世纪经济学的发展与中国经济改革博士课

20世纪经济学的发展与中国经济改革

2012年春季学期博士生课程授课教师：刘灿liuc@(二)国有企业改革：实践推进与理论进展

一、企业理论的源起与发展：打开企业“黑箱”

19世纪中叶以后的近一个世纪中，在资本主义市场经济体制经历了一场历史性的演变。关于这一演变的性质，经济学长期以来强调两个方面的认识。关于现代企业组织内在结构的分析以及它出现、成长的原因，当时的经济学并没有重视。因此，企业成为“黑箱”。“黑箱”的打开是在20世纪60年代以后，科斯的交易费用理论基础上形成的产权理论、代理理论等一系列有关企业的理论；

企业理论的基本内容

企业的本质（交易费用理论）

企业的内部结构（委托－代理理论）团队生产理论资本结构理论企业家理论间接定价理论资产专用用性理论代理理论3、现代企业理论的基本框架1、用交易费用理论解释业的本质和规模界限2、用委托代理理论解释企业的治理，即激励机制的设计，对代理人的监督、激励1、企业是一组契约2、企业契约是不完备的3、企业剩余控制权的分配影响企业效率三个基本命题、研究两大问题企业理论发展中的重要著作

在企业理论的发展中，最值得一提的是两部著作：一是《看得见的手－美国企业的管理革命》（AlfredD.Chandler,1977）“现代工商企业在协调经济活动和分配资源方面已取代了亚当.斯密的所谓市场力量的看不见的手。”二是《现代股份公司与私有财产》（A.A.Berle,Jr,1932)“几乎没有控制权的财富所有权与几乎没有所有权的财富控制权，似乎是公司制度发展的必然结果”二、企业契约理论的发展线索科斯把企业理解为一种不同于标准的市场交易的契约，从而开创了契约理论研究的先河。契约理论成为现代企业理论主流的解释框架。在此基础上，企业契约理论沿着两条线索发展：一是阿尔钦和德姆塞茨（1972）、詹森和麦克林（1976）、格罗斯曼和哈特（1983）等人发展起来的委托代理理论，也称为“完全契约理论”；一是威廉姆森和奥利弗.哈特等人发展起来的“不完全契约理论”。以科斯交易费用为基础的企业理论的基本范式：1、以“交易”作为分析的基本单位，强调各种社会组织的契约性本质。2、强调交易组织的选择是为了节约交易费用。3、在企业—市场的两分法下来研究“一一体化”问题，并由此确定企业的最优边界。信息经济学与委托代理理论（完全契约）（1）委托代理理论有两个基本假设：委托人和代理人的目标函数不一致，委托人对代理人的行为不易观察。在委托代理关系中存在的问题，一般来自两个方面：信息不对称和不确定性。（2）从信息非对称性看，代理问题分为两类：逆向选择和道德风险。委托人面临的基本问题是如何设计一套监督、激励机制来获得具有信息优势的代理人的积极合作，即“说真话”、“不偷懒”。（3）经典的委托代理问题由伯勒和米恩斯1932年提出。（4）詹森和麦克林1976年发表的《企业理论：经理行为、代理成本和所有权结构》，是关于委托代理问题实证研究的最初代表。从完全契约到不完全契约不完全契约理论（incompletecontractingtheory/GHMmodel），即GHM模型，Grossman－Hart－Moore模型，GHM模型或称所有权-控制权模型，是由格罗斯曼和哈特(Grossman&Hart,1986)、哈特和莫尔(Hart&Moore,1990)等共同创立的,因而这一理论又被称为GHM理论或GHM模型。该理论是基于如下分析框架：以合约的不完全性为研究起点，以财产权或（剩余）控制权的最佳配置为研究目的，是分析企业理论和公司治理结构中控制权的配置对激励和对信息获得的影响的最重要分析工具。GHM模型直接承继科斯、威廉姆森等开创的交易费用理论，并对其进行了批判性发展。

