2023年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》提分卷（一）新题型

2023年证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》提分卷（一）[新题型]1.【单项选择题】在市场风险管理流程中，经（  ）（江南博哥）或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。A.董事会B.理事会C.监事会

D.证监会正确答案：A参考解析：在市场风险管理流程中，经董事会或其授权的专门委员会批准，才能建立相应的内部审批、操作和风险管理流程。2.【单项选择题】简单型消极投资策略的优点是（）。A.放弃从市场环境变化中获利的可能B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况C.交易成本和管理费用最小化D.收益的最小化正确答案：C参考解析：A项，属于简单型消极投资策略的缺点；B项，属于简单型消极投资策略的适用性；D项，应为交易成本和管理费用最小化。简单型消极投资策略优缺点及适用性：(1)优点:交易成本和管理费用最小化；(2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能；(3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。考点简单型消极投资策略

3.【单项选择题】假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（  ）。A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险C.购买票面利率为3％的国债，当期资金成本为2％，则该交易不存在利率风险D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加正确答案：B参考解析：发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少，A错误；C错误，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险，D错误。4.【单项选择题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对()发表评论意见。A.特定的分级基金B.特定的指数期货合约C.某上市公司D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况正确答案：D参考解析：鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。5.【单项选择题】贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（）。A.好B.差

C.依赖度越高D.依赖度越低正确答案：B参考解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。6.【单项选择题】根据投资目标不同，证券组合可以划分为()。A.国际型、国内型、混合型等B.收入型、增长型、指数化型等C.激进型、稳健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等正确答案：B参考解析：证券组合按不同的投资目标可以分为：避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。7.【单项选择题】下列关于家庭债务管理的说法，错误的是()。A.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行投资B.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性C.偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须要优先满足的D.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况正确答案：A参考解析：A项，对于家庭每年盈余的运用，在预期投资收益低于负债利率的情况下，应优先考虑提前还贷；在预期投资收益高于负债利率的情况下，则可结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况(如负债比率，债务负担率等)，利用财务杠杆进行投资。财务杠杆往往是把“双刃剑”，海外部分发达国家往往对投资相关支出予以税前抵扣的优惠政策，导致融资利率相对较低，而国内并无此类税务政策。因此，切莫只要因为客户没有负债，就觉得客户应该采用财务杠杆进行投资。8.【单项选择题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。A.2B.3C.5D.10正确答案：C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。9.【单项选择题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是()。A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

10.【单项选择题】关于客户风险特征矩阵，下列说法正确的是（  ）。A.其中风险承受能力因素被划分为低风险承受能力、中低风险承受能力、中高风险承受能力、高风险承受能力4种类型B.风险矩阵根据两方面因素的评级，共产生16种可能的投资建议C.综合了两方面的因素，即风险能力和损失容忍度D.其投资工具主要是货币、债券、股票正确答案：D参考解析：风险承受能力被划分为低风险承受能力、中低风险承受能力、中等风险承受能力、中高风险承受能力和高风险承受能力五种类型，A项错误。B项错误，风险承受态度也被划分为五种类型。因此，根据两方面因素的评级，共产生25种可能的投资建议。C项错误，风险矩阵综合了风险承受能力和风险承受态度两方面的因素。风险特征矩阵中的投资工具主要是货币、债券和股票，D选项正确。11.【单项选择题】根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（  ）。A.买入B.卖出

