个人理财规划实务张玲课后参考答案

PAGEPAGE26项目二个人理财规划的财务基础知识1、F=P*(1+n*i)=1000*(1+5*10%)=1500元2、P=F/(1+n*i)=40000/(1+2*3%)=37735.85元3、F=P*(1+i)n=P*(F/P,i,n)=1000*(1+12%)3=1000*1.4049=1404.9元按半年计息一次，即i=12%/2=6%，n=3*2=6，则F=P*(1+i)n=P*(F/P,i,n)=1000*(1+6%)6=1000*1.4185=1418.5元4、P=F/(1+i)n=F*(1+i)-n=F*(P/F,i,n)=1000*(1+12%)-3=1000*0.7118=711.8元按半年计息一次，即i=12%/2=6%，n=3*2=6，则P=F/(1+i)n=F*(1+i)-n=F*(P/F,i,n)=1000*(1+6%)-6=1000*0.7050=705元5、F=A*[(1+i)n-1]/i=A*(F/A,5%,5)=10000*[(1+5%)5-1]/5%=10000*5.5256=55256元6、F=A*{[(1+i)n+1-1]/i-1}=A*[(F/A,10%,5+1)-1]=1000*(7.7156-1)=6715.6元7、P=A*{[1-(1+i)-（n-1）]/i+1}=A*[(P/A,10%,5-1)+1]=2000*(3.1699+1)=8339.8元8、P0=A*(P/A,i,m+n)-A*(P/A,i,m)=2000*(P/A,10%,6)-2000*(P/A,10%,3)=2000*4.3553-2000*2.4869=3736.8元9、P=A/i=16000/8%=200000元10、P=A*(P/A,i,n)=26500*(P/A,5%,6)=26500*5.0757=134506元11、F=P*(F/P,i,n)=100000*(F/P,6%/2,5*2)=100000*(F/P,3%,10)=100000*1.3439=134390元12、i=(1+r/M)M-1=(1+12%/4)4-1=(1+3%)4-1=1.1255-1=0.1255=12.55%13、F=P*(1+n*i)=10(1+5%*5)=12.5万元P=F(1+i)-5=F*(P/F,i,5)=12.5*(P/F,i,5)=10，(P/F,i,5)=0.8内插法求得：i=4.58%4%,i,5%(i-4%,5%-4%=1%)0.8219,0.8,0.7835(0.8-0.8219=-0.0219,0.7835-0.8219=-0.0384)(i-4%)/1%=(-0.0219)/(-0.0384),i=0.0457=4.57%14、P=A*(P/A,10%,n)，10000=2000*(P/A,10%,n)，(P/A,10%,n)=57,n,8(4.8684,5,5.3349），取整在第7年年末15、A=P*(A/P,10%,10)=30000*(A/P,10%,10)=30000*(P/A,10%,10)-1=30000*6.1446-1=4882元16、P=A*(P/A,i,m+n)-A*(P/A,i,m)=1000*(P/A,10%,3+6)-1000*(P/A,10%,3)=1000*5.759-1000*2.4869=1000*3.2721=3272.1元17、（1）P=20+20*(P/A,5%,9)=20+20*7.1078=20+142.156=162.156万元（2）P=25*[(P/A,5%,3+10)-(P/A,5%,3)]=25*(9.3936-2.7232)=25*6.6704=166.76万元所以，应选择第一个方案18、i=(1+r/M)M-1=(1+8%/2)2-1=8.16%，所以比名义利率高出0.16%项目三个人理财规划流程1、（1）王先生家庭资产负债表的编制及分析资产负债项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）现金和活期存款200001.05房屋贷款60000085.71定期存款1000005.26汽车贷款10000014.29债券1000005.26基金1500007.90房产（自用）78000041.05房产（出租）60000031.58汽车1500007.90资产合计1900000100负债合计700000100净资产1200000从以上计算可以看出：王先生家庭资产总额为190万元，其中流动性资产占比6.31％，基金和债券的投资占13.16％，而流动性较差的固定资产占比80.53％，比例偏高。同时，家庭负债总额达70万元，其中两套住房的贷款占比85.71％，汽车贷款只占14.29％，表明家庭负债以房贷为主；家庭净资产120万元，说明家庭经济状况良好。（2）王先生家庭现金流量表的编制及分析收入支出项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）王先生25500070.83基本生活开销4800016.33王太太6600018.33子女教育120004.08房租收入240006.67房屋还贷13080044.49存款债券利息收入150004.17汽车还贷5520018.77其他支出4800016.33合计360000100合计294000100年净结余66000从以上计算可以看出：王先生家庭一年的总收入有36万元之多，算得上高收入家庭，工资性收入占比高达89.16％，其中王先生的收入就有70.83％，是家庭收入的主要来源者；剩余10.84％的收入主要由房屋出租和投资收益构成，说明收入来源较广，但投资收益不高。从支出结构来看，家庭基本生活开支只占全部支出的16.33％，说明日常生活比较节俭；家庭开支的主要部分是偿还住房贷款和汽车贷款的支出，两项占比高达63.26％，由此可见，债务负担比较沉重；子女教育支出占比较低，只有4.08％；餐饮、娱乐等其他方面支出占比与基本生活开支持平，基本属于合理范畴。但缺少家庭成员风险保障方面的开支，安全保障不足，需要在此方面增加适当的资金安排。