浅析添福宝公司营运资金管理与优化

摘要营运资金是企业发展，生产经营的重要保证。营运资金管理是现代企业财务管理中的不可或缺的一部分，近年来，我国大部分的企业对营运资金的管理开始引起重视，尤其是小家电企业，积极学习营运资金管理的先进经验。特别是近几年的金融危机更加凸显出营运资金的重要性。添福宝电器公司作为新兴企业，近年来不断扩大市场份额，但是自2017年开始出现亏损的现象，营运资金管理问题不断凸显。本文以电器行业添福宝公司作为研究对象，深入分析添福宝公司近四年营运资金现状。从中发现该公司存在存货管理不完善、应收账款周转率低，企业偿债能力弱等问题，其首当其冲的原因是缺乏行之有效的管理制度。因此，对企业营运资金的分析十分有必要。根据分析以上问题，希望企业能给其他小家电企业提供一些借鉴与参考。针对本企业营运资金管理方面的问题，在本文中提出科学合理的改进策略，并总结出本次研究存在的弱点。关键词：添福宝电器公司营运资金存货管理应收账款

AbstractWorkingcapitalisanimportantguaranteeforenterprisedevelopmentandproductionandoperation.Workingcapitalmanagementisanindispensablepartofmodernenterprisefinancialmanagement.Inrecentyears,mostenterprisesinChinabegintopayattentiontothemanagementofworkingcapital,especiallysmallhouseholdapplianceenterprises,andactivelylearntheadvancedexperienceofworkingcapitalmanagement.Especiallyinrecentyears,thefinancialcrisishashighlightedtheimportanceofworkingcapital.Asanemergingenterprise,tianfubaoelectricapplianceco.,ltd.hasbeencontinuouslyexpandingitsmarketshareinrecentyears.However,since2017,therehasbeenaloss,andtheworkingcapitalmanagementissueshavebeenhighlighted.ThisarticletakesTimForpElectricalCompanyinelectricalapplianceindustryastheresearchsubject，andin-depthanalysisofthecurrentworkingcapitalsituationinthepastfouryears.Itisfoundthatthecompanyhassuchproblemssuchasimperfectinventorymanagement,lowturnoverrateofaccountsreceivables,weaksolvencyofenterprises.Thefirstreasonisthelackofaneffectivemanagementsystem.Inaddition,therelativelybackwardawarenessofworkingcapitalmanagementisalsoaextremelysignificantreason.Accordingtoanalysisoftheaboveproblems,Ihopethattheenterprisecanprovidesomereferencesignificancetoothersmallhouseholdapplianceenterprises.Aimingattheproblemsoftheenterprise'sworkingcapitalmanagement,thispaperproposesscientificandreasonableimprovementstrategies,andsummarizestheweaknessesofthisresearch.Keywords:TimForpElectricalcompanyWorkingcapitalInventorymanagementAccountsreceivable