C.清仓D.满仓正确答案：A参考解析：移动平均法的实质是简单过滤器规则的一种变形。它是以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础，在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股票，在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票。12.【单项选择题】（  ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。A.信用风险识别B.信用风险计量C.信用风险监控D.信用风险报告正确答案：B参考解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。13.【单项选择题】基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为()。A.混合指数法B.股票指数法C.加强指数法D.积极指数法正确答案：C参考解析：基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。14.【单项选择题】以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括()。A.使用的分析工具不同B.对市场有效性的判定不同C.分析基础不同D.使用者不同正确答案：D参考解析：A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。B项，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。15.【单项选择题】(  )属于消极型资产配置策略。A.投资组合保险策略B.恒定混合策略C.买入并长期持有策略D.动态资产配置策略正确答案：C参考解析：股票投资策略可分为：①主动策略，又称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场；②消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。16.【单项选择题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。A.10B.1C.3D.5正确答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。17.【单项选择题】证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是()。A.诚实守信、客户自担风险、分类管理B.规范运作、利益至上、公平公正C.依法合规、诚实守信、公平维护客户利益D.守法合规、公平公正、集中管理正确答案：C参考解析：证券投资顾问业务的基本原则是：①依法合规，证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益；②诚实守信，证券公司及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务；③公平维护客户利益，证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。18.【单项选择题】三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（  ）。A.乙、丙组合是对冲组合B.甲、丙的组合风险最小C.甲、乙的组合风险最小D.甲、丙的组合风险最分散正确答案：A参考解析：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲组合，两者的组合风险最小。19.【单项选择题】资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的，下列不属于其假设条件的是()。A.资本市场没有摩擦B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.资产市场不可分割D.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平正确答案：C参考解析：资本资产定价模型的假设条件包括：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。③资本市场没有摩擦。该假设是指：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。20.【单项选择题】阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（  ）。A.成熟期B.成长期C.形成期D.稳定期

正确答案：B参考解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。21.【单项选择题】个人生命周期中探索期的主要理财活动是()。A.偿还房贷、筹教育金B.量人节出、存自备款C.求学深造、提高收入

D.收入增加、筹退休金正确答案：C参考解析：探索期年龄层为15～24岁，在此期间求学深造、提高收入是最主要的理财活动，投资工具主要为活期、定期存款和基金定投等。22.【单项选择题】根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入()。A.探索期B.建立期C.稳定期D.维持期正确答案：B参考解析：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。23.【单项选择题】在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是()。A.期初年金B.永续年金C.增长型年金D.期末年金正确答案：C参考解析：增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时问间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。增长型年金终值的计算公式为：

24.【单项选择题】期末年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。A.期初B.期末C.期中D.期内正确答案：B参考解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期末年金指在一定时期内每期期末发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期末。25.【单项选择题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为正确答案：D参考解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。26.【单项选择题】资产组合的收益一风险特征如图2—2所示，下列说法错误的是()。A.ρ4对应的资产组合能最有效地降低风险B.ρ4<ρ3<ρ2<ρ1C.ρ1对应的资产组合不可能降低风险D.ρ1表示组成组合的两个资产不相关正确答案：D参考解析：ρ1表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。27.【单项选择题】基本分析的重点是()。A.宏观经济分析B.公司分析C.区域分析D.行业分析正确答案：B参考解析：公司分析是基本分析的重点，如果没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，就不可能准确地预测其证券的价格走势。28.【单项选择题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。A.市盈率B.市净率

