第二章-信用教材

2024/3/241第二章信用第一节信用的产生和发展第二节现代信用的基础第三节信用形式第四节信用秩序的维护2024/3/242第一节信用的产生与发展

(1)信用在日常生活中的含义哲言：孙武：为将五德，忠勇智信严。孔子：信则人任。言而有信。信近于义，言可复也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。在日常生活中，人们常使用“信用”的含义通常包含着信托、恪守诺言、实践成约等内容。(2)信用的经济学定义所谓信用，是指以偿还本金支付利息为前提条件的借贷行为。（一）信用的定义及本质特征2024/3/243前期授予A契约

B授予价值偿还价值（3）信用具有以下本质特征：信用是价值运动的特殊形式。它是以契约为基础，偿还为条件的两次价值单方面的转移。注意区分与商品交易所引起的价值运动注意信用的双重属性：道德属性与经济属性(山西票号:雷履泰“日升昌”)后期偿还第一节信用的产生与发展（一）信用的定义及本质特征2024/3/244

信用过程伴随着价值增值的实现。信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还本金和支付利息为先决条件。信用是一种债权债务关系。思考：给学生提供的无息助学贷款属不属于信用？第一节信用的产生与发展（一）信用的定义及本质特征（4）信用的两种形式实物借贷货币借贷2024/3/2451.信用产生的原因首先，信用产生的前提是私有制的出现。其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。最后，信用产生的充分条件是剩余产品的出现，商品或货币占有的不均衡。第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/2462.信用的发展过程（1）前资本主义社会的信用：高利贷信用高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式。高利贷信用特点：1）

利息率极高2）

非生产性第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/247高利贷信用存在的基础：(1)简单商品经济。前资本主义社会商品经济是简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小手工业占优势的社会生产方式。(2)金属货币制度。前资本主义社会的货币制度是金属货币制度，货币的数量是有限的，面对比较强大的货币需求，货币的供给必然严重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平。(3)信用不发达。由于商品经济不发达，货币获得较为困难。与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，在高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式。同时，农民和小生产者在面临生计和简单再生产不能维持的时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只能借高利贷。高利贷在我国特别是农村地区仍然广泛存在，原因何在呢？第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/248第一节信用的产生和发展高利贷信用的历史作用，具有双重性：在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特别高，一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘剥，使小生产者的再生产条件每况愈下，社会生产力日益萎缩；另一方面，它又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发展。在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣劳动后备军的形成，成为促使资本主义前提条件形成的有力杠杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障碍。农民冉某向一退休人员借款130元用于儿子婚事，约期2个月，月利率20％。冉无力履约还债，利息由开初的每月26元滚到100元、130元并计算复利。在两年多的时间里，冉节衣缩食归还了近2000元，而债务却由130元滚至6000多元，成了还不清的“阎王债”。2024/3/249现实中国的高利贷现象2024/3/2410(2)资本主义社会的信用1.借贷资本的含义及形成(1)含义：借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。(2)形成：在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置的货币资本。在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围，会需要补充资本。从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/24112.借贷资本与高利贷资本的异同(1)

区别：借贷关系人不同。用途不同。利率水平与利息来源不同。反映的生产关系不同。(2)

