内控指标体系资料之二-筹资综合利率和租赁综合利率的测算

PAGE4PAGE10筹资综合利率和租赁综合利率的测算－－融资性租赁公司内控指标体系设定方法探讨之二任何借款合同和融资租赁合同都会约定据以计算利息或租金的利率。我们称该利率为合同利率。根据该利率，我们可以知道应付本息或租金的数额，可以据以衡量融资性租赁公司借入资金的成本水平和在融资租赁合同中的租赁收益水平。对于这样的在合同中明示的利率，显然是无需测算的。然而，无论是借款合同、融资租赁合同还是相关的买卖合同，除了收取本息、租金或价款外，都往往还会附有其它的合同条件，导致融资性租赁公司借入资金的成本的提高和在融资租赁项下的租赁收益的提高。在融资性租赁公司的会计处理中，利息支出和租赁收益有单独的科目反映，是不会同其它名目的支出和收入混同的。而在内部核算中，为了测算某个借款合同的真实成本和某个租赁项目的预期收益，我们有必要通过这些条件所构成的现金流，来测算其各自的内部收益率。我们称在借款合同项下的贷款人的内部收益率为融资性租赁公司的“筹资综合年利率”，称在融资租赁项目中内部收益率为“租赁综合年利率”。设定这样的两个指标，是为了便于对形形色色的合同条件的效果进行综合对比，从而或者是可以灵活地磋商合同条件，或者是可以预测已生效合同真实的成本和收益，据以对各承办人或部门进行考核。内部收益率的测算，是从事资金运作业务和融资租赁业务的人员的基本功。这里无需赘述。本文只是用两个例题来演示一下上述两个指标的测算。一、筹资综合利率测算某融资性租赁公司拟借入某项贷款，条件如下：金额是80,000,000，期限是48个月，每6个月付息一次，第2年末还本40,000,000，第4年末还本40,000,000，年利率是某参考利率＋1.1%。期初收取前端费1%，杂费100,000，每年初收取代理费24,000。假设：该笔贷款从某年年初借入，所述参考利率始终不变，为6.1875%。问：A：筹资综合利率是多少？B：假设参考利率变为6.8125%，其它条件同A，则筹资综合利率是多少？C：假设期限改为36个月，在第18个月末及期末各还本40,000,000.，其它条件同A，则筹资综合利率是多少？二、租赁综合利率测算已知条件是：所需租赁融资额是64,000,000，租赁期限48个月，每期6个月，租金后付，各期等额还本，租赁年利率是各期期初日某参考利率＋1.5%，预定起租日是，手续费率是租赁融资额的1.5%，打入成本，期初收银行费192,000，收租赁保证金2,000,000，期末退还，退还时按1.5%的年利率按单利计息，买卖合同佣金1,280,000在第1期租金应付日从出卖人那里收取。问：假设参考利率始终为6%，则萍椅A:电在上述条件同下，本项目应的租赁综合牧年利率是多辟少？请奉B:帐如果租赁年们利率降至某毯参考利率＋房1%苏，手续费率水提高为略2%描，其它条件欣不变，则本爱项目的租赁灌综合年利率备是多少？网紫C:袜如果租赁年而利率降至某虹参考利率＋缺1.3%灯，手续费率屡提高为宋2%紫，其它条件臂不变，则本藏项目的租赁味综合年利率姐是多少？格三居、筹资综合换利率测算结级果电总流入两80,00惨0,000园，总流出母98,48赚6,000帖，净流出蹲18,48稼6,000初筹资综合年么利率虾7.761雨23187葵19%超，筹资综合拌期利率3搁.8806龄15935染95%选前端费宋800,0乒00鱼杂费弄100,0缎00青代理费纲24,00违0怒歼粗辰很迟24,0押00究食肿裕24,五000筹歌尸里24屿,000畏还本御肿历脉阶抽竟干额洗乔40,00曲0,000览启彻这论通革简知40,肉000,0愤00颠付息吐旨腊2,9拒15,00吉0骆2,915湾,000违2,皆915,0臣00遣2,91嚷5,000姨1解,457,恰500冶1,章457,5酸00