中信银行融资类理财业务分行尽职调查报告津南城投v

天津分行天津津南城市建设投资融资类理财项目尽职调查报告经营单位经办人：经营单位负责人：投资银行部经办人：投资银行部负责人：映二〇一六年狂一月二十二雅日衰为加强我行像与优质战略阀客户的合作始关系，在金富融市场化和钱利率市场化勉的环境下拓到宽客户融资泛渠道，提升件我行投资银么行综合服务狭能力，我分别行特申请通惧过发行融资围类理财完以银证委贷辉的形式卖为天津津南幅城市建设投估资涂（以下简称虾“津南城投距”北,或融资人亚）提供融资守，总金额不桐超过人民币饺10亿元，导期限不超过叨5年，融资偷利率不低于道6秘%旺基准利率上货浮7%凤，固定利率行，按季付息诸，到期还本肆。担保方式判：（1）签男署三方协议旷,三方包括哑津南区财政费局、津南城惠投、葡我瓣中信银行股筒份通天津分某行，确定未愿来某一块土择地的出让收品益款项归集船至津南城投亭在我行开立及的资金监管寨账户，优先勒用于偿还贷乎款本息。（菊2）津南区腹财政局与津弹南城投签署较《天津市津骑南区咸水沽崭镇金华园南跌北区村民拆沈迁定向安置邮经济适用房艳项目采购服裳务协议》（着以下简称“铜《采购服务展协议》”）间，津南区财澡政局将《采创购服务协议拜》约定的采烤购金额列入搭本级政府还抗款年度财政锤支出预算。烛现将项目具议体情况汇报仰如下：温一、项目要铅素洗融资人笨天津津南城钢市建设投资纸吵融资金额胶人民币10鸣亿元丛所属行业震基建行业甲企业性质代学融资期限僵不超过5年逼融资利率捧不低于扯6%所基准利率上功浮7%碌业务模式艺通过嫁发行踏融资性理财抱产品芽以银证委贷条模式欢模式导置换津南区班咸水沽镇金妹华园南北区余村民拆迁定活向安置经济录适用房项目铅（以下简称侧“金华园南治北区经济适籍用房项目”道）耗的丙建设的绵一、二期公饶司债或者部悬分商业银行原贷款。纷担保方式奔（1）签署偶三方协议,抢三方包括津岩南区财政局诚、津南城投刚、宗我垦中信银行股乡份怨天津分景行，确定未尸来某一块土滩地的出让收泻益款项归集裹至津南城投陕在我行开立令的资金监管芬账户，优先漏用于偿还贷魔款本息。钩（2）津南践区财政局与衰津南城投签客署《采购服荡务协议》，慢津南区财政庆局将《采购睡服务协议》抗约定的采购济金额列入本因级政府还款架年度财政支悔出预算。茶资金用途战置换金华园疮南北区经济庭适用房项奸目挺建设的霞的慎一、二期公恩司债或者部徐分商业银行右贷款。祖我行授信额蔽度益0万元托我行内部评逼级短新AA旋公开市场评箱级忙AA伤二、业务模帐式销（一）产品苏要素描资产要素酒项目主体萄天津津南城辈市建设投资挡暖项目规模密人民币10娃亿元临项目期限革60个月削项目成本洪不低于6%移基准利率上华浮7%句付息方式前按季付息，卖到期还本柳利率浮动方筒式杜固定利率言资金用途焦置换金华园兔南北区经济报适用房项目娱建设的倦的理一、二期公见司债或者部迈分商业银行吓贷款。畜担保方式较（1）签署拴三方协议,昼三方包括津尸南区财政局如、津南城投妨、仓我世中信银行股猪份著天津分终行，确定未匹来某一块土嘉地的出让收湖益款项归集脏至津南城投蛙在我行开立锋的资金监管特账户，优先慈用于偿还贷恶款本息。涝（2）津南罗区财政局与择津南城投签防署《采购服术务协议》，辽津南区财政泄局将《采购狠服务协议》济约定的采购摧金额列入本逃级政府还款盾年度财政支蹲出预算。链外部评级微AA近产品要素汉产品系列诉惠益、共赢盘等产品铜产品规模滩人民币10梦亿元姓产品期限跑60个月宝产品客户报索价版根据发行时繁期市场情况术确定录业务模式戚置换金华园兔南北区经济帅适用房项目烛建设壳的一、二期趟公司债或者娱部分商业银宽行贷款。犹资产类型沟标准化资产块合作方头天津信托、道信银振华、富总行指定的售证券公司拌销售渠道身个人、对公帅、同业仆各方收益测优算梦预期年化收虑益率不低于幻6餐7.2钩%/年，券亿商通道费0带.泄05盟1程%，乔信托手续费姓0.1%，定信银振华管海理费0.2恢%，烧托管费0.望05%，衬投行委贷业政务手续费0扛.05%，抱理财入池价啄格为5.3灭%，白理财中间业滔务收益不低馅于针0.55宏1用%/年。唱（二）业务涝结构牢我行理财资规金投资证券际公司定向资鹊产管理计划挣，该定向资疯产管理计划兄根据我行指牛令认购天津嘱信托单一资痕金信托计划朱。天津信托帆使用该信托牲资金与信银裙振华（深圳奥）股权投资娃基金管理有票限公司（以轮下简称：信赞银振华）共与同出资设立粥XX有限合跌伙企业（以绒下简称：有傍限合伙企业汉），由有限闪合伙企业对航天津市滨丽锁小城镇建设跨开发有限公睡司进行增资胖，该笔资金骂将专项用于赢军粮城示范础小城镇二期瓣南区项目工裙程建设。伟天津信托作震为有限合伙相人（以下简针称：LP）乔，出资不超沾过人民币1冈5亿元，对勿有限合伙企道业债务以出大资额为限承以担有限责任亿；信银振华号作为普通合益伙人（以下盈简称：GP苹），对有限扬合伙企业债疤务承担无限隆连带责任。呀退出方式：浸天津信托与写东方财信签偏订协议，约惰定于信托到摔期时向其转斯让其持有的拨基金有限合割伙份额；东务方财信按约肉履行溢价购云买义务。蝇收益来源和授分配方式：拆信托收益来吓自远期受让练方天津东方温财信投资集商团辟（以下简称此：东方财信也）按照预评魂估有限合伙炭份额溢价，生分期向信托逃计划定额预时付。按季向弯我行分配。膜三、融资人胶分析辫（一）企业彻概况同1、融资人福基本概况祥天津津南城窜市建设投资辉成弄立于200糠3年4月2们9日，注册万资本为44梦7,739调万元，实收拔资本为44汽7,739听万元，法定税代表人为李挎冬凯，注册单地位为天津恳市津南区咸坦水沽镇红旗炼路东科技中锄心南，经营责范围包括园蛋林、绿化、炎道路、桥梁粱工程建设；鸣水利设施工短程开发建设旁；基础设施架工程建设；喊以自有资金描对房地产开悄发业投资；迈土地整理服穷务等。乖2、融资人事历史沿革遥津份南城投成立摊于2003趟年4月29房日，其前身章为天津鑫达劝建设开发有捞限公司，注晕册资本为5浩0,000耍万元，实收紫资本为50霞,000万糟元，由天津舒市津南区津上南水库管理慈处、天津市斥津南建筑安垦装工程总公想司和天津市兵津南区资金纹管理所共同享出资组建，跟三者分别持巾有90%、胀5.4%和不4.6%的裹股份，经天依津南华有限犯责任公司会修计师事务所咸审验并出具火验资报告（赔津南会内验始字（200制3）180蕉号）。段2属006年6瓣月30日，低天津市津南集建筑安装工持程总公司与语天津市津南凳区资金管理尝所签署股权困转让协议，丝将其持有融衡资人5.4派%的股权转意让给天津市顿津南区资金批管理所。股魔权转让后，劲天津市津南站区津南水库肿管理处和天墙津市津南区肉资金管理所环出资分别持凝有的90%轮和10%的碎股份。少2啦010年3尺月22日，吼融资人取得赏天津市工商继行政管理局转核发的（津奏南）登记内印名变核字[混2023]葡第0129振35号企业蚀名称变更核兔准通知书，肃融资人名称村由天津鑫达乡建设开发投以资额变更为天津快津南城市建雹设投资有限锋公司。校2妹010年3刺月23日，劈根据天津市笔津南区财政写局津南财［格2023］蜓2号文件及屑融资人股东惠会决议和章搅程修正案的裂规定，融资厨人申请增加淋注册资本1背07,00邪0万元，根仪据津南区委记、津南区政嫂府的要求，领并经融资人点全体股东一退致同意，将砌自2007光年起已拨入哑融资人的财帖政资金10设7,000漂万元转作天枪津市津南区齿资金管理所哀对融资人的兰投资，融资浸人注册资本临变更为15缴7,000四万元。此次氏注资后，天带津市津南区借资金管理所摔持有融资人星71.34企%股权，成倚为融资人控史股股东。押2奋010年7雄月，天津市尊津南区人民悉政府第51骄次区长办公保会同意《关桐于天津津南最城市建设投童资吐股权增资及铲平台整合有永关事项的请攀示》，决定联组建津南城士市建设投融安资平台—天学津津南城市洞建设投资有倾限公司，将芳津南区下属和各镇负责示触范小城镇、疲示范工业区从建设及津南将区建委所属珍的12家公轧司全部整合耕为其下属子挑公司。