相同点：借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/24123.资本主义信用的历史作用(1)积极作用：对资本转移有中介作用。加速资本周转。促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素。(2)消极作用：信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化。信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不平衡。信用刺激投机，并制造虚假的繁荣。第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/2413信用的作用(1)使社会闲置资金得到充分利用(2)丰富信用流通工具，节约流通费用(3)推动了资本集中与积聚(4)促进企业加强经济核算，提高资金使用效益(5)调节国民经济的运行第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/24143.信用与金融的区别联系（1）金融和货币信用的对象相同：货币（2）金融和信用的内涵和外延存在着差异（3）信用和货币的关系：推动货币制度的演进；现代信用活动与货币运动连为一体。第一节信用的产生与发展（二）信用的产生与发展2024/3/2415第二节现代信用的基础（一）信用经济现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用经济。信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。信用经济的特点：（1）信用关系无处不在；（2）信用规模呈现不断扩张趋势；2024/3/2416第二节现代信用的基础（一）信用经济（3）信用结构日趋复杂化。信用工具：原生工具—衍生工具—衍生的衍生工具（信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。信用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场上重要的交易对象。）信用机构：商业银行，投资银行，保险公司，基金公司信用市场：金融市场的纵深和横向拓展2024/3/2417第二节现代信用的基础（三）信用关系中的主体（1）信用关系中的个人：作为一个整体，信用关系中的个人通常是资金结余单位。（2）信用关系中的企业：企业在信用关系中，既是资金供给者，又是资金的主要需求者。（3）信用关系中的政府：政府在信用关系中的地位由政府的收支状况决定。（4）信用关系中的金融机构：金融机构的主要功能是信用媒介。（5）信用关系中的国际收支：国际收支的调节也离不开信用（顺差&逆差）。2024/3/24182024/3/24192024/3/2420第三节信用形式(1)商业信用的含义及其产生原因商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品交易直接联系在一起的信用，如如：赊销、预付款、分期付款、预付定金、委托代销等。商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用，则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进行。（一）商业信用2024/3/2421(2)商业信用的特点1.发生在生产流通过程之中，直接服务于商品生产和流通。商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。2.商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用，包含买卖行为和借贷行为。3.商业信用的主体是工商企业。4.商业信用工具：商业票据，可以流通转让，主要有期票和汇票两种。第三节信用形式（一）商业信用2024/3/2422(3)商业信用的优点商业信用为经济增长提供了信用支持。商业信用润滑了社会生产流通过程。商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的基本经济秩序。第三节信用形式（一）商业信用2024/3/2423(4)商业信用的局限性主要表现在：商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。商业信用范围的局限性。一般局限在企业之间，通常适用于有经济业务联系的工商企业之间。第三节信用形式（一）商业信用2024/3/2424(5)我国的商业信用发展新中国成立后，我国商业信用主要经历了两个阶段：从建国初至1978年前，除只准对采购农副产品和制造长期的大型设备可预付定金外，其余一律禁止运用商业信用。从改革开放至今，商业信用在我国逐步放开，范围逐步扩大，并发挥了较大的积极作用。第三节信用形式（一）商业信用2024/3/2425(1)银行信用的含义及地位银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介，以货币为对象向其他经济个体提供的信用。银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。第三节信用形式（二）银行信用2024/3/2426(2)银行信用的特点银行信用具有广泛性。克服商业信用的局限性，银行信用的客体是单一形态的货币资本，它可用以任何方面，参与主体广泛，信用方式广泛；银行信用具有间接性。间接融资银行信用具有综合性。银行对国民经济反映和监督，调节和管理（中央银行）总之，银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规模、对象上的限制。第三节信用形式（二）银行信用2024/3/2427间接融资(1)概念间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。资金供给者与资金需求者并不发生直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生信用关系，从而成为金融机构的债权人或债务人。(2)与直接融资相比，间接融资的优点筹资上可以积少成多。安全性较高。第三节信用形式（二）银行信用2024/3/2428（4）银行信用与商业信用的关系商业信用先于银行信用而存在，商业信用始终是信用制度的基础，当商业信用发展到一定程度后才出现银行信用；银行信用的发展又使商业信用得到进一步完善，满足企业资金周转需要，对商业信用有支持作用（如银行承兑汇票）。因此二者是相互补充，互为条件，是现代经济生活中服务于工商企业的两种基本的信用形式。第三节信用形式（二）银行信用2024/3/2429(5)我国的银行信用改革开放前，与“大一统”的金融体制相适应，我国长期实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于中国人民银行，企业只能在一个银行的某一分支机构开设账户，并与之发生信用关系。改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一银行信用逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形式多样化了，银行信用仍然是我国信用形式的主体。商业信用发展不普遍；股票市场的发展不规范；债券市场规模有限。第三节信用形式（二）银行信用2024/3/2430(1)国家信用的含义及形式国家信用是指国家作为债务人的借贷行为，其实质是国家举债。国家信用主要采用以下几种形式：1.发行国家公债：弥补财政赤字，支持国家重点项目建设2.发行国库券：解决财政年度内先支后收的时间间隔矛盾3.国际债券：弥补国际收支逆差，为大型工程筹措资金4.政府借款：弥补国际收支逆差第三节信用形式（三）国家信用2024/3/2431(2)国家信用的特点1.国家信用的主体是政府政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济实体和居民。2.安全性较强，风险较小3.交易性、流动性较强由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优良的交易对象，交易量大，流动性非常强。第三节信用形式（三）国家信用2024/3/2432(3)国家信用的作用1.调节财政收支不平衡，弥补财政赤字，有助于稳定货币流通，稳定物价。2.国家信用可以扩大投资总量，优化投资结构，促进经济增长。增加社会投资总量。调节投资方向，优化投资结构，主要针对的是基础设施建设等公共物品。第三节信用形式（三）国家信用2024/3/2433背景资料：我国国家信用发展1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于50年1-3月发行，总额3.02亿元。为解决建设资金不足。

