环境中中的楼宇宇及建筑筑。 722 PPagee 800行业概览览不导电电及导热热性低。塑料管管道及管管件不导导电，且且不会遭遭电蚀或或电解，因此通通常用作安全导导电缆及及输电管管。此外外，塑料料管道的的导热性性极低，运输液液体时较较金属或或混凝土

5、管道道更能保保持均匀匀的温度度。高流量量及低磨磨损。由由于塑料料管道内内壁一般般光滑，于塑料料管道内内输送液液体所需需的电力较同样样口径的的混凝土土或金属属管道为为少。此此外，塑塑料管道道的耐腐腐蚀性有有助在一一段时间过后后仍保持持低磨损损。无毒及及抗生物物侵蚀。塑料管管道及管管件一般般无毒，亦不会会受真菌菌、细菌菌或白蚁蚁侵蚀。塑料管道道由各种种塑料制制成，具具有适用用于不同同用途及及环境的的各种特特性。生生产塑料料管道最最常用的材材料包括括PVCC 、PE及PP-R 。一般般而言，HDPPE （高密度度PE）、LDPPE （低密度度PE）及及其他PE管管材统称称PE管材材，而PPVC-C及

6、PVCC-U管管材统称称PVCC管材。该等塑塑料类型型的特性性及用途途如下：类型性能能主要用用途 PVCC 能够抵抵抗大部部分腐蚀蚀性液体体住宅及及工业排排水、废废料及污污水系统统、饮用用。相比大大部分其其他塑料料管道水水系统、工业及及化学处处理管道道及电缆缆导管。具有更大大的强度度及刚度度。 PE 机械强强度、耐耐化学性性及饮用用水系统统、灌溉溉及洒水水系统、排水、柔韧度相相对较高高。腐蚀蚀性化学学品运输输、气体体输送及及电缆导导管。 PP-R 耐高、低温性性能佳。冷热水水供应系系统。 733 PPagee 811行业概览览在中国，塑料管管道的用用途主要要分为下下列类别别：给水水、排水水、电

7、力力通信、农用、燃气、地暖和和消防。下表载载列各应应用类别别的主要要塑料管管道类型型：应用类别别分类用途途及所用用管材类类型 1. 给水水室内给给水管道道包括日日常用冷冷热水管管道，如如PVCC-U 、PP-R管材及铝铝塑复合合管室外给水水管道包包括城乡乡给水管管道，如如PVCC-U 、PE及 GRRP管材材 2. 排水水室内排排水管道道包括排排废、排排污管道道。主要要使用PPVC-U管材室外排水水管道包包括城乡乡排污管管道、雨雨水排放放及工业业排污管道，如如PVCC或PE结构构壁及实实壁管道道 3. 电力力套管包括括电力通通信行业业电缆及及光纤电电缆的各各种通信防护护管道，如HDDPE硅硅芯

8、管道道、PVVC或PE结构壁及实实壁管道道 4. 农用用灌溉管管道包括括各种灌灌溉用PPVC软软管、PPVC及及PE实壁壁或结构壁壁管道 5. 燃气气燃气管管道主要要用于城城市燃气气输送及及配送管管道网络络。主要使用用PE燃气气管道 6. 地暖暖供暖管管道主要要使用PPE-RRT 、PEXX 、PB管材材 7. 消防防消防管管道包括括抗压能能力强的的管道，如PVVC-CC及EP涂覆钢塑复复合管 8. 其他他工业管管道包括括工业生生产中运运送液体体、燃气气及液气气混合物的的管道 744 PPagee 822行业概览览全球塑料料管道市市场及行行业全球塑料料管道需需求根据Frreeddoniia ，

9、于二二零零七七年，全全球塑料料管道的的需求为为14.5百万万吨，而而二零零零二年则则为11.4百万万吨及一一九九七七年9.4百万万吨。一一九九七七年至二二零零七七年全球球塑料管管道需求求的复合合年增长率率约为44.4% ，而二零零零二年年至二零零零七年年则约为为4.99% 。下图列示示一九九九七年、二零零零二年及及二零零零七年全全球塑料料管道需需求：一九九七七年、二二零零二二年及二二零零七七年全球球塑料管管道需求求（单位：百万吨吨）数据源：Freeedooniaa全球塑料料管道行行业结构构二零零零零年及二二零零七七年全球球塑料管管道市场场份额二零零零零年二零零零七年年数据源：Freeedoon

10、iaa以全球而而言，塑塑料管道道行业相相对分散散。自二二零零零零年以来来，全球球塑料管管道行业业不断整整合。于二二零零零零年全球球五大制制造商所所占的市市场份额额为166.8% ，于于二零零零七年上上升至224.88% 。中国塑料料管道市市场及行行业概览二零零九九年中国国塑料管管道总需需求量达达到5.1百万万吨，而而二零零零五年则则为2.2百万万吨。根根据美信咨询询提供的的数据，二零零零五年至至二零零零九年中中国塑料料管道需需求的复复合年增增长率约约为23.44% 。二零零五五年至二二零零九九年中国国塑料管管道需求求（单位：百万吨吨）数据源：美信咨咨询美信咨询询预计，目前至至二零一一五年中中国