目录一、引言 浅析添福宝公司营运资金管理与优化一、引言伴随着我国家电行业的持续快速发展，中国政府已经对科学发展及和谐社会的建设提出了要求，家电行业面临着许多挑战和机遇。近年来，家用电器行业价格战越来越猛烈，此外，由于原材料和能源价格的上涨，家电业的销售额虽然保持了较高的增长率，但是该行业的在发展与进步的同时，机遇与挑战并存。企业中仍然存在很多问题：营运资金低效率运用、流动负债结构不合理以及流动资金周转率不高。这些问题导致资金管理薄弱，最终导致企业被市场淘汰。为了企业的发展更趋于稳定，合理控制营运资金规模，减少企业财务风险。因此，本文从会计的角度出发，从企业的营运资金管理的研究开始，希望给家电产品行业的所有企业提供有用的信息，有助于提高其管理水平，从而降低成本和改进方法，进一步提高整个家电行业的竞争力。在现有文献中，张淑英（2017）从2001年—2014年制造业上市公司中挑选为研究对象，检验了核心公司和上下游企业对不同商业周期中营运资金参与的关系的影响，分析企业营运资金的现行情况，并介绍了相应的提升方式及措施。闫琛（2019）总结了营运资金管理在国内外的工作理论，并计算出在过去三年中电器公司的营运资金规模结构，并指出有必要提高企业的营运资金管理水平，加强库存管理和应收账款管理控制，以便加强公司的营运资金管理，以实现公司价值最大化的目标。根据营运资金管理理论，本论文将以2016年到2019年添福宝公司的年度报告数据进行整理分析，算出相关指标比率；然后，将营运资金管理的理论与添福宝公司的案例相结合，阐明了营运资金的规模、营运能力和偿债能力其中三个方面；同时，基于各指标比率的量化分析有针对性地勘探揭示就添福宝公司在资金营运管理方面的问题进行了探讨，还提出一些改进和优化建议。二、营运资金管理的相关理论概述营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常是指一年内可以变现的流动资产和一年内将到期的流动负债的差额。营运资金可以分为广义和狭义，广义的营运资金是指是指企业现有的资产总量；狭义的营运资金则指流动资产减去流动负债后的余额。本文定义的营运资金包括企业对流动负债以及流动资产的整体管理。（一）营运资金的特点为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有以下特点：1.营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的能力相比，筹集企业营运资金的可能性更灵活、更多样化。一般而言，企业拥有许多内部和外部融资来源，例如银行的短期贷款、商业信用贷款、应交税费、应交利润、应付职工薪酬、预收账款、票据贴现等。2.营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量都会随公司内部和外部状态的变化而波动变化。这适用于季节性企业和非季节性企业。如果流动资产数量发生变化，则流动负债数量也会随之发生改变。3.营运资金的周转具有短期性。一般而言，企业的营运资金与流动资产和流动负债相关联，两者都是在一年内实现或使用的，因此营运资金的周期也很短。根据这个特征，营运资金可以通过商业信用，英汉短期借款等短期贷款等方式来解决。4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态一直在不断变化，通常按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。因此，在流动资产的运用中，为了促进资金的顺畅流动，实现合理的结构，有必要将资金合理地分配给各种流动资产。此外，短期投资、应收账款、存货及其他流动资产一般具有较强的流动性。如果企业出现资本周转率低，现金不足的情况，可以迅速出售这些资产来获得现金。这对于满足一时的财务需求是非常重要的。（二）营运资金管理的目标营运资金作为企业资金中最具活力的要素,其管理的好坏直接影响到企业的生存与发展。企业需要拥有适当的资金来维持正常的运作，而营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资本需求。目前，流动资产管理集中在现金、存货和应收账款上。要想很好地进行营运资金管理，需要合理安排好流动资产和流动负债的比例。企业应控制营运资本存量，不仅要从根本上转变经营理念，还要制定与实施营运资金计划，及时消除影响营运资金状况的不利影响。此外，公司营运资金的增加降低了企业的运作风险，但回报率也会出现明显的下降，企业必须平衡风险和收益。企业营运资金有效管理，可以提高资金使用效率。营运资金管理具有三大目标，一个目标是合理确定流动资金的需要量，另一个目标是合理确定流动资金的来源，最后一个目标是加速资金周转，提高资金使用效率。1.合理确定流动资金的需要量。为了确保一家公司能够进行正常的生产和经营活动。流动资金需要量是一家公司用来从事某些生产和业务活动所需的运营资本存量。充足的资金需求量是生产经营必要的物质条件，但是，过于依赖流动资金会导致过剩和资本的浪费。因此，应采用科学方法确定保证生产正常进行所必需的流动资金需要量。2.