（3）王先生家庭的各项财务比率计算及分析指标公式数值标准值结余比率=结余/税后收入=66000/3600000.180.4投资与净资产比率=投资资产/净资产=850000/12000000.710.5及以上负债比率=负债/总资产=700000/19000000.370.5以下清偿比率=净资产/总资产=1200000/19000000.630.6-0.7即付比率=流动性资产/负债总额=120000/7000000.170.7左右负债收入比率=当期债务偿付本息和/当期税后收入=186000/3600000.52低于0.4流动性比率=流动性资产/每月支出=120000/24500（294000/12）4.903-6从以上计算可知，王先生的家庭全年收入为36万元，支出为29.4万元，全年盈余6.6万元，结余比率为0.18，对于高收入家庭来说比率较低，这主要是由于偿还车贷及两套住房贷款造成的。如果没有贷款偿还，该家庭的盈余比率将达到0.7，属于财富积累很快的家庭。在190万元总资产中，扣除现金、活期存款、一年以内的定期存款、自用住宅和汽车外，投资资产达85万元，投资与净资产比率为0.71，说明该家庭投资能力比较强，但结合家庭收入结构来看，由于60万元的房地产投资只带来2.4万元的收益，导致整体投资收益偏低。因此，需要进一步调整投资组合结构，适当增加一些风险投资，以提高家庭投资的整体收益水平。王先生家庭的负债比率为0.37，处于正常范围之内；清偿比率为0.63，说明综合偿债能力很强，即使面临较大的还债压力，也有足够的能力通过变现资产来偿还债务；即付比率为0.17，远低于0.7左右，它反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力比较低。由于该家庭全年贷款偿还总额高达18.6万元，致使负债收入比率达0.52。这一比率偏高，说明家庭债务负担过重，需要适当降低负债。从王先生家庭的流动性比率来看，流动性比率只有4.90，属于正常水平，反映客户短期支付能力比较强。从前面分析可以看出，王先生家庭财务状况存在的主要问题是：债务负担过于沉重，家庭成员的安全保障不足，子女教育没有独立的资金安排。2、（1）彭先生家庭资产负债表的编制及分析资产负债项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）现金100000.76房屋贷款10000051.28活期存款500003.82汽车贷款9500048.72定期存款1000007.63股票1000007.63企业债券500003.82信托产品800006.11房产（自用）60000045.80汽车20000015.27家具、家电700005.34古玩收藏品500003.82资产合计1310000100负债合计195000100净资产1115000从以上计算可以看出：彭先生家庭资产总额为131万元，其中流动性资产占比12.21％，基金和债券的投资占17.56％，而流动性较差的固定资产占比70.23％，比例偏高。同时，家庭负债总额达19.5万元，其中住房贷款占比51.28％，汽车贷款占比48.72％；家庭净资产111.5万元，说明家庭经济状况良好。（2）彭先生家庭现金流量表的编制及分析收入支出项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）彭先生9600040.76膳食费用4000019.80彭太太6000025.48子女教育4500022.28彭先生年终奖3000012.74房屋还贷200009.90彭太太年终奖200008.49汽车还贷190009.41存款利息收入25001.06通信费用100004.95投资收入150006.37交通费用200009.90劳务报酬（兼职）120005.10水电煤气费80003.96衣服购置费100004.95旅游费3000014.85合计235500100合计202000100年净结余33500从以上计算可以看出：彭先生家庭一年的总收入有23万元之多，收入算不错，工资、奖金性收入占比高达87.47％，是家庭收入的主要来源；剩余12.53％的收入主要由兼职和投资收益构成，说明收入来源较广，但投资收益不高。从支出结构来看，家庭开支的主要部分是子女教育、基本生活支出及旅游费，基本生活支出还算合理，但旅游费用、子女教育费用占比较大，家庭开销大，家庭年结余很少。同时，缺少家庭成员风险保障方面的开支，安全保障不足，需要在此方面增加适当的资金安排。（3）彭先生家庭的各项财务比率计算及分析指标公式数值标准值结余比率=结余/税后收入=33500/2355000.140.4投资与净资产比率=投资资产/净资产=280000/11150000.250.5及以上负债比率=负债/总资产=195000/13100000.150.5以下清偿比率=净资产/总资产=1115000/13100000.850.6-0.7即付比率=流动性资产/负债总额=160000/1950000.820.7左右负债收入比率=当期债务偿付本息和/当期税后收入=39000/2355000.17低于0.4流动性比率=流动性资产/每月支出=160000/16833（202000/12）9.513-6从以上计算可知，彭先生的家庭全年收入为235500元，支出为202000元，全年盈余6.6万元，结余比率为0.14，对于这样收入的家庭来说比率较低，这主要是由于家庭开销过大如旅游费用，财富积累较慢。如果彭先生夫妇准备让儿子高中毕业后去英国读大学，并且希望他们退休后在保持现有生活水平的基础上，资产不会快速流失，必须要开源节流。投资资产达28万元，投资与净资产比率为0.25，说明该家庭投资能力不强，但从投资收入15000元来看，投资收益达5%（15000/280000=5.36%），还算合理。但如果彭先生夫妇准备让儿子高中毕业后去英国读大学，并且希望他们退休后在保持现有生活水平的基础上，资产不会快速流失，必须要在节流的基础上，进一步调整投资组合结构，增加一些风险投资，以提高家庭投资的整体收益水平。彭先生家庭的负债比率为0.15，处于正常范围之内且偏低；清偿比率为0.85，说明综合偿债能力很强，即使面临较大的还债压力，也有足够的能力通过变现资产来偿还债务；即付比率为0.82，高于0.7左右，它反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力比较强。