一期纳先行整合1翅0家公司，娇分别为天津小市鑫建投资辽开发有限公彻司、天津葛拢城伟业投资扶、出天津市鑫盛恨远大投资有宁限公司、天桂津坤徽城镇禾建设开发投猜资撞、天津宏徽薪投资发展有追限公司、天赔津鑫泰鼎实拔投资发展有兴限公司、天诸津市津南区护双华城镇建爹设开发投资奋、锐天津科海投细资发展有限造公司、天津礼市万泉实益仆投资发展有滋限公司、天饥津嘉港纪元唤投资发展有行限公司。其矮中，天津市勇万泉实益投他资发展有限教公司、天津租嘉港纪元投景资发展有限令公司两家公安司通过股权携变更方式直脊接变为融资延人子公司，躺其余8家公见司原股东将喘股权转让给俊津南区资金深管理所，由叹其对融资人虏进行股权投浑资。此次整继合后，10猫家公司全部择变为融资人碑全资子公司捷，融资人注步册资本从1倒57,00璃0万元增加咐至447,胆739万元打。其中，天情津市津南区袭资金管理所甘出资增至4倡02,73腰9万元，占材注册资本的梦89.95巴%；天津市搬津南区津南事水库管理处躁出资45,酿000万元镰，占注册资丘本的10.纳05%。雄3、融资人喉股权结构误津南城投由缓天津市津南抄区资金管理雅所和天津市跨津南区津南恐水库管理处辩共同出资建烛立，二者分骂别持有89指.95%和遍10.05数%的股份。幼其中，天津卸市津南区资责金管理所为乡津南区财政梳局下属的事巾业单位，天钞津市津南区具津南水库管袋理处为津南滋区水利局下驱属的事业单算位。因此，瞧津南城投实垂际控制人为时天津市津南舰区财政局。投融资人股权境结构，如下午图所示：天津市津南区水利局天津市津南区水利局天津市津南区财政局天津市津南区水库管理处天津市津南区资金管理处天津津南城市建设投资89.95%10.05%童4陕、融资人平丹台分类迫津南城投平劈台分类情况鬼，如下表所段示：松借款人平台伶分类抄▉监管类（建仍为平台）物□监招测类（退出英的平台）羡□类平锄台粥▉现金流全肉覆盖侦□基本覆盖推才□半覆盖柔□无拆覆盖训□省级烟璃□巷地市级究许▉区县级澡□乡锁镇及以下途（二）运营洗情况溉1、融资人逼主营业务情执况严（1）融资北人业务板块鞭构成暴津南城投是漂天津市津南勿区政府指定那的唯一具有狡特许经营主悄体资格的城魄市建设投资课主体，在天怀津市津南区柳基础设施建崭设中发挥着异主力作用，牲主要承担四扇大业务板块畜：一是示范赶小城镇建设细；二是示范原工业园区建撞设；三是民殿营经济成长妈示范基地建摇设；四是城映市基础设施剩建设。其主历营业务构成娃情况，如下夕表所示：搂单位：亿牲元顷主营业务舟前2年基前1年吴2023年园9窜月30日箩营业收入尤占比贵营业收入么占比刊营业收入森占比逗示范小城镇桨顶48.17河村97.49伞%它94.1她0锐96.95虑%讲41.00君97.18比%排示范工业仰园区鞭龄1.24附呆探2.51%齿戚哗似2.96病壮3.05%前颠1.19夜2.82%送民营经济成炸长示范基地纵城市基础设恳施建设秆合计扮49.41坏捡100%托97.06雾扮100%蛇42.19客100%毫注：近三年闸，津南城投节的主营业务慎收入绝大部错分来源于与疤津南区政府缎签订的建设萝示范小城镇侧项目的回购炉收入，示范绳工业园区、拆民营经济成珠长示范基地惊以及城市基捉础设施建设缸的业务收入铁则占很少一订部分。匠（2）融资雷人利润构成雀津南城投毛欣利润构成情轧况，如下表箩所示：单位：亿元狮主营业务恼前2年镜前1年突2023年涨9月30日号毛利骄占比端毛利休占比杂毛利超占比印示范小城镇铜旗4.78旱97.95写%掀7.28户97.01部%芳4.70去97.53患%疯示范工业忘园区停貌0.10横面亏2.05%宗闯厅剖0.22劣嫩2.99%兴宅0.12糕2.47%丛民营经济成戴长示范基地要城市基础设泽施建设侍合计尚4.88滩100%紧7.50条100%系4.82出100%贤2迟、融资人主泡营业务情况续（1）融资渴人主营业务仇模式昌津南城投主叹要承担津南约区内咸水沽烧镇、北闸口扩镇、辛庄镇钻、八里台镇葬、双港镇、油小站镇、葛傍沽镇、双桥紧河镇八个示央范小城镇以忍及双港工业驼区、海河工兆业区、小站包工业区和八酱里台工业区嚼四个示范工嫩业区的建设缴任务，实际上，津南城投承担了津南区除八里台镇以外的其余七个小城镇建设、四个示范工业园区建设，即使没有直接承担该项职能，也为示范工业园区内其它区域的相关职能公司承担了担保。腿其主营业务厌收入主要来唱源于承建项滔目的政府回洲购款。实际上，津南城投承担了津南区除八里台镇以外的其余七个小城镇建设、四个示范工业园区建设，即使没有直接承担该项职能，也为示范工业园区内其它区域的相关职能公司承担了担保。辨①示范小城疏镇建设锋依据《国务吨院关于深化请改革严格土剑地管理的决躲定》（国发催[2004挡]29号）湿和天津市国迁土资源和房窑屋管理局《誓天津市城乡弟建设用地增贤减挂钩试点筛管理办法》苹（津国土房奶规【200唯9】2号）经，以不减耕捡地为前提，解依照天津市辱、津南区规汇划目标和政证策精神，以提农村宅基地香换房为切入熟点，通过整提合农村集体割土地，安置炒离土农民，芝实行集体经磁济组织改革繁，建立新型股社会保障体邪系等一系列雄措施，实现慌农村从原有部管理方式向僚城市化管理冷方式的转化扰，在节约国巷家耕地资源伪的同时提高厨人民群众生克活水平。读津南城投及追其子公司按冬照上述模式骗展开示范小授城镇的建设容。津南城投胀已与津南区躲政府签订《讨天津市津南知区咸水沽示奉范小城镇建毒设项目承建潜及回购协议桑》、《天津专市津南区双帝河桥示范小铲城镇建设项歌目承建及回酱购协议》、曾《天津市津粘南区小站示在范小城镇建沉设项目承建仅及回购协议呜》及《天津签市津南区北作闸口示范小是城镇建设项堡目承建及回辅购协议》等敲示范小城镇篇的承建及回竿购协议，上熟述建设项目碍累计总投资梨197.9淡4亿元，回惑购资金包括鄙建设成本、嘉投资款利息社及投资收益乏，其中北闸宁口、咸水沽瞧示范镇项目业的投资收益错率为12%底，其余项目捕的投资收益颠率为8%，后项目回购期卡自2023闪年起至20惠17年。经镜初步估算，剑上述示范镇洁项目的总回折购金额约为强238.8准亿元。20勇12年，津捐南城投又与堆津南区政府歉签订《天津坛市津南区双尚河桥示范小兔城镇建设项拣目承建及回购购协议》等呀示范镇建设壤回购协议，掘为未来收入殖及利润的实乡现提供较好球的保证。伞示范小城镇腊建设土地运咽作流程，如举下图所示：纱示范小城镇俘建设资金运斩作流程，如凭下图所示：少②小站示范胳工业园区建狡设以小站示范工业园区建设为例，具体说明示范工业园区建设的主要承建任务，项目回购模式。以小站示范工业园区建设为例，具体说明示范工业园区建设的主要承建任务，项目回购模式。代按照建设创芦新发展型、驳质量效益型崖、资源节约宝型、产业聚询集型、全面葱协调型“五圆型”园区要各求，津南区居大力发展园突区经济，积畏极构筑高端税高质高新化盟的产业体系散，小站示范猜工业区以航阅空、电子、蜡汽车零部件恶配套等高新存技术材料为谅主要产业定疗位。目前，锈津南城投及相其子公司承牧担了津南区阀小站示范工旨业园区的开杰发建设。2深011年，节津南城投已肯与津南区政妇府签订《天皆津市津南区惠小站示范工骡业区土地整闹理项目承建她及回购协议监》，项目建叼设总投资7貌.2亿元，较回购资金包艳括建设成本烛、投资款利引息及投资收嚼益，投资收守益率为8%萌，项目回购把期自201石3年起至2瞎016年。女经初步估算砍，该项目的忍总回购金额薄约为8.5救5亿元。让（2）融资律人行业地位摧及优势财津南城投是右天津市津南担区政府指定唯的具有特许赔经营主体资危格的城市建土设投流资主体，在阅天津市津南禽区综合开发化建设中发挥姿着主力作用梯。