合理确定流动资金的来源。确定流动资金的来源是企业财务工作的一项重要内容。公司的日常经营离不开资金，资金流动在公司生产和经营的每一个环节中，并推动公司的发展。因此，妥善管理流动资金，对企业自有流动资金、银行借款和其他资金来源进行分析，加速流动资金循环。若正确选择企业资本的来源，有利于保证营运资金具有足够的流动性。3.加速资金周转，提高资金使用效率。加速资金周转是提高资金使用效率的主要途径之一。在企业的经营活动中，资金周转速度越快，就意味着企业资金得到良好的利用，以实现利润最大化。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，所以需要要层层落实，严格把关，提高资金的周转和使用效率。加速资本周转可以给企业带来活力，降低资本使用成本，提高资本的经济效益。三、添福宝公司营运资金管理的现状添福宝电器公司诞生于2003年，致力于生产和销售小型家庭电器，为使用者提供了轻松、舒适的生活方式。专门从事生产、研发、销售电热水壶、咖啡机、豆浆机、面包机器、烤箱和多种多样的家电餐具。如今该企业已经发展成了一个拥有10多家子公司，员工超过两万人次，以及主营业务超40多亿元的知名家电企业。添福宝公司的核心价值观是品质、创新、成长、共享。添福宝电器以小型家庭电器为定位，坚持以产品为核心，建立了完整的生产和销售系统。自添福宝电器创建以来，它拥有快速而稳定的进化。国内外消费者都一致认同本企业产品的个性化设计，具有较大的产品线条，先进的市场发展营销模式和品牌理念，目前用户人数已达5千万。表1添福宝电器公司主要财务数据项目2017年2018年2019年流动资产（万元）28,66349,98868,388流动负债（万元）30,93241,67958,579总资产（万元）43,20072,890105,909营业收入（万元）105,430164,653204,104净利润（万元）10,55114,65618,550数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报由表1所示，添福宝电器公司近三年来总资产规模不断增大，增长速度逐步加快，其中2018年同比增长68.73%，2019年则增长45.30%。其中流动资产2018年增长幅度较大，同比增长74.40%，2019年增长幅度较小，增长36.81%。流动负债近三年来持续增长，增长幅度逐年加大，2018年至2019年增长幅度分别为34.74%和40.55%。净利润方面，2018年同比增长38.91%，但在2019年净利润开始下降，2019年同比减少12.34%。营业收入在2018年同比增长56.17%，2019年增速放缓，为23.96%。虽然添福宝电器公司在行业整体呈下降水平的情况下，实现了营业收入同比增长23.96%的好成绩。但对于营运资金管理这方面来说，仍存在很多不足的地方，需要经营管理者做出决策并努力改善。（一）流动资产规模及结构情况从企业内部出发，流动资产的比例就越大，资产的流动性越强，其生产经营所需要的营运资金就越可以得到保障，企业的经营风险也会随之降低。对于短期资产和短期负债的比率来说，流动资产越多，流动性就越好。通过对流动资产内部结构进行分析，进一步了解添福宝电器公司营运资金状况。表2添福宝电器公司流动资产规模项目2016年2017年2018年2019年流动资产规模（万元）20,87128,66349,98868,388占总资产比率78.54%66.35%68.58%64.57%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报从表2可知，添福宝电器公司流动资产占总资产的比例在2018年略有上升，总体来看保持下降的趋势。一般情况下，流动资产比总资产是在三分之二左右，则表明该公司处于良好的营运资金水平。添福宝电器公司近四年均在2/3左右浮动，说明其流动资产占比合理，具有相对较强的灵活性以及变现能力。根据添福宝电器公司近4年的营运资金基本情况，分析货币资金、应收账款和存货这三类主要项目在企业总流动资产中的占比，如表3所示。表3流动资金结构分析表年份货币资金占比应收票据占比应收账款占比预付账款占比其他应收款占比存货占比其他流动资产占比201622.73%0.00%6.98%3.00%2.54%56.31%8.43%201713.38%0.63%17.33%2.98%1.89%57.90%5.90%201831.61%0.59%7.01%2.34%0.93%50.14%7.39%201937.92%0.15%9.98%1.29%0.44%45.82%4.41%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报根据上表所示，添福宝电器公司的货币资金占比高，且逐年升高，2019年达到了37.92%。