C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.股价／销售额比率正确答案：C参考解析：经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，简称EV／EBIDA，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。29.【单项选择题】关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是()。A.久期越长，价格的变动幅度越大B.价格变动的幅度与久期的长短无关C.久期公式中的D为修正久期D.收益率与价格同向变动正确答案：A参考解析：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／(1+y)，y表示市场利率。30.【单项选择题】在现金管理中，年度支出预算等于（  ）。A.年度收入－年度支出B.年储蓄目标－年度支出C.年度收入－上一年支出D.年度收入－年储蓄目标正确答案：D参考解析：预算编制的程序包括：（1）设定长期理财规划目标；（2）预测年度收入；（3）算出年度支出预算目标。年度支出预算=年度收入－年储蓄目标；（4）对预算进行控制与差异分析。31.【单项选择题】如果张某家庭的核心资产配置是股票60％、债券30％和货币10％，那么从家庭理财的角度看，这种资产配置符合(  )家庭的理财特点。A.形成期B.成长期C.衰老期D.成熟期正确答案：B参考解析：家庭成长期理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近60％，债券接近30％，货币接近10％．保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。32.【单项选择题】对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列说法中，正确的是(  )。A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息C.定性评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来搜集信息D.定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有严格的量化关系正确答案：D参考解析：定性分析主要是通过与客户面对面的交谈来基本判断客户的风险属性。但由于定性分析仅仅是凭金融理财师的直觉．没有严格的量化关系，而且受金融理财师的经验、技巧以及风险偏好的影响，不同的金融理财师可能得出差别较大的结论，因此，我们在采用定性分析的同时还需要采用定量分析，综合运用两种方法以确定投资者的实际风险承受能力。33.【单项选择题】内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露进行拆分，拆分按(  )以及其他抵(质)押品的顺序进行。A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款B.金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产C.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款D.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产正确答案：B参考解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。34.【单项选择题】证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（  ）个工作日向举办地证监局报备。A.10B.3C.5D.1正确答案：C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。35.【单项选择题】证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有()业务资格的证券公司或者投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。A.证券经纪B.证券承销C.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务D.证券投资咨询正确答案：D参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十七条，证券公司、证券投资咨询机构应当为证券投资顾问服务提供必要的研究支持。证券公司、证券投资咨询机构的证券研究不足以支持证券投资顾问服务需要的，应当向其他具有证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构购买证券研究报告，提升证券投资顾问服务能力。36.【单项选择题】投资者适当性管理工作不包括(  )A.投资者分类B.信息告知C.产品分级D.销售匹配正确答案：B参考解析：投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类：1、以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；2、以判断产品风险等级为目标的产品分级义务；3、以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。37.【单项选择题】为贯彻落实新修订《证券法》有关规定，根据中国证监会《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》，对证券业从业人员实施(  )管理。A.事前登记B.事中登记C.事后登记D.注册登记正确答案：C参考解析：2020年3月4日，中国证券业协会发布《关于证券业从业人员登记管理有关事项的通知》，明确为贯彻落实新修订《证券法》有关规定，根据中国证监会《关于取消或调整证券公司部分行政审批项目等事项的公告》，对证券业从业人员实施事后登记管理。38.【单项选择题】证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取(  )措施。A.监督管理B.自律管理C.责令改正D.纪律处分正确答案：B参考解析：证券公司未按要求履行从业人员业务培训管理职责的，协会可以视情节轻重对证券公司及相关责任人员采取自律管理措施。39.【单项选择题】证券经营机构销售产品或提供服务的禁止性规定不包括(  ）。A.向专业投资者主动推介不符合其投资目标的产品或服务B.向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务C.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务D.告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见正确答案：A参考解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中，应勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务提供给适合的投资者，并禁止进行下列活动：1）向不符合准入要求的投资者销售产品或提供服务；2）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或服务；5）向风险承受能力最低类别的投资者销售或提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。40.【单项选择题】如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是()。A.证券价格由于不可辨别的原因而变化B.价格起伏不大C.未来事件能够被准确地预测D.价格能够反映所有相关信息正确答案：D参考解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。41.【多选题】积极型债券组合管理策略包括（）。A.水平分析B.债券互换C.骑乘收益率曲线D.指数化投资策略正确答案：A,B,C参考解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线。

考点积极型债券组合管理策略

42.【多选题】熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是（  ）。A.政策周期领先于市场周期B.市场周期领先于政策周期C.市场周期领先于经济周期D.经济周期领先于盈利周期正确答案：A,C,D参考解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。四种周期包括：政策周期、市场周期(估值周期)、经济周期和盈利周期。熊末牛初，股市见底时这四种周期见底的先后次序是：①政策周期领先于市场周期；②市场周期领先于经济周期；③经济周期领先于盈利周期。43.【多选题】机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有()的特点。A.收集和分析信息的能力强B.可通过适当的资产组合以分散风险C.只强调盈利D.投资资金来源分散而量小正确答案：A,B参考解析：各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。44.【多选题】某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该()。A.考虑正常收入情况B.考虑最低收入情况C.考虑最高收入情况D.考虑临时收入情况正确答案：A,B参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入(根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期)。45.【多选题】下列说法正确的是（）。A.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流B.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度正确答案：C,D参考解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。46.【多选题】基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑（）。A.哪些行业处于上扬趋势B.哪些行业处于经济周期的复苏阶段C.哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势D.哪些行业具有比行业基准更强的上扬趋势正确答案：A,C参考解析：基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点：（1）哪些行业处于上扬趋势，即那些哪些行业从市场情绪来看变得可投资；（A项正确）（2）这些可投资的行业中哪些行业更具备比较优势，即哪些行业具有比业绩基准更强的上扬趋势。（C项正确）47.【多选题】下列关于债券组合的指数化投资策略的表述中，正确的有()。A.能满足投资者对现金流的需求B.以市场有效的假设为基础C.与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更高D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力正确答案：B,D参考解析：A项错误，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。C项错误，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。48.【多选题】企业的风险敞口由企业的类型决定。站在产业链的角度，企业可以分为(  )这几种基本形式。A.生产型B.贸易型C.加工型D.消费型正确答案：A,B,C,D参考解析：站在产业链的角度，企业可以分为生产型、贸易型、加工型、消费型四类基本形式。生产型的企业一般拥有生产所需的原料；贸易型企业既担心涨价，又担心跌价；加工型企业同贸易企业类似，其风险也属于双向敞口；消费类企业的风险一般情况下存在于采购成本环节。49.【多选题】下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是()。A.理财价值观决定了理财目标、影响理财行为B.在实务操作中，客户的理财价值观都是不太变化的C.客户的理财目标是动态调整的D.客户的理财行为是动态调整的正确答案：A,C,D参考解析：理财价值观是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。50.【多选题】投资组合的构建过程是由下述()步骤组成。A.界定适合于选择的证券范围B.求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险C.各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定D.进行各种技术分析正确答案：A,B,C参考解析：投资组合的构建过程是由下述步骤组成的。首先，需要界定适合于选择的证券范围。其次，投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。投资组合构建过程的第三阶段，即实际的最优化，必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。51.【多选题】下列选项属于个人理财的目标有（）。A.购买心仪已久的一部跑车B.出国旅游C.为孩子准备教育金D.防范风险和储备未来的养老所需正确答案：A,B,C,D参考解析：理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标（休假、购车、存款等）、中期目标（子女的教育储蓄、按揭买房等）和长期目标（退休安排、遗产安排等）。