负债收入比率达0.17，这一比率较低，说明家庭债务负担很轻。从彭先生家庭的流动性比率来看，流动性比率有9.51，过高，可以将其多余的现金及现金等价物投资到其他高收益的理财产品上，以获取更大利益。从前面分析可以看出，彭先生家庭财务状况存在的主要问题是：家庭开销过大，不能开源节流，家庭成员的安全保障不足，子女教育没有独立的资金安排，养老没有资金安排。项目四现金规划1、（1）若李女士于4月23日或之前全额还款1000元，则在5月5日的对账单中循环利息为0元；（2）如果李女士于4月23日前只偿还最低还款额100元，则在5月5日的对账单的循环利息为17.4元，具体计算如下，1000*0.05%*24（3月30日至4月23日）+（1000-100）*0.05%*12（4月23日至5月5日）=17.4元。2、1000*0.05%*38（8月12日至9月19日）+1000*0.05%*24（8月26日至9月19日）+（2000-200）*0.05%*12（9月19日至10月1日）=19+12+10.8=41.8元3、（1）6000*10%+2000*10%=800元（2）（800-100）*5%=35元（3）6000*0.05%*35（11月5日到12月10日）=105元5900*0.05%*8（12月10日到12月18日）=23.6元2000*0.05%*40（11月8日到12月18日）=40元12月份的账单金额=5900+2000+35+105+23.6+40=8103.60元4、（1）编制冯先生的家庭资产负债表和现金流量表表1冯先生的家庭资产负债表资产负债项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）现金128500.83房屋贷款43000080.95定期存款1500009.71汽车贷款8000015.06股票45000029.13教育贷款200003.77房屋86000055.67未付电话费、水电费12000.23其他实物资产720004.66资产合计1544850100负债合计531200100净资产1013650表2冯先生的家庭现金流量表收入支出项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）工资薪金收入12000059.41房屋还贷2500019.89年终奖金200009.90保险费80006.36存款利息收入30001.49医疗费67005.33股票投资收益5600027.72衣物购置费50003.98稿费收入30001.49旅游支出120009.55日常生活费5800046.14汽车贷款80006.36教育贷款30002.39合计202000100合计125700100年净结余76300（2）冯先生家庭的流动资产包括现金12850元和定期存款150000元，总计162850元；冯先生家庭2015年总开支125700元，月支出125700/12=10475元。（3）冯先生家庭的流动性比率=162850/10475=15.55（4）结合上述数据和冯先生的生活情况，制定以下现金规划方案：现金储备是一般家庭保持正常生活的基础，可以避免因失业或疾病等意外事件发生而导致家庭不能正常生活。现金储备一般维持在月支出费用的3-6倍之间，根据家庭的不同情况而定倍数。就冯先生而言，大学教师，收入稳定，拥有社会保障较好，建议其储备金应保留在月支出的3倍，大概32000元左右，其中，除了应保留现金或活期存款12850元以外，还应将定期存款中的20000元提出，投资到货币市场基金，作为生活开支储备金。根据其现在家庭的流动性比率来看，冯先生可以将其多余的现金及现金等价物投资到其他高收益的理财产品上，以获取更大利益。除此之外，建议冯先生申请一张信用卡，额度在1万元左右，可以成为短期应急资金的来源，这样，冯先生万一有意外发生，手头上的42000多元储备金，可以帮助他渡过难关。5、（1）编制张先生的家庭资产负债表和现金流量表表1张先生的家庭资产负债表资产负债项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）现金100000.90房屋贷款20000095.24活期存款500004.50信用卡透支100004.76定期存款20000018.02房屋80000072.07家具家电500004.50资产合计1110000100负债合计210000100净资产900000表2张先生的家庭现金流量表收入支出项目金额（元）百分比（%）项目金额（元）百分比（%）工资薪金收入21600068.79房屋还贷2400012.63年终奖金7000022.29膳食费2000010.53房租收入240007.64通信、交通费2000010.53存款利息收入40001.27衣物购置费100005.26旅游支出2000010.53水电煤气费80004.21教育费120006.32赡养费4800025.26保险费2800014.74合计314000100合计190000100年净结余124000（2）张先生家庭的流动资产包括现金10000元、活期存款50000元和定期存款200000元，总计260000元；张先生家庭的总开支190000元，月支出190000/12=15833元。（3）冯先生家庭的流动性比率=260000/15833=16.42（4）结合上述数据和张先生的生活情况，制定以下现金规划方案：现金储备是一般家庭保持正常生活的基础，可以避免因失业或疾病等意外事件发生而导致家庭不能正常生活。现金储备一般维持在月支出费用的3-6倍之间，根据家庭的不同情况而定倍数。张先生夫妇都在企业工作，稳定性一般，有父母赡养压力，建议其储备金应保留在月支出的6倍，大概95000元左右，其中，除了应保留现金10000元，可将活期存款50000元改为通知存款或定活两便形式存于银行或购买银行短期理财产品或投资货币市场基金，20万元的定期存款中再拿出35000元投资货币市场基金或银行短期理财产品，作为生活开支储备金。根据其现在家庭的流动性比率来看，张先生可以将其多余的现金及现金等价物投资到其他高收益的理财产品上，以获取更大利益。