河北省承德市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)

河北省承德市中级会计职称财务管理真题一卷(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.

第

6

题

按照我国企业所得税法规定，下列说法不正确的是（）。

2.

第

4

题

某企业拟增加发行普通股，发行价为10元/股，筹资费率为3%，企业刚刚支付的普通股股利为1元/股，预计以后每年股利将以4%的速度增长，企业所得税税率为40%，则企业普通股的资本成本为（）。

3.某公司为一家新建设的有限责任公司，其注册资本为1000万元，则该公司股东首次出资的最低金额是()。

A.100万元B.200万元C.300万元D.400万元

4.下列说法不正确的是()。

A.金融工具一般包括基本金融工具和衍生金融工具

B.金融市场按期限分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场

C.金融市场按功能分为发行市场和流通市场

D.资本市场所交易的金融工具具有较强的货币性

5.

第

14

题

在财务管理中，对企业各种收入进行分割和分派的行为是指（）。

A.广义分配B.筹资活动C.资金营运活动D.狭义分配

6.下列各项因素中，不会对投资项目内含报酬率指标计算结果产生影响的是()。A.原始投资额B.资本成本C.项目计算期D.现金净流量

7.

第

11

题

根据《证券法》的规定，证券公司同时经营证券自营和证券资产管理业务的，其注册资本最低限额为（）。

A.人民币5000万元B.人民币l亿元C.人民币5亿元D.人民币lo亿元

8.我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是()。

A.资本公积B.任意盈余公积C.法定盈余公积D.上年未分配利润

9.某企业有闲置资金800万元，打算近期进行投资。其面临两种选择，一种是投资国债，年利率4%，另一种是投资金融债券，年利率为5%。已知企业所得税税率25%，企业希望年税后投资收益高于30万元，则应该选择的投资方式是（）。

A.投资国债B.投资金融债券C.两种皆可D.两种皆不可行

10.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为()万元。A.75B.72C.60D.50

11.下列预算编制方法中，可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制的是()。

A.增量预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算

12.

13.某证券资产组合由甲、乙两只股票构成。其中，甲股票的投资额为6万元，乙股票的投资额为4万元，甲股票收益率的标准差为15％，乙股票收益率的标准差为10％。如果甲、乙两只股票的收益率之间完全正相关，则该证券资产组合的标准差为（）。

A.25％B.13％C.5％D.12％

14.发放股票股利以后，公司的()可能会发生变化。

A.资产总额B.负债总额C.所有者权益D.资本公积

15.根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（）。

A.股东B.债权人C.经营者D.政府

16.某企业希望在筹资计划中确定期望的平均资本成本，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是()。

A.目前的账面价值B.目前的市场价值C.预计的账面价值D.目标价值权数

17.债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是()。

A.企业获利能力B.企业偿债能力C.企业发展能力D.企业资产运营能力

18.

第

14

题

下列关于融资租赁的说法不正确的是（）。

A.包括售后租回、直接租赁和杠杆租赁三种形式

B.从承租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别

C.从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别

D.在杠杆租赁中，如果出租人不能按期偿还借款，资产的所有权就要转归资金的出借者

19.已知甲方案投资收益率的期望值为15％，乙方案投资收益率的期望值为12％，两个方案都存在投资风险，比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（）。

A.方差B.期望值C.标准差D.标准差率

20.下列项目中，原本属于日常业务预算，但因其需要根据现金预算的相关数据来编制，因此被纳入财务预算的是()。

A.财务费用预算B.预计利润表C.销售费用预算D.预计资产负债表

21.

第

20

题

如果某投资方案的净现值为正数，则必然存在的结果是（）。

22.下列说法中不正确的是（）。

A.内含报酬率是能够使未来现金流人量现值等于未来现金流出量现值的贴现率

B.内含报酬率是方案本身的投资报酬率

C.内含报酬率是使方案净现值等于零的贴现率

D.内含报酬率是使方案现值指数等于零的贴现率

23.某企业2007年和2008年的营业净利率分别为7%和8%，资产周转率分别为2和1.5，两年的资产负债率相同，与2007年相比，2008年的净资产收益率变动趋势为()。

A.上升B.下降C.不变D.无法确定

24.

25.在以下各项中，不能增强企业筹资弹性的是()。

A.短期贷款B.发行可转换优先股C.发行可转换债券D.发行可赎回债券

二、多选题(20题)26.

第

35

题

公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及（）等之间权力分配和制衡关系。

A.所有者B.债权人C.董事会D.高级执行人员

27.下列选项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）

A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适度原则D.结构合理原则

28.在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有()。

A.金融机构B.公司法C.金融工具D.税收法规

29.