11、塑料料管道需需求将稳稳定增长长，估计计于二零零零九年年至二零一一五年，中国塑塑料管道道需求的的复合年年增长率率约为112.77% 。中国塑料料管道行行业的增增长因素素美信咨询询数据显显示，经经济发展展迅速、基建项项目及房房地产建建设活动动增多、支持性性政府投投资及政策策以及先先进技术术发展，是推动动中国塑塑料管道道行业增增长的关关键因素素。中国经济济发展迅迅速及城城市化程程度提高高刺激塑塑料管道道需求二零零八八年中国国国内生生产总值值约为人人民币330万亿亿元，比比二零零零七年增增长约99.0% 。国家统计局数数据显示示，中国国经济于于二零零零八年呈呈现产品品价格上上升及居居民生活活水平有有所

12、改善善。我们相信，中国经经济发展展为扩大大基础建建设奠定定基础，我们预预期这将将继续促促进中国国塑料管管道市场的发展展。二零零四四年至二二零零八八年中国国国内生生产总值值数据源：国家统统计局中国的城城市化率率于二零零零八年年为455.7% 。中中国近年年提高城城市化使使（其中中包括）城市基基础建设增加、城市扩扩张、城城市人口口增长及及中国许许多城市市经济整整体改善善。城市市化亦有有助促使使中国建筑及房房地产业业的进一一步发展展，从近近年来房房地产发发展投资资急剧增增加可见见，进而而有助于于提高作为一部部分建筑筑原材料料使用的的塑料管管道需求求。二零零四四年至二二零零八八年中国国城市化化率数据源

13、：国家统统计局 777 PPagee 855行业概览览基建及房房地产活活动增加加促进中中国的塑塑料管道道消耗增增长美信咨询询数据显显示，基基建及房房地产活活动增加加有助促促进中国国的塑料料管道消消耗增长长。国家家统计局的的数据显显示，于于二零零零四年至至二零零零八年期期间，中中国于固固定资产产的投资资总额由由人民币70,4800亿元增增至人民民币1772,8830亿亿元，复复合年增增长率约约25.1% 。二二零零八八年中国国的房地地产发展投资额额约为人人民币33万亿元元，与二二零零四四年比较较，复合合年增长长率约224.11% 。于同同期，根根据美信咨询询提供的的数据显显示，中中国塑料料管道的

14、的需求按按复合年年增长率率23.7%增增长。下表载列列二零零零四年至至二零零零八年期期间中国国的固定定资产投投资及其其房地产产发展的的同比增增长情况。二零零四四年至二零零零八年二零零四四年二零零零五年年二零零零六年二二零零七七年二零零零八年年复合年年增长率率（人民币币（人民民币（人人民币（人民币币（人民民币十亿元）十亿元元）十亿亿元）十十亿元）十亿元元）固定资产产投资 7,0048 88,8777 111,0000 13,7322 17,2833 255.1%房地产发发展投资资 11,3116 11,5991 1,9942 2,5299 3,1200 244.1%数据源：国家统统计局支持性政政

15、府投资资及政策策有助刺刺激塑料料管道的的使用二零零八八年底，中国政政府推出出人民币币4万亿元元的刺激激经济方方案，其其中很大大百分比比计划用用于推动中中国基建建的进一一步发展展。下表载列列人民币币4万亿元元刺激经经济方案案的详情情。金额建议议投资人民币11.5万万亿元用用于建设设铁路、高速公公路与机机场等主主要基建建设施、水利工工程及更新城城市电网网人民币00.4万万亿元用用于低收收入住房房及低质质素住房房改善等等土木工工程人民币00.4万万亿元用用于农村村水气电电供应以以及道路路及住房房等基建建设施人民币00.2万万亿元用用于节能能、减少少污染及及生态建建设人民币11.0万万亿元用用于地震震

16、灾后重重建人民币00.5万万亿元其其他用途途数据源：国家发发展和改改革委员员会 788 PPagee 866行业概览览由于塑料料管道拥拥有较传传统材料料管道优优越的特特点，因因此近年年受到中中国政府府的重视视。根据据二零零七七年建设设部发布布的建建设事业业十一一五推推广应用用和限制制禁止使使用技术术（第一一批）公公告，若若干用途途的塑料料管道列列为推荐荐技术，而若干干以传统统材料制制造的管管道则列列为限制制或禁止止使用技术术。中国国政府相相关监管管部门还还发布了了关于于加强技技术创新新推进化化学建材材产业化化的若干干意见及及国家家化学建建材产业业十五五计划划和20015年年发展规规划纲要要等文

17、文件，提提出了各各种塑料料管道的应用用领域和和发展目目标。我我们相信信，这些些政策或或有助推推广使用用塑料管管道。二零零五五年及二二零一五五年（估估计）用用于建设设、翻新新及扩充充项目的塑料管管道占所所有使用用管道的的百分比比数据源：国家家化学建建材产业业十五五计划划和20015年年发展规规划纲要要开发先进进技术有有助提升升塑料管管道的性性能及扩扩大其应应用领域域美信咨询询的数据据显示，中国的的塑料管管道技术术于近年年来有长长足发展展。部分分中国企企业已开开始使用更更为先进进的生产产设备，且众多多中国企企业现时时已注重重研发新新产品和和引进新新生产技技术。美信咨询询的数据据显示，该等技技术改善