52.【多选题】消极的债券组合管理策略不包括（）。A.指数策略B.债券互换C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略D.应急免疫正确答案：B,D参考解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。B、D两项属于积极债券组合管理策略。53.【多选题】客户信息收集主要包括（）。A.初级信息收集B.非财务信息收集C.次级信息收集D.财务信息收集正确答案：A,C参考解析：客户信息收集主要包括初级信息收集和次级信息收集。54.【多选题】客户风险特征的内容包括了（）方面。A.风险偏好B.风险厌恶C.风险认知度D.实际风险承受能力正确答案：A,C,D参考解析：客户的风险特征可以由以下三个方面构成:(1)风险偏好：风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。其影响因素很多，与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系。(2)风险认知度：风险认知度反映的是客户对风险的主观评价，通常人们对风险的认知度往往取决于其个人的知识水平和生活经验，不同的人对同一风险的认知度不同。(3)实际风险承受能力：实际风险承受能力反映的是风险客观上对客户的影响程度同样的风险对不同的人影响是不一样的。55.【多选题】以下属于行业中所说的四种周期的有（）。A.政策周期B.估值周期C.经济周期D.利润周期正确答案：A,B,C参考解析：行业轮动的时机是最难掌握的，需要对经济周期和市场周期进行前瞻性判断。周期包括：政策周期、市场周期（估值周期）、经济周期和盈利周期。56.【多选题】李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（）。A.活期存款B.股票C.现金D.古董字画正确答案：A,B,C参考解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。57.【多选题】下列关于消费型企业风险敞口类型及其对冲方式，说法正确的是（）。A.上游敞口、下游闭口型B.买入对冲C.上游闭口、下游敞口型D.卖出对冲正确答案：A,B参考解析：消费型企业的风险敞口类型为上游敞口、下游闭口型，对冲方式为买入对冲。58.【多选题】下列属于客户的定量信息的有(  )。A.客户姓名、身份证号码、出生日期等B.客户资产和负债、收入与支出等C.客户现有投资情况D.客户投资偏好及理财决策模式等正确答案：A,B,C参考解析：D项属于定性信息。59.【多选题】主动轮动策略的优点有(  )。A.容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置B.减少了对行业基本面和公司信息的依赖C.抗风险能力得到增强D.依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性正确答案：A,B,C,D参考解析：主动轮动策略—M2行业轮动策略是指基于M2这一代理变量观测货币政策周期进行周期性行业和非周期性行业的轮动策略。其优点包括：容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置；将行业划分为周期性和非周期性进行投资，减少了对行业基本面和公司信息的依赖；在紧缩时，选择投资于非周期性行业，避免了较大的不确定性，大大降低整个组合的风险，增强其抗风险能力；依据货币供应增速M2进行轮动，策略具有较强的可操作性。60.【多选题】下列应列入个人现金流量表的有(  )。A.红利与股息收入B.股票C.头发护理费用D.汽车及住房正确答案：A,C参考解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。B、D项应列入资产负债表。61.【多选题】技术分析法的主要理论包括(  )。A.道氏理论，这是技术分析的理论基础B.K线理论，该理论已受到世界各国股票投资者的广泛重视C.波浪理论D.切线理论和形态理论正确答案：A,B,C,D参考解析：技术分析方法的理论主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。62.【多选题】上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有(  )。A.公司股东权益减少B.公司负债减少C.公司每股净资产减少D.公司总股本减少正确答案：A,C参考解析：派发现金股利后，公司股东权益减少，公司每股净资产减少，负债和总股本不变。63.【多选题】证券相对估值的常用指标包括()。A.市盈率B.权益现金流C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.资本现金流正确答案：A,C参考解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。64.【多选题】下列各项中，属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标／信号的有()。A.融资成本上升B.资产质量下降C.外部评级下降D.被迫从市场上购回已发行的债券正确答案：A,D参考解析：资产质量下降属于内部指标／信号，外部评级下降属于外部指标／信号。65.【多选题】现金预算必须与个人的()相一致。A.生活方式B.兴趣爱好C.家庭状况D.价值观正确答案：A,C,D参考解析：现金预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。66.【多选题】公司区位分析的主要内容应当包括()。A.公司所处区位内的经济特色分析B.公司所处区位内的自然条件分析C.公司所处区位内的基础条件分析D.公司所处区位内的产业政策分析正确答案：A,B,C,D参考解析：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析的主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件分析。(2)区位内政府的产业政策分析。(3)区位内的经济特色分析。67.【多选题】下列关于对冲的经济原理，说法正确的有()。A.同品种的期货价格与现货价格走势一致B.同品种的期货价格与现货价格存在基差C.随着合约到期的临近，期货与现货的价格会趋向一致D.对冲取决于不同时点的价差变化正确答案：A,C,D参考解析：套期保值之所以能够规避价格风险，与期货、现货价格之间的两个基本特点有关：(1)同种商品的期货价格走势与现货价格走势基本一致。由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内会受到相同经济因素的影响和制约，一般情况下两个市场的价格变动趋势应该相同。