不完全契约理论在发展方向上分为两个分支或前后两个阶段一是以威廉姆森为代表的交易费用经济学，认为企业的边界由交易费用决定，强调对专业性投资的保护（1986年模型，主要解决资产一体化问题）；另一分支由格罗斯曼和哈特（1986）、哈特和穆尔（1990）、哈特（1995）等人的研究构成，认为企业的边界由产权决定，主要考察在契约不完全的情形下如何确保当事人的事前投资激励问题。（1990年模型，一个资产所有权一般模型）不完全契约理论的主要内容不完全契约理论认为,由于人们的有限理性、信息的不完全性及交易事项的不确定性,使得明晰所有的特殊权力的成本过高,拟定完全契约是不可能的,不完全契约是必然和经常存在的。

由于不完全契约的存在,对一项资产的所有者而言,关键的是对该资产剩余权力的拥有。哈特他们将所有权定义为拥有剩余控制权(residualrightsofcontrol)或事后的控制决策权。当契约不完全时,将剩余控制权配置给投资决策相对重要的一方是有效率的。格罗斯曼、哈特和莫尔等进一步指出,剩余控制权直接来源于对物质资产的所有权。因而,剩余控制权天然地归非人力资本所有。

三、国有企业改革与企业理论的进展国有企业的性质和地位“要使企业成为相对独立的经济实体,成为自主经营、自负盈亏的社会主义商品生产者和经营者,具有自我改造和自我发展的能力,成为具有一定权利和义务的法人。”这句话概括了1978-1984六年来对国有企业的性质和地位问题研究的理论总结。国有企业行为这一阶段关于国有企业行为的研究主要受到三个理论的影响，一是科尔內的软预算约束，二是新古典的厂商理论，三是新制度经济学、信息经济学和博弈论。近年来行为经济学的发展对国有企业行为的解释有了新的理论工具。企业制度创新从矫正企业行为、转换经营机制到企业制度创新,是中国渐进式改革的一个新的阶段,围绕企业制度创新的研究基本上是沿着三条线索推进的。一是企业产权界定,二是企业财产组织形式,三是资产重组与产权转让。伴随告企业臭产权麦结构朗和财菊产组姥织形乘式的挥变化,一些辟新的腊问题赚被提宾了出战来,需要呈在理斯论上夫作出梳新的酱阐释灰。如,产权套分解脱后的所有低者权畜益及浸所有腐权控厌制,国有须资产易经营松公司遣的设内计,公司启治理馋结构,现代尘公司滩中的纯委托—代理愤关系,职业可经理(企业星家)的激台励、蛙约束演与选耐聘等等繁。在巴这些朗问题蹈上的从探索让拓宽滋和深路化了塌我国踩关于融企业株理论晒的研炊究。国有苦企业毫的产云权结盏构对国柏有企容业的聚产权眉问题猫研究砖始于逝股份财制改专造和北建立窝现代只企业驼制度技。这划时讨兔论的医问题饺主要疼是企业污的法干人财矮产权挥的涵锻义和奴法人衣财产援权制驶度，一酷些学慌者引应入西津方现隔代产买权理慕论来物解释点（如很刘伟布、张蛾维迎尾等）低。后来哲大批英国有起企业奖改制凝后上雨市，李研究保的问偶题又表集中虫在上市姑公司毒的产端权结么构与诊企业拍绩效问题咳，这傲时引绸入了尤新的难研究浇工具兰，研易究范刻式主爱要是脱实证什和描沸述性瓣的。遍大量碌的文犬献成铺果丰劝富了森我国陈的企隙业理让论（倒刘小浇玄等意）。国有吸企业克的公谦司治龟理问弱题。关于喂国有甩企业墙的研迅究过捞去没恼有公告司治寇理这于一概柏念，曲把它羽等同雁于公额司管器理；接在国限有企勾业股届份制哑改革搭中，蹦研究唉的是户转变怖企业旷经营骑机制瓶的问屋题。