项目五消费支出规划1、（1）F=P*(F/P,i,n)=50000*(F/P,8%,5)=50000*1.4693=73465元（2）可负担首付款见下表：年收入（单位：元）年储蓄（单位：元）储蓄部分在购房时的终值（单位：元）05000050000*（1+8%）5=7346511200004800048000*（1+8%）4=6530421200004800048000*（1+8%）3=60465.631200004800048000*（1+8%）2=55987.241200004800048000*（1+8%）=5184051200004800048000终值合计355061.8冯先生可负担首付款=50000*（1+8%）5+A*(F/A,i,n)=50000*（1+8%）5+48000*(F/A,8%,5)=50000*1.4693+48000*5.8666=73465+281596.8=355061.8元因此，冯先生可负担首付款为355061.8元。（3）可负担房贷部分：未来购房时（第六年）年收入中可负担贷款的部分为：A=150000*0.4=60000元，i=6%，n=25，PV=60000*(P/A,6%,25)=60000*12.7834=767004元，因此，可负担的贷款部分为767004元。（4）可负担的房屋总价=可负担首付款+可负担房贷款=355061.8+767004=1122065.8元（5）房屋贷款额占房屋总价的比率=767004/1122065.8*100%=68.36%（6）一般来说，房屋贷款占房价比例应小于70%，因此上述贷款计划较为合理。2、（1）等额本息还款：每月还款额=[300000*6.27%/12*（1+6.27%/12）240]/[（1+6.27%/12）240-1]=2196.28元，即金融计算器操作：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；N=12×20=240，I/Y=6.27，PV=300000；CPT，PMT=-2196.28。（2）等额本金还款：第一个月还款额=300000/240+（300000-0）*6.27%/12=2817.50元李先生第一个月所还利息=1567.50元第二个月还款额=300000/240+（300000-1250）*6.27%/12=2810.97元李先生第二个月所还利息=1560.97元……最后一个月还款额=300000/240+（300000-298750）*6.27%/12=1256.53元李先生最后一个月所还利息=6.53元3、每月还款额=[200000*6%/12*（1+6%/12）36]/[（1+6%/12）36-1]=6084.39元，即金融计算器操作：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；N=12×3=36，I/Y=6，PV=200000；CPT，PMT=-6084.39。4、金融计算器操作：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；N=12×10=120，I/Y=12，PV=100000；CPT，PMT=-1,434.71；(PMT必须按此步骤求出，不能直接将-1,434.71赋给PMT）按2ND，AMORT，P1=12+1=13，ENTER，↓，P2=12×2=24，ENTER，↓，求得：BAL=88,274.37（还款两年后的未还本金），↓PRN=-6,212.42（第二年的已还本金），↓INT=-11,004.10（第二年的已还利息）5、金融计算器操作：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；N=12×20=240，I/Y=6，PV=800000；CPT，PMT=-5,731.45；(PMT必须按此步骤求出，不能直接将-5,731.45赋给PMT）按2ND，AMORT，P1=1，ENTER，↓，P2=12×5=60，ENTER，↓，求得：BAL=679,196.68，因提前还款10万元，则未还本金数=679,196.68-100000=579,196.68元A、月供不变，缩短还款期限:P/Y=12，I/Y=6，PV=579,196.68，PMT=-5,731.45；CPT，N=141.10节省利息=(5,731.45×240)-(5,731.45×60+5,731.45×141.10)-100000=12.30万元B、月供减少，还款期限不变：P/Y=12，I/Y=6，PV=579,196.68,N=180；CPT，PMT=-4,887.59节省利息=（5,731.45×240）-（5,731.45×60+4,887.59×180）-100000=5.19万元因此，提前还贷时最节省贷款利息的方式是月供不变、缩短还款期限。项目六教育规划1、（1）金融计算器操作：N=8，I/Y=3，PV=12000；CPT，FV=-15201.24；2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|CN=4，PMT=-15201.24；CPT，PV=57226.44（2）教育金缺口=57226.44-10000*(1+4.2%)8=43328.78元（3）金融计算器操作：2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C，I/Y=4.2，N=12*8=96，FV=57226.44-10000*(1+4.2%)8=43328.78；CPT，PMT=-380.542、（1）金融计算器操作：N=4，I/Y=5，PV=120000；CPT，FV=-145860.75（2）金融计算器操作：N=4，I/Y=6，PV=-20000；CPT，FV=25249.54（3）教育金缺口=145860.75-25249.54=120611.21元（4）金融计算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C；2ND，P/Y，12，ENTER，CE|C，CE|C；I/Y=6，N=12*4=48，FV=120611.21；CPT，PMT=-2218.41（5）I/Y=6，N=4，FV=145860.75；CPT，PMT=-33342.533、（1）金融计算器操作：N=5，I/Y=1，PV=15000；CPT，FV=-15765（2）金融计算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C，N=4，I/Y=8，PMT=-15765；CPT，PV=56,393（3）金融计算器操作：N=5，I/Y=8，FV=56,392.93；CPT，PMT=-9,613项目七保险规划1、第一个案例中的主人公违背了保险规划方案设计的以下原则：先大人后孩子；先给一家之经济支柱买保险；根据“双十”原则确定合理的保险金额和保险费用；先买意外险、健康险，先保障后储蓄盈利。