18、善有助若若干中国国公司生生产各类类功能及及直径的的塑料管管道，包括环保保产品（如GHHP）、大型产产品（如如直径长长达3,0000毫米的的大型排排水管）及经物物理及化化学改良具高度度抗冲击击力且维维持强度度及柔韧韧度的产产品（如如PVCC-M管管道及PPVC-U管道道）。我我们相信信，这些发展展有助提提升塑料料管道的的性能及及扩大其其应用领领域。中国塑料料管道供供应美信咨询询的数据据显示，于二零零零九年年，中国国塑料管管道的总总产量已已经达到到5.33百万吨吨，较二零零八八年的44.6百百万吨增增加约115.22% 。二零零五五年至二二零零九九年中国国塑料管管道产量量（单位：百万吨吨）复合年增

19、增长率（二零零零五年至至二零零零九年）：211.9%数据源：美信咨咨询按应用划划分的中中国塑料料管道供供应美信咨询询的数据据显示，于二零零零七年年，中国国塑料管管道的产产量达33.3百百万吨，其中给给水管道的产量量最大，占总产产量约337% 。美信信咨询预预计，到到二零一一二年底底，给水水管道将将仍占中中国塑料管道总总产量的的最大部部分。二零零七七年及二二零一二二年（估估计）按按应用划划分的中中国塑料料管道产产量二零零七七年二零零一二年年（估计计）数据源：美信咨咨询附注：(1) 其其他包包括工业业及其他他应用，包括消消防和地地暖给水中国人口口众多，城市化化加速，而水资资源有限限，有助助于提高高

20、城市给给水网络络的扩充充及升级级需求。因因此，鉴鉴于塑料料管道具具吸引力力的特点点，加上上政府政政策扶持持，我们们预期中中国给水水系统对塑料管管道的需需求将有有所上升升。根据于二二零零五五年发布布的国国家化学学建材产产业十十五计计划和220155年发展展规划纲纲要，塑料管道占占中国二二零零五五年建筑筑给水管管道约660% ，占占该年度度中国村村镇给水水管道约约70% 。根据该该发展规规划纲要要，中中国政府府当局已已定下目目标至二二零一五五年底，中国建建筑给水水管道约约85%及村镇给水水管道的的90%将为塑塑料管道道。二零零四四年至二二零零八八年城市市给水管管道网络络长度（单位：百万米米）数据源

21、：国家统统计局 822 PPagee 900行业概览览排水我们相信信，作排排水用途途的塑料料管道需需求预期期将持续续增加。如国国家化学学建材产产业十十五计划和220155年发展展规划纲纲要所所载，塑塑料管道道于二零零零五年年占中国国城市排排水管道道约300% ，并预期于二二零一五五年约占占50% 。二零零四四年至二二零零八八年中国国城市排排水管道道长度（单位：百万米米）数据源：国家统统计局电力通信信护套管是是用于保保护电力力通信线线缆。电电力通信信线缆的的护套管管通常以以塑料制制造，部部分乃由由于塑料护护套管的的柔韧性性好、重重量轻、直径小小，亦由由于塑料料护套管管的制作作规格多多样化。美信咨

22、询的数数据显示示，中国国一直在在升级旧旧电力线线缆和电电信线缆缆系统。同时，许多新新城镇、住宅区、工业业区及道道路均在在兴建，需要铺铺设新的的供电线线缆系统统及电信信线缆系系统，为为塑料护护套管进一步创创造市场场需求。根据国国家化学学建材产产业十十五计计划和220155年发展展规划纲纲要，政府当当局已订订定目标标，到二零一一五年底底塑料管管道将占占楼宇应应用的电电线护套套管约990% 。农用美信咨询询的数据据显示，因政府府日益关关注农用用给水卫卫生，加加上政府府有意发发展村镇镇节水灌灌溉系统及及农用排排水，从从长远来来看，中中国农用用塑料管管道的使使用将快快速增长长。根据据十一一五计计划，到二

23、二零一零零年底，预期有有额外11.5亿亿亩的中中国农村村耕地开开始使用用节水灌灌溉系统统。根据据中国水利部部刊物节水灌灌溉的的数据显显示，有有关的节节水灌溉溉面积预预期包括括(i)超过300百万亩亩土地将采用低低压管道道灌溉系系统，所所需塑料料管道可可达1000,0000至至1500,0000吨；(iii)超过过20百万万亩土地地将采用喷喷灌系统统，所需需塑料管管道可达达40,0000至60,0000吨；(iiii)超过9百万亩亩土地将将采用微微灌系统，所需需塑料管管道将达达1000,0000至1500,0000吨。燃气塑料管正正逐步代代替中低低压（直直径小于于2500毫米的的管道）管网中中的

24、传统统钢铁管管道。根根据国国家化学建建材产业业十五五计划划和20015年年发展规规划纲要要，城城市燃气气供应中中使用的的塑料管管道于二二零零五年年约为220% ，并并预期于于二零一一五年增增至400% 。下图列示示二零零零四年至至二零零零八年中中国燃气气管道的的长度。二零零四四年至二二零零八八年中国国燃气管管道长度度（单位：百万米米）数据源：国家统统计局地暖美信咨询询的数据据显示，采用耐耐高温塑塑料管的的地面供供暖系统统得到迅迅速发展展，且于于中国各各地极受欢欢迎，尤尤其是在在中国北北部地区区。塑料料管道地地暖系统统较传统统加热系系统具有有更多优优点。地暖系统统其中一一个明显显优点为为地暖系系

