第六章-人身保险-课件

第6章人身保险学习目标：通过本章的学习，了解人身保险的各种分类以及各个险种的特征。重点掌握人身保险的概念、特点及作用；掌握人身保险的三大部分—人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险的概念、特征、包括险种以及费率计算依据、方法合责任准备金的提取方式。目录6.1人身保险概述

6.1.1人身保险的概念6.1.2人身保险的特点6.1.3人身保险的作用6.1.4人身保险的分类6.2人寿保险

6.2.1人寿保险的概念和特征6.2.2人寿保险的种类2023/7/1926.3意外伤害保险

6.3.1意外伤害保险的概念6.3.2意外伤害保险的特点6.3.3意外伤害保险的内容6.3.4意外伤害保险的种类2023/7/1936.4健康保险

6.4.1健康保险的概念和特征6.4.2健康保险的种类6.5人身保险费率的计算及准备金的提取

6.5.1人寿保险费率的计算及准备金的提取6.5.2意外伤害保险的费率和准备金6.5.3健康保险的费率和准备金2023/7/1946.1.1人身风险为什么需要人身保险？风险说死得太早和活的太久疾病、残疾、衰老、失业人的一生要面对多少风险？56.1

人身保险概述1、生命危险（1）早逝死亡本身相关的费用生前所获收入的损失相关人精神和心理上的损失比较容易确定复杂无法估价1、生命危险（2）老年风险“生存风险”小沈阳：“人不能把钱看的太重了，钱乃身外之物，人生最痛苦的事情你知道是什么吗？人死了，钱没花掉！”赵本山：“人这一生最最痛苦的事情你知道是什么吗？就是人活着呢，钱没了！”赵本山的话就指出了这种风险的存在，对应的是人退休时没有积蓄或者积蓄不足的这类，其它还有伴随而生的疾病、伤残等风险。

穷并不可怕，只要我年轻；老

并不可怕，只要我富有。可怕的是又穷又老又病老年风险不仅和人的年龄有关，也受到经济发展和社会风俗的影响。古代没有退休

失去劳动能力以后，依靠家族家庭来解决

“养儿防老”极端的情况——弃老风俗中国民间传说日本电影《楢山节考》现代退休

家庭养老、社保养老、商业保险企业年金为了退休需要准备多少钱？取决于你的生活安排和计划基本的衣食住行

可能有所降低旅游、医疗保健

有所上升影响因素：健康、奢侈、活得太长、改变退休时间、子女教育2、健康风险医疗费用2007年人均医疗费用门诊136.1元，住院4973.8元收入损失2、健康风险（1）疾病风险狭义：狭义疾病广义：还包括意外事故导致的医疗费用特点：①危害严重：健康、经济、生命和精神②普遍性：根据统计年鉴，中国人一生中罹患重大疾病的概率高达72.17%。人进入30岁后，发病的机会增大，进入50岁后，发病率提高5倍。2、健康风险（1）疾病风险③复杂多样SARS、甲流、红斑狼疮、白血病、职业病（矽肺）④社会性

乙肝歧视、艾滋病村2、健康风险（2）残疾风险“活死亡”年龄2530354045505560残疾概率（%）545250484439329死亡概率（%）2423222120181593、失业风险失业风险：由于经济形势变化导致的非自愿失业使家庭主要收入者收入能力终止或暂时终止的风险。由于不会导致高额的医疗费用和护理费用的支出，所以影响相对较小道德风险较大10/31/08人身保险一生风险事故概率风险事故