第二个案例中的主人公违背了保险规划方案设计的以下原则：先买意外险、健康险，先保障后储蓄盈利。两个案例中的主人公都应先为自己购买保障型的保险如意外伤害保险和重大疾病保险，并且考虑到自己的收入情况合理确定保险金额和保险费用。2、分析：李先生家庭的年收入=100000+50000=150000元，李先生个人年收入=100000元，李先生个人年收入占家庭年收入的比重=100000/150000*100%=67%，所以李先生是家庭的优先被保险人。按照基本规定，以30岁男性为例，寿险及重大疾病保险每10万元保险金额的保费为3300元，年龄每增减1岁，相应保费增减100元；个人普通意外伤害保险每10万元保险金额保费为200元。所以，李先生目前的寿险及重大疾病保险每10万元保险金额的保费为3600元，个人普通意外伤害保险每10万元保险金额保费为200元。按照“双十”原则有，3600X+200Y=10000100000(X+Y)=1000000求得X=2.35Y=7.65所以李先生可以购买24万元的寿险及重大疾病保险，保费支出=2.4*3600=8640元；可以购买77万元的意外伤害保险，保费支出=7.7*200=1540元。3、分析：王先生家庭的年收入=240000+60000+15000+6000+24000=345000元，王先生个人年收入=20000*12+15000+2000*6=267000元，王先生个人年收入占家庭年收入的比重=267000/345000*100%=77%，所以王先生是家庭的优先被保险人。按照基本规定，以30岁男性为例，寿险及重大疾病保险每10万元保险金额的保费为3300元，年龄每增减1岁，相应保费增减100元；个人普通意外伤害保险每10万元保险金额保费为200元。所以，王先生目前的寿险及重大疾病保险每10万元保险金额的保费为3900元，个人普通意外伤害保险每10万元保险金额保费为200元。按照“双十”原则有，3900X+200Y=26700100000(X+Y)=2670000求得X=5.77Y=20.93所以程先生可以购买58万元的寿险及重大疾病保险，保费支出=5.8*3900=22620元；可以购买209万元的意外伤害保险，保费支出=20.9*200=4180元。项目八税收规划1、（1）其当月工资、薪金所得应纳个人所得税（4500-3500）*3%-0=30元（2）全年一次性奖金应纳个人所得税4500元>3500元，30000÷12=2500元，按商数2500元，确定适用税率和速算扣除数为10%和105元，应纳税额=30000*10%-105=2895元2、全年一次性奖金应纳税所得额=24200-（3500-3300）=24000元全年一次性奖金适用个人所得税税率：24000/12=2000元，故适用10%税率、速算扣除数105元。全年一次性奖金应纳税额=24000*10%-105=2295元3、应纳税所得额＝60000*（1－20%）＝48000元，税率30%，速算扣除数2000元，应纳税额＝48000*30%－2000＝12400（元）4、出版再连载视为两次稿酬，应纳税额=（3800－800）*20%*70%+450*10*（1－20%）*20%*70%＝924（元）5、出版小说、小说加印及报刊连载应缴纳的个人所得税：

（1）出版小说、小说加印应纳个人所得税＝（50000＋10000）*（1－20%）*20%*（1－30%）＝6720元

（2）小说连载应纳个人所得税＝（3800－800）*20%*（1－30%）＝420元6、根据个人所得税法规定：个人公益性捐赠，捐赠额未超过纳税人申报的应纳税所得额30%的部分，可从其应纳税所得额中扣除。捐赠扣除限额＝80000*（1－20%）*30%＝19200（元），实际发生20000元，应扣除19200元。本题应纳个人所得税＝〔80000*（1－20%）－19200〕*20%*（1－30%）＝6272（元）7、应纳税额=160000*（1-20%）*20%*（1-30%）=17920元实际税后收入=160000-17920-36000=106080元如果出版社以报销等额费用并支付赵峰12.4万元稿酬，则应纳税额=124000*（1-20%）*20%*（1-30%）=13888元实际税后收入=124000-13888=110112元该教授可少缴税=17920-13888=4032元“税前扣除”的税收规划方法8、全部作为工资、薪金收入缴纳个人所得税，应纳个人所得税=（48000-3500）*30%-2755=10595元刘小姐40000元奖金可以让A公司作为劳务报酬提供给刘小姐，分开纳税8000元工资、薪金收入应纳个人所得税=（8000-3500）*10%-105=345元40000元劳务报酬应纳个人所得税=40000*（1-20%）*30%-2000=7600元共应缴纳个人所得税=7600+345=7945元少缴纳个人所得税=10595-7945=2650元项目九投资规划1、P（发行价格）=10*（P/A，8%，10）+100*（P/F，8%，10）=10*6.7101+100*0.4632=67.1010+46.32=113.42（元）2、P=100*（P/F，12%，10）=100*0.3220=32.20（元）3、2019年6月30日时该债券的终值F=100*（F/P