1954年共发行国内公债8.36亿元

1955年发行6.19亿元-1956年发行6.07亿元

1957年发行6.84亿元-1958年发行7.98亿元到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全国性国债。1969年5月11日，人民日报宣布我国成为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。2024/3/2434背景资料：我国国家信用发展1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，“减税让利”使得国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。1979、1980分别为－170.67，－127.50亿元。向银行透支170.23亿元，而且引起了物价上涨。

1981年开始恢复发行国债，之后一直呈增长态势。第一阶段（1981-1990年），年均发行额不足40亿元，年均递增7.5%；第二阶段（1991-1993年），年均发行额超过300亿元，年均递增25.7%；第三阶段（1994-1997年），年均发行额达到1699.8亿元，年均递增53.1%；第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4036.7亿元，年均递增15.7%。2024/3/2435（1）消费信用的定义消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用。（2）消费信用的形式有以下几种

分期付款（中期），指零售商对消费者购买高档耐用消费品提供的中长期信用。消费信用卡（短期），多由银行和信用卡公司发出。消费信贷（长期），指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式向消费者提供的信用。第三节信用形式（四）消费信用2024/3/2436（3）消费信用的作用消费信用的发展可以提高人们当前的消费效用满足，促进经济增长。消费信用能够促进消费商品的生产与销售。第三节信用形式（四）消费信用2024/3/2437市场经济一定程度上即可理解为信用经济。（1）市场经济的发展要求信用体系的建立，信用体系的建立推动市场经济的发展。（2）随着信用贯穿于市场经济的各个环节，任何一个环节失信，都会对经济造成冲击。第四节信用秩序的维护（一）信用与市场经济2024/3/2438

一旦有适当的利润,资本就胆大起来。如果有百分之十的利润,它就保证被到处使用;有百分之二十的利润,它就活跃起来;有百分之五十的利润,它就铤而走险;为了百分之一百的利润,它就敢践踏一切人间法律;有百分之三百的利润它就敢犯任何罪行,甚至冒着绞首的危险。第四节信用秩序的维护（二）信用缺失及其原因2024/3/24391.构建信用制度的规则 征信国家：当一个国家信用体系比较健全，信用管理行业服务普及以及企业普遍设立信用管理功能。

信用制度规则：指在经济交易中约束信用关系的约定，包括法律制度、国际惯例和商业习惯等。1）信用立法2）企业信用（权威信用评估机构根据企业的资本、资金、资信和发展状况等，对企业做出的客观评价。）3）个人信用：个人信用评级（建立个人信用档案）第四节信用秩序的维护（三）构建市场经济的信用秩序2024/3/2440信用评估机构定义：征集企业或个人信用信息、提供信用风险调查与分析、信用等级评定以及信用咨询服务的中介机构。产品：信用报告、相应的评级评估美国评级机构的独立性和中立性三大公司：穆迪、标准普尔、惠誉国际第四节信用秩序的维护（三）构建市场经济的信用秩序2024/3/2441穆迪评级：信用质量的等级用评级符号来表示，每个符号代表一个组别，组内的信用特征大体相似。评级符号分为以下九种，代表从最低信用风险到最高信用风险：

AaaAaABaaBaBCaaCaC

第四节信用秩序的维护2024/3/2442标准.普尔公司的信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级。前四个级别债券信誉高，履约风险小，是“投资级债券”，第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”。第四节信用秩序的维护2024/3/2443惠誉国际（Fitch）是全球三大国际评级机构之一，是唯一的欧资国际评级机构，总部设在纽约和伦敦。在全球设有40多个分支机构，拥有1100多名分析师。第四节信用秩序的维护2024/3/24442.我国社会信用制度的建立和完善进行信用制度建设，逐渐完善信用管理的立法和