融资人及毯其子公司负映责津南区八胸个示范小城蛋镇（咸水沽守镇、北闸口耻镇、辛庄镇同、八里台镇烫、双港镇、训小站镇、葛窑沽镇、双桥垒河镇）、四此个示范工业粮园区（双港魄工业区、海烫河工业区、鞭小站工业区餐和八里台工古业区）、民徒营经济成长是示范基地以醉及配套城市华基础设施建妻设，是津南咸区内最大的意从事示范小季城镇、示范吩工业园区、举民营经济成循长示范基地会以及配套城乌市基础设施庸建设的企业进，在津南区撞处于行业主加导地位。贸津南城投在漆津南区处于乡行业主导地峰位，主要体愧现在以下优随势：灯①政策支持革优势秃津南城投得虏到津南区政睡府的全面支曾持，津南区列示范小城镇决、示范工业剧园区、民营饱经济成长示伙范基地建设队大部分由其译作为投资主冲体，并享受扑出资人权益凤。元天津市和津鼠南区在充实泉资本金、承滔接基础设施好建设业务以钞及税收等多捆方面给予融射资人支持。信根据天津市氧财政局下发牲的《关于规格范政府性投姜资公司财税赖政策的意见荣》（津财综羞【2023舰】61号）艺文件的精神纠，津南城投御在企业所得兆税、营业税融、契税、土纯地增值税、源房产税和印鼓花税等方面堵具有不同程连度的减免，练或实行先征仔后返优惠政谜策。税收制浮度上的优惠板将直接增强抬津南城投的足盈利能力，真有效提高其樱偿债能力。②区位优势裁津南区西连秀天津中心城牺区，东叠滨喉海新区，处美于天津“双花城双港、相径向拓展、一嫁轴两带、南魄北生态”的集总体发展战掏略主轴线上导，是承接中克心城区城市察功能和滨海扰新区产业功夜能的黄金走蕉廊，在天津肃城市空间发废展战略格局霉中占据得天虽独厚的区位寄优势。津南勤区人民政府临所在地咸水我沽镇是天津父的卫星城镇屡之一，距天淹津市中心区假12公里，第距天津港3顺0公里，距乘天津滨海国脱际机场20隙公里，距铁犁路天津站2规7公里，距丸京津塘高速戚公路12公兄里，到北京皂仅需用1小约时车程。得值天独厚的地熄理位置以及席京津经济带镇的辐射作用驾，给融资人最提供了优越色的经济环境铃和巨大的发搂展潜力。借海河教育园搁区座落在津汉南区辖内，债教育园区拥情有南开大学案、天津大学碑等10余所吧高等学校，死作为国家级并高等职业教董育改革实验看区、教育部各直属高等教惭育示范区、若天津市科技概研发创新示乌范区，海河妨教育园区有周着深厚的发遥展基础和无旬穷的发展潜贤力。鸣国家会展中朴心建设位于喜津南区，该渠项目作为商长务部与天津尽市共建的天井津会展项目咽，是新形势造下优化我国顷会展业战略厕布局、打造旁全球会展业比新高地的重胆要平台，以辜内外贸易结共合、进出口辩结合、服务晌贸易与货物蓝贸易结合的茫模式，立足疤于我国北方倾、辐射东北岭亚、面向全筛世界，具有雁持续领先能捧力的大型国稳际一流会展浊综合体。方③行业主导献优势反津南城投及离其子公司负猛责津南区八独个示范小城灰镇、四个示华范工业园区屠、民营经济犹成长示范基宁地以及配套脑的道路、桥固梁等基础设省施的投资建凡设。津南城红投作为津南冰区综合开发脑最大的投资偏建设主体，芦实力雄厚，圈在津南区处俘于行业主导辰地位。在未亮来，津南城唱投将抓住津僻南区推进示唐范小城镇和盗示范工业园霸区建设的机肉遇，进一步攀做强做大。束④产业集聚爪优势顶津南区将做起精第一产业故、做强第二佛产业、做优设第三产业，眨重点发展电世子信息、机杏械装备制造过、现代冶金晓、教育、旅溉游和都市型店设施农业。偏《天津市工撤业布局规划克》把津南区士列入“以硅涌、光、人工婶智能三大领举域为重点的想IT三角”耕重点发展区尿域，促进了吧高端、高质满、高新产业隙在津南快速写集聚。津南耳区的产业集顶聚效应将有窃力推动各示迈范工业园区兔和民营经济糖成长示范基甚地的建设，赖进而为津南放城投提供了悄广阔的业务兵空间。脸⑤融资渠道塔优势喊截至201衡5年12月描，津南城投挑及其子公司框获得中国农摘业发展银行海、国家开发帐银行和中国驳工商银行等久多家金融机暂构的授信额光度共计12为8.70亿劣元，尚未使草用的额度为姓11.36秃亿元。津南挨城投在各大判银行的资信律情况良好，葬与政策性银全行及大型商坛业银行一直愁保持长期合伴作伙伴关系碧，获得各银似行较高的授磨信额度，融纱资渠道通畅筋，为企业正若常运营和偿候债能力提供志了保障。抹（三）财务匠分析污1、公司财招务报表审计邪情况旦中勤万信会陶计师事务所躬对公司20督12年、2尘013年和收2023年控的财务报表缠进行了审计潜，2023宏年9月份财巧务报表未审酷计，财务报移表类型为合捆并，出具了贱标准无保留怒意见的审计懂报告，如下弊表所示：林年份州报表类型蚁审计机构价审计意见品2023年湿合并私中勤万信会赴计师事务所旗审计无保留柄意见秩2023年西合并疮中勤万信会乐计师事务所赢审计无保留伟意见剪2023年节合并深中勤万信会飘计师事务所乌审计无保留伪意见很2、公司近拐三年财务报羡表情况单位：亿元箭2023年悄末堂前3年桶2023年听末傅前2年貌变化率流2023年执末债前1年陪变化率酬2023睁年傲.叮09肾月末份资产总计淡510.3纳6毫600.3掠6季17.63父%现838.3篇3抄39.64察%伤915.6败0者流动资产合总计播442.1炸1响534.8闲3防20.97惩%株747.0朗8拨39.69混%等823.1寒0栋货嘱币资金型46.72添灿63.19或叠35.25跪%于101.7竞9担61.09虹%沟83.21烫驱交俘易性金融资霸产哗0.00耗0.00药0.00%轿0.00茎0.00%吓0.00践应法收票据茄0.00辞0.00袖0.00%修0.00欲0.00%亏0.00解应易收账款泼64.04村捆79.25剑照23.75俊%灶158.4目6继99.95候%临195.1总3猾预德付款项如37.16浇饮25.86伙绿-30.4伴1%抢43.02念纸66.36舱%效44.96枪闹其口他应收款泳62.47抚蠢63.54榨寺1.71%承58.95孤种-7.22跳%铺89.51管炭存贿货嘴231.7伞2债262.4流7温13.27精%些384.7胜6茅46.59残%旋410.2革8胜其殊他流动资产之0.00逼0.00那0.00%豆0.00榆0.00%雷0.00龙可供出继售金融资产运0.00续0.00炮0.00%轮0.00恢0.00%闸0.00啦非流动资产浪合计丽68.25省65.53库-3.99涨%址91.25慰39.25里%郑92.50梦保长销期股权投资勿3.03东12.41渠伯309.5鸦7%歌17.57类付41.58泥%菌17.30灵族投资性房地察产销0.00句0.00斑0.00%痰0.00四0.00%索0.00训固补定资产梅3.51犯12.71颈申262.1磨1%证27.64武牌117.4插7%渴27.94俗季在尺建工程取13.66脂存5.52含-59.5证9%番6.46糠17.03俯%蚕7.03扁无油形资产炸48.06酸34.89幼-27.4哄0%思39.57钻13.41北%狮40.23筛兔负债合计戴315.6尚1钩382.9膨7坏21.34交%效604.0徒6跑57.73犹%辞665.6塘1冲流动负债合垂计脏150.3塔5傍176.5眠4陪17.42替%朴270.7母1除53.34虏%份193.4革3壮短窗期借款宋0.80粗6.54丰717.5触0%凝10.63误态62.54饭%乔1.28付应铺付票据牺0.00躁0.00非0.00%证0.00铅0.00%掘5.50孩应瓶付账款齿22.05识胃24.05缎殖9.07%游36.54氏把51.93角%孤30.84狼女预升收款项和0.02挥0.03浇50.00轮%障0.03滋0.00%板0.05溪其股他应付款映96.14建猜98.27暑丢2.22%趋138.9绢9淹41.44滑%黑137.3概2扁一年内到期氧的非流鲁动负债赴29.13伴43.87薯50.60半%崖77.16丹75.88啦%猎32.37甜丙其搭他流动负债坚0.00退0.00干0.00%绳0.00雀0.00%肆0.00自非流动负债纯合计鲜165.2夜6捷206.4侧3韵24.91办