，9%，5）=100*1.5386=153.86（元）要保证必要收益率为7%，2016年6月30日该债券的买入价格P=153.86*（P/F，7%，3）=153.86*0.8163=125.60（元）4、P=10*(P/A，12%，5)+1000*（P/F，12%，5）=100*3.6048+1000*0.5674=927.5（元）5、金融计算器操作：N=5，PV=-1100，PMT=80，FV=1000，CPT，I/Y=5.65%6、该投资者的持有期所获得的股利为0.5*（1＋10%）＝0.55，价差收入为9.8-8.6=1.2，因此持有期收益率为（0.55＋1.2）/8.6*100%＝20.35%7、投资者投资该股票的半年收益为（7.1-6.5+0.2）*50000=40000，年收益率为（40000*2）/(50000*6.5)＝24.62%8、（X-12+0.3）/12＝20%求出X=14.1元9、该投资组合的预期收益率=40%*15%+30%*6%+20%*20%+10%*2.5%=12.05%10、（1）金融计算器操作：N=10，I/Y=11%，PMT=10%×100=10，CPT，PV1=-58.89；N=10，I/Y=11%，FV=100，CPT,PV2=-35.22；PV=-94.11金融计算器操作：N=10，I/Y=11%，PMT=10%×100=10，FV=100，CPT，PV=-94.11（2）金融计算器操作：N=9，I/Y=8%，PMT=10%×100=10，CPT，PV1=-62.47；N=9，I/Y=8%，FV=100，CPT,PV2=-50.02；PV=-112.49金融计算器操作：N=9，I/Y=8%，PMT=10，FV=100，CPT，PV=-112.49（3）金融计算器操作：N=8，PV=-105，PMT=10，FV=100，CPT，I/Y=9.09%项目十退休养老规划1、（1）上官夫妇两人55岁退休，预计活到80岁，退休后的生活年限为25年，退休养老金的投资收益率与通货膨胀率均为4%，相互抵消，所以，上官夫妇的退休资金需求折现至退休时约为25*80000=2000000元。（2）金融计算器操作：N=20，I/Y=6，PV=-200000；CPT，FV=641427（3）退休基金缺口=2000000-641427=1358573元（4）金融计算器操作：N=20，I/Y=6，FV=1358573；CPT，PMT=-36932（5）金融计算器操作：N=5，I/Y=4，PV=80000；CPT，FV=97332（6）此时，上官夫妇两人60岁退休，预计活到80岁，退休后的生活年限为20年，退休养老金的投资收益率与通货膨胀率均为4%，相互抵消，所以，上官夫妇的退休资金需求折现至退休时约为20*97332=1946640元。（7）金融计算器操作：N=25，I/Y=6，PV=-200000；CPT，FV=858374（8）此时，退休基金缺口=1946640-858374=1088266元（9）金融计算器操作：N=25，I/Y=6，FV=1088266；CPT，PMT=-198362、（1）张辉夫妇两人55岁退休，预计活到80岁，退休后的生活年限为25年，退休养老金的投资收益率与通货膨胀率均为6%，相互抵消，所以，张辉夫妇的退休资金需求折现至退休时约为25*110000=2750000元。（2）金融计算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C；I/Y=6，N=25，PMT=60000；CPT，PV=-813021（3）金融计算器操作：N=30，I/Y=8，PV=-100000；CPT，FV=1006266退休基金缺口=2750000-1006266-813021=930713元（4）金融计算器操作：N=30，I/Y=8，FV=930713；CPT，PMT=-8216（5）金融计算器操作：N=5，I/Y=6，FV=110000；CPT，PV=82198张辉夫妇两人50岁退休，预计活到80岁，退休后的生活年限为30年，退休养老金的投资收益率与通货膨胀率均为6%，相互抵消，所以，张辉夫妇的退休资金需求折现至退休时约为30*82198=2465940元。（6）金融计算器操作：N=25，I/Y=8，PV=-100000；CPT，FV=684848（7）夫妻俩均享受国家基本养老保险，退休后夫妻俩每年能拿到大约6万元退休金，且每年年初获得，退休后这30年的收入折现至退休时，折现值=60000+60000*（1+6%）-1+……+60000*（1+6%）-29，即金融计算器操作：2ND，BGN，2ND，ENTER，CE|C；PMT=60000，N=30，I/Y=6；CPT，PV=-875443。退休基金缺口=退休养老金总需求（折现值）-退休养老收入（折现值）-已有退休养老资金的积累（终值）=2465940-875443-684848=905649（8）金融计算器操作：N=25，I/Y=8，FV=905649；CPT，PMT=-12388项目十一财产分配与传承规划1、对于像关教授和范阿姨这种家庭关系复杂，并且殷实富裕的再婚家庭，二老的年龄也较大，应该及早开始财产分配与传承规划。关教授和范阿姨都没有设立遗嘱，所以二老应尽快设立遗嘱，对自己的财产进行故去后的分配，以免到时发生财产纠纷。在这个过程中，首先比较重要的问题是界定财产的范围，关教授与范阿姨的财产分配应当加以明确，夫妻共有财产和个人财产要加以区别。婚前财产归各自所有，属于个人财产。婚后取得的收入以及获得的财产属于夫妻共有财产。做财产传承安排时，夫妻共有财产不能够全部纳入遗产的范围，关教授只能够分配属于自己的个人财产，如果属于夫妻共有财产的只能分配其中的50%。其次，设立遗嘱时一定要注意其效力，遗嘱的形式有几种，效力最大的是公证遗嘱，必须由遗嘱人亲自到公证机关办理。如果是自书遗嘱，必须亲笔书写全部内容，在上面签名，并注明年、月、日。而代书遗嘱还需要两个以上的见证人。关教授与范阿姨可以自行选择按照自己的意愿对财产先行妥善安排，以避免将来不必要的纠纷。2、（1）刘先生在婚姻关系存续期间接受舅舅赠与获得的2万元结婚贺礼，因为赠与人未确定该财产只归刘先生一方所有，因此该财产为夫妻共有财产。