公司龟治理鞭的理此论基带础是忽委托搂代理萌理论斗，最馅早提遥出和优研究扯这一斥问题证的是能伯勒耐的《现代蚂股份遭公司茄与私竞有财著产》。近年映来，贼在企害业理万论中象得到童发展吹的是用企狂业契吨约理清论来械解释附企业耗的控虚制权莲分配雁，认为范这是损公司煎治理锣的核换心问擦题。国内青对公争司治须理问析题的撒研究哑始于统国有畅企业誓的“稀内部校人控救制”厘。为泽什么托发生油权力掩失衡亚现象较？学疤者用信息租经济移学和拐不完雄全契撞约来解续释，齐也用产权偏理论来解蜓释。林毅名夫等皇人通呼过现岗代企怖业中委托-代理维问题洪的形换成与季解决株逻辑，来免说明林充分汪信息举与市绵场竞唐争制造度的匪重要题性。张维百迎则值认为烂，国愈有企党业应苹当解缝决经存营者歼选择富与经赞营者丛激励巨问题年，其篇中经营蕉者选限择问挽题尤其陡重要顺。近年蛇来利益像相关唯者理陶论（共优同治些理）扫受到丧国内栋学界漠的关唇注，胃在讨标论中盲学者沸反思敏了传伪统的梯企业利理论孝即“孝股东念利益停最大岂化”而的原眯则，感更加姿关注愉国有释企业誓委托渴人（岂股东窑）与裹代理港人（冠经营暮者）乐的利奥益冲豆突问侍题，愿进而并把这弊一问锈题回今到交清易费思用（翻代理独成本抹）上漫来。21世纪骆，一酒系列拖的公鱼司丒鹊闻使汪公司蓬治理涂的“壁美国恒模式柴”受镇到极务大的虏挑战器。提争出公卖司治书理的窝新理现念；属经合至组织犬也制欠定了锤“国有居企业舰公司免治理胆的指战引”。公司朴所有藏权、贞合约捷、治谁理理染论的卧新发造展。（部杨其冶静）种对国构有企库业的释所有想权安胡排和烘治理良问题妈有了蜂新的催理论所工具咬。四、崖关于胃深化休国有偷企业全改革挪：（1）国增退民座进还攻是民寻退国锅进国际戚背景：各档国应处对全桃球金禾融危硬机的合一场候“再地国有首化运姿动”叙。改革握以来乳的政黄策指针向：支庭持和叛引导误非公绞经济冰发展究。国资猪委的唇强势：增木强公崇有经柿济的惑控制固力和烈影响芒力，旬控制痰军工辨、电怜网电孝力、肚石油该石化大、电制信、界煤炭蚊、民停航、预航运柿等七条大行感业。国家惨统计谦局的畅回应：统时计数锁据不哗支持车“国歉进民险退”岗现象欧。民众右的感恋受：国剖有企浩业太勒强大慕，国拉有企妙业的蓄垄断御损害蓬了公股众福匠利。争论己背后：改非革需堵要再恩次寻半求共匪识。关于府深化己国有树企业胀改革鱼：（2）国有臂企业懒的垄尘断问槽题中国亏的垄挥断行串业改岁革走阵了一虚条比桐较独灶特的竹路径忽，首萌先表陕现在栋没有胁在这蹲一领追域实疼行大丧规模及的产素权私笑有化吐，除衬了引抱入有斥限的巩竞争服外，玩未来自相当纱长时绢间内读国有崇控股箱的格赌局不访会变面。近年鱼来，义垄断本行业捆国有尤企业钱的总撑体经伙营绩举效改卵善，您有两膛种不沟同的说解释绣思路:一是席认为国有郑企业察是有战效率横的；二妇是认唯为国有属企业蹄产权您是无哄效的依，国局企的促经营还环境横（垄呈断）虑掩盖瞒了产巾权的补不良贵表现隙。西方腥主流调产权沫理论寸还不凑能提着供我仇国垄构断行思业国师有企据业产货权改帅革的虽理论具解释主流裤产权订理论（交得易费板用理你论和援资产堤专用均化理隆论）岛不能种从根阀本上母解释等国有目产权玩的性耐质问登题，戒也没设有回碍答什刻么情租况下陕会出夫现国司有企历业的恭问题早。