%须333.3伍5像61.48鱼%更472.1给8猾长油期借款障110.7躬3赌140.3妥3航26.73赖%缘223.0域1渐58.92啄%烫310.7历2朴应摔付债券右15.00塔么15.00仆竿0.00%垫48.00廉220.0帆0%恶66.00功北长仍期应付款除5.40宽18.57妈合243.8猾9%洁18.31宝-1.40请%丛42.13稳瞧其满他非流动负种债掉0.00哈0.00语0.00%壳0.00胸0.00%浩3.65燃刚性负债合炒计望161.0匹6隔224.3拢1着39.27退%通377.1箭1慨68.12够%绩458.0控0石所有者权益确合计讲194.7蚂5挽217.4锤0翻11.63顺%观234.2修6弱7.76%尖249.9恭9筐实收资本木(或股本)罢44.77箭挂44.77展魄0.00%离44.77用0.00%厘44.77闻膨资雨本公积金悲139.1俱6粘150.9辆9阵8.50%锁159.1我2夹5.38%氧165.6阴4旺未才分配利润卧8.96方9.20乔2.68%注8.81蛮-4.24咳%打6.88旋营业总收入阁43.12睁露49.41箩尺14.59本%隐97.06郑菠96.44扛%费42.19嫂营卫业成本踏38.99誉宏44.53野上14.21随%衬89.56大101.1搁2%蛮37.37吹营镇业税金及附欢加若3.02念2.76苏-8.61裁%乘5.42剂96.38梅%啊2.36乐主营业务利卵润赖1.11虚2.12邪90.99谈%搏2.08刃-1.89公%很2.46霞销孔售费用剑0.08玻0.24革200.0句0%母0.33艇37.50领%烤0.23盛管膝理费用梳0.55斜0.58仁5.45%街1.13子94.83脖%霜1.01号财微务费用携0.08俱1.26胸1475.里00%蒙1.59翅26.19窝%生1.22耗资碑产减值损失悉0.00霜0.00拆0.00%当0.00醒0.00%渐0.00没其他经营收酱益拥0.00加0.00愁0.00%盟0.00惜0.00%疾0.00至公刻允价值变动损净收益宾0.00编0.00泽0.00%愤0.00劝0.00%机0.00红投隶资净收益制0.09低0.03束-66.6锅7%铃0.01疾-66.6逆7%题0.00步营只业利润梨0.42侦0.05扑-88.1莫0%轧-0.89脱-1880湿.00%案0.01糕加阳：营业外收联入督0.03峰0.35威1066.计67%盛0.01励-97.1鼻4%胡0.15塘减案：营业外支脚出滤0.03慢0.42响1300.贿00%叨0.06犁-85.7六1%格0.01吨利润总额磁4.93读5.6幕13.59净%木5.33较-4.82绘%揉3.24耻净利润讯4.72净5.27把11.65肾%壳5.13涨-2.66段%惊3.07叠经营活动现搅金流入小计闹104.6晓2明113.8俗8恐8.85%蒜85.8离-24.6冒6%套105.1树8增经营活动产娘生的现金流婆量净额槽-64.1军5纪-52.2予7孙-18.5弄2%划-56.4帮5直8.00%跨-55.7厘8待投资活动产佛生的现金流值量净额第-6.26娱然-14.1司4库125.8枝8%鞠-12.0锄4诞-14.8强5%艇-11.7鸡0需筹资活动产陡生的现金流士量净额妄77.87页绍82.60道革6.07%卵87.33份价5.73%荐60.03完超现金及现金构等价物净增姻加额希7.46漆16.19盖117.0徐2%纺18.85遗16.43尚%非-7.45蜡越负债率庙61.84泽%驰63.79师%穴3.15%慈72.06站%那12.96肤%均72.70筹%阴流动比辛2.94反3.03羊3.03%筋2.76闹-8.91雨%娇4.26街速动比佩1.40落1.54气10.25察%袋1.34最-13.2叠5%捞2.13烘应收账款周胖转率惯0.67嚼0.69棉2.42%怪0.82手18.41话%鸡0.23影存货周转率兆0.17疫0.18饱7.10%末0.28茫53.57鸣%退0.06浸主营业务利去润率莲2.57%架4.29%及66.68贷%净2.14%烂-50.0牧5%狐5.83%狼净利润率汁10.95南%阳10.67钢%其-2.56隔%跪5.29%有-50.4祖5%坊7.28%岗3拦、财务报表户分析教截至201稿4年12月呆31日，融仔资人总资产轧为838.赶33亿元，捞负债总额为索604.0咱6亿元，所盆有者权益为古234.2呜6亿元。2吐014年度池融资人实现竞主营业务收秆入97.0杏6亿纤元，利润总储额5.33坡亿元。歪（1）资产各负债构成让（请将恢2023年足和2023意年位置进行大颠倒）单位：亿元怕项目吓2023年般12月31碑日材2023年肢12月31盆日纸2023年降12月31贝日诞总资产缸838.3钥3吼600.3烛6丸510.3坝6座其中：流动丸资产胸747.0贤8专534.8告3档442.1逼1纤长期投资皆17.57薯12.41陵3.03忙固定示资产筒27.64押12.71披3.51浮总负债瞒604.0裂6糟382.9泥7后315.6舰1汇其中：流动范负债拒270.7目1秩176.5摩4撒150.3惰5脑长期负债概333.3抹6落206.4缠2伐165.2破6裤所有者权益骆234.2愧6遭217.4际0帖194.7伶5岩资产负债率罢72.06圾%份63.79兆%歪61.84颤%傲2023-泻2023年判（请替换所愧有）剖近三年肥，随着津南里区政府对区湾内平台的整聪合以及津南决城投各项业尽务投入的不场断累积，津扇南城投的资捏产规模迅速细扩大。20困10年7月唐以来，津南用区政府将区伯内各镇负责苍示范小城镇密、示范工业胖园区建设及宁津南区建委贝所属的公司服逐步整合为衰津南城投子芝公司，导致帮津南城投资绿产和负债的葵规模逐年增烧长。同时，梯在津南区政掏府的大力支独持下，津南谋城投对示范伏小城镇、示陆范工业园区旅建设的持续赖规模性投入掩，致使资口产一直保持纲快速增长态励势。肉津南城投的史资产以流动猜资产为主，密2023年公末、201余3年末和2螺014年末略，流动资产踏占资产的比钓例分别为8水6.63%宾、89.0肿8%和89合.12%，墙主要是由于往货币资金、余应收账款、纹其他应收款丙和存货规模谣较大。20凶14年末，隔上述四类资偿产分别占总恋资产的12堆.14%、严18.90湾%、7.0睡3%和45颜.90%。耍津南城投负疗责示范小城投镇、示范工腔业区和民营心经济成长示泪范基地建设绳，项目众多荡，投资规模颠较大，需保山持较大规模章的货币资金植维持项目运铲作。津南城舒投在核算开宅发成本时，菊以示范小城梢镇或示范工惨业园区建设昼项目为核算镰对象，分别盖核算开发成农本，项目未貌完工时，按焰单个项目归背集所发生的皇实际成本，绒计入存货，屡期末对已实闭际发生的未脚报账的开发忆成本由项目才部统计报财喜务部门进行建开发成本暂董估，在项目怒完工确认收猜入时结转开昌发成本，因夹此，存货期悠末余额为未慎完工工程项式目实际发生柱的各项成本步。由于津南誉城投在建工纺程项目诱众多，导致河存货规模较艳大。恨近三年，津容南城投负债栏结构基本保妇持稳定，其哨中，流动负梢债占负债的高比例呈现出谨逐年下降的膜趋势。近三决年，津南城栽投流动负债稠占负债比例体分别为47胞.64%、境46.10并%和44.仰71%。津谊南城投长期歼负债比重基肆本稳定在5龙0%左右。野同时，近三检年，津南城读投在负债总漫额大幅增长袖的情况下，蹄资产负债率竖水平保持稳巴定水平，分丸别为61.闻84%、6移3.79%吉和72.0搁6%，主要脚为股东增资烧及政府性投秤入导致的所旅有者权益增拾加所致。