发生概率受伤1／3

难产1／6

车祸1／12

心脏病突然发作1／77

在家中受伤1／80

受到致命武器的攻击1／260

死于心脏病1／340家中成员死于突发事件1／700

乳腺癌(女性)1／10

死于中风1／1700

死于突发事件1／2900

死于车祸1／5000－－每年都可能遇到的风险事故

发生概率染上爱滋病1／5700

被谋杀1／1110

死于怀孕或生产(女性)1／4000

自杀(女性)1／20000自杀(男性)1／5000

因坠落摔死1／20000

死于工伤1／26000

走路时被汽车撞死1／40000

死于火灾1／50000

溺水而死1／50000

受二手烟污染而死于肺癌1／60000被刺伤致死1／60000§§§§§§§§§§§§2023/7/1917一生风险事故概率

风险事故

发生概率死于手术并发证1／80000

因中毒而死(不包括自杀)1／86000

骑自行车时死于车祸1／130000

吃东西时噎死1／160000

被空中坠落的物体砸死1／290000

触电而死1／350000

死于浴缸中1／1000000

坠落床下而死1／2000000

被龙卷风刮走摔死l／2000000

被冻死1／3000000－－每年都可能遇到的风险事故

发生概率死于心脏病1／3

死于癌症1／5

死于中风1／14

死于车祸1／45

自杀1／39

死于爱滋病1／97

死于飞机失事1／4000

死于狂犬病1／700000一生中可能道遇到的危险有§§§§§§§§§§§§2023/7/19184、应对措施（1）非保险形式①风险自留

最传统的方式，通过个人或家庭的储蓄、投资方式积累资金和利用家庭、亲戚、朋友之间的互帮互助来降低人身风险所造成的经济上的损失。局限性a.现有投资方式风险比较大b.家庭结构的变化c.个人储蓄投资很难形成规模4、应对措施（1）非保险形式②防病健身（2)保险方式①社会保险局限性：“广覆盖、低水平”②商业保险生命循环孕育期建立期稳定期维持期空巢期养老期24孕育期疾病、意外伤害及残障、失业主要风险提升专业知识、提高收入理财活动以父母家庭为生活重心家庭型态升学或就业学业事业生涯规划与理财活动2023/7/1925建立期疾病、死亡、意外伤害及残障、失业主要风险量入为出、购屋买车准备理财活动择偶结婚、学前子女家庭型态加强在职进修学业事业生涯规划与理财活动2023/7/19266.1.2

人身保险概念人身保险是指以人的生命或身体为保险标的，当被保险人发生死亡、伤残、疾病、年老退休等事故或保险期满时，保险人向被保险人或其受益人给付约定保险金的保险。276.1.2

人身保险概念人身保险的保险标的是人的生命或身体。生命生存与死亡两种状态身体人的健康和生理机能、劳动能力等状态28死亡生理传统——心跳、呼吸永久性停止作为死亡的标志脑死亡——脑干死亡就意味着一个人的实质性与功能性死亡。法律宣告死亡下落不明满四年因意外下落不明满两年需要利害相关人向法院提出申请（下落不明满两年，可申请宣告为失踪人）296.1.2

人身保险概念人身保险的保险责任包括生、老、病、死、伤、残各个方面。人身保险的给付条件是当被保险人遭受保险合同范围内的保险事故，以致死亡、伤残、丧失工作能力或保险期满、年老退休时，有保险人依据保险合同的有关条文，向被保险人或其受益人给付保险金。306.1.3人身保险的特点1、人身保险和财产保险保险标的不同保险金额的确定方法不同保险合同的性质不同保险期限不同保险费率制定的依据不同业务经营方面的不同316.1.3人身保险的特点2、人身保险和社会保险属性不同保险对象和作用不同权利和义务对等关系不同待遇水平不同经营主体不同法律关系不同32中国现行法律中有4部法律规定了具体的强制保险制度，一是《海洋环境保护法》第28条规定了强制油污染民事责任保险；二是《煤炭法》第44条规定了强制井下职工意外伤害保险；三是《建筑法》第48条规定了强制危险作业职工意外伤害保险；四是《道路交通安全法》第17条规定了机动车第三者责任强制保险，即现在的机动车交通事故责任强制保险。中国现行行政法规中有4部法规规定了强制保险制度，一是《内河交通安全管理条例》第67条规定了强制船舶污染损害责任、沉船打捞责任保险；二是《旅行社管理条例》第21条规定了强制旅客旅游意外保险；三是《海洋石油勘探开发环境保护管理条例》第9条规定了强制污染损害责任保险；四是《机动车交通事故责任强制保险条例》规定的交强险。6.1.4人身保险的作用对个人和家庭的作用经济保障投资手段对企业的作用-

稳定生产

-吸引和留住人才对国家的作用对经济发展的作用对政治稳定的作用356.1.5人身保险的分类1、按保障范围分类我国《保险法》分类寿险－－定期、终身、两全、年金等，其标的为人的生命，事故为死亡或生存意外伤害：事故为非本意事故引起死亡或残疾，一般期限不起过一年健康－－对象为身体，范围较广，不属于人寿保险和意外险的一般都归于本类366.1.5人身保险的分类2、按照保险期限长短的不同，人身保险可以分为长期业务、一年期业务和短期业务3、按照实施方式的不同，人身保险可以分为自愿保险和强制保险376.1.5人身保险的分类4、按照投保方式的不同，人身保险可以分为个人保险和团体保险（1）概念团体保险是以团体为投保人与保险公司订立一份总的保险合同，为该团体符合资格的所有员工提供有关意外、疾病、医疗、养老等保险的保障。38团体保险（2）主体投保人（保单持有人）