25、统，透透过安装装于地下下的一系系列管道道循环输输送保温温液体或气体令令热空气气保持均均匀，而而非仅将将空气加加热至特特定温度度。高性能聚聚合物材材料的发发展令某某些塑料料管道制制造商生生产耐压压性较强强、管道道的厚度度减小、气流量增增加及塑塑料地暖暖管道的的材料及及生产成成本较低低的管道道。美信信咨询的的数据显显示，该该等特点有助增增加使用用塑料管管道作地地暖用途途。消防我们相信信在中国国消防市市场使用用塑料管管道具有有增长潜潜力。消消防产品品对物业业及人身身安全至至关重要。因因此，中中国政府府不断优优化其消消防政策策及规例例，并于于消防行行业强制制实施有有关规例例。按树脂划划分的中中国塑料料

26、管道供供应 PVCC一直为为塑料管管道制造造中最常常用的材材料，美美信咨询询的数据据显示，于二零零零七年年约占中国塑料料管道总总产量的的51% ，其次为为PE ，于于同期约约占377% 。展望望未来，PVCC预期将将继续是是制造塑料管管道所使使用的主主要材料料。二零零七七年及二二零一二二年（估估计）按按所使用用原材料料种类划划分的中国塑料料管道产产量百分分比数据源：美信咨咨询按地区划划分的中中国塑料料管道供供应美信咨询询的数据据显示，二零零零七年，华东地地区塑料料管道产产量占该该年度中中国塑料料管道总总产量约335.22% ，超过过第二大大产区（以产量量计）华华南所占占约244.6%的中国国产

27、量。美信咨咨询预计计，至二零一一零年，华东与与华南塑塑料管道道产量的的差距将将逐步缩缩小。至至二零一一零年，华东的的塑料管道产量量比例预预计将减减少至约约28.1% ，而而华南的的塑料管管道产量量比例预预计将约约为233.2% 。由于受国家政政策及区区域发展展重心转转移的影影响，美美信咨询询预期华华北地区区、西北北地区和和东北地地区未来几年的的产量比比例将逐逐渐增加加。二零零七七年及二二零一零零年（估估计）中中国塑料料管道的的地区产产量数据源：美信咨咨询中国塑料料管道行行业面对对的竞争争与挑战战美信咨询询的数据据显示，中国塑塑料管道道行业分分散且竞竞争激烈烈，全国国各地有有大量制制造商。中国制

28、造造商面对对来自国国内竞争争对手及及透过成成立合营营企业或或附属公公司进入入中国市市场的境境外竞争对手的的竞争。美信咨咨询的数数据显示示，中国国的塑料料管道制制造商主主要在下下列各方方面进行行竞争，主要要包括产产品性质质及质量量、提供供产品范范围、品品牌知名名度及向向客户按按具竞争争力的价价格适时供应产产品的能能力。美美信咨询询的数据据显示，为维持持及争取取市场份份额并提提高盈利利能力，中国塑料管道道制造商商须寻求求扩充其其生产规规模、提提供产品品种类及及扩展其其地区覆覆盖范围围，并且且改善产质量素素、品牌牌知名度度、技术术及提高高市场推推广力度度。 866 PPagee 944行业概览览美信

29、咨询询数据显显示，近近年塑料料管道行行业的入入行门坎坎不断提提高，主主要由下下列因素素推动：发展行行业标准准。为促促进改良良中国塑塑料管道道产品的的质素，以保持持与国际际标准一一致，中国政府府及相关关塑料管管道行业业组织近近年引入入逾1000项行行业标准准。该等等行业标标准对塑塑料管道产产品的设设计、生生产过程程及质量量控制实实施更严严格的规规定，因因此对塑塑料管道道制造商构成成压力，使其必必须进一一步投资资生产基基地，并并提高其其技术水水平以符符合该等等标准。规模经经济。为为更好地地满足客客户的项项目要求求及需要要，许多多塑料管管道制造造商致力力提供更全面的的塑料管管道及管管件。美美信咨询询

30、的数据据显示，鉴于市市场上的的塑料管管道产品品种类繁多，仅该等等规模及及提供全全面塑料料管道产产品的业业内公司司方可达达致规模模经济效效益。客户要要求。由由于塑料料管道通通常在建建筑时已已嵌入楼楼宇及基基建架构构里面，于建筑筑工程完成后将将其更换换通常十十分困难难及昂贵贵。故此此，客户户（如大大型房地地产发展展商及地地方政府）较喜喜欢向已已确立声声誉的制制造商采采购塑料料管道。塑料管管道制造造商一般般需经营营多年方能于业业内建立立声誉。于近几个个月来，中国塑塑料管道道行业的的基建设设施及房房地产建建设行业业终端用用户，已已受到中中国政府实实施的一一系列反反通货膨膨胀措施施所影响响。就塑塑料管道

31、道终端用用户受到到该等措措施影响响的程度而言，中国塑塑料管道道行业亦亦可能会会受到影影响。请请参阅风险因因素与与我们的的业务有有关的风风险我们们绝大部部分产品品用于建建设基建建设施及及房地产产；中国国政府最最近实施施多项措措施以控控制基建及房地地产行业业的增长长，因而而可能会会对我们们产品的的需求造造成重大大不利影影响。一节。 877 PPagee 955行业概览览中国塑料料管道行行业的结结构二零零三三年至二二零零九九年中国国二十大大塑料管管道公司司的合并并市场份份额 47% 445% 441% 388% 344% 30% 31% 率有占场市二零零三三年二零零零四年年二零零零五年二二零零六六年

