会计财务管理-中小企业融资问题研究-以XX公司为例

PAGEIIIPAGE中小企业融资问题研究——以XX公司为例摘要随着我国经济的发展，在金融市场上，中小企业作为从事信托业务的机构或组织，融资问题也成为其发展的限制性因素，本文以XX公司为例，分析了当前中小企业融资难的问题。在当前我国中小企业融资困难面前，我国中小企业应如何充分认识当前融资环境的新变化，理解并有效克服融资瓶颈，并提出创新融资渠道作为本文的研究重点，这是本文的重点所在。中小企业融资渠道的有效分析和正确选择是否适合自身发展？有效增强企业活力，为中国经济发展作出贡献。关键词：中小企业；融资问题；融资渠道AbstractAlongwiththedevelopmentofourcountry'seconomy,thefinancialmarket,smallandmedium-sizedenterprisesasagenciesororganizationsengagedintrustbusiness,financingproblemhasbecomearestrictivefactorinthedevelopmentofits,thispapertakesXXcompanyasanexample,analyzingthecurrentproblemsofsmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficulties,theformerunderthecurrentsituationofthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisesinourcountry,ourcountrysmallandmedium-sizedenterprisesshouldbehowtofullyunderstandthenewchangesofthecurrentfinancingenvironment,howtocorrectlyunderstandandeffectivelyovercomethefinancingbottleneck,putforwardinnovativefinancingchannelsisthekeypointofthisarticletodiscuss,HelpsmestoeffectivelyanalyzeandcorrectlychoosefinancingchannelssuitablefortheirowndevelopmentsoastoeffectivelyenhancetheirbusinessvitalityandimprovetheircontributiontoChina'seconomicdevelopment.KeyWords:smallandmedium-sizedenterprises;Financingproblems;Thefinancingchannels

目录18362摘要 I16841Abstract I315901绪论 138102企业融资相关概述 2113702.1融资概念的界定 2166552.2融资的方式 271272.2.1直接融资和间接融资 2245822.2.2内部融资和外部融资 2311863XX公司融资现状及存在的问题分析 334783.1公司简介 3128603.2XX公司融资现状 3230793.2.1融资渠道 3163253.2.2融资方式 4230363.2.3融资成本 4165263.3XX公司融资存在的问题 5271063.3.1融资渠道待拓展 583773.3.2融资成本高 5179013.3.3融资缺口大 547614XX公司融资问题的原因分析 6274974.1企业自身问题 624134.1.1缺乏科学的公司治理结构 6182334.1.2企业信息透明度低，财务信息真实性缺失 6211794.2银行等金融机构方面原因 7317934.2.1金融体系不健全 730234.2.2直接融资难度较大 