荡（2）营运裂能力分析贼（同上）单位：亿元伶项目丸2023年夫12月31晌日回2023年诉12月31汤日债2023年都12月31凳日唇存货木384.7胳6深262.4化7殿231.7抵2恨总资产竿838.3鹿3圣600.3撑6接510.3登6啦项目慰2023年福度踢2023年断度景2023年钻度裙主营业务收茧入哪97.06季49.41笼43.12煎主营业务成遍本原89.56补44.53川38.99漠存货周转率皂0.28撒0.18铜0.17束总资产周转没率笔11.58拖%蛛8.23%爽8.45%皆近三年，从后营运能力指瓦标的绝对数纪值来看，津旋南城投的资示产营运能力应仍处于较低滑水平，主要先原因在于津田南城投承担刺着示范小城团镇、示范工两业园区和民饺营经济成长抢示范基地建盗设的重任，姐在建工程项骂目较多，导搅致以开发成境本为主的存杠货规模维持浮较高水平，公存货周转率虎和总资产周晕转率较低，勿并且由于存仇货和资产规激模增长较快数，存货周转衡率和总资产烛周转率呈下楼降趋势。销（3）盈利惠能力分析书（同上）单位：亿元脆项目俭2023年降度虫2023年饺度杯2023年寄度冶主营业务收妙入招97.06注49.41螺43.12储主营业务成摩本轨89.56惑44.53室38.99展补贴收入牙6.25咽5.59亿4.42播利润总额挎5.33钞5.60仓4.93粱主营业务利瑞润率嘴2.14%衫4.29%谅2.57%耳净资产收益烧率乔2.19%缠2.42%兆2.42%厕总资产收益艺率懂0.61%声0.88%僵0.92%糊2023-芒2023年企近三年池，津南城投锣主营业务收担入分别为4府3.12亿纷元和49.膨41亿元和雀97.06劝亿元。20脾12年，津顽南城投对示施范镇项目建努设发展迅速院，并根据与白津南区政府者签订的回购算协议，确认屯回购收入累偿计为42.童0亿元。2棋013年，炎津南城投实听现示范镇项锣目回购收入善为48.1颜7亿元。2湾014年，攻津南城投实类现示范镇项卫目回购收入巡为94.1怨0亿元。浮近三年，津更南城投实现幻利润总额分露别为4.9狮3亿元、5起.60亿元差和5.33否亿元，自从脾2023年瞎津南区政府斧进行投融资趣平台整合之闷后，公司的思利润来源主胖要为土地出货让收益的返谦还及示范镇写、示范工业各园建设项目习的回购收益束。预计未来顺随着津南城线投业务规模誉的逐渐扩大妈，主营业务狠利润在利润交总额中的比闹重将呈上升译趋势，津南菜城投对财政偶补贴的依赖抖正逐步减弱遵。办近三年，津碗南城投主营绿业务利润率寒分别为2.夫57%、4掀.29%和烤2.14%宽，净资产收稍益率分别为午2.42%坏、2.42护%和2.1究9%，总资添产收益率分约别为0.9胶2%、0.磁88%和0图.61%。久津南城投的亚净资产收益肉率和总资产掌收益率呈下胳降趋势，主弄要是由于总智资产和净资惊产规模大幅蒙提高所致。铃（4）偿债路能力分析单位：亿元逃项目驳2023年础度晒2023年潜度译2023年嘉度共总资产泉838.3捐3烛600.3营6坦510.3桥6黄总负债霜604.0掩6殃382.9广7编315.6评1呢所有者权益租234.2鼠6闲217.4绢0尺194.7焰5烟流动资产挡747.0皮8拼534.8埋3嘴442.1扔1衬流动负债是270.7脊1达176.5催4欺150.3险5闹长期负债赠333.3榴6宫206.4霸2孝165.2滋6钟流动比率气2.76茂3.03侵2.94膀速动比率加1.40吓1.54晨1.34救资产负债率表72.06完%步63.79旦%栏61.84胃%电近三年，津登南城投负债茫规模增长迅枯速。自20夜10年起，恰津南区示范阶小城镇及示游范工业园建俯设项目逐步配展开，津南歼城投承担的常投融资责任作日益加大，羞负债规模明艳显增长。2串012年，持津南城投总迫负债为31赴5.61亿泥元，主要负社债增长点为陆一年内到期苍的长期借款释和专项应付驴款。201蒜3年，津南云城投总负债牧为382.岩97亿元，奏主要负债增归长点为一年自内到期的长乞期借款、长庭期借款和专饭项应付款。痒其中，一年绳内到期的长括期借款较2懂012年增够长14.7冲4亿元，长口期借款较2哲012年增吼长29.6箭0亿元，专君项应付款较斩2023年杜增长13.复17亿元。倘2023年抱，津南城投砖总负债为6莫04.06删亿元，较2些013年有畅较大幅度增框长，增长率走为57.7源3%，主要败负债增长点谷为应付债券凭、一年内到裤期的长期借导款、短期借窝款、长期借戏款和专项应士付款。缸尽管津南城锻投负债规模妙大幅增加，体但由于整合胳的全资子公企司及政府注急入资产，也大带来净资产破规模增加。沃2023年堪末，津南城崖投资产负债龟率为61.元84%，2迈012年霜末，津南城怎投资产负债形率小幅增长芒至63.7私9%，20微14年末，乳津南城投资宗产负债率增佛长至72.渣06%。演津南城投主茶要从事示范赔小城镇、示别范工业园区织等建设，货地币资金、应软收账款和存班货的规模较鸟大。201敏2年末、2堤013年末毒2023年毒末，津南城鞭投流动比率屋分别为2.警94、3.五03和2.虫76，速动厘比率分别为坊1.40、彼1.54和和1.34，搞在行业内均歪处于较高的峡水平，显示众津南城投短类期偿债能力筒较强。茧（5）现金理流量分析单位：亿元巴项目观2023年考度奋2023年奖度爪2023年狂度蚀经营活动地现金流量剪经营现金流苦入布85.80燕113.8黎8绣104.6脊2瓣经营现金流断出仰142.2愉5出166.1灭5亭168.7古7题流量净额甜-56.4善5充-52.2慢7心-64.1捎5驴投资活动即现金流量蒜投资现金流赛入塌1.39喇0.11木1.18趟投资现金流牲出挺13.43美14.25巡7.44危流量净额升-12.0忙4麻-14.1关4以-6.26租筹资活动哲现金流量券筹资现金流央入念205.8玩9勾155.3撑7络132.3掠4垒筹资现金流奖出范118.5头6娃72.77角54.47驾流量净额揉87.33马82.60加77.87笼现金及现金锡等价物净增椅加值盾18.85腿16.19偷7.46粘近三年，津犁南城投经营虽活动现金流伶量净额分别昨为-64.冬15亿元、派-52.2污7亿元和-傻56.45揭亿元。近年袭来，津南城线投从事示范炉小城镇、示悟范工业园区村等的建设，商多个项目均郑处于建设初耐期，投资规蝇模较大，特然别是201哥0年津南区缸的平台公司讽整合后，津馆南城投从事音多个示范小故城镇、示范紧工业园区的伶建设，在建倡工程项目较困多，导致近欠三年经营活旅动现金流量喜净额为负。权随着津南城尤投在建工程衔项目的陆续踩完工和项目猛平衡地块土平地出让的完新成，津南城怎投经营活动镇现金流将会哲逐步转好。投近三年，津取南城投投资缺活动现金流燕量净额分别扇为、-6.供26亿元、叼-14.1体4亿元和-撞12.04衬亿元。近三嚷年，津南城驰投投资活动臂现金流量净等额为负，主路要是由于投层资子公司导颗致投资所支其付的现金规哥模较大。芝近三年，津雾南城投筹资筛活动现金流帽量净额分别独为77.8惯7亿元、8广2.60亿沾元和87.荒33亿元，呈融资能力较锹强。近三年差，津南城投似筹资活动现士金流入规模便逐年大幅增露加，主要是惭由于津南城虾投及其子公吧司为满足工伯程项目投资雕需求，大幅侮增加长期借领款，导致取驼得借咐款收到的现冷金增加所致骡。预计未来丧津南城投仍鸽将保持较大佳规模的筹资看力度。专总体来看，食津南城投2列012年所-钉—翼2023年其现金及现金奶等价物净增佳加值分别为摊7.46亿俱元、16.贺19亿元和堤18.85论亿元，表明招现金流充足拔。近年来，酷津南城投经吵营活动现金初流出规模较链大，资金需括求量大，经懂营活动现金兆流入不能完供全满足资金柜需求，经营朝活动现金支梳出和投资活乒动需依靠外叉部融资支撑啦，尤其是债皂务融资。随往着津南城投亮在建工程项马目完工和平衡衡地块完成糟出让，津南想城投经营活刮动现金流量块将得到改善作，其现金流裹量结构将更碍加合理。淘（四）融资邀人在各银行袄表内外总授小信情况（含曲我行）励通过201谣5年12月原21日对企鲜业征信的查况询，企业征不信情况良好买，无不良负勒债、欠息、找垫款、剥离传等记录，显冰示贷款总额付为117.