但货币资金占比并非越高越好。总体而言，货币资金的总资产份额在15%—25%之间比较合适，如果百分比太高，说明企业拥有大量的空闲货币资金，会影响到企业的整体运营情况,直接影响企业的盈利能力。但是占比比率也不能过低，会增大企业的资金方面的压力，危及企业的生存。在2017年，发现应收账款这一方面管理相对较弱，应收账款比例相对较高，这说明添福宝电器采取赊销商品所导致的，这样会影响营运资金的周转率，加大企业的资金压力。2019年虽然应收账款占比有所增长，但相较2017年仍处于下降趋势，应收账款管理得到些许控制，营运资金占用逐渐合理。存货作为一种变现能力较差的资产，它在流动资产中的比例直接关系到企业的短期偿付能力。对于存货来说，添福宝电器公司占了很大的一部分，这表明公司的库存管理相对落后，企业仍需对这一方面进行改善。（二）流动负债规模及结构情况添福宝电器公司的流动负债率已经超过90%，说明企业负债中一大部分都是流动负债。流动负债率反映的是公司对短期债权人的依赖程度，由于企业长期负债少，流动负债的比例随之提高，加大企业的营业风险和资金压力。表4添福宝电器公司流动负债规模项目2016年2017年2018年2019年流动负债规模（万元）23,83530,93241,67958,579占总负债比率98.16%99.44%91.66%97.73%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报从表4可知，添福宝电器公司流动负债占总负债的比例在2018年达到最低值91.66%，但在2019年又逐步回升。总体来说，流动负债占总负债的比例维持在90%左右，这反映添福宝电器公司几乎没有长期负债，对短期债权人的高度依赖。流动负债比例越高，代表企业的资金压力越大，一旦企业资金流严重不足，无法支付供应商等货款，就可能出现企业破产倒闭的情况。对添福宝电器公司近4年的财务报表进行分析，分别对短期借款、应付账款、预收账款进行分析，如表5所示。

表5流动负债结构分析表年份短期借款占比应付票据占比应付账款占比预收账款占比应付职工薪酬占比应交税费占比其他应付款占比20169.23%0.00%27.11%4.46%4.60%16.02%12.50%20172.26%2.91%55.89%4.08%4.85%13.64%2.90%20180.00%21.76%37.74%4.97%6.20%8.93%3.18%20190.00%36.00%36.46%3.99%5.54%6.10%4.03%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报从上表5可知，添福宝电器在短期借款占比方面逐步下降，尤其在2018-2019年间公司不存在短期借款，这说明企业自有资金充沛，资本金充足。在添福宝电器公司的流动负债中，应付账款占了极大的份额，说明企业在日常生产经营活动中采用延期付款的方式来占有供应商的营运资金，但这会影响企业的诚信度。2019年添福宝电器预收款项余额为2336万元人民币，而对比2018年的2070万元，其中下跌为12.85%。当市场需求受到严重制压的时候，电器行业承受的压力是巨大的，因此预收账款下降是很正常的。在应交税费占比方面，添福宝电器出现逐步下降的趋势，这意味着企业销售额下降，应交税费金额变小，企业经营成果变差。（三）净营运资金规模情况通过分析添福宝电器公司2016-2019年的财务数据，来观察近几年营运资金的规模变化，并且对比添福宝电器流动资产和流动负债近4年的内部结构，来了解营运资金的现状。添福宝电器公司近4年营运资金的变化情况，如表6所示。表6添福宝电器公司2016-2019年营运资金基本情况项目2016年2017年2018年2019年货币资金4,7443,83615,79925,931应收票据180294100预付账款6268541169883应收账款1,4574,9663,5046,823其他应收款530542464301存货11,75216,59525,06531,332其他流动资产1,7601,6903,6933,017流动资产20,86928,66349,98868,387短期借款2,200700应付账款6,46117,28915,73021,358应付票据9009,07021,089预收账款1,0631,2612,0702,336应付职工薪酬1,0971,4992,5853,244应交税费3,8194,2193,7203,572应付股利3,200其他应付款2,9798981,3242,358一年内到期的非流动负债588其他流动负债3,0154,1676,5924,622流动负债23,83430,93341,67958,579营运资金-2,965-2,2708,3099,808营运资金增长率-23.44%-466.04%18.04%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报从营运资金规模来看，添福宝电器2017年营运资金为-2270万元，说明净营运资本出现短缺，企业偿债能力较差。