国际投资主体概要课件

第6章国际投资主体

跨国公司跨国金融机构国家与国际性组织不同类型主体在国际投资中的作用

第6章国际投资主体

跨国公司1跨国公司跨国公司的概念和类型跨国公司的组织结构跨国公司的经营战略跨国公司跨国公司的概念和类型2跨国公司的概念和类型跨国公司的概念以地理范围为标准：跨国公司是指跨越国界从事经营业务的经济组织以所有权为标准：跨国公司是指拥有国外企业的所有权达到一定标准的企业以经营管理特征为标准：跨国公司是指具有全球化经营理念、实行全球化战略经营管理的企业诸多因素综合标准：跨国公司的定义应该是指这样一种企业：①包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；②在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；③各实体通过股权或其他形式形成联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任跨国公司的概念和类型跨国公司的概念3跨国公司的概念和类型跨国公司的类型以经营项目的不同进行分类：资源开发型跨国公司、产品制造型跨国公司和服务型跨国公司以公司内部联系方式的不同进行分类：横向型跨国公司、纵向型跨国公司和混合型跨国公司跨国公司的概念和类型跨国公司的类型4跨国公司的组织结构跨国公司的国际业务要通过一定的组织结构来进行经营和管理。随着国际业务的拓展，跨国公司的组织结构经历了从出口部、国际业务部到全球性地区组织结构、全球性产品组织结构、全球性职能组织结构乃至全球性矩阵组织结构等多种形式的演化跨国公司的组织结构跨国公司的国际业务要通过一定的组织结构来5国际业务部公司总部总部职能机构国内分部A国内分部B国际业务部分部职能机构产品出口及专利权转让国外地区A或产品集团A国外地区B或产品集团B国际业务部公司总部总部职能机构国内分部A国内分部B国际业务6全球性地区组织结构母国总部总部职能机构地区1总部地区2总部地区3总部地区1所有子公司地区2所有子公司地区3所有子公司全球性地区组织结构母国总部总部职能机构地区1总部地区2总部7全球性产品组织结构母国总部总部职能机构产品集团A产品集团B产品集团C全球经营活动分部全球经营活动分部全球经营活动分部全球性产品组织结构母国总部总部职能机构产品集团A产品集团B8全球性职能组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部全球研发部门全球财务部门全球销售部门全球生产部门全球性职能组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部9全球性矩阵组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部人力资源管理地区1总部产品A总部产品B总部产品C总部产品N总部地区2总部地区3总部地区N总部全球性矩阵组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部10跨国公司的经营战略全球化战略内部化战略研发国际化战略跨国并购战略跨国战略联盟战略跨国公司的经营战略全球化战略11跨国金融机构跨国银行非银行跨国金融机构跨国金融机构跨国银行12跨国银行跨国银行的概念跨国银行是指以国内银行为基础，通过其在海外拥有或控制的分支机构从事各种国际业务，实现其全球经营战略目标的银行理解跨国银行概念的要点跨国银行的派生性机构设置的跨国性国际经营业务的非本土性经营战略的全球性跨国银行跨国银行的概念13跨国银行跨国银行的产生与发展萌芽阶段（15世纪～20世纪初）形成阶段（20世纪20年代～60年代）初步发展阶段（20世纪60年代～80年代）加速发展阶段（20世纪90年代以来）跨国银行跨国银行的产生与发展14跨国银行的组织结构跨国银行母行与其海外分支机构的组织结构关系分支行制。跨国银行分支行制是母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，并通过它们开展跨国经营的组织结构形式控股公司制。跨国银行控股公司制是指银行通过持股公司建立海外分支机构网络。国际财团银行制。跨国银行国际财团银行制是指由来自不同国家或地区的银行以参股或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定银行国际业务的组织形式跨国银行的组织结构跨国银行母行与其海外分支机构的组织结构关15跨国银行的组织结构跨国银行海外分支机构的组织形式代表处经理处分行附属行和联属行跨国银行的组织结构跨国银行海外分支机构的组织形式16非银行跨国金融机构跨国投资银行投资银行是以证券承销、经纪为业务主体，并同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融业务的金融机构。跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行跨国经营的投资银行，是投资银行在国际范围内的延伸。跨国投资银行不仅是国际证券市场的经营主体，而且其业务活动范围与影响已超出了证券业，与跨国商业银行共同成为当代国际金融资本的重要投资主体。非银行跨国金融机构跨国投资银行17跨国投资银行的发展历程和发展原因跨国投资银行的发展历程萌芽产生阶段起步发展阶段迅猛发展阶段跨国投资银行迅猛发展的原因各国进入壁垒不同程度的拆除为跨国投资银行全面开拓国际市场提供了可能世界经济一体化进程促进了跨国投资银行的发展国际证券业的发展也为跨国投资银行的发展创造了契机跨国投资银行的发展历程和发展原因跨国投资银行的发展历程18其他非银行金融机构共同基金定义：指通过信托、契约或公司的形式，通过公开发行基金证券将众多零散的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，由专业人员进行投资操作，并按出资比例分担损益的投资机构特点专业的投资管理分散投资原则变现容易，流动性强操作规范，透明度高其他非银行金融机构共同基金19其他非银行金融机构对冲基金定义：原意是利用期货、期权等金融衍生工具以及与其相关联的股票进行风险对冲，在一定程度上规避和化解证券投资风险。当前演变成为一种基于投资理论和投资技巧，利用各种金融衍生工具的杠杆效用，承担高风险、追求高收益投资模式的机构投资者特点比其他机构投资者受到较少管制投资者多为高收入者，对风险具有较高的承受能力往往大规模使用财务杠杆，从而大大增强了其市场影响力利益分配机制更具刺激性养老基金和保险公司其他非银行金融机构对冲基金20国家与国际性组织官方国际投资国际性组织国际投资国家与国际性组织官方国际投资21官方国际投资官方国际投资的概念和特征概念：官方国际投资是指各国政府动用国库资金，对其他国家和地区进行投资的跨国界经济行为特征官方国际投资往往带有明显的政治内涵官方国际投资的赢利较低官方国际投资具有中长期性官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性质官方国际投资官方国际投资的概念和特征22官方国际投资官方国际投资的主要业务政府贷款出口信贷国际储备资产经营官方国际投资官方国际投资的主要业务23政府贷款政府贷款的含义与种类政府贷款是一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款政府贷款的执行机构与条件标的；利息或利率；费用；期限；采购限制政府贷款的作用扩大贷款国的商品输出；带动贷款国的资本输出；促进借款国特别是发展中借款国的经济发展；促进国际社会的利益调节和关系协调以及各国的互助合作政府贷款政府贷款的含义与种类24出口信贷含义出口信贷是出口国政府为了本国商品出口，加强本国商品竞争力所采取的对本国出口或外国进口给予利息补贴并提供信用担保的中长期贷款方式类型买方信贷卖方信贷混合信贷出口信贷含义25国际储备资产经营国际储备资产经营的原则安全性原则流动性原则赢利性原则外汇储备的币种结构管理国际储备资产经营的策略储备资产投资组合策略储备资产灵活运用策略国际储备资产经营国际储备资产经营的原则26国际性组织国际投资世界银行集团世界银行集团的组织结构与宗旨世界银行集团贷款的特点和原则世界银行集团的项目贷款项目选定项目准备项目评估项目谈判项目执行项目总评国际性组织国际投资世界银行集团27国际性组织国际投资区域性开发银行（亚洲开发银行）亚洲开发银行的组成和主要作用亚洲开发银行的主要作用是鼓励各国政府和私人组织向亚洲和太平洋地区投资，促进本地区国际的经济合作，对本地区项目提供长期贷款和技术援助，促进本地区经济发展亚洲开发银行贷款的分类与程序硬贷款；软贷款选定项目→项目准备→实地考察→项目评估→项目谈判→项目执行→项目监管国际性组织国际投资区域性开发银行（亚洲开发银行）28不同类型主体在国际投资中的作用跨国公司在国际投资中的作用是国际投资特别是国际直接投资的主要承担者带动其他国际投资主体进行投资不同类型主体在国际投资中的作用跨国公司在国际投资中的作用29不同类型主体在国际投资中的作用跨国金融机构在国际投资中的作用为在国外设立分支机构进行国际直接投资买卖国际证券进行间接投资提供融资和信息等服务支持跨国公司国际投资不同类型主体在国际投资中的作用跨国金融机构在国际投资中的作30不同类型主体在国际投资中的作用国家与国际性组织在国际投资中的作用促进援助性、开发性国际投资的发展监管其他投资主体的国际投资行为不同类型主体在国际投资中的作用国家与国际性组织在国际投资中的31