7105384.3社会环境方面 7235295XX公司融资战略改进方法 853545.1解决企业自身的问题 8248605.1.1改善中小企业的治理结构 856525.1.2建立科学的财务控制机制，争取银行支持 9278905.2构建多层次的中小企业金融服务体系 9326925.2.1银行业金融服务 9223455.2.2专项金融债券 10243655.2.3民间金融机构 1084565.3增强外部社会环境保障 11324005.3.1健全中小企业信用保障体系 11116825.3.2建立中小企业信用评级体系 11303676结论 1220860致谢 1313844参考文献 14PAGE141绪论资金是企业发展的必备要素之一，企业的成长发展离不开资金的支持。新中国成立后，我国受计划经济体制的影响较深，国家扶持国有规模企业，忽视民营中小企业的现象普遍存在。改革开放以来，民营企业如雨后春笋般茁壮成长，但是国家政策的导向一直滞后于民营企业的发展需求，具体反映在资金供应上，则是市场资金供应量远远不能满足中小企业发展的需要。中小企业发展对于资金的强烈需求与社会资金的供不应求已经成为十分突出的社会矛盾。中小企业的融资活动直接影响企业的生存和发展。因此，研究中小企业融资问题对促进中小企业成长，促进社会经济发展具有重要的现实意义。本文将分析中小企业在实践中的实际情况以及企业融资困难的原因。首先，将以一般方式描述中小企业。然后从理论与实践相结合的角度分析了中小企业融资困难的原因。然后，从中小企业的实际商业模式出发，针对公司融资困难，提出了一些作者对中小企业的建议和想法。Modigliani&Miller《TheAmericanEconomicReview》于1958年提出融资结构理论（MM理论）。MM理论认为，在一个不存在非确定性并且信息对称的世界中，企业无论采取什么样的融资结构都不会影响企业价值。尽管企业未来的收益流是不确定的，但它不受现在的融资结构的影响，融资结构决定的只是分配收入流的形式。Jenson&Meckling《TheAmericanEconomicReview》2013研究资本结构的代理模型指出，最优资本结构在债务代理成本正好等于债务收益处取得。其后发展的以代理问题的主要研究成果包括负债率正相关于受管制程度、自由现金流量和清算价值等。同时负债率负相关于成长机会程度和拖欠后重组的概率等。林毅夫、李永军（2019）指出由于信息不对称，中小企业在事先协商、签订合同、后续使用资金的过程中，存在利用信息优势损害资金提供者利益的激励，造成逆向选择和道德风险。徐洪水（2018）从宁波市中小企业融资问题的案例分析入手，试图得出中小企业存在刚性融资缺口的一般结论，并提出缓解中小企业融资困难的对策。中小企业的企业。张杰（2017）从信用的角度进行分析，得出以下结论：解除民营经济金融困境的根本出路在于营造内生性金融制度成长的外部环境；只有内生性金融制度的存在和发展才不至于损害民营经济可贵的内源融资基础。2企业融资相关概述2.1融资概念的界定融资是一种货币交易方式，用于支付超过现金的购买或为资产收购筹集资金。我们通常情况下所说的融资时企业通过金融中介或金融机构采用各种方式来进行资金的筹集从而进行经济活动。广义上的融资可以理解为融通货币资金，它是资金需求者和提供者在金融市场上的资金借贷行为，也被叫做金融。狭义融资是企业经营管理中筹资的行为。换句话说，公司根据自身资金，生产经营现状，现金流管理现状和未来发展需求，寻求投资者通过一定的渠道和方式筹集资金。2.2融资的方式融资方式又称融资渠道，是指企业筹集资金的具体方法。从筹集资金的角度看，资金可以分为直接融资和间接融资，从资金来源的角度可以进一步分为内部融资和外部融资。2.2.1直接融资和间接融资直接融资，指资金的供给方和资金的需求方在没有中介机构的介入下直接进行的资金借贷交易，从而完成资金筹集的过程。其特点是直接便利、自主性强、融资分散。如发行股票、债券筹资。间接融资是指资金的提供者将剩余资金交换为金融机构的证券，然后向金融中介机构提供证券。