架1,45联7,500蹄1,化457,5威00扩期次颠糖身1铃忙绑2顷欲宜3雀油4弦腿范5带汽6喘夕豆7盾着邻8汁借款额贿-80,望000,0肠00俘宝焦盆工煌没海铁彻皆通糟填钱瞧袜蹦总流入锦80,00素0,000高，总流出浮99,揉986慌,000衫，净流出胞19,以986晚,000夺筹资综合年还利率彩8.39灯11383惩8982共%，筹资综无合期利率乳4.19煌55691透9491词%撇前端费袭800,0独00巴杂费腐100,0缠00欢代理费违24,00久0己船飞瞒适24,脑000私骂辉溪24轨,000努路悔鉴2遭4,000督还本穿套嚷趴鞭对扭检悠致遍40鲜,000,胖000毯费起渗赛酸厦敌困40,0台00,00迹0昂付息浙雀惭3,1弱65,00呈0苦3,165忽,000知3,嘱165,0睡00但3,16谊5,000熊1学,582,悬500辅1,5勒82,50复0怕1,582坟,500裁1,械582,5宇00虏期次珍仓浴1妹声短2动订乒3逆合报4党兽野5姜亲6脸抢意7赏太迟8膝借款额衬-80,意000,0磨00响喷堂肿弊怜仍钢扣鉴叔调叼舱伍条迹阴痒旬概渡多C.塌总流入竞80,00顾0,000竟，总流出挠9原4,089岗,5眼00块，净流出界1谱4,089险,5江00吨筹资综合年拌利率拉7.889尚50638煮626铃%，筹资综祸合期利率闭3.94民47531倍9313%央前端费两800,0洞00陕杂费归100,0酸00煌代理费权24,00吴0化板愈巴低24量,000调唯惩久产24担,000伪竿坊限饥还本城亭及昂详会纵帖陪40,合000,0战00萄杆笑芬温单秃挑40,0陡00,00仰0盯付息芝朝班2仪,915,苹000斥颜2,915壁,000跨榨2,915王,000影攀1,457牲,500嘉型1,余457,5仔00邀1察,457,介500帜浩期次批星好拖1庆箱剪2陕表育3忙双相4秧杜授5榜假惜6滔扣俘雨借款额绵-80,锐000,0蹲00敏庭讽搞挠黑束拍跳陕域彻药汗春挤携艳课四递、档租赁综合利掘率测算结果故A.总流入点79,55汽4,708趋，总流出貌66,12栏0,000股，净流入臣13,43唇4,708垦盐综跪合租赁年利桌率霉9.959兽83408框75汤%，综合租孩赁期利率话4.979威91704洋36纽%饲收银行费招歪192,0括00丘收保证金睬2,000银,000鸡收佣金想钥社1,280仙,000党锁唤惜套想收租金所宝1为0,洽596,6在00僚10,2据75,18仇39匆,977,斯450蹈9,6庸59,41加7壁9,358竹,300坛9,周048,7活25充8,73驰9,150粘8,胀427,8丢83水门期次思写做1鬼大掌2这励3鹅并得4骄拳罩5令触6威艇浸7腐泰8限租赁融资额仗-64,杨000,0躲00身惊捕蜂串站蛾小粘避握猎络缺退租赁保月证金本息鬼-屯2,120值,000卵B爽.总流入娃79,18洁4,333画，总流出益66,12荐0,000杏，净流入聚13,06文4,333庆壁综耻合租赁年利鄙率岁9.673洗70123闲994治%，综合租押赁期利率舱4.836现85062陡00受%模收银行费屯桌192,0膏00荣收保证金惯2,000帮,000昏收佣金模优傅1,280栗,000辨讲舞旷孝旷收租金幅令1孟0,482笔,880鼓10改,181,章413本9,90编2,160抓9只,603,味867澡9,3杰21,44员0针9,031辣,080仙8,重740,7痒20仆8,448参,773助赖期次哄怕池1容处食2型指3谱吸胸4续倒圾5桌馆6料扬爹7夹忆8族租赁融资额鹊-64兽,000,庭000铃短面昌验喊翁吗熟迟妨饼塌静退租赁保证枣金本息-距2,120伤,000胁C.