第6章国际投资主体

跨国公司跨国金融机构国家与国际性组织不同类型主体在国际投资中的作用

第6章国际投资主体

跨国公司32跨国公司跨国公司的概念和类型跨国公司的组织结构跨国公司的经营战略跨国公司跨国公司的概念和类型33跨国公司的概念和类型跨国公司的概念以地理范围为标准：跨国公司是指跨越国界从事经营业务的经济组织以所有权为标准：跨国公司是指拥有国外企业的所有权达到一定标准的企业以经营管理特征为标准：跨国公司是指具有全球化经营理念、实行全球化战略经营管理的企业诸多因素综合标准：跨国公司的定义应该是指这样一种企业：①包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这些实体的法律形式和领域如何；②在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；③各实体通过股权或其他形式形成联系，使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资源和分担责任跨国公司的概念和类型跨国公司的概念34跨国公司的概念和类型跨国公司的类型以经营项目的不同进行分类：资源开发型跨国公司、产品制造型跨国公司和服务型跨国公司以公司内部联系方式的不同进行分类：横向型跨国公司、纵向型跨国公司和混合型跨国公司跨国公司的概念和类型跨国公司的类型35跨国公司的组织结构跨国公司的国际业务要通过一定的组织结构来进行经营和管理。随着国际业务的拓展，跨国公司的组织结构经历了从出口部、国际业务部到全球性地区组织结构、全球性产品组织结构、全球性职能组织结构乃至全球性矩阵组织结构等多种形式的演化跨国公司的组织结构跨国公司的国际业务要通过一定的组织结构来36国际业务部公司总部总部职能机构国内分部A国内分部B国际业务部分部职能机构产品出口及专利权转让国外地区A或产品集团A国外地区B或产品集团B国际业务部公司总部总部职能机构国内分部A国内分部B国际业务37全球性地区组织结构母国总部总部职能机构地区1总部地区2总部地区3总部地区1所有子公司地区2所有子公司地区3所有子公司全球性地区组织结构母国总部总部职能机构地区1总部地区2总部38全球性产品组织结构母国总部总部职能机构产品集团A产品集团B产品集团C全球经营活动分部全球经营活动分部全球经营活动分部全球性产品组织结构母国总部总部职能机构产品集团A产品集团B39全球性职能组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部全球研发部门全球财务部门全球销售部门全球生产部门全球性职能组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部40全球性矩阵组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部人力资源管理地区1总部产品A总部产品B总部产品C总部产品N总部地区2总部地区3总部地区N总部全球性矩阵组织结构公司总部生产总部销售总部财务总部研发总部41跨国公司的经营战略全球化战略内部化战略研发国际化战略跨国并购战略跨国战略联盟战略跨国公司的经营战略全球化战略42跨国金融机构跨国银行非银行跨国金融机构跨国金融机构跨国银行43跨国银行跨国银行的概念跨国银行是指以国内银行为基础，通过其在海外拥有或控制的分支机构从事各种国际业务，实现其全球经营战略目标的银行理解跨国银行概念的要点跨国银行的派生性机构设置的跨国性国际经营业务的非本土性经营战略的全球性跨国银行跨国银行的概念44跨国银行跨国银行的产生与发展萌芽阶段（15世纪～20世纪初）形成阶段（20世纪20年代～60年代）初步发展阶段（20世纪60年代～80年代）加速发展阶段（20世纪90年代以来）跨国银行跨国银行的产生与发展45跨国银行的组织结构跨国银行母行与其海外分支机构的组织结构关系分支行制。