公司财务分析报告

财务分析报告一、总体评述(一)总体财务绩效水平依据山东铝业及证券交易所公开公布的数据BBA禾银系统和BBA合分析，我们认为山东铝业本期财务状况在行业内处于优秀水平，比往年同期大幅上升。(二)公司分项绩效水平当期上期当期上期偿债力量分析优秀中等经营效率分析优秀优秀盈利力量分析优秀良好股票投资者获利力量分析良好优秀现金流量分析极优良好企业开展力量分析中等较低综合分数优秀良好公司评价公司在行业中的水平公司评价公司在行业中的水平工程运用BBA财务指标风险预警体系对公司财务报告有关陈述和财务数据进展定量分析示，具体指标有流淌比率〔清偿力量〕。(四)财务风险过滤结果提示对公司一切公开披露的财务信息进展分析为山东铝业当期无整体财务风险特征。二、财务报表分析(一)资产负债表要紧财务数据如下：工程〔万元〕公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率应收帐款5,9845,0311916,1094,314273-63 17-79存货40,36518,33312028,32214,3189843 2814流淌资金92,16343,66011184,16433,88614810 29-19固定资产201,39451,728289174,65343,49030215 19-4总资产293,85798,712198259,21680,2032231323-10流淌负债91,01635,050160106,53227,582286-1527-42负债总额102,70650,426104122,81339,197213-1629-45未安排利润59,0895,94589418,1194,32131922638189全部者权益190,89847,159305136,03540,3112374017231．企业自身资产状况及资产变化讲明：13.36%。26,741.0343.8026.53%。流淌资产的增长幅度为9.50%。在流淌资产各工程变化中，货币类资产和短期投资类资产的企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货治理和销售工作2．企业自身负债及全部者权益状况及变化讲明：从负债与全部者权益占总资产比重瞧，企业的流淌负债比率为30.97%，长期负债和全部者权益的比率为68.94%。讲明企业资金构造位于正常的水平。 企业负债和全部者权益的变化中流淌负债削减14.56%，长期负债削减28.20%，股东权益增长40.33%。流淌负债的下落幅度为14.56%，营业环节的流淌负债的变化引起流淌负债的下落，要紧是应付帐款的落低引起营业环节的流淌负债的落低。 本期和上期的长期负债占构造性负债的比率分不为5.77%、10.69%，该项数据比往年有所落低，讲明企业的长期负债构造比例有所落低盈余公积比重提高讲明企业有猛烈的留利增加经营实力的愿瞧未安排利润比往年增长了226.12%，讲明企业当年增加了肯定的盈余。未安排利润所占构造性负债的比重比往年也有所提高讲明企业筹资和应付风险的力量比往年有所提高总体上企业长期和短期的融资活动比往年有所减弱企业是以全部者权益资金为主来开展经营性活动资金本钞票相比照拟低。3．企业的财务类不状况在行业中的偏离：流淌资产是企业制造利润、实现资金增值的生命力是企业开展经营活动的支柱企业当年的流淌资产偏离了行业平均水平-29.09%，讲明其流淌资产规模位于行业水平之下，应当引起留意。构造性资产是企业开展生产经营活动而进展的根底性投资打算着企业的开展方向和生产规模企业当年的结构性资产偏离行业水平-42.37%，我们应当留意企业的产品构造、更改造状况和其他投资状况。流淌负债比重偏离行业水平12.77%，企业的生产经营活动的重要性和风险要高于行业水平。构造性负〔长期负债和全部者权益〕比重偏离行业水-8.83%，企业的生产经营活动的资金保证程度以及企业的相对独立性和稳定性要低于行业水平。(二)利润及利润安排表要紧财务数据和指标如下：工程〔万元〕公司当期数据行业偏离率(%)公司上期数据行业偏离率(%)公司增长状况(%)行业偏离率主营业务收进265,66560,612338204,82345,74734830 32-3主营业务本钞票178,06549,995256169,27938,0493455 31-26营业费用3,9429093336,423830674-3910-48主营业务利润85,42910,35672534,1077,47635615039112其他业务利润6,1791943,0877,9142572,978-22-253治理费用25,4403,62560217,7372,987494432122财务费用1,6591,364221,9901,20266-1713-30营业利润60,5674,6521,20215,8712,71448528271210投资收益-298105-383-7579-195-29632-328补贴收进------36------------77-------------54------营业外收支净额-2,399-123-1,845101-117186-2,479-5-2,473利润总额57,8704,6701,13915,8962,75347826470194所得税5,7157216921,50237430128193188净利润净收益营运指数52,2713,8811,24714,5272,337522260661941．