金融中介机构通过贷款和折价等方式向需求方发行证券，完成融资过程。其特点是手续严谨、自主性差、融资集中。2.2.2内部融资和外部融资内部融资，指在公司内部进行的融资，主要有留存收益、公司员工购买股份、内部集资等。其特点是有很大的自主性，不受外界制约；成本低，不用向外界支付相关费用；风险低，不存在由支付危机存在的财务风险；但融资受企业的盈利能力影响，融资规模受限。外部融资，指向银行、金融机构贷款等。其特点是融资规模较大，融资效率比内部融资高，但也伴随着高风险高成本。3XX公司融资现状及存在的问题分析3.1公司简介XX公司是一家以钢材贸易为主营业务的综合性企业，并且于2016年的4月份成立，有一千万的注册资金，主要经营线材、卷板、普板等各类建材及型板材，是10余家大中型钢铁企业的重要战略合作伙伴，钢材年销售量达25万吨。3.2XX公司融资现状3.2.1融资渠道刚开始创业时，许多企业的发展规模是十分有限的，由于管理能力也较低，所以，银行是很难同意企业取得贷款的。到了创业的中期，许多企业都发展的比较好，所以，银行贷款的渠道才开始逐渐普遍起来。例如，XX公司，就是中小企业，而它对于资金的需求是和其他中小企业一样的，所具有的特点和贷款的方式都一样。表3.12015-2018年公司借款情况（单位：万元）年份2015201620172018短期借贷85316893682763流动负债43924759492713077短期借款占流动负债的比例19.43%34.50%7.48%20.84长期借期负债490325133852长期借款占长期负债的比例32.22%0.00%51.25%96.30%长短期借款之和101116896316473负债总额48824792544017110长短期借款之和占负债总额之比20.71%34.25%11.61%37.83%从上面的表格对比来看，从2015年到2016年期间，短期借贷从2015-2016年上升幅度大，2017年下降之后，2018年又大幅上升，其次，在长期借款方面，2016年显示是空白的，但是2018年上升幅度极大，最后从长短期借款之和占负债总额之比来看，从2015-2018年，除了2017年呈下降趋势之外，其整体情况是呈上升趋势的，整体来看，XX公司以长期负债为主，这说明公司借款比重较大，且融资渠道也比较单一，基本以公司借款为主。3.2.2融资方式通过对相关数据的搜集整理，现将XX公司的融资渠道及各自在企业资金结构中所占比例总结如下：表3.22015-2018年XX公司融资渠道企业资金结构2015年2016年2017年2018年自由资金22.73%30.21%41.13%16.94%银行贷款29.30%30.32%12.01%42.46%发行股票21.60%28.55%34.31%12.05%发行债券0.00%0.00%0.00%13.97%外部企业或自然人入股2.97%1.90%1.96%0.80%政府拨款0.92%1.93%2.76%1.25%其他企业借款及亲友借款22.48%7.08%6.84%12.53%通过上表数据，可以看出XX公司主要的融资方式为：自由资金，银行贷款，发行股票，其他企业借款及亲友借款；而在2018年的时候公司多出了一个融资方式：发行债券，但是公司在后面越来越重视银行贷款。3.2.3融资成本融资成本是资金所有权与资金使用权分离的产物，融资成本的实质是资金使用者支付给资金所有者的报酬。由于企业融资是一种市场交易行为有交易就会有交易费用，资金使用者为了能够获得资金使用权，就必须支付相关的费用。如委托金融机构代理发行股票、债券而支付的注册费和代理费，向银行借款支付的手续费等等。企业融资成本实际上包括两部分：即融资费用和资金使用费。这六年的利息支出比例如下表所示：表3.32015-2018年度XX公司利息支出比与负债比率年份/指标20132015201620172018利息支出与负债比率4.5%3.6%6.2%6.4%6.8%同期人民币贷款基准利率4.31%4.81%6.56%6%6%3.3XX公司融资存在的问题3.3.1融资渠道待拓展通过上表可以发现，XX公司的融资渠道多集中在自有资金、银行贷款及发行股票债券，这三种渠道在近几年中所占的资金结构大约占了百分之七十，在上面的表中就可以看出融资方式的表现形式和融资渠道等。