(2)期货、现货价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致，即具有收敛倾向。对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同，但期限不同的合约，以达到套利或规避风险等目的。套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。68.【多选题】放开存贷款利率管制以后，我国的利率市场化改革还做了以下()方面的工作。A.建立健全市场利率定价自律机制B.有序推进了同业存单和大额存单发行交易C.逐步完善了中央银行利率调控体系D.有效培育了金融市场基准利率体系正确答案：A,B,C,D参考解析：放开存贷款利率管制以后，我国的利率市场化改革还做了以下四个方面的工作：(1)建立健全市场利率定价自律机制。(2)有序推进了同业存单和大额存单发行交易。(3)有效培育了金融市场基准利率体系。(4)逐步完善了中央银行利率调控体系。69.【多选题】证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况，确定其风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法，主要包括()。A.C1级投资者匹配R1级的产品或服务B.C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务C.C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务D.C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务正确答案：A,B,C,D参考解析：证券经营机构应当根据本机构及普通投资者的实际情况，确定其风险承受能力等级与产品或服务的风险等级适当性匹配的具体方法，也可以参照以下方式确定：(1)C1级投资者匹配R1级的产品或服务。(2)C2级投资者匹配R2、R1级的产品或服务。(3)C3级投资者匹配R3、R2、R1级的产品或服务。(4)C4级投资者匹配R4、R3、R2、R1级的产品或服务。(5)C5级投资者匹配R5、R4、R3、R2、R1级的产品或服务。70.【多选题】下列属于个人资产负债表中流动资产项的有(  )。A.货币市场基金B.活期存款C.股票D.定期存款正确答案：A,B,D参考解析：个人资产负债表中的流动资产包括现金、活期存款、定期存款和货币市场基金，股票属于投资。71.【多选题】计算市净率所需使用的数据有()。A.每股净资产B.市销率C.每股市价D.股息发放率正确答案：A,C参考解析：市净率是每股市价与每股净资产的比值。其计算公式为：市净率=每股市价／每股净资产(倍)。72.【多选题】企业经理人员应该具备的素质包括()。A.从事管理工作的愿望B.良好的道德品质修养C.专业技术能力D.人际关系协调能力正确答案：A,B,C,D参考解析：企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。73.【多选题】通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有()。A.财务报表分析B.财务比率分析C.现金流量分析D.生产经营风险分析正确答案：A,B,C参考解析：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。74.【多选题】证券组合按不同的投资目标可以分为()。A.收入型B.增长型C.货币市场型D.指数化型正确答案：A,B,C,D参考解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。75.【多选题】个人风险承受能力常用的评估方法主要包括()。A.投资组合分析法B.定性分析与定量分析相结合C.客户投资目标D.概率和收益的权衡正确答案：B,C,D参考解析：常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。76.【多选题】对法人客户的财务报表分析应特别关注的内容有()。A.识别和评价财务报表风险B.识别和评价经营管理状况C.识别和评价资产管理状况D.识别和评价负债管理状况正确答案：A,B,C,D参考解析：财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析，应特别关注以下四项内容：识别和评价财务报表风险；识别和评价经营管理状况；识别和评价资产管理状况；识别和评价负债管理状况。77.【多选题】债项评级可反映的风险包括()。A.债项本身的交易风险B.客户的债项交易风险C.信用风险D.市场风险正确答案：A,B,C参考解析：债项评级不但可以只反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。78.【多选题】相对估值方法包括()。A.市净率法B.无套利定价法C.PEG法D.市销率法正确答案：A,C,D参考解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、市值回报增长比(PEG)等均属相对估值方法。79.【多选题】对基金管理人进行评价应当考虑的内容包括()。A.基金管理公司的治理结构B.投资管理和研究能力C.风险控制能力D.基金管理公司的合规性正确答案：A,B,C,D参考解析：对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：(1)基金管理公司及其人员的合规性。(2)基金管理公司的治理结构。(3)股东、高级管理人员、基金经理的稳定性。(4)投资管理和研究能力。(5)信息披露和风险控制能力。80.【多选题】关于对冲比率，下列说法正确的有()。A.简单法，是指对冲比率为0．5B.最小方差法对冲比率应使得被对冲后头寸的价格方差达到最小C.最小方差法对冲比率取决于即期价格的变化与期货价格变化之间的关系D.最小方差的对冲比率为1正确答案：B,C参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸数量与资产风险敞口数量的比率。A项，简单法，期货标的资产与被对冲资产一样，对冲比率为1。B、C两项。将现货头寸和期货头寸作为资产组合来看待，使组合的收益方差最小化的对冲比率即为最小方差对冲比率。最小方差对冲比率取决于现货价格变化与期货价格变化之间的关系。81.【判断题】短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。(  )A.对B.错正确答案：对参考解析：短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。82.【判断题】道氏理论认为，主要趋势是那些持续3周-3个月的趋势，看起来像大潮。()A.对B.