利润分析(1)利润构成状况57,870.2260,567.29润总额104.66-297.92-0.51万元，占利润总额-4.15%。(2)利润增长状况57,870.22万元，较上年同期增长264.05%。其中，营业利281.6344,696.50295.63%，削减投资收益222.62万元；营业外收支净额比往年同期落低2,478.69%，削减营2,500.012．收进分析265,664.94万元。与往年同期相比增长29.70%，讲明业务规模特别快扩大。本期公司主营业务收进增长率低于行业主营业务收进增长率0.84%，与效劳的竞争力，提高市场占有率等方面都存在肯定的差距。3．本钞票费用分析(1)本钞票费用构成状况本期公司发生本钞票费用共计211,276.60178,065.0784.283,942.191.87%；治25,439.56万元，占本钞票费用总额12.04%；财务费用1,659.350.79%。(2)本钞票费用增长状况本期公司本钞票费用总额比往年同期增加14,410.96万元，增长7.32%；主营业务8,785.69万元，增长5.19%；营业费用比往年同期削减2,480.84元，落低38.62%；治理费用比往年同期增加7,702.52万元，增长43.43%；财务费用比往年330.7416.62%。4．利润增长因素分析41,973.88加利润60,842.32万元，主营业务本钞票比上年同期削减利润8,785.692,480.847,702.52330.74222.62净额比上年同期削减利润2,500.01万元。 本期公司利润总额增长率为264.05%，公司在产品与效劳的获利力量和公司整体的本钞票费用操纵等方面都取得了特别大的成绩，提请分析者予以高度重视由于公司利润积存的极大提高为公司壮大自身实力今后快速开展壮大打下了坚实的根底。本期公司利润总额增长率高于行业利润总额增长率196.89%，讲明公司的利润增长速度明显高于行业平均水平公司自身实力在本期获得极大提高本期公司在产品与效劳的构造优化、市场开拓以及经营治理等方面都取得了特别大的进步5．经营成果总体评价 (1)产品综合获利力量评价32.9719.68%，本钞票费用利润率为27.6815.62%、12.58%、19.5415.91%，讲明公司获15.46%、13.27%、19.32%，讲明公司获利力量高于行业平均水平，公司产品与效劳竞争力较强。 (2)收益质量评价净收益营运指数是反映企业收益质量衡量风险的指标本期公司净收益营运指数为1.05，比上年同期提高了4.83%，讲明公司收益质量变化不大只有经营性收益才是牢靠的可持续的因此今后公司应尽可能提高经营性收益在总收益中的比重比行业平均水平高5.07%，讲明公司收益质量略高于行业平均水平，公司整体的营运风险不高，收益特别安康。 (3)利润协调性评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为150.47%，其中，主营收进增长率为29.70能维持对企业本钞票与费用的操纵水平。主营业务本钞票增长率为5.19%，讲明公司综合本持对企业本钞票的操纵水平。营业费用增长率为-38.62%。讲明公司营业费用率有所下落，用增长率为43.43%。讲明公司治理费用率有所下落，治理费用与利润协调性特别好，今后公司应尽可能维持对企业治理费用的操纵水平。财务费用增长率为-16.62%。讲明公司财务操纵水平。(三)现金流量表当期数据上期数据当期数据上期数据增长状况(%)工程公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率经营活动产生的现金流进量315,46270,459348162,98054,059201943063投资活动产生的现金流进量4981,105-55110236-53353368-15筹资活动产生的现金流进量30,98437,644-1831,98429,11010-329-32总现金流进量346,944109,208218195,07483,405134783147经营活动产生的现金流出量255,29463,569302138,00649,415179852956投资活动产生的现金流出量31,55110,07821313,8028,5876112917111筹资活动产生的现金流出量46,89830,9995144,89525,80174420-16总现金流出量333,744104,645219196,70283,803135702545现金流量净额销售现金比率(%)现金满足投资比率现金股利保障倍数现金营运指数