32、二零零零七年年二零零零八年二二零零九九年数据源：美信咨咨询美信咨询询数据显显示，中中国塑料料管道行行业近年年日趋集集中，而而二十大大塑料管管道制造造商以产产量计于二二零零三三年仅占占中国塑塑料管道道市场330% 的份额额，而于于二零零零九年，二十大大塑料管管道制造商以产产量计占占塑料管管道市场场47%的份额额。下表列示示二零零零八年中中国五大大塑料管管道制造造商的管管道产品品销售收收入排名名。二零零八八年中国国五大塑塑料管道道制造商商的管道道产品销销售收入入排名销售收入入（人民币币塑料管道道制造商商百万元元）1. 本公司司 3,66192. 同业 AA （浙浙江） 89973. 同业 BB （

33、湖湖北） 88454. 同业 CC （福福建） 88305. 同业 DD （河河北） 6999数据源：中国塑塑协及公公开年报报塑料管道道产品及及原材料料的定价价在中国的的塑料管管道行业业，产品品定价一一般透过过竞标过过程（在在大型土土木工程程或市政政工程的的情况下）或或与分销销商或直直接客户户进行个个别磋商商厘定，而产品品定价乃乃视乎（其中包包括）生生产成本本及 888 PPagee 966行业概览览类似产品品的现行行市场价价格。鉴鉴于原材材料成本本大致上上构成塑塑料管道道生产商商销售成成本的最最大部分，故原原材料价价格波动动可对管管道生产产商的定定价政策策构成重重大影响响。塑料管道道及管件件

34、的主要要原材料料为塑料料树脂，例如PPVC 、PE及PP-R 。塑料料树脂的的价格一一般受周期期波动及及其他市市场波动动所影响响，包括括提炼产产能。以以石油化化工制造造的塑料料树脂价价格近年受自然然及原油油价格大大幅影响响。中国国的PVVC树脂脂主要以以煤及石石灰石制制造，与与世界上上其他地地方主要采采用石油油化工产产品制造造不同，PVCC价格因因PVCC制造商商的电力力及劳工工成本变变动、煤煤炭价格变动动以及以以石油化化工制造造的PVVC树脂脂在全球球市场上上的价格格波动而而受影响响。请参参阅风风险因素与与我们的的业务有有关的风风险我我们的财财务表现现取决于于塑料树树脂的成成本及持持续供应应

35、。就PE及及PP而言言，市场场价格近近年亦大大幅波动动，二零零零八年年伦敦金金属交易易所的亚亚洲LLLDPEE及PP一一个月期期货最低低结算价价分别为为二零零零八年最最高结算算价的440.99%及33.8% 。于于二零零零九年年底，伦伦敦金属属交易所所的亚洲洲LLDDPE及及PP一个个月期货货结算价价分别较较二零零零八年年年底高出出53.55%及52.9% 。以以下线性性图呈列列伦敦金金属交易易所于二二零零七七年七月月至二零零零九年年十二月月的亚洲LLLDPEE及PP 的一个个月期货货结算价价的价格格趋势。伦敦金属属交易所所的亚洲洲LLDDPE及及PP 的一个个月期货货结算价价（美元元吨）数据

36、源：Blooombbergg 899 PPagee 977历史及发发展业务发展展于一九九九六年起起，本集集团创办办人兼本本公司主主席黄联联禧先生生开始从从事塑料料管道生生产业务。当时时，彼于于广东省省顺德成成立首间间生产基基地。同同年，黄黄先生及及其妻子子左笑萍萍女士全全资拥有的公司司顺德联联塑实业业成立并并开始销销售塑料料管道产产品。黄黄先生及及其妻子子左女士士其后透透过实地考察、个别磋磋商及与与分销商商、供货货商及客客户建立立关系等等方式逐逐步为业业务建立立销售网网络、供货商及及客户网网。二零零一一年前，我们的的业务主主要集中中在广东东省。二二零零一一年起，我们开开始于全全国其他他地区扩张

37、张业务。我们亦亦开始向向特定行行业提供供专用管管道，逐逐步扩增增产品类类别。二二零零一一年至二零零九九年间，我们于于中国八八个省份份新增十十间塑料料管道及及管件生生产基地地。迄今今，我们们的塑料管道及及管件生生产基地地遍布广广东、贵贵州、四四川、湖湖北、江江苏、河河南、河河北及黑黑龙江省省。于一九九九九年，我我们于广广东设有有一间生生产基地地，其后后不断扩扩展，至至二零零零九年在在中国八八个省份已设有有11间已已投产的的塑料管管道及管管件生产产基地。于二零零零三年前前，我们们仅于中中国销售售产品。二零零零四年开开始，我我们已将将塑料管管道及管管件销往中中国境外外客户，如非洲洲、南北北美洲及及东

38、南亚亚若干国国家。我我们收入入当中，大部分分销售来自中国国，而海海外销售售仅占小小部分。截至二二零零九九年十二二月三十十一日止止年度，销往中中国境外客户的的收入占占我们总总收入00.6% 。于二零零零四年，我们的的研发中中心获广广东省科科学技术术厅、广广东省发发展和改改革委员员会及广广东省经济济贸易委委员会认认可为广广东省塑塑料管道道工程技技术研究究开发中中心。除除内部研研发中心心外，我们亦寻寻求与外外界学术术机构合合作的机机会。有有关我们们研发工工作的其其他详情情，请参参阅业业务研研发一节节。联塑品牌牌于一九九九六年年在中国国注册为为商标。于二零零零五年年，联塑塑品牌获获中华人人民共和和国国