第

33

题

下列各项中属于相关比率的是（）。

A.应收账款周转率B.速动比率C.营业净利率D.流动资产占总资产的比率

30.有效资本市场的前提条件包括（）。

A.信息公开的有效性B.信息从被公开到被接收的有效性C.投资者对信息做出判断的有效性D.投资者实施投资决策的有效性

31.甲公司本年销售量为2000万件，售价为12元/件，单位变动成本为7元，总固定成本为3600万元，利息费用为1800万元，所得税税率为25%，假定该公司不存在优先股，则下列计算结果正确的有（）

A.经营杠杆系数为1.56B.财务杠杆系数为1.39C.总杠杆系数为2.17D.息税前利润为10000万元

32.

33.运用三差异法分析固定制造费用成本差异时，需要计算（）。

A.耗费差异B.产量差异C.用量差异D.效率差异

34.

第

34

题

对于营运资金的管理，应该遵循的原则有（）。

35.在下列各项中，属于财务管理风险对策的有()。

A.规避风险B.减少风险C.转移风险D.接受风险

36.下列各项中，属于资本结构优化目标的有（）

A.降低平均资本成本率B.提高普通股每股收益C.提高企业的息税前利润D.提高企业销售收入

37.属于直接筹资的有（）。

A.银行借款B.发行债券C.发行股票D.融资租赁

38.下列投资评价指标中，属于动态指标的有（）。

A.投资利润率B.净现值C.净现值率D.内部收益率

39.

第

33

题

下列属于所能者与债权的矛盾协调措施的有（）。

A.限制性借款B.接收C.“股票选择权”方式D.收回借款或停止借款

40.下列各项中,不会导致企业资本(股本)变动的股利形式有（）。

A.股票股利B.财产股利C.负债股利D.股票回购

41.下列关于认股权证的说法中，正确的有（）。

A.具有实现融资和股票期权激励的双重功能B.属于衍生金融工具C.具有投票权D.持有人可以分得红利收入

42.下列各项中,可用来预测资金需求量的方法有()。

A.定性预测法B.比率预测法C.定量预测法D.资金习性预测法

43.在判断项目的相关现金流量时不必考虑的因素有()。

A.曾经支付的市场调研费用B.公司决策者的工资费用C.利用现有设备的可变现价值D.失去的土地增值收益

44.下列各项中，属于固定预算法特点的有（）。

A.适应性差

B.不管实际业务量多少，不必经过计算即可找到与实际业务量相近的预算成本

C.可比性差

D.可能导致预算期间与会计期间相脱离

45.利益主体不同，看待资产负债率的立场也不同。下列说法中，正确的有（）。

A.从债权人的立场看，债务比率越低越好

B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好

C.从经营者的角度看，只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债

D.从经营者的角度看，为了降低风险，债务比率越低越好

三、判断题(10题)46.优先股股东在股东大会上具有优先表决权。()

A.是B.否

47.我国《公司法》等法律规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资，全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的25％。()

A.是B.否

48.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。()

A.是B.否

49.

第

39

题

在有数量折扣的经济进货批量模式下，确定经济进货批量需要考虑的相关成本有进货成本、变动性进货费用和变动性储存成本。（）

A.是B.否

50.

第

38

题

在股权登记l3取得股票的股东无权享受已宣布的股利。

A.是B.否

51.企业发行可转换公司债券发生的发行费用，应全部冲减权益成份的公允价值。（）

A.是B.否

52.

第

40

题

银行借款的资本成本高于发行债券的资本成本。

A.是B.否

53.第

44

题

债券上标明的利率一般是年利率或固定利率，不存在浮动利率。（）

A.是B.否

54.

第

40

题

公司采取剩余股利政策分配利润可以优化资本结构、实现企业价值的长期最大化，从而有利于公司树立良好的形象。（）

A.是B.否

55.在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。()

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.2

58.

59.某企业只产销一种产品，保本点销售量为600件，单价为150元，单位成本为130元，其中单位变动成本为120元。要求通过计算回答下列互不相关问题：(1)若使本年利润比上年增长20%，应采取哪些单项措施才能实现目标利润。并对你提出的各项措施测算其对利润的敏感系数。(2)如果计划年度保证经营该产品不亏损，应把有关因素的变动控制在什么范围?(3)假设该企业拟实现42000元的目标利润，可通过降价10%来扩大销量实现目标利润，但由于受生产能力的限制，销售量只能达到所需销售量的55%，为此，还需在降低单位变动成本上下功夫，但分析人员认为经过努力单位变动成本只能降至110元，因此，还要进一步压缩固定成本支出。针对上述现状，会计师应如何去落实目标利润?60.某公司2012年度有关财务资料如下：F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要如下：单位：万元2011年有关财务指标如下：销售净利率10%，总资产周转率l，权益乘数1.4。要求：(1)计算2012年的销售净利率、总资产周转率和权益乘数，并计算2012年该公司的净资产收益率(利用杜邦分析关系式计算)。(2)采用因素分析法分析2012年净资产收益率指标变动的具体原因。(3)假定该公司2012年的投资计算需要资金1000万元，公司目标资金结构按2012年的平均权益乘数水平确定，请按剩余股利政策确定该公司2012年向投资者分红的金额。