团体组织也可以由一个人代表，负责与保险公司商量决定保障类型、条款，并负担某些日常管理工作39团体保险（2）主体被保险人

团体中的在职人员不是当事人，不参与订立合同，也无权拥有一份独立的团险合同拥有的权利是保险金的请求权、受益人的制定权保险凭证——团体保险计划的书面说明书，说明保险的保障范围、被保险人享有的各项权利，故称为保险凭证持有人。40团体保险（3）团体保险的特点①承保对象是团体而不是团体中的个人

最重要的一个特点——团体承保a.团体的限定——保险附带于团体：不是以获得保险为目的的团体b.成员流动：稳定的人员流动，新陈代谢保证团体由积极工作的人员组成，健康水平处于平均水平41团体保险c.人数限制

比例非参与型100%参与型75%数量一、二、三类行业

最低投保人数8人四类及四类之上行业

最低投保人数20人42团体保险d.保险金额限制

防止逆选择，被保险人不能选择保险金额确定方法：统一保额

工资水平的约定倍数确定

职务、级别确定保额e.第三方分担成本——雇主负担非参与型

操作简单参与型

操作较复杂f.高效管理

自动扣减工资43团体保险②共用一张团体保单——成本较低的原因被保险人持有保险凭证：计划条款、索赔步骤三方关系转为四方关系：雇主、保险人、员工和家属③低成本，高保障——集中分配和集中管理a.简化了承保、收费、会计等手续，工作效率高b.免体检c.减少逆选择，降低出险率d.展业费用减少44团体保险④灵活性

个人保险——要式合同团体保险——可以商定条款、保障范围、保额和费率等方面只要不引起逆选择，不导致管理程序复杂，不违反法律45团体保险⑤经验费率为基础a.不同团体手册费率法：适用于新投保团体首期保费和小团体首期保费和续期保费的确定经验费率法：适用于大型团体的续期保费和目前正被其他保险公司承保的大型团体的首期保费的确定混合费率法：规模中等的团体b.同一团体：同一费率法、差别费率法46团体保险（4）团体保险的优缺点优点雇主：降低经营风险；提升竞争力；良好劳资关系员工：用税前收入购买保障；核保宽松缺点：保障是暂时的476.1.5人身保险的分类按照保单是否分红，人身保险可以分为分红保险和不分红保险分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险新产品。48红利的来源分红保险的红利来源于利差益、死差益和费差益所产生的可分配盈余。利差益，是指保险公司实际的投资收益率高于预计的投资收益率时所产生的盈余死差益，是指保险公司该险种被保险人的实际死亡人数小于预定死亡人数时所产生的盈余费差益，是指保险公司实际的经营费用低于预计的经营费用时所产生的盈余。49红利的分配现金红利——客户将所得红利直接以现金方式领取累积生息——红利留存于保险公司，按保险公司每年确定的红利累积利率，以复利方式储存生息，并于本合同终止或投保人申请时给付；抵交保费——红利用于抵交下一期的应交保险费，若抵交后仍有余额，则用于抵交以后各期的应交保险费；购买交清增额保险——依据被保险人的当时年龄，以红利作为一次交清保险费，按相同的合同条件增加保险金额。506.2人寿保险516.2.1人寿保险的概念和特征1、概念人寿保险，简称寿险是以人的生命或身体为保险标的，以人的生、死为保险事故，当发生保险事故时，保险人对被保险人或受益人履行给付保险金责任的一种人身保险。526.2.1人寿保险的概念和特征发展历程随着生产力（主要是生活水平和医疗水平）的发展，人的寿命在增加，人身风险从单一的死亡风险到死亡和生存都形成风险。中国历代人口平均寿命夏代18岁