39、家工工商行政政管理总总局商标标局认可可为中中国驰名名商标。截至至二零一一零年五五月十三三日，我我们在中国国拥有1127项项商标并并已另外外申请221项商商标。此此外，我我们已在在18个其其他国家家及地区区注册联塑品牌牌。我们相信信已建立立的品牌牌知名度度，为我我们提供供一个理理想的平平台，藉藉以推出出新产品品及增加加市场份额额。我们们的市场场地位及及品牌实实力亦有有助我们们成为分分销商及及客户的的理想业业务伙伴伴，同时有助我我们扩大大客户群群。我们透过过销售团团队直接接向大型型和具有有重要战战略意义义的客户户销售产产品，该该等客户户包括已已自行或透透过代其其行事的的代表与与我们签签署有关关供应

40、塑塑料管道道及管件件的框架架协议的的政府机机构、基建公司司及地产产公司，以及主主要给水水及燃气气公司或或其于中中国的附附属公司司。该等等公司包包括保利房地产产（集团团）股份份有限公公司、龙龙湖地产产有限公公司及大大地产集集团有限限公司等等。于往往绩记录期，截截至二零零零七年年、二零零零八年年及二零零零九年年十二月月三十一一日止年年度，我我们向该该三间公司销售售的总金金额分别别为人民民币9.4百万万元、人人民币556.99百万元元及人民民币711.7百百万元。截至二零一零零年三月月三十一一日，我我们的塑塑料管道道及管件件出售予予超过3300间间给水公公司及污污水处理理公司，以及超超过800间供电

41、电公司、电信公公司及燃燃气公司司，包括括郑州燃燃气股份份有限公公司及长长春燃气股份有有限公司司等。我我们亦曾曾是二零零零八年年北京奥奥运会的的老山自自行车馆馆所用塑塑料管道道的指定定供货商商之一，并为将将于二零零一零年年在广州州举办的的第十六六届亚洲洲运动会会广州亚亚运城所所用塑料料管道的的指定供供货商之之一。我们的研研发以客客户为本本，实力力强大我们的研研发实力力强大，让我们们在中国国塑料管管道行业业享有竞竞争优势势。截至至二零一一零年三三月三十一一日，我我们的研研发队伍伍由6004名雇雇员组成成。此外外，我们们有来自自不同部部门的工工程师参参与研究技术术开发项项目，同同时亦在在中国各各地的

42、生生产基地地及销售售办事处处派驻工工程师。研发技技术团队、派驻驻工程师师及不同同部门的的工程师师密切配配合，有有助我们们能够针针对客户户具体需需要及实实际应用而设计计及开发发产品。我们相相信，结结合工程程师的经经验和以以客为本本的研发发方针，我们得得以从众多竞争争对手中中脱颖而而出。我们相信信，我们们能够不不时推出出新产品品以满足足客户需需求，有有助增加加我们的的竞争力力。我们们于二零零零九年开开发的新新产品包包括用于于给水、燃气、消防的的钢塑复复合管道道；PBB环保冷冷热水管；同层层排水管管；及GGHP 。截截至二零零一零年年五月十十三日，我们拥拥有1114项专专利，并并已在中中国申请另外外

43、1288项专利利及正在在申请九九项国际际专利。此外，我们曾曾参与草草拟或修修订中国国塑料管管道行业七项项国家及及行业标标准。我我们相信信，这是是对我们们在研发发实力、产品技技术及标标准方面面稳固地位的认认同。作为对我我们研发发工作的的认同，广东联联塑科技技于二零零零五年年获中华华人民共共和国科科学技术术部火炬高高技术产产业开发发中心认认定为国家火火炬计划划重点高高新技术术企业。我们的管管理层团团队在塑塑料管道道行业拥拥有丰富富经验，并对该该行业有有深入了了解。彼彼等于业业内的经验验平均约约为100年，且且大部分分成员已已于本集集团任职职逾100年。尤尤其是我我们的主主席黄先先生在塑料管管道经营

44、营及管理理方面拥拥有约113年经经验。我我们经验验丰富、专业及及尽忠职职守的管管理团队队具备有关关日常营营运的丰丰富知识识，并为为本公司司制订策策略方向向。多年年来，管管理层团团队亦在在整合 1001 PPagee 1009业务及改善所所收购实实体的业业务中发发挥重要要作用。凭借高高级管理理层的丰丰富行业业相关经经验以及及经营管理技巧巧，我们们相信，我们具具备良好好条件稳稳占市场场先机。我们采纳纳薪酬激激励计划划（如首首次公开开发售前前购股权权计划及及购股权权计划）以激励励及挽留留现有管理层层及核心心雇员及及吸纳优优秀人才才。业务策略略我们的目目标为进进一步扩扩大我们们于中国国塑料管管道行业业

45、的市场场份额并并巩固本本身的领领导地位。我们们旨在透透过以下下策略实实现这一一目标：继续透过过扩大生生产规模模及加大大市场推推广力度度扩大市市场份额额我们拟透透过扩大大生产规规模及加加大市场场推广力力度来扩扩大市场场份额。于截至至二零零零七年、二零零八八年及二二零零九九年十二二月三十十一日止止年度，我们塑塑料管道道及管件件生产基基地的平平均利用率分别别达866.1% 、87.6%及及87.5% （如本本节生生产基地地及生产产工序所述般般计算）。因此此，我们相信，扩大产产能将增增加销量量及扩大大市场份份额。我我们目前前正在乌乌鲁木齐齐及长春春在建的的新生产基地安安装生产产线，这这将有助助我们扩扩