60,167 5,043 1,093 24,974 4,646 437 141 9 1321．现金流量构造分析 (1)现金流进构造分析本期公司实现现金总流进346,943.95万元，其中，经营活动产生的现金流进为315,461.75万元占总现金流进的比例为90.93投资活动产生的现金流进为498.20万元占总现金流进的比例为0.14%，筹资活动产生的现金流进为30,984.00万元，占总现金流进的比例为8.93%。 (2)现金流出构造分析本期公司实现现金总流出333,743.56万元，其中，经营活动产生的现金流出为255,294.28万元，占总现金流出的比例为76.49%，投资活动产生的现金流出为31,550.80万元，占总现金流出的比例为9.45%，筹资活动产生的现金流出为46,898.48万元，占总现金流出的比例为14.05%。2．现金流淌性分析 (1)现金流进负债比现金流进负债比是反映企业由主业经营回还短期债务的力量的指标。该指标越大，偿债力量越强。本期公司现金流进负债比为0.59，较上年同期大幅提高，讲明公司现金流淌性大幅增加现金支付力量快速提高债权人权益的现金保障程度大幅提高有利于公司的持续开展。高于行业平均水平485.72%，表示公司现金流淌性远强于行业平均水平，债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。 (2)全部资产现金回收率全部资产现金回收率是反映企业将资产快速转变为现金的力量本期公司全部资产现金回收率为20.48%，较上年同期小幅提高，讲明公司将全部资产以现金形式收回的力量稳步提高，现金流淌性的小幅增加，有利于公司的持续开展。低于行业平均水平15.37%，表示公司将全部资产以现金形式收回的力量略低于行业平均水平现金的流淌性略弱于行业平均水平。3．猎取现金力量分析 (1)销售现金比率本期公司销售现金比率为22.65，较上年同期大幅提高，讲明公司猎取现金力量快速业平均水平172.18%，表示公司的收益实现程度特别高，公司猎取现金力量远高于行业平均水平。(2)每股营业现金净流量本期公司每股营业现金净流量为1.07元，较上年同期大幅提高，讲明公司猎取现金力量快速提高公司每股资产含金量的快速提高为公司提高收益的实现程度有效落低公司经营风险，更好地实现经济效益打下了坚实的根底。高于行业平均水平263.18%，表示公司的收益实现程度特别高，公司每股资产含金量远高于行业平均水平。4．财务弹性分析 (1)现金满足投资比率现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。本期公司现金满足投资比率为1.10，资与经营的满足程度变化不大。高于行业平均水平257.99%，表示公司财务弹性远远强于行业平均水平，公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。 (2)现金股利保障倍数现金股利保障倍数是反映股利支付力量的指标。本期公司现金股利保障倍数为5.51，较上年同期大幅提高讲明公司股利支付力量快速提高财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下落现金流量对股利政策的支持力度明显增加高于行业平均水平184.94%，表示公司股利支付力量远远好于行业平均水平现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。5．猎取现金风险分析 现金营运指数为1，小于1的现金营运指数反映了公司局部收益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。本期公司现金营运指数为0.86，较上年同期与上年同期水平相当，公司的营运风险一般。高于行业平均水平19.78%，表示公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。三、财务绩效评价 (一)相关财务指标：