错正确答案：错参考解析：主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周一3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。83.【判断题】通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。()A.对B.错正确答案：对参考解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大。因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。84.【判断题】证券期货经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于15年。()A.对B.错正确答案：错参考解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。85.【判断题】一般来说，买卖价差越大，流动性风险越高；成交量越大，流动性越好，流动性风险就越低。()A.对B.错正确答案：对参考解析：一般来说，买卖价差越大，流动性风险越高；成交量越大，流动性越好，流动性风险就越低。86.【判断题】名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。()A.对B.错正确答案：对参考解析：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。87.【判断题】基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。()A.对B.错正确答案：对参考解析：基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。88.【判断题】情景分析法是一种定性预测方法。()A.对B.错正确答案：对参考解析：情景分析法又称脚本法或者前景描述法，是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下。对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计，是一种直观的定性预测方法。89.【判断题】试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的风险管理委员会。()A.对B.错正确答案：错参考解析：试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的投资决策委员会。90.【判断题】使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。()A.对B.错正确答案：对参考解析：使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。91.【判断题】基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。()A.对B.错正确答案：错参考解析：基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券投资基金业协会会员资格的机构提供的基金评价结果。92.【判断题】债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系，而是一种凸线型关系。()A.对B.错正确答案：对参考解析：债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系，而是一种凸线型关系。这样当利率变动幅度较大时，以久期为代表的直线型关系就不能准确衡量债券价格的真实变动，必须用凸性对其进行修正。93.【判断题】我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日也计息。(  )A.对B.错正确答案：错参考解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。94.【判断题】试点机构变更基金投资顾问业务负责人、收费方式，或产生投诉、诉讼等重大事项的，应当在5个工作日内报告证监局。(  )A.对B.错正确答案：错参考解析：试点机构应当按要求定期报告基金投资顾问业务情况，试点机构变更基金投资顾问业务负责人、收费方式，或产生投诉、诉讼等重大事项的，应当在3个工作日内报告证监局。95.【判断题】基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基金评价人员不得同时在两个以上的基金评价机构执业。()A.对B.错正确答案：对参考解析：基金评价人员是指从事基金评价业务的人员。基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基金评价人员不得同时在两个以上的基金评价机构执业：96.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。()A.对B.错正确答案：对参考解析：一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。97.【判断题】市场对冲是指投资顾问对利用客户资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。(  )A.对B.错正确答案：错参考解析：市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生品市场进行对冲。98.【判断题】基金投资顾问服务费年化标准统一不得高于客户账户资产净值的5％。()A.对B.错正确答案：错参考解析：基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5％，以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。99.【判断题】开盘价是最重要的价格。()A.对B.错正确答案：错参考解析：收盘价是最重要的价格。100.【判断题】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之下。()A.对B.错正确答案：错参考解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。材料题101-104根据下列材料回答问题：为了规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定《证券投资顾问业务暂行规定》。查看材料101.【综合题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户（