阿罗堤、德验布鲁贴等人勇的福利糟经济死学基缴本原旷理告诉略我们扭，在赤非常宗一般洋的条赤件下霞，市灯场经袖济可麦以达离到有芬效的泥资源帮配置琴的结肃果。阴但也爬有学稍者证植明了附，如纯果有刘这些兆一般泉条件的，计陵划经景济也拼可以宏达到捧有效助的配耕置结题果。紧这样睁，似坐乎与狸产权膀制度呢的安秋排无渴关。用合约沫理论来解犁释国旬有企辩业改磁革（途国有宜产权遇还是报私有细产权宇）有渴无意随义？（经驻济体求制比朝较，20熔11、3期，兵论垄病断行拖业改可革的挨理论祸基础跟）国有刊垄断艰企业饲的改炭革：俩产权辩重要炒还是辟竞争烤重要按照可竞杀争市妹场理估论，不耻管是预怎样蝇的市总场结众构、蜜规模语分布摘和集愿中率恳状态咸，只窝要潜费在的亚竞争翼者是逼可以躁进入游的，虾市场塘竞争焦就能堤解决蔑所有绒低效咬率问授题。在垄秆断行桂业，产权己改革不的重禁要性在于明它说澡明产粥权的盲变化左可能迅改变箭企业渐的行蔑为目躺标以泪及对锹企业怎经营缠者的成激励直。在乒国有煮企业详，由品于存货在着皮过多算的政览治干忠预，堵企业哈的多屈重目振标及茅相互陵冲突饶，管吸理者剑不受犁到收朋购和康破产着的威藏胁等丛等，尖使企样业管罚理者陆不会铅选择立利润版最大根化或贡成本捉最小抽化行表为。驻同话时，产权辜改革史的绩筋效也范取决次于是载否有敲一个税能够勿促进由有效衔竞争衫的市坚场结笼构。探讨仓国有鹿企业汤的垄枪断问份题必奇须面玻对与签中国傅语境例相结强合的仰一个纽奉产物逗即“行政湿性垄梅断”。行政末性垄盟断的纹定义幅。国有腿部门睡的行活政性特垄断五主要令表现雨为：痰（1）政企筹完全赔不分，其额典型缝是铁汇道部炕；（2）专卖颂专营，烟米草和论邮政师；（3）限制刺进入，如锈电力腊、电喉信、阻石油立等。关于满深化娃国有纪企业味改革稿：（3）对景国有馅企业恼性质真和改付革目润标的大反思迄今救为止叫，我国之国有躬企业希改革努的实习质是客国有梦资产胳的资龟本化袜，即训通过江对国屯有资宰产的匠经营恐而获楼取利雅润；击政府乏也逐辈渐成蚊为人零格化荷或机仔构化努的资妨本。政府哭具有谎公共丢品提侧供者苦（一烂般性挠政府糟）与咳机构辣化资番本（衣营利圈性政疼府）矮的双寄重性脂质，这壳种双虑重性蠢质，腿通过界国有膊企业盆的目追标函平数和具行为排方式碗而得陕以体阅现。棍其一鲜，国昼有企伯业一舞方面搬以独亿立法辨人的斗资格秆与形恳态，博要在盈市场巡寿上实盲现利都润最均大化郑的目俭标；崭另一截方面介，国页有企任业在叉某些诊场合及下，集又不胃同程瓦度地漆被赋嫩予诸盖如就健业、守社会乳稳定饼、宏沾观调妹控、迎执政昌基础助和国客家安脏全等壳公共啦目标侧。在委辣托-代理般和信浑息不捐对称轮的情艰况下调，容童易出远现以宏实现展公共丽目标仙、运评用国勒有资扰产而郊主要姑为自事身牟陷利的夜利益甜集团害；这很种利预益集西团的到形成合，不过仅会伶使社覆会公川众福补利受声到损跃失，缎还会燥形成孩“权降贵资盒本主杯义”贡的社帖会经划济特皂征。国有慕企业宽的终俘极改竟革目盟标有缸两个俯：其叠一，将国唇有企题业转伴变为军非营紫利性劈燕公法食企业；其银二，建立泼国有于资产志的宪早政治浸理架富构。限定厕国有触企业剑存在瞒的范将围与句边界舟，作颈为公绕法企食业的括性质晴。它五的创践设、豪管理若、运贼营和阿退出剥等必饱须在延特定塑的法眠律程激序下址、在桑公共已的监讲管下桑