跨国银行分支行制是母行在海外设立和控制各种类型的分支机构，并通过它们开展跨国经营的组织结构形式控股公司制。跨国银行控股公司制是指银行通过持股公司建立海外分支机构网络。国际财团银行制。跨国银行国际财团银行制是指由来自不同国家或地区的银行以参股或合作的方式组成一个机构或团体来从事特定银行国际业务的组织形式跨国银行的组织结构跨国银行母行与其海外分支机构的组织结构关46跨国银行的组织结构跨国银行海外分支机构的组织形式代表处经理处分行附属行和联属行跨国银行的组织结构跨国银行海外分支机构的组织形式47非银行跨国金融机构跨国投资银行投资银行是以证券承销、经纪为业务主体，并同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融业务的金融机构。跨国投资银行是指在世界各地设立分支机构进行跨国经营的投资银行，是投资银行在国际范围内的延伸。跨国投资银行不仅是国际证券市场的经营主体，而且其业务活动范围与影响已超出了证券业，与跨国商业银行共同成为当代国际金融资本的重要投资主体。非银行跨国金融机构跨国投资银行48跨国投资银行的发展历程和发展原因跨国投资银行的发展历程萌芽产生阶段起步发展阶段迅猛发展阶段跨国投资银行迅猛发展的原因各国进入壁垒不同程度的拆除为跨国投资银行全面开拓国际市场提供了可能世界经济一体化进程促进了跨国投资银行的发展国际证券业的发展也为跨国投资银行的发展创造了契机跨国投资银行的发展历程和发展原因跨国投资银行的发展历程49其他非银行金融机构共同基金定义：指通过信托、契约或公司的形式，通过公开发行基金证券将众多零散的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，由专业人员进行投资操作，并按出资比例分担损益的投资机构特点专业的投资管理分散投资原则变现容易，流动性强操作规范，透明度高其他非银行金融机构共同基金50其他非银行金融机构对冲基金定义：原意是利用期货、期权等金融衍生工具以及与其相关联的股票进行风险对冲，在一定程度上规避和化解证券投资风险。当前演变成为一种基于投资理论和投资技巧，利用各种金融衍生工具的杠杆效用，承担高风险、追求高收益投资模式的机构投资者特点比其他机构投资者受到较少管制投资者多为高收入者，对风险具有较高的承受能力往往大规模使用财务杠杆，从而大大增强了其市场影响力利益分配机制更具刺激性养老基金和保险公司其他非银行金融机构对冲基金51国家与国际性组织官方国际投资国际性组织国际投资国家与国际性组织官方国际投资52官方国际投资官方国际投资的概念和特征概念：官方国际投资是指各国政府动用国库资金，对其他国家和地区进行投资的跨国界经济行为特征官方国际投资往往带有明显的政治内涵官方国际投资的赢利较低官方国际投资具有中长期性官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性质官方国际投资官方国际投资的概念和特征53官方国际投资官方国际投资的主要业务政府贷款出口信贷国际储备资产经营官方国际投资官方国际投资的主要业务54政府贷款政府贷款的含义与种类政府贷款是一国政府利用财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款政府贷款的执行机构与条件标的；利息或利率；费用；期限；采购限制政府贷款的作用扩大贷款国的商品输出；带动贷款国的资本输出；促进借款国特别是发展中借款国的经济发展；促进国际社会的利益调节和关系协调以及各国的互助合作政府贷款政府贷款的含义与种类55出口信贷含义出口信贷是出口国政府为了本国商品出口，加强本国商品竞争力所采取的对本国出口或外