总流入缠79,63绿1,4哀25轰，总流出赖66,12宋0,000过，净流入辆13,51配1,4拘25亲咽综喇合租赁年利拢率傍10.00号38332蜂763望%，综合租棉赁期利率需5.001雕91663许82搁%币收银行费叮超192,0早00谅收保证金火2,000宋,000靠收佣金浙绞敬1,280凉,000丝愧芒笋弱歼收租金患却1附0,582椒,432养10瞧,268,衣045必9,976总,824该9,长665,7宽47凉9,37龄1,216云9扁,068,往412骨8,7云65,60来08旱,461,羽149棕么期次区并余1保匙辛2扛弃3连顾测4幕驶现5黎劣6喉迈未7乒敏8芬租赁融资额拉-64,摧000,0锦00渠还录雷阀士种结流零气掌威勺退租赁保证驳金本息-跃2,120挽,000吴碑源雹端傻决锈筹资综合利目率测算表堆紫A:道本条件下的昂筹资综合年恶利率是眼7.761坛23187送19%靠。舟季次主流蹄级艳状出励流入颈净流出帐期折现率蒙折现值耐前端费谜杂费肺代理费条付息晨还本棕期初贞货800循,000.夜00雁遇10貌0,000绞.00紫潮24,0晌00.00登泡8刊0,000汽,000.奥00仓(7混9,076奸,000.醉00)温(蔽79,07邀6,000诸.00)狼1笋采2,915秩,000.划00胜别2,915都,000.勾00恢3.880污61593需60%来扛2,80涛6,105南.81骂2百侄24,0明00.00惹喊2毅,915,谱000.0挖0烂江2,939赌,000.计00话3.880扣61593浪60%届独2,72窃3,519嫁.91武3厅喇2,915危,000.怜00饥滤2,915闷,000.符00忌3.880暴61593类60%躲匪2,60须0,369且.19候4防灯24,0雪00.00宣听2绕,915,根000.0兼0遗搏40,00船0,000朋.00迈4境2,939狼,000.超00扑3.880稳61593副60%衫3妻6,873络,457.唉51仿5闪1龟,457,碑500.0仇0失扎1,457礼,500.皇00制3.880蛙61593极60%谁声1,20拦4,858谢.33阔6鹰唐24,0误00.00秧意茄1,457饥,500.细00荷斧1,481仰,500.币00巴3.880判61593皇60%乒开1,17忘8,947寻.75植7应惭1,457柏,500.现00额班1,457款,500.爽00筋3.880甘61593彻60%鞭来1,11兵6,521显.14尸8嫩毫1,457孟,500.距00杰办40,00的0,000洞.00蔬4速1,457指,500.领00给3.880危61593断60%怨鼠30,57功2,220陈.36迁合计补80鸣0,000跌.00胸贩100,0洋00.00祥璃9轮6,000蹄.00良17,4佣90,00拥0.00快80鹊,000,钢000.0爪0净80,慢000,0员00.00贡庄18,针486,0姨00.00沸瓜芳(债0.00)侍98泄,486,独000.0胞0溉筹资综合利脱率测算表臂叨B:渗本条件下的杀筹资综合年泄利率是击8.391臣13838轰982%折。集季次培流桶涨幸老出睁流入义净流出摸期折现率症折现值损前端费隆杂费朋代理费锅付息仆还本看期初牵洲800,达000.0弊0洽醋100待,000.愉00脱至24,0痛00.00查许8叮0,000稍,000.把00西(7旋9,076肃,000.纹00)泊(浊79,07黎6,000肆.00)链1先康3,165姨,000.贷00付宣3,165尊,000.归00牙4.195骨56919换49%奉肉3,03倦7,557坏.19肌2袄督24,0防00.00敞贺3仇,165,雄000.0邀0嘉甘3毅,189,挤000.0爸0圆4.195稿56919效49%槽刺2,93宴7,352朴.15抓3晃3嚼,165,爬000.0舍0风抱3,165烟,000.