）公司地址。A.公司地址B.证券投资顾问的姓名C.证券投资顾问代客户作出投资决策D.证券投资顾问服务的内容和方式正确答案：A,B,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格；②证券投资顾问的姓名及其登记编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。查看材料102.【综合题】证券公司与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照（

）等其他方式收取服务费用。A.服务期限B.客户资产规模C.差别佣金D.服务收益正确答案：A,B,C参考解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。查看材料103.【综合题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。A.纪律处分B.自律管理C.监管谈话D.责令改正正确答案：C,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。查看材料104.【综合题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与（

）相适应。A.服务方式B.服务类型C.业务内容D.业务规模正确答案：A,D参考解析：证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券技资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。背景材料材料题根据下面资料，回答105-108题货币供给(MS)是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。查看材料105.【综合题】上述观点属于（）理论的内容。A.古典利率理论B.流动性偏好理论C.流动性溢价理论D.货币数量轮正确答案：B参考解析：流动性偏好理论中，凯恩斯认为，货币供给(Ms)是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。查看材料106.【综合题】在方法论上，上述理论属于（）分析框架。A.纯实物B.纯货币C.实物+货币D.利率正确答案：B参考解析：凯恩斯认为决定利率的所有因素均为货币因素，利率水平与实体经济部门没有任何关系。因此，它属于“纯货币分析”的框架。查看材料107.【综合题】上述理论认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求主要取决于(  )。A.利率B.汇率C.收入D.物价正确答案：C参考解析：凯恩斯认为，货币需求(Md)的变动取决于公众的流动性偏好。公众的流动性偏好动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。选项C正确。ABD不正确。查看材料108.【综合题】上述理论认为，当流动性陷阱发生后，货币需求曲线是一条(  )的直线。A.平行于横坐标轴B.垂直于横坐标轴C.向左上方倾斜D.向右上方倾斜正确答案：A参考解析："流动性陷阱"发生后，货币需求曲线的形状是一条平行于横轴的直线。背景材料材料题根据下面资料，回答109-112题某公司的企业公司上年度自由现金流为5000000元，预计今年自由现金流增长率为5％，公司的负债比率（负债/总资产）为20％，股票投资者必要收益率为16％，负债的税前成本为8％，税率为25％，公司负债市场价值11200000元，公司现有2000000股普通股发行在外。根据上述材料，回答下列问题。查看材料109.【综合题】根据企业自由现金流贴现模型，采用的贴现率为（）。A.必要回报率B.最低回报率C.加权平均资本成本D