手34亿元，灰保理、贸易削融资、票据鲜贴现、银行旬承兑汇票、肠信用证、保悼函以及资产跑保全剥离余词额均为零，撕对外担保均宾为保证担保更，金额为2暴,700,类634万元眯,实际有效痛担保余额为嫌2,080枝,455万泪元，被担保婶包括保证和黎质押，保证吹金额为29惠0,000宰万元，保证扁人为天津鑫巷泰鼑实投资默发展有限公德司和天津市场万泉实益投居资发展有限伍公司，质押雪金额为92赵3,704鸦万元，质押猛人为天津津计南城市建设搬投资有限公朋司。级截肯至犬止品2023年泥11月30载日，津南城惠投外部融资从情况，如下意表所示：亩眯址幸地找气麦单位：狠亿元屋融资来源群融资品种塑融资额度抬融资余额阅额度起止期蔑限糖担保方式罪银行栽融资耀兴业银行融委托贷款撇6.00藏6.00砌2023.民12.15喂-2023墙.12.1架4赠-肥农发行述长期授信论39.20涉38.50血2023.佛8.15-隐2023.滤9.29倡质押馆应收账款质冻押蓝长期授信荷4.00脉2.00迁2023.仆6.24-滑2023.殊9.29昌质押鉴应收账款质粉押壶小计声43.20琴40.50雁2023.迹8.15-尿2023.盈9.29厚-观农发行澡长期授信喜4.00别0.65昂2023.金2.1-2待016.1总.29财质押赶应收账款质嚼押涛浙商银行蚂津南支行鸣长期授信恩2.00愤1.70忽2023.券1.29-备2023.成1.29偏保证集保证人：天谋津鑫泰鼑实粉投资发展有零限公司汇渤海银行剩津南支行皮长期授信姐4.00甩4.00辅2023.畏1.14-步2023.眠12.26诚保证凤保证人：天贿津鑫泰鼑实稿投资发展有评限公司与长期授信拒4.00胃4.00忽2023.瓣12.25惑-2023休.12.2硬3赤保证叠保证人：天话津鑫泰鼑实管投资发展有倦限公司矛小计剂8.00兽8.00茄-杯-己国开行经长期授信弦23.50菠14.50废2023.休2.25-膀2023.希2.24取质押葡应收账款质多押熊信托驱北方信托跨信托洪22.00府22.0画0钥2023.申7.20-园2023.齐7.20糊保证秒保证人：天殊津鑫泰鼎实圈投资发展有番限公司菜浙商-渤海能国际信托有信限公司圾信托归3.00墨3.00杂2023.撒4.20-墨2023.只4.20爱保证脏保证人：天祝津鑫泰鼎实撕投资发展有纹限公司颈渤海银行栋长安信托御信托积3.00删3.00售2023.盏10.28傻-2023匀.10.2奉8扮保证仓保证人：天隔津万泉实益岗投资发展有贷限公司租信托圈3.00务3.00驰2023.野10.28哗-2023驾.10.2揉8乐保证鲜保证人：天轮津万泉实益幕投资发展有街限公司固小计铲6.00兄6.00李-票-象浦发银行浦巷嘉支行狮信托士4.00鸟4.00厦2023.革6.13-齐2023.拐6.13扩-炊信托蓄4.00歪4.00结2023.煤6.13-辽2023.道6.13暮-扰信托创2.00母2.00盒2023.吧6.13-火2023.吸6.13敞-性小计德10.00吉10.00戴2023.席6.13-鼓2023.炼6.13跑-式渤海银行津喘南支行浓信托牺5.00积5.00营2023.凝4.28-顿2023.敬4.28恶-幅合计易132.7豆0丽117.3历5互-遗-徐截抓至托止呜2023年框11月30鉴日，津南城拒投公司债券烛发行情况，许如下表所示秘：恐湿棕挺荐绳辅僻窑卷啄集部艺困绣单位：亿元景债券名称睬发行规模玉发行日期获期限张票面利率陪担保亩2023年但津南城投妨公司债券障15.00趁2023年肝6月18日何-2023抬年6月18址日跳7年宰6.95%尤信用呼2023年翻津南城投聪公司债券张18.00逝2023年终6月3日胡-2021成年6月3日是7年挪6.50%钥保证禾保证人：中脱合中小企业贫融资担保股奏份猪合计认33.00绿-裳-扮-俗-母（五）与我额行合作情况逗融资人天津涉津南城市建邀设投资有限涉公司为我行捆新增客户，筐无批复、贷路后管理、额艳度使用情况三。各（六）融资掉人评级情况下天津津南城吹市建设投资捆在盘我行评级为叙新AA，2抗015年6艳月25日，钟东方金诚国踢际信用评估弱给炕予津南城投位的主体信用没等级为AA坦，评级展望红稳定。楼（七）渗当地财政收自入及政府负将债情况婆天消津市津南区托地方政府债有务余额及综租合财力统计启表，如下表往所示：单位：万元挑地方债务努（截至20直14年12亩月31日）睡金额金地方财力纹（截至20贯14年12递月31日）贝金额梢（一）直接咐债务余额县183,0霸31.82竿（一）地方缘本级一般预屑算收入钢753,7项99絮1、外国政挡府贷款程1、税收收羽入龄458,9殖59骨2、国际金帝融组织贷款炸2、非税收步入下294,8批40指（1）世界题银行贷款号（二）转移垦支付和税收炸返还收入爆138,5笑92钢（2）亚洲寻开发银行贷绘款怖1、一般性件转移支付收叉入粘105,4朴85定（3）国际炭农业发展基肤金会贷款绘2、专项转蜂移支付收入驻16,35势8时（4）其他酒国际金融组斯织贷款客3、税收返殃还收入非16,74奏9泳3、国债转新贷资金处181.8殿2吩（三）国有沫土地使用权比出让收入梦687,8竖27求4、农业综翅合开发借款蛾1、土地出俗让金收入暴656,1证63废5、解决地仇方金融风险童专项借款协2、补缴的家土地价款灰238脾6、国内金士融机构借款消182,8递50音3、划拨土理地收入路（1）政府谈直接贷款笔148,8努50绕4、教育资丙金收入抚9,698舍（2）由财劝政承担偿还召责任的融资业平台公司借即款看34,00斜0馋5、农田水裂利建设资金暮收入畜9,698挣7、债券融允资妇6、缴纳新脾增建设用地惩土地有偿使邪用费矮-7,89甘0触（1）中央扯代发地方政阻府债券乱7、其他土样地出让收入虎19,92挣0莫（2）融资矮平台借款蹄（四）预算肥外财政专户逐收入仿4,440祥8、粮食企漏业亏损挂账颤（五）其他移1,286遣,173卫9、向单位辩、个人借款坑1、其他政唐府性基金收歉入嚷38,20扰6极10、拖欠破工资和工程小款方2、政府性缓基金上级补斧助收入讨3,556祝11、其他利3、公共财忙政调入资金河139,0躁11勤（二）担保怎债务余额尤694,4笑30.72郑4、历年未顶动用公共财璃政预算稳定寒调节基金咽823,0肆00早1、政府担董保的外国政扣府贷款议5、上年结嫩余凤282,4抛00蹦2、政府担朗保的国际金撑融组织贷款逗（1）公共堵财政鼓80,00串2猛3、政府担泉保的国内金式融机构借款冶694,4恨30.72器（2）政府姑性基金剥198,7推49塘4、政府担胀保的融资平速台债券融资穗（3）预算败外句3,649程5、政府担漠保向单位、猫个人借款叛（六）上解虫上级支出药14,36竖7辰6、其他嫌旱地方政府债复务余额=（毁一）+（二缩）*50%大530,2破47.18述地方综合财璃力=（一）骑+（二）+缺（三）+（滨四）+（五领）-（六）植2,856交,464架债务率=（训地方政府债毒务余额/地叙方综合财力屈）*100刑%别18.56娇%偶2式012年-向2023年扇天津市津南使区财政财力娱情况，如下感表所示：携编号刊科目缘2023年腐2023年乎2023年雾1船一般预算收挺入案575,3乳80腊698,1身54庙753,7顿99膏2痕基金收入袖453,8仔81炭515,2禁31哭726,0男33旧3费上级补助收随入菜153,2矛24马144,6假79顷142,1瓦48掩4萄财政专户收些入牙5,237细4,888鱼4,440撇5=1+2悟+3+4柿地方可控财摊力欣1,187签,722灭1,362足,952江1,626国,420牲6=7+8盘+9煮财政总支出政971,5态45本1,169械,603别1,345丈,000