46、大规模模，从而而配合华华北及西西北地区区巿场的的未来增增长。我们预期期，该两两处新生生产基地地将分别别于二零零一零年年第四季季及二零零一一年年首季投投产。我我们亦已计划扩扩充现有有生产基基地的产产能。为配合生生产基地地扩建，我们亦亦拟透过过聘请额额外分销销商及设设立更多多销售办办事处来来拓展销销售网络。我们亦亦拟加大大市场推推广力度度进一步步扩大客客户群。除自然发发展外，我们亦亦会考虑虑透过与与能为我我们的现现有业务务创造协协同价值值的公司司或业务务进行有选选择性的的收购来来拓展业业务。我我们将谋谋求以该该等收购购巩固市市场地位位，并进进军能与与我们的现有业业务相辅辅相成的的新业务务。我们们已

47、实施施有助我我们更有有系统地地执行收收购策略略的程序序，当中包括初初步物色色目标、可行性性评估、尽职审审查、预预算及磋磋商的程程序。当当我们物物色到收收购目标时，我我们一般般会考虑虑潜在目目标的产产品是否否具备充充足的市市场需求求以及其其业务是是否与塑塑料管道行业相相关。于于初步阶阶段，我我们的业业务分部部通常按按照我们们的业务务策略确确定收购购需要，并编制初步投投资计划划供董事事会批准准。投资资计划获获批准后后，通常常会成立立一个由由法律、财务及及人力资源等部部门的有有关人士士组成的的特别工工作小组组。工作作小组通通常厘定定多项评评估收购购目标的的标准 1002 PPagee 1110业务（

48、如地理理位置、业务规规模及范范围及经经营资源源），接接着会寻寻找潜在在目标。工作小小组继而而通常会会联络潜在在目标以以确定拥拥有人是是否有意意出售业业务及其其心目中中的条款款。取得得有关目目标的必必要资料后，工工作小组组一般会会对目标标进行初初步尽职职审查，以将选选择范围围缩窄至至一特定定目标。一旦确定收购购目标，工作小小组一般般会进行行可行性性分析及及编制报报告以供供董事会会批准。取得董董事会批准后，工作小小组通常常会在有有需要情情况下，聘请有有关独立立专业人人士进行行法律及及财务尽尽职审查，然后后编制有有关文件件及进行行磋商。有关收收购协议议随后由由董事会会或股东东批准（视乎建建议收购购事

49、项的规规模而定定）。截至最后后实际可可行日期期，我们们并无与与任何潜潜在收购购目标进进行任何何形式的的讨论。我们相相信，我们们作为一一家上市市公司的的地位将将有助我我们在该该等机会会出现时时加以利利用。继续凭借借我们的的研发实实力完善善产品组组合及提提高生产产效率我们认为为，要取取得长期期的成功功与发展展主要倚倚赖我们们持续改改善产品品组合及及提高生生产效率率的能力。我们计计划利用用强大的的研发实实力，不不断提升升产品功功能、生生产效率率及质控控系统。我们亦将将继续于于研发活活动上投投入资源源，并与与大学及及研究机机构加强强合作。研发团团队将继继续执行现现有的项项目，如如开发喷喷灌及滴滴灌管道

50、道系统及及太阳能能热水器器管道系系统，并并将致力力开发更多有关关塑料管管道行业业的新产产品及技技术，包包括切合合中国不不同地区区当地需需要的不不同产品品。我们亦计划划投放更更多资源源于研发发活动，投资研研发设施施及设备备，并透透过招揽揽更多具具备业内内知识的专才，以壮大大我们的的团队。有关最最新研发发活动的的其他资资料请参参阅本节节研发发。继续提升升品牌知知名度我们拟透透过在中中国积极极参与大大型基建建项目及及房地产产发展项项目，并并进一步步加强与与政府机机构、公用用事业公公司、大大型房地地产发展展商、塑塑料管道道产业组组织及设设计院校校的关系系，提高高公司知名度。我们亦亦计划透透过开展展针对

51、目目标对象象的市场场推广活活动，继继续在中中国推广广联塑品品牌。具体而言言，我们们计划增增加宣传传预算以以透过媒媒体广告告及参加加交易会会的方式式进一步步宣传统统一的品牌形象象。我们亦计计划申请请注册更更多知识识产权，以建立立更鲜明明的品牌牌形象及及防止知知识产权权遭侵犯。我们们亦将继继续加大大力度打打击商标标侵权行行为及生生产仿冒冒产品。 1033 PPagee 1111业务继续招聘聘及留聘聘拥有丰丰富管理理、技术术、销售售及市场场推广经经验的雇雇员我们认识识到雇员员是我们们最重要要的资产产之一。我们日日后的成成功取决决于能否否招揽、留聘及及激励技术术熟练且且经验丰丰富的管管理、工工程及市市

52、场推广广人员。我们一一直注重重管理层层及各级级人员的培训及及专业发发展。我我们计划划招聘经经验丰富富的管理理、技术术、销售售及市场场推广人人员，促促进扩充业务。我们亦亦计划继继续利用用首次公公开发售售前购股股权计划划及购股股权计划划等报酬酬激励计计划，激励管理理层及核核心雇员员及吸纳纳业内人人才，以以配合我我们的扩扩充需要要。我们们致力于于进一步步树立奖励表现现优秀员员工的企企业文化化。产品我们生产产及供应应多种优优质塑料料管道及及管件，主要用用途分为为以下几几类：给给水、排排水、电电力通信、燃气、农用、地暖和和消防。我们的的产品包包括使用用多种不不同塑料料树脂（如PVVC 、PE及PP-RR