参考答案

1.C本题考核的是间接投资的税务管理。企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税，连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益也应缴纳企业所得税。

2.D本题考核的是普通股筹资成本的计算。普通股资本成本=1×(1+4%)/[10×(1-3%)]×100%+4%=14.72%

3.B股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(1000×20%)万元。

4.D解析：货币市场所交易的金融工具具有较强的货币性，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。

5.A广义的分配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；狭义的分配仅指对净利润的分配。

【该题针对“财务活动”知识点进行考核】

6.B内含报酬率，是指对投资方案未来的每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。这是不受资本成本影响的，所以本题答案为选项B。

7.C本题考核点是证券公司注册资本。经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理和其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

8.A企业的利润分配必须以资本保全为前提，相关法律规定，不得用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利。

9.A若企业投资国债，则年投资收益＝800×4%＝32（万元）

根据税法规定国债的利息收入免交所得税，所以年税后收益为32万元。

若企业投资金融债券，则年税后投资收益＝800×5%×（1－25%）＝30（万元）小于32万元，所以应选择投资国债。

10.A因为借款金额=申请贷款的数额×(1—补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1—20%)=75万元，选项A是正确答案。

11.A本题考核预算的编制方法。增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法。增量预算编制方法的缺陷是可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，因为不加分析地保留或接受原有的成本费用项目，可能使原来不合理的费用继续开支而得不到控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费。所以本题选A。

12.B

13.B两只股票的收益率完全正相关，即二者的相关系数等于1，所构成的投资组合收益率标准差等于两只股票收益率标准差的加权平均值，权数为两支股票的价值比例，即：投资组合的标准差=15％×60％+10％×40％=13％。

14.D【答案】D

【解析】股票股利不会引起公司资产的流出或负债的增加，而只涉及股东权益内部结构的调整，即在减少未分配利润项目金额的同时，增加公司股本额，同时还可能引起资本公积的增减变化，面股东权益总额不变。所以应选D。

15.A股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的风险(例如在企业破产清算时，股东的受偿权是排在最后的)，由于承担最大的风险，因此可能获得最大报酬。

16.D【答案】D

【解析】目标价值权数可以选择未来的市场价值，也可以选择未来的账面价值。这种价值权数是主观愿望和预期的表现，依赖于财务经理的价值判断和职业经验。所以D正确。

17.B企业债权人最关心的是企业是否有足够的支付能力，以保证其债务本息能及时、足额偿还，所以企业的偿债能力是债权人最为关心的财务分析内容。

18.C从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式有区别，杠杆租赁的出租人只出购买资产所需的部分资金作为自己的投资，另外以该资产作为担保向资金出借者借入其余资金。因此，它既是出租人又是贷款人，，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务。

19.D衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准差率等。标准差率是一个相对指标，它以相对数反映决策方案的风险程度。方差和标准差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准差率这一相对数值。故选项D正确，选项A、B、C不正确。

20.A解析：财务费用预算是指反映预算期内因筹措使用资金而发生财务费用水平的一种预算。就其本质而言该预算属于日常业务预算，但由于该预算必须根据现金预算中的资金筹措及运用的相关数据来编制，因此将其纳入财务预算范畴。

21.B本题考核相关评价指标之间的联系。净现值＝项目投产后各年净现金流量的现值合计一原始投资现值合计，净现值率＝项目净现值/原始投资现值合计，由此可知，如果某投资方案的净现值为正数，则净现值率必然大于零。

22.D内含报酬率是使方案现值指数等于1的贴现率。

23.B净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2007年的净资产收益率=7%×2×权益乘数=14%×权益乘数；2008年的净资产收益率=8%×1.5×权益乘数=12%×权益乘数。所以2008年的净资产收益率是下降了。

24.B

25.A

26.ACD公司治理是有关公司控制权和剩余索取权分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事会和高级执行人员等之间权力分配和制衡关系。

27.ACD筹资管理的原则：

（1）筹措合法（选项A）；

（2）规模适当（选项C）；

（3）取得及时；

（4）来源经济；

（5）结构合理（选项D）。

选项B不属于，企业筹资要综合考虑股份资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保持适当偿债能力，防范企业财务危机。