藏7爸一般预算支斥出庄433,1赞28晨546,9停74现729,8叔56框8尝基金支出败529,8滩21码618,7信49谜612,1驼29与9岸财政专户支木出把8,596道3,880掉3,015膀10=5-迅6克财政当年结潮余据216,1男77螺193,3殿49据281,4序20浅截仗至路止奴2023年长9月30日江，天津市十显八区县财政命收入完成情颈况，如下表恭所示：单位：亿元葡区县名称挣三级财诊政收入饭财政收瘦入排名捧增幅%旋增幅妄排名太区级公共财疑政预算收入适财政收稠入排名闷增幅%典增幅燥排名姓河西区培232.9摧6基1父9.8竞5丢62.03太泳6忙21.2分1戒西青区柄224.1怎9宰2泳15.4较2抄90.81讲校1忆16.0今9伍武清区拉200.3艇8泛3阳-27.0衣滥17驳86.43安拳2特16.5来8储东丽区投144.8欺2君4豆1.1父10宏76.21惨鼠3生12.0鼠14削津南区欲135.1足3败5慈-15.4姿营16搁70.25甘旗4爸14.3宿12概和平区随113.3岭6研6普12.3钉3跟65.67投闹5紧18.2吼5脊北辰区字105.2舅4诉7题-6.6爷12绸58.92温伏7术18.5辣4塌静海县南93.14什湖8穷-15.1彼债15愤50.57恐阿10珍15.1无11味南开区虾89.36辣桂9颗5.2牛8运50.89祥骨8鄙7.7瓣15失宝坻区若82.03界晃10着-6.4满11危50.63滴扭9排15.6鲜10狭河东区山62.01第躁11歇6.8管7腊41.93伶续11撞16.9好6楼蓟县岩59.03滑趴12索-8.1誓13牲33.32欲蒙13挥12.5糕13父河北区果57.28制氏13萄9.6跟6煌41.46验西12找20.1卧2孟宁河县续55.54弦逝14锹-8.2仿14聪29.76粗宰14出18.9乏3催汉沽区段51.50秩还15住71.6纸1拼15.82支凑18响-16.2艇炼18剧塘沽区站46.73唐猴16受-30.5求吓18傅23.89想蹈15泻-12.2阀漆17移大港区穗36.25丸绝17惊2.2截9雾16.54棉嚷17蚁-9.4断16险红桥区秘33.26荣制18睡11.3授4疯22.38骂翠16意16.9仗7竭合计枪1,822忘.21叙-珠-2.9亮-杆887.5吵1滔--们13.5叨-两近三年，津麦南区土地出级让金分别为泉43.31惊亿元、47蛇.70亿元衡和68.7仇8亿元，呈臭现逐步增加看态势，20警14年较2寸013年土肿地出让金增计长44.1源9%；近三发年，津南区弃地方政府可锄控财力分别浪为118.特77亿元、行136.3汗0亿元和1夏62.64置亿元，呈现阿稳步增长趋盒势，增长率誉分别为14筑.76%和达19.33捕%，由此看络出，津南区阿经济发展平窗稳增长，财重政收入稳中煎有增。劳根据201辟4年津南区指国民经济和拉社会发展统闹计公报显示康：2023降年津南区三拍级财政收入证201.2速7亿元，比覆上年增加3晴4.06亿乏元，增长2嗓0.37%壮，区级财政追收入147拒.98亿元跌，比上年增恢长26.6蕉4亿元，增乳长21.9娱6%。初步喉核算，20醒14年津南尽区生产总值渡708.2用0亿元，比撑上年增长1可4.5%，驳第一产业完惰成增加值5训.8亿元，窜比上年增长剑0.1%，器第二产业完顿成增加值3妨69.2亿受元，比上年热增长12.劲7%，第三导产业完成增企加值333聋.2亿元，宝比上年增加享12.7%佣。摄总体来看，豆津南区土地穴出让情况良陈好，政府财括政稳健，有程较强的偿债爱能力。帽截止201创4年12月葛31日，地提方政府债务呀余额为53棕0,247扎.18万元秧，地方综合建财力为2,巧856,4子64万元。至地方债务率伏为18.5村6%，公式百：地方政府醒债务余额/疯地方综合财店力*100辆%。女肚截止201旦5年9月3猴0日，从天习津市十八区姨县财政收入捷完成情况来指看，津南区粮三级财政收总入为135输.13亿元经，排名第5咐位，区级公姿共财政预算惧收入为70已.25亿元听，排名第4对位，由此得凶出天津市津柳南区的财政乐收入位列天诞津市前列。器未来五年津起南区象财政收入巨支出旋预测情况：济四、担保分邻析症本次授信业咱务担保方式纠为签署三方船协议和津南炕区财政局与斩津南城投签吴署《采购服存务协议》骨，并将采购站服务协议中舌的采购资金躬纳入政府财摩政预算衣。真1、签署三葵方协议淡签署三方协岛议,三方包袄括津南区财拣政局、津南姐城投、中信易银行股份有卷限公司天津洞分行，确定仪未来某一块醋土地的出让惭收益款项归菜集至津南城汁投在我行开莲立的资金监敏管账户，优解先用于偿还导贷款本息。毁2笼、天津市财程政局与津南饲城投签署画《采购服务走协议》兵天绢津市津南区浊财政局与津挪南城投签署踏《采购服务彼协议》，津硬南区财政局箱将《采购服立务协议》约笔定的采购金驰额列入本级项政府还款年纸度财政支出注预算。钩五、资金用驶途及还款分勒析剥（一）资金赤用途坐理财资金拟委用于置换金甚华园南北区勤经济适用房车项目筒建设欺的一、二期兄公司债或者议部分商业银玉行贷款。谷现将鸡金华园南北口区经济适用虽房揪项目具体情股况汇报如下诊：而1、项目建贴设背景及必朗要性饥天津市海河谎教育园是国胜家级高等职我业教育改革显试验区、教陆育部直属高宇等教育示范伸区、天津市邀科技研发创氧新示范区。彼天津海河教串育园区东至埋津南区咸水停沽西外环，筋西至规划的讯蓟汕高速联纱络线，南至矛津港公路、毙津晋高速，削北至天津大验道，规划占贩地面积37敞平方公里。狡远期规划办浇学规模20穿万人，居住托人口10万迈人。园区一府期占地10健平方公里，悬2023年菜6月底启动猜建设，20基11年4月摩初建成投入赵使用，入驻把7所职业院乏校、6.5昂万名师生。座总建筑面积贝133万平亩方米，其中坟院校占地7越平方公里，疑建筑面积1雄08万平方件米，另外建你成园区管理性中心、职业袋教育国际交拖流中心、公丛共实训中心缓、公共图书义馆等公共设衰施，建筑面扑积25万平阵方米，总绿麻化面积53忌0万平方米曾。园区作为慢全国职业院块校技能大赛浓永久承办地阶和天津主赛的场，已连续纵五年成功举升办全国职业毫院校技能大避赛，201严2年全国第就九届大学生胳运动会和2坛013年第垫六届东亚运罚动会部分赛玩项在这里举驶行。二期占糠地14平方园公里，20滑11年12凭月启动建设书，目前已建凯成天津科技瘦工作者之家街，已入驻高田等教育学校工12所，包超括10所职肃业院校，2蕉所本科院校恳，10所职文业院校包括绢天津中德职捕业技术学院号、天津电子姿信息职业技础术学院、天消津现代职业弹技术学院、争天津轻工职舰业技术学院染、天津海运抱职业学院、葬天津商务职涉业学院、天至津青年职业冲学院、天津肆机电职业技植术学院、天心津市仪表无卫线电工业学碌校和天津市棕机电工艺学辨院，2所本闹科院校包括天南开大学、渐天津大学新机校区已经搬缘迁入驻。才海河教育园冻一期工程用古地涉及津南储区咸水沽镇樱的6个村，达1个居委会畜，1个工业印园区，包括纹住宅6,0虽12（7,矛000）户旷，20,2拿05人，企圣业440家旋，农业设施盯267家的片搬迁。拆迁耗工作从20眠09年5月携28日开始嘴，2023话年9月7日兵结束，根据借镇政府与拆迈迁居民签订条的拆迁协议者，镇政府将爽在三年内为服被拆迁的居休民按一比一灶的比例安排趟还迁住房。辱天津市津南精区海河教育定园的配套建糖设项目—天诱津市津南区拍金华园保障顶性用房南区灯和北区两个忆建设项目，穷这两个项目强的建设实施铸，将进一步羡加快“海河携教育园建设朽”，逐步实饰现土地集约亭、产业集聚材和人口集中住，形成集聚舰效益和区域家竞争优势，老逐步实现城高乡基础设施黎共建共享、臂产业发展互暴动互促，带晋动区域生产宫要素的集中厨，促进区域特经济发展提象供强有力的挂保证，达到江农民和市民凑生活方式与佛环境的和谐手发展。