偿债力量分析工程资产负债率(%)现金流进负债比综合分数

当期数据公司 行业 偏离率(%)

上期数据公司 行业 偏离率(%) 公司

增长状况(%)行业 偏离率企业的偿债力量是指企业用其资产回还长短期债务的力量力和回还债务力量，是企业能否安康生存和开展的要害。公司本期偿债力量综合分数为52.79，较上年同期提高38.15%，讲明公司偿债力量较上年同期大幅提高，本期公司在流淌资产与流淌负债以及资本构造的治理水平方面都取得了极大的成绩变化的要紧指标。(二)经营效率分析相关财务指标：工程存货周转率营业周期(天)总资产周转率

当期数据公司 行业 偏离率(%) 公司

上期数据行业 偏离率(%) 公司

增长状况(%)行业 偏离率综合分数综合分数58.1824.29市场开拓与提高公司资产治理水平方面都取得了特别大的成绩在行业中应尽可能维持这种优势是引起经营效率变化的要紧指标。(三)盈利力量分析相关财务指标：工程总资产酬劳率〔%〕净资产收益率〔%〕毛利率〔%〕营业利润率〔%〕主营业务利润率〔%〕净利润率〔%〕综合分数

当期数据公司 行业 偏离率 公司

上期数据行业 偏离率 公司

增长状况行业 偏离率企业的经营盈利力量要紧反映企业经营业务制造利润的力量96.3936.99在优化产品构造和操纵公司本钞票与费用方面都取得了极大的进步平，公司供给的产品与效劳在市场上特不有竞争力，今后在行业中应尽可能维持这种优势。(四)股票投资者获利力量分析相关财务指标：工程每股收益〔元〕每股收益扣除〔元〕每股净资产〔元〕每股股利〔元〕

当期数据公司 行业 偏离率(%) 公司

上期数据行业 偏离率(%) 公司

增长状况(%)行业 偏离率股息发放率〔%〕综合分数股息发放率〔%〕综合分数公司股东持有公司股票的目的要紧是为了获得投资回报力的分析能够通晓公司股票的股东回报状况。公司本期股票投资者获利力量综合分数为49.09，较上年同期下落5.92%，讲明公司股票投资者的获利力量处于萎缩时期，本期公司在提高每股收益和优化股利安排政策等方面都作为一般司股票投资者的获利力量远高于行业平均水平化的要紧指标。(五)企业开展力量分析相关财务指标：工程净利润增长率(%)总资产增长率(%)可持续增长率(%)综合分数

当期数据公司 行业 偏离率 公司

上期数据行业 偏离率

增长状况<公司 行业 偏离率企业为了生存和竞争需要不断的开展65.3892.81%，讲明产方面都取得了极大的进步，公司表现出特不优秀的成长性。提请分析者予以高度重视，今，是引起增长率变化的要紧指标。BBA依据公司报告有关陈述和财务数据运用BBA财务指标风险预警体系进展定量分析依据事先设定的预警区域，寻寻预警信号，觉察和提醒风险。通过分析，一旦觉察预警信号，分析者应当结合公司披露的有关信息进一步对上市公司进展深进的争论分析从而提醒隐躲风险为市场参与者供给一个信息对称交易公正的环境。 企业近三年财务指标风险预警列表： 1．企业20231231报告期在清偿力量等方面有财务风险预警提示流淌比率〔清偿力量〕流淌比率为1.01。流淌比率是反映公司短期偿债力量，一般认为，生产企业正常的流淌比率是2，下限是1．25，低于该数值，公司偿债风险增加。 2．企业20231231报告期在清偿力量等方面有财务风险预警提示。流淌比率〔清偿力量〕流淌比率为0.79。流淌比率是反映公司短期偿债力量，一般认为，生产企业正常的流淌比率是2，下限是1．25，低于该数值，公司偿债风险增加。 3．企业20231231报告期在清偿力量、现金流量分析、增长率分析等方面有财务风险预警提示。流淌比率〔清偿力量〕流淌比率为1.07流淌比率是反映公司短期偿债力量一般认为生产企业正常的流淌比率是2，下限是1．25，低于该数值，公司偿债风险增加。盈利现金比率〔现金流量分析〕当期盈利现金比率为-0.18。盈利现金比率反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。要是比率过低，讲明本期净利中存在尚未实现现金的收进在这种状况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严峻时会干扰企业经营状况，应引起留意，特别是对那些对经营现金需要量大的行业企业主营收进增长〔增长率分析主营收进增长率为-12.84%。当主营业务收进增长率大幅落低〔低于－30%〕时，讲明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生当主营业务收进增长率小于应收帐款增长率甚至主营业务收进增长率为负数时公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。五、整体财务风险模型过滤分析BBA财务风险过滤器是通过对公司一切公开披露的财务信息进展分析提炼上市公司粉饰报表和资产状况恶化的典型病毒特征，建立BBA财务风险过滤器的病毒模型，利用BBA财务指标体系的指标进展综合搭配的处理，从而寻出符合病毒特征的上市公司，有效地对财务风险进展过滤。BBA财务风险过滤器为分析者供给了快速分析上市公司的财务状况、判定企业的粉饰报表的可能性和资产质量恶化状况的便利途径。警示分析者进一步争论分析从而提醒和隐躲风险。 企业近三年整体财务风险模型过滤结果： 1．企业在20231231报告期无整体财务风险特征。 2．企业在20231231报告期无整体财务