综上，本题应选ACD。

28.AC【答案】AC

【解析】影响财务管理的主要金融环境因素有金融机构、金融工具、金融市场等。公司法和税收法规属于企业财务管理法律环境的内容。

29.AB选项C属于效率比率，选项D属于构成比率。

30.ABCD有效资本市场需要具备四个前提条件：信息公开的有效性；信息从被公开到被接收的有效性；投资者对信息做出判断的有效性；投资者实施投资决策的有效性。

31.ABC边际贡献=2000*（12-7）=10000（万元），息税前利润=10000-3600=6400（万元），则，经营杠杆系数=10000÷6400=1.56；财务杠杆系数=6400÷（6400-1800）=1.39，总杠杆系数=10000÷（6400-1800）=2.17。

综上，本题应选ABC。

边际贡献=销售收入-变动成本；息税前利润=边际贡献-固定成本；经营杠杆系数=边际贡献÷息税前利润；财务杠杆系数=息税前利润÷利润总额；总杠杆系数=边际贡献÷利润总额。

32.ABD

33.ABD解析：本题考核固定制造费用三差异分析法的计算指标。三差异法将固定制造费用成本总差异分解为耗费差异、产量差异和效率差异三种。

34.AD本题考核营运资金的管理原则。企业进行营运资金的管理，需要遵循以下原则：

(1)保证合理的资金需求；

(2)提高资金使用效率；

(3)节约资金使用成本；

(4)保持足够的短期偿债能力。

35.ABCD［解析］财务管理的风险对策包括：规避风险，减少风险，转移风险和接受风险。

36.AB所谓最佳资本结构是指在一定条件下，使企业平均资本成本率最低、企业价值最大的资本结构。资本结构优化的目标，是降低平均资本成本率或提高普通股每股收益。

综上，本题应选AB。

37.BC直接筹资是企业直接与资金供应者协商融通资金的筹资活动。直接筹资不需要通过金融机构来筹措资金，是企业直接从社会取得资金的方式。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。选项AD属于间接筹资。

38.BCD财务可行性评价指标中，按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。动态评价指标包括净现值、净现值率和内部收益率。

39.AD所有者与债权人的矛盾协调的措施包括：(1)限制性借款；(2)收回借款或停止借款。选项B和C属于协调所有者与经营者矛盾的措施。

40.BC解析：股票股利涉及股东权益内部结构调整,会使股本增加,股票回购减少股本。

41.AB认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。

42.ABD本题考核的是对资金需求量预测可采用的方法。资金需求量的预测方法有定性预测性、比率预测法、资金习性预测法。

43.AB解析：现金流量是与项目相关的，在判断过程中要区分相关和非相关成本，要考虑机会成本，还要考虑对其它部门的影响。选项A属沉没成本是非相关成本，故不予考虑；选项B属固定费用，有无项目都要发生，所以也可不考虑，其它二项均为现金流量有关。

44.AC固定预算法又称静态预算法，是指以预算期内正常的、最可实现的某一业务量(是指企业产量、销售量、作业量等与预算项目相关的弹性变量)水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法，适应性和可比性差：不管实际业务量多少，不必经过计算即可找到与实际业务量相近的预算成本是采用列表法编制弹性预算的特点；可能导致预算期间与会计期间相脱离是滚动预算的特点。

45.ABC从债权人的立场看，债务比率越低，企业偿债越有保证，所以，选项A的说法正确；从股东的立场看，其关心的是举债的效益。在全部资本利润率（指的是息税前利润率）高于借款利息率时，负债比率越大，净利润就越大，所以，选项B的说法正确。从经营者的角度看，其进行负债决策时，更关注如何实现风险和收益的平衡，因此，选项D的说法不正确。资产负债率较低表明财务风险较低，但同时也意味着可能没有充分发挥财务杠杆的作用，盈利能力也较低；而较高的资产负债率表明较大的财务风险和较高的盈利能力。只有当负债增加的收益能够涵盖其增加的风险时，经营者才能考虑借入负债。所以选项C的说法正确。

46.N优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权，该说法是错误的。

47.Y根据我国《公司法》等法律法规的规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30％。

48.Y本题的考点是银行借款的信用条件。要注意相关信用条件对借款实际利率的影响。

49.N在有数量折扣的经济进货批量模式下，确定经济进货批量需要考虑的相关成本包括存货的购置成本(即进价成本)、变动性进货费用和变动性储存成本。进货成本包括存货进价成本和进货费用，而进货费用中的固定性进货费用属于决策的无关成本。

50.N本题考