但添福宝电器营运资金2018年开始稳步增长，净营运资本为正，说明净营运资本出现溢余。2019年营运资金规模是2018年的1.2倍，为企业的发展确立了较好的基础，整体处于稳步发展的状态。四、添福宝公司营运资金管理存在的问题前面对添福宝电器公司近四年的营运资金管理现状进行了全面的了解，接下来通过其基本财务状况、规模和结构来分析添福宝电器营运资金管理存在的问题，现将添福宝掉漆公司的营运资金管理中存在的具体问题总结如下。（一）企业偿债能力弱在一定时限内偿还债务的能力时反映公司的财务状况一个重要的信号。企业偿付债务的能力不仅与公司投资者的资本担保有关，而且与公司扩展营业能力的强弱有关。表7添福宝电器公司2016-2019年流动比率和速动比率对比分析表项目2016年2017年2018年2019年流动资产20,87128,66349,98868,388速动资产9,11912,06824,92337,056流动负债23,83530,93241,67958,579流动比率0.880.931.201.17速动比率0.380.390.600.63资产负债率91.38%72.01%62.38%56.59%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报通常来说，企业的营运能力与资金的使用效率和资金的周转速度呈正比例关系。由上表分析可知，2016年到2017年，添福宝电器的流动比率低于1，这说明了在这两年间公司正处于扩张阶段消耗大量资金，导致短期偿债能力比较弱，无法偿还短期债务的风险较大。而2018年、2019年该公司的流动比率均超过了1，虽然企业的流动比率提高了，但并不意味着企业有足够的资金可以用以偿还债务，可能是存货积压所致，从而影响企业长期的生产和经营效益。关于速动比率分析，2016年-2019年添福宝电器的速动比率均低于1，说明这四年的存货积压较为严重，企业流动资产的变现能力较弱，而2018-2019年较前两年的速动比率都体现了一个增长趋势，这表明这两年添福宝电器的存货比重过大。2016年添福宝电器的资产负债率高达91.38%，这表明公司高度依赖债权人提供的资金，以维持其生产和业务周期，过高的资产负债比率意味着企业偿还债务的能力低，债务负担重，资金实力不强。2017年以后，添福宝电器的资产负债率稳步下降，但是资产负债率过低会影响企业价值最大化的实现，因此，企业应该将资产负债率掌控在合适范围内。表8添福宝电器公司流动资产和流动负债占比规模项目2016年2017年2018年2019年货币资金占比（%）22.7313.3831.6137.92流动资产占比（%）78.5366.3568.5864.57流动负债占比（%）98.1699.4491.6697.73数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报现金持有量是一把双刃剑，虽然现金的流动性最强，但是其盈利性最差。在流动资产中，2018-2019年添福宝电器货币资金的占比达到了31.61%和37.92%，企业需要持有一定金额的货币资金，以保证企业经济活动的顺利进行。与此同时，可以发现添福宝电器的流动负债占据负债总额的绝大部分，这是由于企业不合理的债务结构造成的，使公司承担着巨额的债务偿还能力。（二）存货积压占用营运资金对于家电行业来说，由于存货具有在流动资产中占比较大、变现能力弱的特性，通过家电行业的产品更新换代的速度是非常快的，因此，加强对存货的管理是具有非常重要的意义的。表9添福宝电器公司2016-2019年存货占比及存货周转情况项目2016年2017年2018年2019年存货占比（%）56.3157.9050.1445.82存货周转率（%）4.044.935.294.89存货周转期（天）89.1873.0168.1173.69数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报根据表9可以看出，添福宝电器的存货在流动资产的占比总体上逐年下降，存货占用了较多的营运资金。究其原因，添福宝电器由于产品数量的增加导致存货数量的提高，核算的工作量比较大，极易影响存货核算的及时性和准确性。此外家电行业竞争十分激烈，不同企业之间经常会出现恶意竞争的情况，存货因此增加。由于添福宝电器公司企业内部控制制度不健全，对于库存管理方面仍存在不足之处，因此完善库存管理模式是必须实施的。由表9可知，添福宝电器在2016-2019年存货周转率基本上逐年稳步增长，从2016年的4.04增加到2019年的4.89，而行业平均存货周转率为6.65，添福宝电器存货周转效率低于行业平均水平，主要是因为公司为了应对销售旺季宣传活动，生产经营需要进行大量备货，所以年末终了时会留下大量库存。