（2）刘先生从父亲那里继承的100平方米的商品房，虽然是在婚姻关系期间实际取得的，但在他父亲死亡时，他已经实际取得了对该遗产的所有权，只不过这时的权利是体现在应当继承的份额上，而不是实际取得，也就是说从父亲去世，继承就开始，刘先生已经取得了父亲遗产中属于自己所有的那一部分财产的所有权，因此，这套房子是刘先生婚前所得的财产，为其个人财产，而不应是夫妻共有财产。（3）刘先生所获得的20万元的稿费，虽然也是在婚姻存续期间取得，但与出版社签订合同是发生在结婚之前的,稿费的所有权也是在结婚之前就取得了，因此，这20万元的稿费为刘先生的个人财产。（4）刘先生婚前所有的房屋、冰箱等家庭生活用品，虽然双方在婚后共同使用，但其财产性质仍属于刘先生个人所有，并不会因为婚姻的存续而转变为夫妻共有财产；同样，4万多元的利息为刘先生婚前10万元个人存款所产生的利息，该利息与本金一样仍然属于刘先生的个人财产。（5）刘先生给覃女士的钻戒，虽然是婚姻关系存续期间所得的财产，但该财产为谭女士的专用生活用品，依法应当归谭女士个人所有。3、（1）赵刚的遗产总额是30万元。（2）赵刚遗产的法定继承人有黄丽、赵峰、郑天天。（3）赵刚遗产分割前，黄丽的财产是30万元。（4）赵刚的遗产应该按照遗嘱继承方式进行分配。（5）赵刚的遗嘱先后有两份，公证遗嘱有效；因遗嘱是于遗嘱人死亡时才开始发生法律效力的单方民事法律行为，在遗嘱发生效力之前，遗嘱人可以随时变更或撤销其所立的遗嘱，因此一个遗嘱人出现多份遗嘱的现象并不少见，多份遗嘱如果内容存在冲突，就必然导致效力较低的遗嘱的相应内容失效，一般来说，公证遗嘱优先于一般形式遗嘱，后遗嘱优先于前遗嘱。（6）按照公证遗嘱，赵刚的遗产分配结果是：郑天天可以得到15万元遗产，黄丽可以得到15万元遗产。（7）黄丽最后的财产总额为45万元。（8）如果赵刚没有留下遗嘱，赵刚的遗产分配结果是黄丽10万元、郑天天10万元、赵峰10万元，因为黄丽和赵峰是法定第一顺序继承人，而郑天天因为其母亲赵莎即赵刚的遗产继承人之一死亡而作为代位继承人继承其母亲赵莎有权继承的三分之一的遗产份额。4、（1）张明的遗产应当按照法定继承处理；（2）张明的遗产总额为120万元；（3）可分得张明遗产的人为张明的父亲、张明的母亲、夏敏、未出生的孩子；（4）根据本例所示，夏敏获得的遗产总数约为30万元；（5）根据本例所示，夏敏所有的财产约有80万元左右。项目十二撰写综合理财规划建议书前言尊敬的于杜白先生：您好！首先感谢您到本公司咨询并寻求财务策划建议。我们的职责是准确评估您的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的服务。本理财规划将在不影响您目前的生活方式的前提下，帮助您积累财富、保障家庭财务状况，满足您的财务需求。本理财计划是在您本人提供的目前资料和目标基础上制订的。请您仔细阅读本计划书，以确保这些资料准确无误。本理财计划的内容严格遵守了法律的相关规定，理财计划的内容需要随着您本人状况和其他因素的变化定期进行修改和完善。您如果有任何疑问，欢迎您随时联系本公司，我们期待与您共同完善和执行本建议。您的理财师：XXX日期：XX年XX月XX日免责条款1、本理财报告用来帮助您明确财务需求及目标，帮助您对理财事务进行更好的决策。本理财报告是在您提供的资料基础上，并基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及理财对策而制定的，推算出的结果可能与您的真实情况存有一定的误差，您提供信息的完整性、真实性将有利于我们为你更好的量身定制个人理财计划，提供更好的个人理财服务。作为我行尊敬的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。2、所有的理财规划分析都基于您目前的家庭状况、财务状况、生活环境、未来目标和计划、您对一些金融参数的假设、中华人民共和国目前生效的法律（含地方法规）以及目前所处的经济形势。以上内容都有可能发生变化，我们建议您定期审视您的财务目标和规划，特别是当你的婚姻状况改变时更需如此。3、对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构享有对这些产品的最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品外（如存款、债券），本理财报告不保证分析过程中所采用的金融产品的收益。我行的理财建议为参考性质的，其不代表我行对实现理财目标的保证。 假设前提（见各个具体规划）教育费用年增长率年均通货膨胀率收入增长率商业贷款年利率养老金年增长率平均投资回报率一、客户信息1、新增客户客户姓名于杜白性别男年龄32婚姻状况已婚职业上班族地址厦门市思明区滨海街道1654号学历水平研究生联系方式134766387622、家庭成员关系成员名称年龄职业学历水平配偶范媛29上班族本科长子于康跃3其他其他长女父亲母亲二、理财目标设定与分析目标类别目标描述预期实现时间（年）可变更性长期目标为孩子准备教育基金15不可变更长期目标建立退休养老基金23可变更中期目标中期目标短期目标购置学区房3可变更短期目标三、客户财务状况1、家庭现金流量表项目金额（元）收入工资和薪金307560自雇收入0奖金和佣金70000养老金和年金0其他收入0总收入377560.00支出日常生活支出50400房屋支出54697.20汽车支出3000商业保险费用5400医疗费用8400其他支出31500总支出153397.20结余224162.802、家庭资产负债表项目金额（元）金融资产现金与现金等价物现金5500活期存款35000定期存款60000其他类型存款0货币市场基金0其他金融资产债券103500股票121000基金0权证0期货0外汇实盘投资0人民币理财产品0保险理财产品0证券理财产品0信托理财产品0其他0实物资产自住房750000投资房0机动车310000家具家电0珠宝和收藏品0其他个人资产0资产总计1385000.00负债信用卡透支0消费贷款0创业贷款0汽车贷款0住房贷款195993.2其他负债0负债总计195993.20净资产1189006.803、财务比率分析财务比例分析计算结果参考值诊断结余比率0.590.3左右偏高投资与净资产比率0.190.5及以上偏低流动性比率3.173-6合理清偿比率0.860.6-0.7偏高资产负债比率0.140.5以下偏低负债收入比率0.14低于0.4偏低即付比率0.210.7左右偏低四、分项理财规划1、现金规划（1）现金需求分析现有现金及现金等价物现金（元）5500银行活期存款（元）35000银行定期存款（元）60000其他存款（元）0货币市场基金（元）0根据对客户家庭财务报表的分析可以知道客户目前流动性资产为40500元；每月支出为12783.10元；客户家庭的流动性比率为3.17；而根据分析该客户家庭职业及其收入的稳定程度我们判断该客户家庭需要准备3-4倍的应急准备金以支付家庭日常开支和满足家庭的应急要求,因此该客户需要持有38349.30元-51132.40元现金保证家庭成员正常生活3-4个月的时间.