2016年XX公司总体经营情况呈现上半年增速较快，到了下半年，迅速回升的状态，在上半年，是公司主要融资的阶段，所以，在这个阶段金融危机带来的影响比较小。在2015年，中小企业的融资渠道相对来说比较单一，企业在银行的融资也受到了影响，资金渠道也受到了阻碍。到了2018年，由于企业开始发行债券，所以企业融资的渠道又增加了一个。3.3.2融资成本高融资渠道是指协助企业融资的资金来源，主要包括内生融资和外生融资。内生融资主要是指企业在生产经营过程中的自有资金和资金积累；协助企业融资即企业的外部资金来源部分，主要包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资与间接融资的区别主要在于是否存在融资中介。间接融资是指企业的融资是通过银行或非银行金融机构渠道获取。而直接融资即企业直接从市场或投资方获取资金。利息成本是XX公司进行融资的一个重要的方面。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部协助企业融资已经很难满足企业的资金需求。外部协助企业融资成为企业获取资金的重要方式。3.3.3融资缺口大（1）内源融资减少在企业的资金融通中，内源融资就是一个很重要的渠道，费用低、效益高是这个渠道所具有的特点。从2015-2018年，XX公司企业资金结构中，自由资金基本呈下降缺少，尤其是2018年自由资金下降为16.94%，内源融资减少明显。（2）直接融资渠道受阻金融危机已经来临，股市也出现下跌趋势。这导致投资者投资，增加投资者投资的不确定性，导致投资公司逐渐下降，资本市场发展逐步下降。（3）银行贷款更加困难经过了金融危机，XX公司在银行贷款方面受到了相对的影响，所以，在这个公司中，银行贷款的比例就逐渐降低了。从上表可以得知，在2017年，XX公司在银行贷款中所占的比重要比2015年和2016年的要低，相比较于自有资金和发行股票了来说还是比较低，但是银行贷款还是中小企业筹集资金的一个主要的方法。（4）民间融资发挥产生不畅民间贷款不受政府政策的约束，因此民间融资只对中小企业有效，对于像XX公司这种相对较大的企业来说，民间融资就会不利于这种大企业的发展和对资金的筹集。民间融资这一特性决定了在XX公司资金结构中比重提升的可能性不大。4XX公司融资问题的原因分析4.1企业自身问题4.1.1缺乏科学的公司治理结构处于初创期的XX公司财务制度不健全，股东制衡机制不是很完善，大股东占有企业60%的股份，具有绝对的话语权和决定权，往往企业的决策是由大股东决定了，其他的小股东由于所占有的股份少，缺乏完善的风险控制机制。财务制度不健全，导致财务信息透明度不高，股东利益很难得到保证也使企业的进一步融资举步维艰。体制上的缺陷导致中小企业发展备受制约，公司内部管理的改革也往往是治标不治本，很难进行下去。缺乏科学严谨的组织结构和治理结构，加上管理体制的制约，极大地降低了XX公司的市场竞争力，面临更大的经营风险。4.1.2企业信息透明度低，财务信息真实性缺失XX公司创业初期，一直都是企业股东原始投入以及企业经营过程中的资金不断积累，几乎就没有向银行借过款，未建立与银行之间长期的合作关系，造成了XX公司在银行的综合信用评级较低。再加上企业信息透明度低，银行对于像XX公司这样综合信用评级较低的企业在申请贷款时，都需要对企业财务信息的真实性需花费不低的评估成本和调研认证，审批的流程也会变长。经营状况极不稳定，由于信息不对称，无论银行还是合作企业无法准确评估中小企业的信用情况，并不敢贸然进行融资。XX公司财务管理相对不规范，财务制度相对不完善。企业经营管理中也存在一些不规范的现象，降低了企业的信用等级，同时缺乏适当的外部融资担保品。对于银行来说，他们所借出的资金将面临信贷风险和市场风险的双重风险。