添福宝电器公司的存货周转期2016-2019年以来平均天数是76天，且从2016年的89.18下降到2019年的73.69，这一现象表示企业库存周转越来越快，变现能力逐步增强。但是与行业领先企业比较仍然存在较大的差异，存货周转期仍需继续调整。（三）应收账款回收难应收账款的流动性比例是评价企业资金流动性评估的关键指标。应收账款的债权比例越大，公司可以用于日常运营的资金就越少，流动性就越弱，在这种情况下，企业容易出现资金周转问题，使得公司陷入困境。表10添福宝电器公司2016-2019年应收账款周转情况项目2016年2017年2018年2019年应收账款占比（%）6.9817.337.019.98应收账款周转率（%）49.7332.8338.8839.53应收账款周转期（天）7.2410.979.269.11数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报从表10可以看出，在2017年添福宝电器应收账款占据相对较大的比重，因此，企业资金短期变现能力较弱，资金的流动性不足，财务风险也跟着随之加大。在2016-2019年四年间，添福宝电器应收账款周转期与应收账款周转率出现了显著的浮动，周转率连续四年持续降低，而应收账款周转期总体上呈现上升趋势，从2016年的7.24天到2019年的9.11天，说明营运资金回收速度下降，公司应收账款账龄在慢慢变长，会加大应收账款发生坏账的可能性，增加企业财务风险。对当前客户的依赖，是造成公司连续几年应收账款增加的原因之一。近年来添福宝电器开始扩大其销售范围，在产品营销方面的投入加大，但却没有将重点放在对客户的信用管理上，导致形成了大量的应收账款，而应收账款账龄过长，引起坏账损失的几率就越大，从而导致企业蒙受巨大损失。综上所述，添福宝电器应收账款的逾期现象越来越严重，当前的以应收账款缺乏科学的管理，需做出根本性的调整。（四）企业营运资金管理理念落后添福宝电器公司与其他上市公司一样，分别设立了存货和应收账款管理制度，并且配备了相应的人员进行管理，但还是不能够系统全面的对营运资金进行管理，企业过于追求短期的利润而忽视了长期的战略规划，企业的营运资金管理理念落后，营运资金管理水平还有待提高。表11添福宝电器公司2016-2019年营运资金项目2016年2017年2018年2019年应收账款1457496635046823短期借款2,200700--应付账款6,46117,28915,73021,358营业收入72,463105,430164,653204,104营运资金-2,965-2,2708,3099,808净利润7,17410,55114,65618,550净利率9.90%10.01%8.90%9.09%数据来源：添福宝电器公司2016-2019年年报由于没有对营运资金进行规划，在2016年以后添福宝电器公司在销售市场一直不断扩大，营业收入也一直在持续增加，但该公司的增量营运资金根本无法满足扩大销售规模的需求。为了扩大销售市场，2016年添福宝电器放松了应收账款信用政策，企业的应收账款也大大增加，然而管理部门没有意识到积压的应收账款应到得到管理，从而导致大量坏账产生，增加了企业的财务风险。相比较美的、九阳、苏泊尔等大牌子小家电，添福宝电器为寻求差异化发展，从一开始就定位“低端”主打低价性价比。尽管近年来添福宝电器营业收入呈现上涨趋势，但是其盈利能力在降低，2017年的净利率只有10.01%，而2019年净利率仅有9.09%。由于添福宝电器产品质量饱受诟病造成客户黏性低，一味地采取低价竞争战略，最终结果持续在低价通道中，产品盈利能力偏弱。五、添福宝公司营运资金管理的优化策略通过以上发现添福宝电器公司在营运资金管理方面出现的问题，还有对这些问题的原因进行简单分析，那么现在应该做的就是有针对性的添福宝电器公司存在的问题提出与之相对应的优化对策，从而提升公司的营运资金管理水平。（一）合理利用应付账款信用在激烈的市场竞争下，添福宝电器公司需要科学合理地配置营运资金，更加有效地规避公司的财务风险，使自己在市场竞争中处于有利的地位。一是确定合理的现金持有量，编制每年、月现金收支计划表。对于企业来说，现金需求量是变化无常的，公司可以根据历史经验与实际需求计算现金持有量的范围来制定现金留存的上限和下限。如果有资本短缺的话，应该得到银行贷款和银行承兑作为弥补。二是企业需要积极拓展一些经营项目使营运资金更加有效地运转起来。对于添福宝电器公司来说，本身并不需要持有大量的货币资金，如果企业的闲置资金能够得到有效的运转，将会给企业带来更大的收益。因此，企业应考察每个投资项目的经济效益，以风险承受能力为核心指标，抓住有利时机有效运转企业流动资金，实现利润最大化。