53、）制造造的塑料料管道，以及结结合塑料料及其他他材料（例如铝铝或钢）制造的的专门用用途管道道。我们们能够生产产超逾770个系系列以及及逾7,0000种规格格的塑料料管道及及管件。我们偶偶尔会按按客户的的规格制制造产品，而订制制产品占占销售额额的部分分则相对对较小，销售额额绝大部部分为标标准产品品种类的的产品。下表载列列我们于于所示期期间按产产品划分分的销量量及收入入分项数数字：截至十二二月三十十一日止止年度二零零七七年二零零零八年年二零零零九年收入占总总收入占总总收入占总总销量（人人民币收收入销量量（人民民币收入入销量（人人民币收收入（吨）百百万元）百分比比（吨）百万元元）百分分比（吨吨）百万万

54、元）百百分比塑料管道道及管件件 2555,8891 2,5538.2 996.99% 3334,8022 3,5699.4 98.6% 5666,2229 55,2777.33 999.2%其他( ) 不适用用 800.0 3.11% 不不适用 49.1 11.4% 不不适用 444.9 00.8%总计 2555,8891 2,6618.2 1100.0% 3344,8002 33,6118.55 1000.00% 5566,2299 5,3222.2 1000%附注：1. 其他他包括括弹簧等等接驳塑塑料管道道的配套套材料。其他他的销销量以单单位而并并非以吨吨计，且且不同产产品的单位大大小可能

55、能会有不不同。 1004 PPagee 1112业务下表载列列我们于于所示期期间按产产品类别别划分的的塑料管管道及管管件的销销量、收收入及平平均售价价分项数字字：截至十二二月三十十一日止止年度二零零七七年二零零零八年年二零零零九年收入占总总平均收入入占总平均均收入占总总平均销量（人人民币收收入售价价(1) 销销量（人人民币收收入售价价(1) 销量量（人民民币收入入售价(11)（吨）百百万元）百分比比（人民民币元）（吨）百万元元）百分分比（人人民币元元）（吨吨）百万万元）百百分比（人民币币元）给水 881,3341 1,1157.9 445.66% 114,2235.1 993,5522 1,5

56、144.2 442.44% 16,1900.8 1556,5528 2,1399.0 40.5% 133,6665.33排水 1103,1288 8449.00 333.4% 8,2322.5 1366,3337 1,1933.5 333.44% 8,7544.0 2552,8812 1,9211.5 36.5% 77,6000.55电力通信信 622,6559 4424.6 166.7% 6,7776.4 822,0997 6638.7 117.99% 7,7799.8 1228,7788 9622.8 18.2% 77,4775.99燃气 11,8444 339.22 11.6% 221,

57、2258.1 22,9993 61.2 1.77% 20,4477.7 5,0011 877.0 1.6% 177,3661.88 (22) 其他 66,9119 67.5 22.7% 9,7755.7 199,8553 1161.8 4.66% 8,1499.9 223,0090 1677.0 3.2% 77,2332.66 (3) 总计 2255,8911 2,5388.2 1000.0% 9,9199.1 3344,8002 3,5699.4 1000.00% 10,6611.2 5666,2229 5,2777.3 1000.00% 99,3220.11附注：1. 平均售售价为该该产品

58、类类别收入入除以于于该年内内所出售售该类别别产品的的销量（以吨计计）。2. 其他他包括括农用、地暖及及消防。我们于于二零零零八年前前并无生生产地暖暖及消防防类别产产品。3. 此项总总额不包包括销售售弹簧等等接驳塑塑料管道道的配套套产品产产生的收收入。下表载列列我们于于所示年年度按产产品材料料划分的的塑料管管道及管管件的销销量、收收入及平平均售价：截至十二二月三十十一日止止年度二零零七七年二零零零八年年二零零零九年收入占总总平均收入入占总平均均收入占总总平均销量（人人民币收收入售价价(1) 销销量（人人民币收收入售价价(1) 销量量（人民民币收入入售价(11)（吨）百百万元）百分比比（人民民币元

59、）（吨）百万元元）百分分比（人人民币元元）（吨吨）百万万元）百百分比（人民币币元）PVC 2221,9144 1,8744.8 73.9% 8,4448.3 2265,5155 2,4355.5 68.2% 9,1172.7 4431,0477 3,4155.6 64.7% 7,9924.0 (2) 其他 33,9777 6663.44 266.1% 199,5225.00 699,2887 11,1333.99 311.8% 166,3665.33 1335,1182 1,8861.7 335.33% 13,7711.8 (3) 总计 2555,8991 22,5338.22 1000.00

60、% 99,9119.11 3334,8802 3,5569.4 1100.0% 10,6611.2 5666,2229 55,2777.33 1000.00% 99,3220.11附注：1. 平均售售价为该该产品类类别销售售收入除除以于该该年内所所出售该该类别产产品的销销量（以以吨计）。2. 其他他主要要包括PPE及PP-R 。3. 此项总总额不包包括销售售弹簧等等接驳塑塑料管道道的配套套产品产产生的收收入。 1055 PPagee 1113业务给水给水用塑塑料管道道是我们们最大的的产品类类别，于于截至二二零零七七年、二二零零八八年及二二零零九九年十二月月三十一一日止年年度分别别占塑料料管道及