秦代20岁

东汉22岁

唐朝27岁

宋朝30岁

清代33岁536.2.1人寿保险的概念和特征平均寿命的增加除了让人更加注意健康以外，生存成本也更受到了人们的关注。为了满足一个不确定时间的生活费用，生存保险金由一次给付转化为年金546.2.1人寿保险的概念和特征2、特征（1）危险特殊，经营稳定危险——人的生存或死亡与年龄相关，在很长一段时间内都会比较稳定，主要与饮食、生活习惯有关。1949年35.0岁1957岁57.0岁1981年68.0岁1990年68.4岁2000年71.1岁2006年73.4岁556.2.1人寿保险的概念和特征（2）以长期性业务为主采用“均衡保费”法——英国友情社多数保险是被保险人在年老时使用566.2.1人寿保险的概念和特征（3）具储蓄性质，日渐成为投资手段与储蓄的相同点与储蓄的不同点576.2.1人寿保险的概念和特征（4）保费确定方式特殊专业的精算技术费率充足——财务危机费率公平——补贴费率不太高——政府和市场586.2.2人寿保险的种类按照保险责任分为死亡保险生存保险两全保险按照保费和保额是否具有灵活性来划分传统人寿保险创新人寿保险59死亡保险一、定期死亡保险1、概念：定期死亡保险是以在合同约定期限内被保险人发生死亡事故，由保险人给付保险金的一种人寿保险，也称定期寿险。保险期限可以表示为一定年限，如5年、10年、15年、20年；或者表示为达到特定年龄，如65岁、70岁为保险期满。60定期死亡保险2、一个简单的定价模型一个30岁的男人，他的死亡概率为0.0881%。假如说有10万个30岁的男人投保保险金额为1000元的一年期定期寿险，则保险期末保险公司应向88个人给付死亡保险金。61定期死亡保险基本假设我们假设所有投保人的都是30岁初投保，其中死亡的88个人是30岁末死亡，另外假设保险公司资金运用的回报率是5%，不考虑保险公司的经营费用与利润。62定期死亡保险计算根据以上的条件，我们可以看到在保险期末保险公司需要给付88000元的保险金（88×1000）。而根据5%的贴现率贴现，保险公司为了给付此笔资金在期初只需筹集83810元资金即可，平均到每个人上，则为0.84元（83810÷100000），这就是每个人应缴纳的保费。63定期死亡保险根据同样的道理，我们只要掌握其他年龄的死亡规律，就可以算得其他年龄的保险金额为1000元的一年期定期寿险的价格，例如31岁、32岁、33岁、34岁男性的保费等等。31岁、32岁、33岁、34岁男性的死亡概率依次为0.0932%、0.0994%、0.1055%、0.1121%。64定期死亡保险多年期定期寿险如果连续购买30至34岁的一年期定期寿险，实际相当于购买了一份五年期的定期寿险，根据这个思路可算出逐年保费递增的n年期的定期寿险的价格31岁、32岁、33岁、34岁男性的死亡概率依次为0.0932%、0.0994%、0.1055%、0.1121%。依次为0.84，0.89，0.94，1，1.0765定期死亡保险多年期定期寿险运用资金时间价值的知识，可以把逐年缴纳的保费换算成期初趸交（

）也可以转化为每期缴纳均匀的保费，原理分别等同于把各年不等的现金流折现，和各年不等的现金流折现后再折算成年金（

）。664.28元0.94元定期死亡保险3、特征

通过上面的例子，我们也可以看出定期死亡保险的一些特点：期限一定名义保费比较低廉纯保障性，不退还保费67定期死亡保险3、特征以上三个特征又可以导致下面的特点：类似财产保险的共担性易增加逆选择和诱发道德风险，因而保险公司的风险选择与此并存注意核保68定期死亡保险6、类型69定期死亡保险水平保额保费递增保费水平非水平保额保额递减保额递增定期死亡保险水平保额的定期寿险保费递增型自然保费年可续保定期保单保费水平型——均衡保费70定期死亡保险保额递减型抵押贷款抵押贷款偿还保险受益人为家属信用人寿保险家庭收入保险保额递增型物价指数调整保险71受益人为债权人（银行）定期死亡保险6、运用与限制收入低，需要高保障的人其他保单的补充信用保障72终身死亡保险1、概念终身死亡保险是一种不定期的死亡保险，简称终身寿险，是以被保险人在投保之后无论何时死亡，保险人均依合同给付保险金的一种保险。73终身死亡保险1、一个简单的定价模型100岁男性购买终身寿险的定价模型生命表中最大年龄为105岁74100岁男性购买终身寿险的定价模型75年龄死亡率生存率年初生存人数年末死亡人数当年死亡总给付总死亡给付的现值1000.484010.515991000004840148,401,00046,096,1901010.5223970.477603515992695526,955,00024,448,9801020.5623170.437683246441385813,858,00011,971,0611030.6035390.3964611078665106,510,0005,355,7931040.645770.35423427627612,761,0002,163,31610510151515151,515,0001,130,51691,165,857每人趸交保费911.66趸缴净保费终身寿险保单准备金保单年度年初生存人数保单年初资金保单年度所赚利息保单年末所支付的死亡给付保单年末资金余额每单资金余额110000091,165,8574,558,29348,401,00047,323,15091725159947,323,1502,366,15726,955,00022,734,30792332464422,734,3071,136,71513,858,00010,013,02292841078610,013,022500,6516,510,0004,003,673936542764,003,673200,1842,761,0001,442,857952615151,442,85772,1431,515,0000——76平准保费计算保单年度每个生存者年缴平准保费