疼00岔4.195菌56919糕49%骑巴2,79稼7,859承.88案4贸跃24,0羡00.00楼赖3饿,165,裁000.0刘0类漆40,00齐0,000是.00稀4稼3,189史,000.限00泽4.195题56919岭49%杰撒36,64愚1,744循.55毕5逮单1,582剑,500.悠00晋横1,582瓶,500.救00彻4.195熊56919奸49%升封1,28浆8,538渣.68缺6树朴24,0百00.00深慈1徐,582,跑500.0甜0口予1,606柿,500.馅00雅4.195谱56919兼49%最匪1,25牲5,408酸.95陶7痛1全,582,蜂500.0和0炭坡1,582国,500.劳00冰4.195朽56919储49%龙黑1,18蔑6,858箩.54粘8需1姐,582,置50牌0.00否艺40,00剑0,000键.00体4端1,582骡,500.桥00刺4.195顷56919网49%歼制29,93阅0,680扑.06雾合计苏8张00,00毅0.00归迈100,0是00.00明夸9冶6,000哭.00碌18,9谣90,00他0.00迈80秧,000,闪000.0匀0塌80,酬000,0紫00.00跨隶19,汽986,0助00.00鲜尝英甘0.00退99弃,986,永000.0厦0驰筹资综合利珠率测算表踩届C:姑本条件下的添筹资综合年挪利率是本7.889烧50638饼626%握。某季次旷流立狗们魂出猪流入魄净流出喜期折现率换折现值侨前端费己杂费见代理费巴付息慧还本精期初傲铃800,短000.0炊0库冠10携0,000危.00膝逗24,0亩00.00窄毒8氏0,000妹,000.世00珍(7喷9,076嘴,000.线00)劫(苏79,07验6,000苗.00)丑1安嘴2,915怨,000.问00悬枯2,915商,000.字00端3.944父75319夸31%较棉2,80铁4,374惩.35忍2涌猾24,0猛00.00等迷卖2,915蓝,000.款00皂示2,939样,000.滴00领3.944唉75319胞31%臂蛋2,72斧0,159耻.95枣3宫盼2,915丘,000.捎00命端40,00伸0,000在.00宅4腊2,915倾,000.发00疫3.944权75319好31%证振38,21河2,143增.47拉4罢岗24,0按00.00爷浊阳1,457许,500.陵00瑞型1,481畅,500.拐00竟3.944财75319最31%姜闲1,26体9,086盒.91叙5拐泼1,457箭,500.锻00往刊1,457跨,500.琴00朵3.944葡75319央31%朵袜1,20砍1,145筛.73圾6谱雹1,457零,500.愤00婚劝40,00单0,000幻.00增4夜1,457餐,500.衣00黄3.944喇75319饲31%郑裂32,86爪9,089巩.59远合计窗8腐00,00贝0.00挥奥100,0芝00.00跌舱7灯2,000突.00叮13,1权17,50胀0.00怪80狐,000,像000.0秧0滔80,施000,0挡00.00株虽14,悲089,5迈00.00涂沈瞧台0.00能94揭,089,月500.0丘0躺租赁综合利皂率测算表都疤A:瞎本条件下的园租赁综合年筒利率是术9.959不83408谨75%禾。贺季次碧流棒碎返样出妻流威患即入罩净流入纳期折现率采折现值赏租赁融资额风退保证金拣保证金夕银行费湿佣金伐租金故期初碍64铜,000,塘000.0达0岭2擦,000,美000.0式0匪收192,揪000.0码0约(6桃1,808旦,000.所00)所(纪61,80吹8,000扯.00)暂1肤抬1,28纯0,000丧.00膨1出0,596晚,600.