为了规避风险，银行将不可避免地选择不贷款或减少贷款金额，这不会改变XX公司的融资困难。4.2银行等金融机构方面原因4.2.1金融体系不健全目前，我国金融体制是高度集中、以银行间接融资占绝对优势、在金融监管当局严格监管下的金融体系。银行在在这其中具有市场垄断地位，金融监管部门对市场准入有严格的要求，金融体系的主导依然是银行间接融资。与间接融资相对应的直接融资渠道较少，发展缓慢。间接融资与直接融资相结合的多层次金融服务体系尚未形成。金融体系的制约从根本上制约了中小企业融资，严重影响了中国中小企业的金融供给，导致中小企业在资金短缺和发展困难中挣扎。然而像美国这种资本主义国家金融系统高度发达，金融体系也非常完善。美国拥有世界上最多的中小银行，市场经济也十分成熟。面对如此激烈的市场竞争使美国中小银行十分重视中小企业的贷款和风险管理，形成了一套完整的审批方案，对客户也细分成不同类型，非常注意中小型企业贷款处理效率，建立客户管理信息系统，能够提供完备的资料和数据，并培育专业化的专门人员和专业团队。4.2.2直接融资难度较大由于我国股票交易市场这一融资渠道有着极其严格的准入条件和要求，所以对股权融资方面来说，大部分中小企业很难涉足其中。主要原因包括中小企业的净资产规模和信用评级，以及中小企业融资配额的不合规情况，以及企业资产评估和信息披露的高成本。即使在中小企业板和创业板证券交易所市场，能够满足其苛刻上市条件的中小企业仍占一小部分，大多数中小企业仍然难以通过证券交易所市场直接融资。能够满足中小企业板和创业板证券交易所市场的中小企业已经开始融资渠道多元化，经营规模已达到一定规模。对他们来说，上市是锦上添花。面对真正缺乏资金，需要雪中送炭的大部分中小企业，股票市场对它们来说是如此的遥不可及。4.3社会环境方面全社会信用环境不好也是中小企业融资不畅的一个重要原因，这与政府职能的缺失、法律环境的越位和不完善有着密切的关系，导致了信用观念的逐渐弱化。编辑中小企业评级、对信用评级失去信心、中小企业融资能力。进步正在进一步削弱。同时针对民间融资的法律法规尚未制定。民间融资得不到法律保护，债权人只有依靠较高的贷款利率来维护自身的利益，无形中增加了融资企业的经营风险。在我国，管理中小企业的组织机构分散于多个政府职权部门，如发改委、科技部等。各个政府机构的管理职能交叉，职权不清，在处理实际问题时常出现多层审批、互相牵扯的问题，无法做到严谨、高效，管理效率大打折扣，无形之中增加了中小企业向政府申请援助的难度和成本。参考国外的管理经验，尤其是在我国特殊国情下，成立统一的管理机构对我国的中小企业健康发展来说也已经是迫在眉睫。促进中小企业健康有序发展。5XX公司融资战略改进方法5.1解决企业自身的问题中小企业的发展，外部环境固然重要，但是自身建设方面也非常重要。加强中小企业的质量建设，提高管理水平，增强自主创新能力，使产品在市场上更具竞争力。因此，加强中小企业的质量可以有效解决中小企业的融资困难。5.1.1改善中小企业的治理结构XX公司在创业初期人员数量较少，但是随着企业不断扩大，人员数量也不断增加，还采取最开始的人员管理办法并不能适用于企业未来的发展，XX公司经过逐步发展，职能部门增加，部门间能够相互牵制，互相监督，对于重大问题XX公司通过股东大会的形式进行共同决定，XX公司管理层对企业发展要有明确的规划，发挥高科技技术企业的优势，把企业做精做强，对融资来的资金要有明确的使用用途和规划，改变融资观念，充分挖掘企业内部优势资源，从而拓宽融资渠道，企业在融资前要充分分析各种融资方式的成本、效益以及风险。要改善企业的治理结构，需对企业自身的经营数据定期进行分析，对发现的问题做内部剖析，特别是企业业务结构要根据全球市场和国内经济形势进行及时的调整，避免由于市场变化导致企业经营发生重大风险。首先需保证企业有足够的现金流来保证核心业务的正常运营。另外，要提高资金使用效率，中小企业规模小，要发挥船不好调头这一易于调整的优势，对不能盈利或盈利能力较差的业务及时进行剥离和调整，极端情况要有壮士断腕的决心，将有限的资金资源和人力资源集中在有发展前景和盈利能力较强的核心业务上。