三是企业应处理好短期负债与长期负债的匹配问题，适当降低现有负债比率，提高长期负债比例。同时，企业也需要加强对各种流动负债的管理，以便高效地实现资本流动并提高资本生产能力。多数小规模家电上游产业的完全竞争，企业应加强协商能力,并建立供应商管理的专门部门,与处于上游的供应商建立强有力的合作关系，减少公司的同一家供应商的依赖，注意公司的支付能力,确保公司的信誉,并给公司带来更大的利益。（二）加强存货管理和控制存货周转速度越快，流动性越高，存货也就越快被转换成现金或债权。自创建以来，电子商务渠道一直是添福宝电器公司最主要的销售渠道。添福宝电器产品主要依靠在线零售、电子商务平台和在线商务平台销售。通过这种方式，企业的广告成本很高，与此同时，添福宝电器产品研发投入还没有同等企业水平的一半，而投资不足也使得添福宝电器产品质量出现了显著问题，屡遭投诉，造成客户黏性低，回头客少，产品销售风险大，存货积压严重。添福宝电器应该依托研发设计优势，以创新为原动力，坚持发展多品类战略，研发推出在功能与外观上精耕细作的产品，充分提升客户粘性与复购率，收获企业自身的细分客群与市场份额。科学合理的存货管理制度，在企业对存货管理发挥显著作用。一是提高销售预测的准确度，企业在销量预测时运用滚动预测方法，营业额的预测会随着市场环境的变化而调整，而且交易者可以参与整个预测过程。利用贸易者与市场的密切联系的优势更好地了解市场并提高预测的准确性。第二点是实现存货的分类管理目标，以便由于一再进行采购而避免补给增加，使库存数量增加。三是优化物流配送体系，为了节约物流成本，企业应该尽量使供应商的物理距离缩短，企业可以与第三方供应商的后勤部门合作，提供快速、专业的物流服务，降低公司的营销成本、改进库存管理。（三）提高应收账款周转效率添福宝电器公司应收转款周转率较低时困扰企业发展的一个重要问题。提高应收账款周转率，降低应收账款占用是一个重要的方法。提高应收账款周转效率，本质上是加强赊销以及应收账款的管理，则必须对控制赊销、管好赊销、加强收款进行源头管控。一是建立企业供应及营销信用体系。特别是评价新开发的客户的信用，根据评价实施试用信用方式，适时回访客户以及改善信用的时间和金额。特别是在客户的交易中，可以根据合同的签署达成债权的支付协议，以合同形式支付应收款，减少后期应收款违约的情况，提高债权的周转率。二是加大应收账款回笼力度，尤其是增加到期应收账款的回收。如果账款多次回收失败的情况下，则该客户将被拉入黑名单或取消赊销资格，重新评估信用资格，避免给企业带来更大的财务风险。三是设立销售部门绩效考核制度，添福宝电器公司应该设立专门的催款部门，定期收集客户的相关信息，对客户进行信用等级分类。因此对销售部门实施应收账款周转率考核，按其突破的比例扣减绩效评分。从上文分析可得，添福宝电器的营业收入是很大程度上依赖于在线零售渠道，不过线上销售所占比例较高带来的一系列问题也不容忽视。其中，添福宝电器对单一大客户的销售依赖过大，自身恰当的权利和利益被削弱，自身的独立价格和公司总收入会被下游销售渠道影响。由此，企业应当积极布局拼多多、KK馆等其他新兴电商渠道，降低对单一客户的依赖性。对于添福宝电器公司应收账款余额过多的现象，企业应运用赊销的方式向客户销售的过程中，要仔细地调查客户的信息，谨慎评估客户的财务状况与潜在风险，定期跟进售后服务，做好账龄分析。（四）增强营运资金管理意识对于大多数的企业来说，尤其是规模相对较小的企业来说，管理者最直接的目的就是获取最大的利润，企业会将更多的资金投入到扩大企业规模，购置资产等方面，但如果企业没有足够的营运资金，那么企业的规模再大，设备再先进，都无法进行生产活动，自然无法获得利润。所以加强企业的营运资金管理，才能够获取更多的利润。添福宝电器在制定企业目标时，常常注重利润目标的实现，对营运资金管理存在认识不足，缺乏对营运资金管理效率的清楚认识。首先，添福宝电器应当提高对营运资金管理的正确认识，在日常的营运中强化对营运资金的管理和监督，提高营运资金管理水平，实施全面系统的营运资金管理；其次，企业应该多关注外部的市场环境，并建立起完善的风险控制机制，控制企业在加强营运资金管理的过程中可能存在的相应风险；同时，企业还需要注重培养财务人员的相关技能与知识，提升财务人员自身的道德素质与能力水平，为企业营运资金管理提供优质保障。目前添福宝电器营运资金运用效率不高，特别是货币资金利用率并不高，企业要合理使用资本，削减账面上的闲置资金，最大限度地利用企业内部资产，改善资本运用效率，减少资源浪费。六、总结伴随着全国家电企业的改革转型，营运资金管理在企业综合管理中发挥着越来越重要的作用。本文以家电行业添福宝电器公司为研究对象，结合添福宝电器公司2016-2019年的财务数据，运用营运资金管理的相关理论，整体地分析研究了添福宝电器目前的营运资金管理状况，并统计其他家电企业财务数据，挑出行业领军企业美的集团，分析计