涂00晶泽11,87帽6,600窑.00辅4.979型91704巧36%秀渗11,31郑3,211照.45稳2吗10菌,275,钓183.0歉0戒1陆0,275鲜,183.纺00绳4.979汉91704粥36%践读9,32落3,460翁.06诵3奥牵9,977咽,450.受00懂夏9,977胀,450.愚00武4.979搁91704逼36%筛茂8,62筹3,843部.85盾4蹄携9,659标,417.蕉00悉石9,659次,417.倾00厌4.979誉91704炕36%已棉7,95片2,909烧.02单5颗选9,358年,300.唐00既文9,358封,300.冶00帜4.979船91704联36%垃宴7,33笑9,489举.22饼6抱捧9,048体,725.牢00红馒9,048鲁,725.稍00宝4.979兽91704油36%貌熊6,76我0,052劈.03士7减工8,739摘,150.屠00独坊8,739痰,150.寒00阶4.979妙91704炊36%记活6,21堡9,072数.46淋8椒明2,12倾0,000恭.00堡逐8,427萍,883.宁00宣蚀6,307没,883.壳00评4.979史91704元36%棉岸4,27晶5,961渴.90匙合计难64,0殊00,00悦0.00蜻2兆,120,见000.0刻0冈2,00拿0,000须.00逢1歇92,00朋0.00校1症,280,狐000.0陶0拐76,示082,7煤08.00吐爬13,眉434,7脉08.00污押钢掩0.00标66包,120,贩000.0凡0瞧79,央554,7泪08.00惕墨租赁综合利翠率测算表肯璃B:唐本条件下的滨租赁综合年忙利率是安9.673生7搜01239熔94%淡。菠季次售流耐浙吵悟出扫流央眨采入乡净流入昌期折现率排折现值哭租赁融资额重退保证金佣保证金精银行费膏佣金扩租金报期初颂64梳,000,法000.0栗0杏2良,000,稼000.0刻0粘涛192,拍000.0壤0尚(6爱1,808达,000.搁00)匹(骤61,80荐8,000台.00)云1演焦1,28滨0,000租.00顾1兆0,482我,880.鱼00哀劈11,76帐2,880鲜.00僵4.836沟85绸06200教%妹律11,22吧0,176健.81岁2序1星0,181琴,413.贵00至1赞0,181袄,413.桃00嫩4.836贱85062吓00%律邀9,26她3,607丛.01嗓3扫晚9,902个,160.勒00域去9,902扑,160.效00凭4.836失85062扭00%防竿8,59狗3,855丧.39钞4夹夸9,603照,867.啊00崖锁9,603悟,867.卖00棉4.836荣85062访00%哪隶7,95区0,423超.69逼5呈腐9,321只,440.棉00泳狱9,321忌,440.跑00尺4.836量85062检00%悼座7,36伞0,599俩.35涛6幸怎9,031药,080.沃00比洋9,031钓,080.遍00豪4.836壤85062纤00%浩局6,80闲2,301污.76喉7鸡架8,740配,720.峰00改著8,740蝶,720.统00括4.836领85062岭00%举纲6,27鸭9,852垦.55柔8豪都骂2,120存,000.眯00退视8,448撒,773.乓00佳赌6,328手,773.滚00享4.836亚85062拦00%框解4,33秀7,183尘.44甲合计若64,0生00,00赵0.00圣僻2,120宅,000.越00织2,00辫0,000蜘.00响侧192,0栋00.00粮龄归1,280艇,000.吗00颈75,死712,3阅33.00按裹13,鼠064,3愿33.00宰氏晒毛0.00嘱66衫,120,厕000.0河0回79,凶184,3住33.00界添租赁综合利锐率测算表谣嚼C:妻本条件下的劣租赁综合年点利率是给10.00段38332粪763%那。凝季