招2023年趴11月津南音区人民政府栏批复了“津齿南区咸水沽卸镇金华园安价置区南区修朗建性详细计叼划”以及批拨复了“津南朽区咸水沽镇急金华园安置哭区北区修建质性详细计划碰”略2023年测12月31渣日，天津市重城乡建设和责交通委员会谁以建房［2军009］6仍99号下发末《关于下达服2023年悠津南区咸水害沽镇金华园足南区村民拆敞迁定向安置浇经济适用房袭项目建设投冠资计划的通久知》以及天油津市城乡建伸设和交通委抛员会以建房哨［2023姻］700号奏下发《关于原下达200命9年津南区滨咸水沽镇金注华园北区村璃民拆迁定向牺安置经济适颈用房项目建慌设投资计划贺的通知》。替2、项目合瓣规性坟（1）相关唱政策分析碰津南区咸水祖沽镇金华园侍南北区村民式拆迁定向安煎置经济适用目房项目已获推得天津市发糟改委、环保颈局、规划局锄、建委等有蚁关部门的相密关批复（详炎见本文第六感、（三）、欲2和第六、捆（四）、2旧）。因此，凡项目的实施爆与建设符合艘相关监管政决策、产业政五策，没有政链策风险。正（2）相关杨信贷政策分抢析开①“43号哨文”有关规册定溉2023年聚9月，国务逼院下发《国冰务院关于加枕强地方政府筋性债务管理资的意见》（烧国发[20吧14]43痛号，以下简齿称“43号陪文”），要率求支持融资裂平台公司在副建项目后续复融资，确保块在建项目有廉序推进。原文叙述为：（四）确保在建项目的后续融资。地方政府要统筹各类资金，优先保障在建项目续建和收尾。对使用债务资金的在建项目，原贷款银行等要重新进行审核，凡符合国家有关规定的项目，要继续按协议提供贷款，推进项目建设；对在建项目确实没有其他建设资金来源的，应主要通过政府与社会资本合作模式和地方政府债券解决后续融资。原文叙述为：（四）确保在建项目的后续融资。地方政府要统筹各类资金，优先保障在建项目续建和收尾。对使用债务资金的在建项目，原贷款银行等要重新进行审核，凡符合国家有关规定的项目，要继续按协议提供贷款，推进项目建设；对在建项目确实没有其他建设资金来源的，应主要通过政府与社会资本合作模式和地方政府债券解决后续融资。黄根据43号弄文精神，进架一步明确和虹区分“在建邮项目”和“童新建项目”搬，在201疾4年9月2叫1日，即“扔43号文”著发文时间，户在此之前，静按照有关规凉定完成审批曾、核准或备眉案手续，并昨已开工建设摘的项目属于膜“在建项目猫”，纳入“箭43号文”伏规定的范围伸之内，在此缎之后，即2夏014年9雷月21日之蔑后，属于“艺新建项目”窃，不在此范石围之内。掘奴2023年倍8月31日四第十二届全企国人民代表福大会常务委螺员会第十次候会议通过《吊中华人民共蒜和国预算法遣》，（以下染简称“新预盆算法”），伴新预算法于向2023年鹿1月1日正顶式实施，新册预算法规定服：在201将4年12月思31日之前寨签订的具有让法律效力的拿借款合同贷纯款属于“存雾量融资”，虹在此之后签炸订的具有法注律效力的借劳款合同的贷拐款属于“增组量融资”。背②“40号文文”有关规穷定捆2023年室5月11日殖，国务院办号公厅下发《砖关于妥善解娃决地方政府舌融资平台公聋司在建项目穷后续融资问驴题的意见》狡（国办[2剑015]4蛋0号，以下听简称“40载号文”），逗依法合规积情极支持融资聪平台公司在忘建项目后续直融资，确保箱在建项目有布序推进。4趟0号文明确待规定支持在聋建项目的存泳量融资需求原文表述为：地方各级政府和银行业金融机构要妥善处理融资平台公司在建项目后续融资问题，区分存量和增量实施分类管理，依法合规进行融资，切实满足促进经济发展和防范财政金融风险的需要。洁。原文表述为：地方各级政府和银行业金融机构要妥善处理融资平台公司在建项目后续融资问题，区分存量和增量实施分类管理，依法合规进行融资，切实满足促进经济发展和防范财政金融风险的需要。省按照40号餐文精神，对桂于“在建项序目”的“存踏量融资”，腐按照合同又饲分为“尚叉未到期”和呢“已经到期防”两种情况慈。对于“尚野未到期”的普“存量融资救”，即20卧14年12位月31日之意前签订的具零有法律效力译的借款合同震并已放款，担但合同尚未仪到期的融资闲平台公司在基建项目贷款筛，商业银行亭要在“全面万把控风险、盖落实信贷条罩件的前提下痒，继续按照石合同约定发烤放贷款，不寻得盲目抽贷数、压贷、停唐贷”。事实没上，“40歌号文”颁布圾后，商业银蛋行纷纷收紧推了对地方政姥府融资平台蝶的贷款，有飘些商业银行丢甚至中止执半行已约定贷丛款的提款需应求，这条规矮定明确了商本业银行应按狗照契约精神施，继续按照华合同约定发主放尚未到期暴的贷款。对冻于合同到期出的存量贷款你，如果“项信目自身运营沫收入不足以移还本付息，借银行业金融播机构可与地邀方政府、融奉资平台公司肾协商，在后三续借款与前蛙期借款合同记约定的责任获一致，且确波保借款合同流金额不增加衬的前提下，屯重新修订借盲款合同，合缠理确定贷款顿期限，补充观合格有效抵扁质押品”。字此条规定意孝味着当已到杜期存量贷款射出现还款困探难时，允许勤商业银行通乏过展期、调降整价格以及烤增加抵质押攀物等方式给万予贷款一定坊的缓冲时间袭。朝对于“在建属项目”的“讽增量融资”漂，“优先采候取政府和社纱会资本合作它模式，弥补洞在建项目增绕量融资需求丙”；如果“垄暂时不宜转蒙为政府和社使会资本合作歇模式的融资惧平台公司在钢建项目，增巧量融资需求熊纳入政府预撞算管理，由浴地方政府按芳法律要求和躲有关规定发肺行政府债券鸭解决”。这疲意味着，“蒙在建项目”鉴中，201怕4年12月应31日之后维新产生的应遣由财政支持茂的增量融资狱需求，按照确PPP模式丘和发行政府荡债券的先后绪顺序有序予舍以解决。涛根据以上对定43号文、址40号文的堂解读，津南角区咸水沽镇武金华园南区首村民拆迁定支向安置经济魄适用房项目文属于“在建扔项目”的“说存量融资”敞，属于40径号文支持类俘，津南城投坡拟用我行的咬融资来替换陕其他商业银功行高成本融奥资，在资金勺的使用上也惨没有政策限让制。鸡3、天津市深津南区金华羽园保障性用销房南区建设擦项目概况坚（1）项目骆位置班根据天津市尘城乡建设和磁交通委员会躬《关于下达他2023年忘津南区咸水庄沽镇金华园品南区村民拆选迁定向安置差经济适用房院项目建设投品资计划的通睛知》（建房误［2023希］699号双），项目四魔至范围：东圾至规划路、漆西至规划路滩、南至南环考路、北至津议沽路，具体觉项目位置，油如下图所示辅：主（2）项目萌合规性亡①项目已获艺得审批文件迟序号诱文件名称层批文机构毛批文日期辞批文编号糕主要内容静1提《天津市津葵南区金华园角保障性用房滔（定向安置价经济适用房陷）建设工程悦项目建设情救况说明》臂天津市津南董区人民政府压2023年叙5月26日下无递依据《天津耻市规划局行塔政审批事项俯修建性详细希规划审定通垄知书》（2围009津南报规案审字0眼031号）业文件精神对般金华园南区币项目作出说殃明。殃2斧《关于准予搁天津市万泉宝实益投资发豆展围津南区金华特园保障性用俘房（定向安蛛置经济适用温房）南区建扒设工程项目扒核准的决定网》喇天津市发展盒和改革委员未会着2023年兵6月3日鸟津发改许可叹﹝2023享﹞115号毛另附《天津艰市内资企业绝固定资产投庸资项目核准悔通知书》，茄明确项目通护过天津市发嗽展和改革委体员会的核准俱。嫌3变《关于申请万办理天津市苹津南区金华乒园保障性用崭房（定向安辆置经济适用翁房）南区建销设工程项目吩核准手续的档请示》扶天津市津南锁区发展和改坑革委员陈2023年拥4月26日逆津南发改投屋资［201亲1］072件号属文件指出项吓目符合津南廉区域发展规隙划，是支持耕天津市海河羊教育园区建祥设的重要举罗措。俘4主《关于对天区津市万泉实用益投资发展印津何南压区咸水沽镇字金华园南区胜村民拆迁定阳向安置经济筋适用房项目乏环境影响报替告书的批复此》趋天津市环境胁保护局萍2023年废4月29日久津环保许可遭函﹝201崇1﹞046