从客户现有资产配置来看,该客户的家庭应急准备金合理。（2）现金规划工具现金√银行活期存款√银行定期存款√国债企业债股票货币市场基金√证券投资基金期权期货外汇理财产品人民币理财产品金融债信托理财产品信用卡融资√典当融资√保单质押融资√注:如题目未给出，默认设定现金、银行定期存款、货币市场基金、信用卡融资、保单质押融资、银行活期存款、典当融资7个为现金规划工具。2、购房规划（1）购房资金总需求目前年结余（元）224162.80购房准备金（元）35000拟几年后买房（年）3拟贷款年数（年）20还款期数240当地房价（元）21000投资报酬率假设（百分比）9.5房屋贷款利率（百分比）7可负担首付款（元）784350.50可负担房屋贷款额（元）1014554.47可负担买房总价（元）1798904.97房屋贷款占总价成数（百分比）56（2）还款方式买房总价（元）贷款方式贷款金额（元）还款方式首期还款额（元）1798904.97商业贷款1014554.47等额本息还款7865.833、教育规划目前学费水平（元/年）75000筹集资金年限（年）15教育费用增长率（百分比）5目前已储备教育基金（元）50000教育资金总需求（元）550598.09教育资金缺口（元）368473.97每月定投资金（元）973.754、保险规划（1）优先被保险人的确定姓名于杜白年龄32职业上班族个人年收入（元）243560个人年收入占家庭年收入比重（百分比）65（2）保险金额的确定已买意外险保额（万元）0保费支出（元）0已买寿险及重大疾病险保额（万元）0保费支出（元）0建议寿险及重大疾病险保额（万元）59建议保费支出（元）20650建议意外险保额（万元）185建议保费支出（元）37005、税收规划全部作为工资、薪金收入缴纳个人所得税，应纳个人所得税=（59000-3500）*35%-5505=13920元于先生40000元奖金可以让A公司作为劳务报酬提供给于先生，分开纳税19000元工资、薪金收入应纳个人所得税=（19000-3500）*25%-1005=2870元40000元劳务报酬应纳个人所得税=40000*（1-20%）*30%-2000=7600元共应缴纳个人所得税=2870+7600=10470元少缴纳个人所得税=13920-10470=3450元6、投资规划（1）风险承受能力评分表题号题目内容得分1您的职业状况42您的家庭负担33您的置产状况34您的投资经验35您的投资知识16您的家庭年收入折合人民币为57在您每年的家庭收入中，可用于投资的比例为58您计划的投资期限是多久39当您做出投资决定时，以下哪一个因素最为重要510您认为买股指期货会比买股票更容易获取利润411您的年龄412您可承受的价值波动幅度213您以往的投资以什么产品为主414您的投资目的是415您的健康状况如何516您的主要收入来源是517过去一年时间内，您购买的不同金融产品的数量是118您的月均支出约占正常收入的319您处于420您的教育程度4合计72（2）风险承受态度评分表题号题目内容得分1如果你跟朋友赌足球赛，赢了300元，你会42当股市大涨时，你会43你第一次到赌城，你会选择44您认为自己能承受的最大损失为多少25下列最能描述你的生活方式的是36你对于金钱的态度是37你的好朋友会用下列哪个句子来形容你48假设你参加一个电视节目获奖了，你会选择39你在一项博彩游戏中输了500元，你准备410你刚刚存够可以去旅行的钱，但你出发前突然被解雇，你会411根据你自己的经验，你对于投资股票或基金安心吗412对于“风险”一词，你第一个感觉是313你继承了10万遗产，但你必须把所有遗产用作投资，你会选414以下四个投资选择，你个人比较喜欢415你计划的未来的投资避险工具是216首要考虑因素您会选择417您过去的投资绩效为418您赔钱时的心理状态为519您目前主要投资420因为一些原因您的驾照未来三天都无法使用，您会2合计71（3）风险特征评估结果（单位：百分比）风险态度风险能力低能力0-19中低能力20-39中能力40-59中高能力60-79高能力80-100低态度0-19低风险7050402010中风险3040405050高风险010203040中低态度20-39低风险4030201010中风险5050505040高风险1020304050中态度40-59低风险40301000中风险3030404030高风险3040506070中高态度60-79低风险200000中风险4050403020高风险4050607080高态度80-100低风险00000中风险5040302010高风险5060708090评估意见：您的风险承受能力属于中高能力，风险态度属于中高态度。我们建议您的资产配置比例为低风险0%；中风险30%；高风险70%。（4）现有投资组合资产类别当前价值（元）比重（百分比）低风险类10050031中风险类10350032高风险类12100037根据风险评估结果得出适合您的投资组合为低风险0%；中风险30%；高风险70%。但是您现有的投资组合为：低风险31%；中风险32%；高风险37%。因此判断您现有的投资组合需要调整。（5）投资理财方案投资工具产品比例（百分比）投入金额（元）预期投资收益率（百分比）低风险004中风险30975008高风险7022750012合计107、退休养老规划客户名