年初生存人数折现因子总水平保费的现值保单年末资金余额每单资金余额1491.42100000149,141,5093,197,58461.972491.42515990.95238095224,149,0733,026,816122.823491.42246440.90702947810,984,5202,036,112188.774491.42107860.8638375994,578,6871,193,341279.085491.4242760.8227024751,728,737698,364460.976491.4215150.783526166583,3300——91,165,85777终身死亡保险2、特征（1）没有确定期限，提供终身保障；（2）保险费率高于定期寿险（3）保险设计基于生命表假设（100岁or105岁）——亦可称为100岁或105岁到期定期寿险；（4）保费含储蓄成分，保单具有现金价值。78终身死亡保险3、分类（1）普通终身寿险（终身缴费的终身寿险）特点：①终身缴费（30岁男性1000元保额终身均衡保费，最长需要缴纳76年）②保费低（30岁男性1000元保额终身均衡保费6.41元）79终身死亡保险3、分类（2）趸缴终身保险特点：①一次缴费，保单不会失效；缴清保单paid-uppolicy无须再缴纳保费，而保单继续有效。②保费高，缴费压力大（30岁男性1000元保额趸缴保费118.58元）80终身死亡保险3、分类（3）限期缴费终身保险特点：①规定期限内缴费，适合资金来源受时间限制但又需要长期保险保障的人；形成缴清保单。②保费介于终身缴费和趸缴的保费之间（30岁男性1000元保额期缴保费9.16元）81终身死亡保险（4）指数型终身寿险indexedwholelifeinsurance该类终身保险的保额随消费者物价指数增加而增加。一般而言，这些保单是按照保单所有人或保险公司承担通货膨胀风险来分类。保单所有人承担风险保险公司承担通货膨胀风险82终身死亡保险（7）多生命寿险（连生保险）①联合寿险jointlifeinsurance第一生命寿险first-to-dieinsurance

首亡即付寿险一人死亡，其余获得全部保险金；共同死亡，给付各自受益人；家属无保障，但一般拥有不提供可保证明即购买个人终身寿险权利83终身死亡保险（7）多生命寿险（连生保险）②最后生存者寿险survivorshiplifeinsurance第二生命寿险second-to-dieinsurance最后一人死亡，受益人获得全部保险金针对支付遗产税的需要84生存保险1、概念：生存保险是以被保险人在保险期满或达到一定年龄时仍然生存为给付条件，给付保险金的保险。85

生存保险2、特点保险期有限，不退还保费；主要目的满足生活需要；类似储蓄；86

生存保险3、分类（1）单纯的生存保险——接受程度有限（2）年金保险年金保险，指在被保险人生存期间，保险人按照合同约定的金额、方式，在约定的期限内，有规律地、定期地向被保险人给付保险金的保险。87年金保险①影响因素年金给付总额的多少有三个因素决定本金利息生存因素88年金保险生存因素一个人的生存时间与参保集合的平均寿命比较等于平均寿命超过平均寿命没有活到平均寿命89既不会获益又不会有所损失可以领取额外的年金给付来源？所得年金给付较少去向？年金保险②保险公司的给付责任年金保险包括积累期和给付期积累期投保人向寿险公司缴纳保险费寿险公司为被保险人建立养老基金给付期

