巴塞尔资本协议III研究教学课件第十五章金融衍生品的监管改革及其借鉴

金融衍生品的监管改革及其借鉴目录1全球金融衍生品的发展状况2危机中暴露出衍生品监管的缺陷3危机后金融衍生品监管的变革4衍生品监管对中国的借鉴意义全球金融衍生品的发展状况金融衍生品：从标的资产（股票、利率、汇率、商品）派生出来的金融工具，包括远期、期货、期权、互换等。从交易场所划分：ETD市场OTC市场交易场所的固定性；交易合约的标准化；清算与结算的集中制度；严格的保证金制度。全球金融衍生品的发展状况一、金融危机后的ETD市场：有限萎缩2000年2007年Q1增长倍数金融期货合约（万张）2537.715671.35.182000年2008年Q3增长倍数金融期权合约（万张）2769.616536.14.52名义本金2007年Q2-Q3金融期货31.7万亿美元金融期权64.5万亿美元2009年，ETD市场呈现出较明朗的好转态势。全球金融衍生品的发展状况二、金融危机下的OTC市场：大幅缩水全球金融衍生品的发展状况三、银行业的金融衍生品业务金融危机暴露出衍生品监管的缺陷65421ETD监管组织制度存在缺陷OTC市场监管存在真空衍生品评级体系缺乏监管3对交易对手信用风险的监管不足着重微观审慎监管而对系统性风险监管不足影子银行游离于监管体系之外危机后金融衍生品监管的变革2、扩大中央对手方清算的使用，管理交易对手风险3、建立完备的交易登记和信息披露机制，提高市场透明度5、将影子银行系统纳入监管，实行全面监管6、加强衍生品监管的国际合作1、加强OTC市场监管，推进场外衍生品的标准化4、科学计算衍生品风险，实施更严格的资本金要求一、我国商业银行开展衍生品业务历程衍生品的监管变革对中国的借鉴意义1997年，央行批准中国银行首家试点远期结售汇业务；2004年，银监会《金融机构衍生产品交易业务的管理暂行办法》；2007年，第一次修订；2011年，第二次修订，扩大衍生品业务参与范围。二、我国金融衍生品改革建议衍生品的监管变革对中国的借鉴意义1、在实行审慎监管的同时应促进衍生品市场发展2、完善金融衍生品相关法律法规3、督促商业银行加强衍生品的风险管理4、加强市场信息披露制度建设5、加强部门监管合作，建立监管协调机制6、加强金融衍生品市场监管的国际合作巴塞尔资本协议对微型金融的适用性吕巧玲4微型金融的概述及监管的必要性1235目录6微型金融机构的监管及其特殊性微型金融机构风险管理的特殊性第二支柱下的微型金融监管第三支柱下的微型金融监管微型金融的监管难题微型金融的概述及监管的必要性微型金融：1976年，尤努斯教授在孟加拉国发起，致力于解决乡村贫困人群（低收入）金融服务（贷款、储蓄、保险、货币支付等）问题。

穆罕默德·尤努斯：

孟加拉国经济学家，孟加拉乡村银行--格莱珉银行的创始人，有“小额信贷之父”、“穷人的银行家”之称。2006年，诺贝尔和平奖得主。事实证明，其创立的格莱珉银行运行至今，坏账率保持在1%以下。中国没有出现给穷人贷款的“格莱珉模式”主要是基于两大困难：第一个困难是中国缺乏支撑这种模式的司法体系；第二个困难是可持续性不强。微型金融业务范围的鉴定1、原则：明确微型金融定义，防止监管套利《有效银行业监管的核心原则》（1997年）第2条：必须明确界定已获得执照并接受银行监管的各类机构可以从事的业务范围，并且严格控制“银行”一词的使用。2、目标：与机构规模相匹配，区别于传统银行

经营范围：小额信贷、小额储蓄、小额保险、可能的支付、汇款以及其他资金转账服务等。

业务匹配：规模小、经验不足的微型金融机构，可能不具备开展账户核查、跨境贸易融资等活动所需的专业技能和管理资源，监管法规应识别。小额信贷与传统信贷业务的差异性123456贷款对象和模式不同（收入、金额、期限、担保等）风险分析的依据不同（数据资料、信贷人员等）是否具有抵押物贷后控制和还款激励的方式违约因素的多样化资产负债结构差异导致较差的流动性微型金融监管的必要性

有利于避免监管套利保护小型存款者的经济利益保证微型金融机构的长期可持续

经营能力

有利于维护金融系统的稳定性微型金融机构的资本监管及其特殊性一、微型金融机构资本的特殊性资本来源、资金退出、资本补充二、较高的资本充足率不能迅速补充资金、管理层和员工经验的欠缺、对监管当局的压力、资产恶化程度、资本金腐蚀速度三、更审慎地进行资产分类和拨备提取小额不良贷款的明确界定、据风险等级相应拨备、监管部门监测工作的相应调整微型金融机构风险管理的特殊性1信用风险的管理2市场风险的管理3流动性风险的管理4操作风险的管理小额信贷的形式、适应微贷技术特点、小额信贷分类标准、贷款管理程序和文档标准外汇风险管理、利率风险管理最低流动性缓冲、外汇风险敞口的流动性管理对于新支付渠道，针对性地调整监管规则第二支柱下的微型金融监管12利率风险的管理设定合理的最低准入资本要求衡量、监测、控制利率风险的完备系统，度量工具的选择基本设施要求、固定资产成本及营业损失的覆盖、不造成准入障碍34微型金融监管专业知识的强化加强监管协调提高监管队伍的专业知识水平各部门具有清晰授权、独立性、透明度等，同时足够的协调、合作和信息共享渠道5持续监管与监管工具的安排微型金融机构自身控制和防范风险，原有监管报告要求与其业务类型和规模匹配第三支柱下的微型金融监管1、采用透明和标准化的形式，为所有微型金融业务的利益相关者提供准确的记录和披露。2、外部审计人员必须拥有足够的微型金融专业知识，确保胜任审计工作。3、监管当局和会计准则的制定部门彼此协作，确保双方监管目标的一致。微型金融的监管难题一、重大收购不同类