5.1.2建立科学的财务控制机制，争取银行支持针对非标准财务管理和不透明财务信息的现状，XX公司尽快建立科学规范的金融体系，有效提高了财务管理水平，提高了信息透明度，努力提高效率和使用效率。我们将改变银行不愿贷款给企业的现状，加强与银行的信息交流，使银行能够深入了解公司的资金使用情况，业务条件和发展计划，这也将有利于银行降低风险，加大对贷款资金的监管力度。而且由于银行对企业资金使用情况、经营情况和发展规划有了充分的了解和掌握，增加银行对企业的信心，再次放贷时调查和审核程序会大大减少，降低了借贷成本和提高放贷效率，达到银企双方的共赢。XX公司管理层要增加财务杠杆意识以及风险识别和防范意识，通过财务报表分析及时了解企业所存在的经营问题，采取相应的措施来及时改善XX公司的财务状况。5.2构建多层次的中小企业金融服务体系XX公司所遇到的银行贷款难和其他融资渠道少的问题都是由于我国没有完善的中小企业金融服务体系。中国的金融体系是以银行间接融资为主、金融监管当局的高度集中的金融体系的严格监督之下的。在这一制度中，金融监管部门对市场准入有严格的规定。在制度优势下，银行在市场上占有垄断地位。银行间接融资已成为金融体系的主要方式。与间接融资相对应的直接融资市场发展缓慢，尚未形成多层次的金融服务体系。这种金融体系严重影响了中国中小企业的金融供给，从根本上给中小企业带来了融资困难，导致资金短缺，因此，要突破这种中国式金融体系的制约，必须完善中小企业金融服务体系，发展银行以外的各种金融渠道，服务于中小企业。5.2.1银行业金融服务我国银行金融机构依然对中小企业给予高度的重视与支持。但由于银行与金融机构、中小企业之间的信息不对称，银行对企业申请贷款的财务状况不了解，企业申请贷款的财务制度不完善。企业财务报表不完整，财务人员水平和企业能力特别是在中小企业初期，企业申请贷款时提供的财务信息不可信。由于缺乏相关部门，这增加了银行调查的难度和成本，并导致银行面临更大的风险。在规避风险的考虑因素中，银行不愿意向中小企业提供贷款。与此同时，银行的交易成本很高，银行贷款也是不经济的。因为与大企业相比，中小企业贷款额度不大，但每笔贷款的发放和审批程序基本相同。这导致银行贷款的高运营成本和监管成本，这使银行不愿向中小企业贷款。为了为中小企业创造一个充满活力的融资环境，政府相关部门有必要整合当前中小企业相关政策，进一步完善和统一监管激励指标。为商业银行提供准确有效的激励导向，可建立中小企业金融服务评级制度，将该评级纳入银行监管和现行的金融机构评价体系中，同时作为中小企业信贷政策效果评估制度的重要组成部分。对中小企业金融服务评级较好的金融机构，应在市场准入、再贷款、再贴现、支付结算、信贷管理等方面给予优惠政策，引导和鼓励银行更好地为本地区提供金融服务和支持。所有金融机构。为促进中小企业金融服务的健康竞争，提高服务质量，有必要每年对中小企业金融服务进行评级，并公布评级结果。XX公司已被认定为高新技术和软件企业。由于国家政策对银行贷款给予优惠和高新技术企业优惠，企业向银行贷款具有很强的说服力。银行融资贷款是企业最基本也最常见的方式。所以XX公司在选择此融资方式前应对贷款额度、还款时间、还贷的现金流等进行详细的研究，制定相关银行融资计划，融资成功后应严格按照协议还款，如果违约会降低企业在银行的信用度，影响以后的融资，也可能会增加多余的成本。同时应根据产品的研发速度，投入市场所需的时间，取得收益的时间，收到现金时间来判定以确保能到期偿还贷款，并不会对企业的资金流带来太大的影响。掌握合适企业的贷款期限变得尤为重要，如果贷款期限短，而产品研发、生产以及投入市场还开没有带来现金流入，那么势必造成企业将来某时点资金压力，如果贷款期限过长，投资的现金流早早流入企业了，可贷款期限还没有到，那有白白浪费了资金的时间价值，那么势必给企业增加额外的利息支出。5.2.2专项金融债券目前，银行贷款间接融资仍然是中小企业特别是中小企业最现实的融资渠道。特殊金融债券的大规模债务为中小企业提供了更加丰富的融资来源，即对中小企业的间接融资支持。