寿险公司按所确定的标准向被保险人定期支付养老金90年金保险a.积累期退保提现条款提现条款规定在累积期间内，年金合同持有人每年有权按照累计价值的约定百分比提取现金而不收取费用，每年免费提现次数也存在限制。91寿险公司退还保单现金价值年金保险a.积累期死亡92寿险公司退还保单现金价值寿险公司提供死亡给付两种方式区别何在？年金保险积累期被保险人死亡寿险公司退还保单现金价值，表明该年金保险在积累期不包含任何保险保障成分寿险公司提供死亡给付，其给付额度93死亡保险金额死亡保险金额和现金价值两者中较大值或4.3.1

年金保险b.清偿期（给付期）

纯终身给付年金（纯生存年金）这种年金中的保费都是为了年金给付而缴纳的，不涉及到利益返还逆选择结果潜在的购买者没有办法按照公平的价格购买到年金产品失去潜在购买者944.3.1

年金保险退还保费

确定并继续终身年金

有最低保证年限同等保费水平下年限越长，给付金额越少确定年金

按期给付分期退费年金

年金收入少于<年金成本，继续给付现金退还年金

年金收入少于<年金成本，一次退还95年金保险③分类a.缴费方式：趸交、分期b.年金开始给付时间的不同：即期年金通常与趸缴的缴费方式相结合。即期年金也会有一个给付间隔期，如1个月或1年延期年金到达一定年龄或者经过一定的时间96趸缴保费即期年金97趸缴保费延期年金98平准缴纳保费延期年金99弹性缴纳保费延期年金100两全保险1、概念：

即生死合险，是指无论被保险人再保险期内死亡或者保险期满时生存，都能获得保险人的保险金给付的保险。1014.2.3两全保险2、两个角度精算角度

生死两全保险=定期寿险+纯生存保险经济角度

递减的定期寿险和递增的保单储蓄102两全保险3、特点：必然给付，责任最全面；保险费率较高；储蓄性体现最为充分103两全保险4、种类（1）普通两全保险死亡保险金=生存保险金（2）养老附加两全保险死亡保险金=生存保险金×N104两全保险5、运用与限制一种比较流行的保险储蓄工具税法规定不同，造成影响不同,例如美国1056.2.2人寿保险的种类按照保费和保额是否具有灵活性来划分，人寿保险可以分为传统人寿保险和创新人寿保险定期寿险、终身寿险和两全保险都属于传统的人寿保险。创新人寿保险有变额保险、可调整的人寿保险、万能保险和变额万能保险。1066.2.2人寿保险的种类世界背景更好的投资性要求更加透明的保单运作我国背景利率下调，导致保险公司巨额利差损1076.2.2人寿保险的种类世界背景更好的投资性要求更加透明的保单运作我国背景利率下调，导致保险公司巨额利差损10810/31/081096.2.2人寿保险的种类传统人寿保险特点：

（1）保额固定（2）资金运用渠道受限创新型人寿保险特点：（1）保险和投资双重功能；（2）独立账户，运作透明；（3）保障水平不确定；（4）收益和风险并存。6.2.2人寿保险的种类（1）变额人寿保险

（variablelifeinsurance）最早产生于20世纪50年代的荷兰、英国美国在1976年推出该产品110变额人寿保险特点：①保费固定、保额变动；变额人寿保险的保费是固定的死亡给付分为两个部分保证的最低死亡给付变额死亡给付111变额人寿保险②变额寿险有其专项账户，它与公司的其他业务是分开的。首先，保费减掉保单费用和死亡费用（有保证）剩余资金转入分离账户（无保证）保险人可以根据资产运用的实际情况，不断对其资产组合进行调整。保单持有人也可以自己在股票、债券和其他投资品中选择投资组合投资风险全部转嫁给客户112变额人寿保险③现金价值随着保险公司投资组合和投资业绩的情况而变动。分离账户的现金价值由投资业绩决定分离账户的收益率超过预定利率，超额部分增购变额寿险单位分离账户的收益率低于预定利率，增购变额寿险单位将降低113变额人寿保险分类分红

不分红监管在美国接受双重监管97年麦肯锡提议平安开发基金连锁产品，后来为了避免通过证监会批准改为投资连接保险114分红来自于死差益和费差益6.2.2人寿保险的种类（2）可调整的人寿保险可调整的人寿保险的特点是：保额、保费和保险期限都是可变的。即在一定的限制以内，保险人可以提高或降低保单的保额，增加或减少保费，延长或缩短保险