由于特殊金融债券不需要支付存款准备金，对每户（含每户）500万元以下的中小企业贷款收取的金融债券不计入存款贷款比例评估。这大大缓解了银行存贷款比例的压力。5.2.3民间金融机构我国商业银行的资金主要流向大型企业，集约化经营趋势加强，中小企业的资金供需矛盾较为突出。企业和个人的资金纷纷流向金融市场，民间资本变得日益活跃，在有些地区，中小企业就是通过民间融资的方式来获得所需的发展资金。私人融资在一定程度上缓解了中小企业融资困难，帮助中小企业在短时间内克服困难，但其无序发展对企业和自身具有很大的风险潜力。所以从目前来看，由于XX公司自身抵御风险的能力较弱，民间金融机构还不能成为XX公司融资的首选，为了更好的发挥民间金融机构的优势，急需国家出台相关的法律法规来规范发展民间融资。5.3增强外部社会环境保障5.3.1健全中小企业信用保障体系从XX公司的案例中我们可以看出，信息不对称使得XX公司不得不走曲线救援的道路，同时银行贷款也被拒之门外。由信息不对称理论我们可知：道德风险和逆向选择是中小企业和银行等金融机构之间的信息不对称所导致的结果。而这种信息不对称难题的破解，不但需要企业自身和银行等金融机构双方面的共同努力，还需要完善中小企业信用担保体系和信用综合评估评级制度，这对中小企业的发展也非常的关键。可以肯定的说，中小企业综合信用评估评级制度的建立和完善，将使中小企业和银行之间的融资渠道得到大大拓宽。从中小企业的角度来看，企业自身的素质和管理体制将由于积极参与信用评级而不断提高，特别是财务管理体制。通过信用评级，中小企业在市场之中树立良好的形象，同时也增加了中小企业经营的透明度。从银行等金融机构的角度来看，由于中小企业积极参与信用评级和财务透明度，坏账风险和调查贷款公司的成本将大大降低，因为他们能够完全掌握贷款公司的相关情况。5.3.2建立中小企业信用评级体系信用等级是中小企业获得担保机构或金融机构信任的工具，也是银行评定贷款企业信用的直观判断标准。通过广泛收集中小企业的各种信息，结合科学的信用评级体系，对中小企业综合信用状况进行多方位，多维度的评估，可以降低中小企业的贷款成本和银企信息不对称的程度。企业的信用评级应包括以下因素：企业管理者的质量水平，企业所在行业的发展前景，近年来企业的盈利能力，短期偿债能力和长期偿债能力。企业的偿付能力，以及企业抵御风险的能力。根据这些因素，建立和完善我国中小企业信用的综合评估评级体系。建立中小企业信用的综合评估评级制度需要不但需要政府方面发挥主导作用，还需要中小企业的积极配合。从政府的角度出发，要发挥主导作用，运用行政手段为中小企业信息资源整合提供资金，如建立中小企业信息披露平台，建立中小企业信用信息网络，保障机构安全等。和金融机构可以轻松快速地获得中小企业的真实信用状况。从中小企业自身来说，企业应规范经营和透明经营，杜绝虚假信息，及时准确地在政府提供的信息披露平台上公开自己的经营数据。6结论中小企业融资难问题是一项复杂的系统工程，不是靠一招一式所能解决的，必须从系统论的角度来看待这一问题。只有中小企业融资方，包括中小企业自身，金融机构和政府的协调与合作，才能从根本上找到问题的解决方案。从中小企业自身的角度看，企业在一定程度上发展，建立健全的公司治理机制，形成企业内部制衡机制，确保企业信息传递的准确性和及时性，保证企业信息的真实性和可靠性。他们从中小企业自身的角度出发，寻求降低银企信息不对称程度，从而提高中小企业的融资能力。金融机构要注重中小企业融资技术创新，发挥关系型融资的作用，逐步形成契约型的主银行制度。政府应主要通过制定完善的法律和政策体系，鼓励创新，更多地运用市场手段而不是行政手段来解决中小企业融资问题。当前，政府的当务之急，就是要建立并完善中小企业融资基础设施，包括信用体系、担保机制和政策扶持等。同时，要拆除垄断，开放金融市场，发展非国有金融，积极引导民间资金进入中小企业融资市场。

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