汽车行业全球化系列分析报告：重卡出口攀登新高

%%%%汽车全球化系列之十：重卡出口，攀登新高2024-01-25%%1%%%%%%01海外市场：海外产量和销量分别在200万辆和140万辆以上，逐步恢复中%%3%%%%%海外市场：产量200万辆以上，销量140万辆以上，逐步恢复中➢2022年重卡行业受到影响处于历史销量低位，2023年已呈现恢复趋势。销量方面，根据Marklines，2023年全球重卡销量大约在231.22万辆，逐步改善同比增长11.7%。产量方面，根据OICA，2022年以来全球产量呈现下滑趋势，2022年全球重卡产量约为330.48万辆，同比下滑22.7%。分地区来看，亚洲、美洲、欧洲为重卡产销主要地区市场。全球重卡销量及增速全球重卡产量及增速5004504003503002502001501005020%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%0201620172018201920202021YOY2022全球重卡产量（万辆）全球重卡销量占比（分地区）全球重卡产量占比（分地区）1.6%0.9%0.2%2.3%9.2%亚洲亚洲18.0%美洲美洲20.8%欧洲欧洲56.2%非洲大洋洲非洲21.9%68.8%大洋洲资料：Marklines，OICA，长江证券研究所注：由于数据存在差别，可能导致产销数据存在一定数据差4%%%%海外市场：海外销量140万辆以上，逐步恢复中➢扣除中国市场后，海外重卡销量2020年前约140万辆以上，产量约191万辆，2023年海外重卡销量从2020年影响之后恢复到140.1万辆，

2022年海外重卡产量恢复到205.6万辆。全球重卡销量（除中国市场）全球重卡产量（除中国市场）2502001501005040%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%02016201720182019202020212022YOY全球重卡产量（除中国市场）（万辆）资料：Marklines，长江证券研究所资料：OICA，长江证券研究所%%5%%%%%02出口特征：亚非稳定提升，欧洲快速增长6%%%%出口特征：亚非稳定提升，欧洲快速增长➢中国企业竞争力提升，加速走向海外。众多海外国家在2020年后出台经济刺激政策，重卡需求强劲为中国重卡出口带来了机遇，2021年起重卡出口进入高增长阶段。2021年前中国重卡出口正常水平维持在7万辆左右，2021年出口销量12.3万辆，

同比增长90.4%，2022年维持高增长，出口销量为18.6万辆，同比增长50.9%。2023年延续高增长，出口销量为31.2万辆，同比增长67.5%。从重卡出口车型结构来看，以牵引车和柴油货车为主，2023年出口销量分别占比55%和44%。中国重卡出口销量及增速（辆）中国重卡出口车型结构占比资料：海关总署，长江证券研究所%%7%%%%%出口特征：亚非稳定提升，欧洲快速增长➢➢➢亚洲和非洲是中国重卡出口重要市场，欧洲市场快速增长。2023年中国出口亚洲、非洲销量分别为93639辆、63720辆，较2015年分别提升43078辆、42692辆，2015-2023年分别稳定提升CAGR约为8.0%、14.9%，亚洲和非洲是中国出口的主要市场。出口欧洲市场销量及占比快速提升。2023年中国出口欧洲销量124559辆，较2015年提升123545辆，2015-2022年CAGR约为82.5%，其中出口欧洲占比为39.9%，在各大洲中领先，较2022年提升15.0pct。整体来看，欧洲快速增长，亚洲、非洲稳定提升，美洲、大洋洲增长明显。美洲、大洋洲小幅提升，2023年出口销量分别为27357辆、2524辆，较2015年分别提升19982辆、1956辆，

2015-2023年CAGR分别约为17.8%、20.5%。整体来看，欧洲快速增长，亚洲、非洲稳定提升，美洲、大洋洲增长明显。中国重卡出口销量（分大洲）（辆）中国重卡出口销量占比（分大洲）资料：海关总署，长江证券研究所8%%%%出口特征：亚非稳定提升，欧洲快速增长➢重卡出口主要集中于东南亚、非洲国家，国际形势拉动俄罗斯对国内重卡的需求。分区域来看，中国重卡的出口区域主要集中于东南亚、非洲国家，2022年出口至东欧区域占比较高主要源于俄罗斯的贡献。国际形势下欧卡对俄罗斯的供应受限，俄罗斯对国内重卡的需求快速增长，2022年对俄罗斯的重卡出口销量为3.2万辆，占2022年出口销量17.3%。2023年俄罗斯重卡出口销量进一步提升，出口销量为10.8万辆，占出口销量的34.7%。分国家的出口增加量来看，俄罗斯出口增长明显。沙特阿拉伯、乌兹别克斯坦、墨西哥、菲律宾、印度尼西亚、美国、韩国、南非等国家增量均在2000辆以上。2022年中国重卡出口前十大国家2023年中国重卡出口前十大国家3500030000250002000015000100005000020%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%重卡出口量（辆）占比（右轴）2022年重卡出口销量增长明显的国家（辆）（除俄罗斯外）2023年重卡出口销量增长明显的国家（辆）（除俄罗斯外）9000800070006000500040003000200010000坦桑尼亚英国挪威哥伦比亚阿联酋沙特阿拉伯墨西哥比利时安哥拉韩国印度尼西亚马来西亚巴西新加坡2021

2022资料：海关总署，长江证券研究所%%9%%%%%03亚非：重卡出口重要市场，规模稳定提升10%%%%亚洲：出口重要市场，规模稳定提升➢➢总量方面，2022年亚洲重卡销量下滑至历史低位约116.3万辆，2023年亚洲重卡销量逐步改善约139.0万辆。中国出口占比角度来看，因海外受影响，2021年以来中国出口亚洲其他国家重卡销量占比快速提升，2023年占比提升至19.5%。亚洲是中国重要的重卡出口市场，出口亚洲延续高增长。2023年出口亚洲市场销量93637辆，同比增长40.7%，占出口总量的30.0%，较2015年增长43078辆出口规模稳定提升，2015-2023年CAGR约8.0%。亚洲（不含中国）重卡销量及中国出口销量占比中国重卡出口亚洲销量及增速亚洲重卡销量及增速资料：Marklines，海关总署

，长江证券研究所注：因统计出口销量，故不含中国本土销量，下同%%11%%%%%亚洲：出口重要市场，规模稳定提升➢➢分国家和地区来看，出口销量年度间均具有较大波动，其中东南亚的越南、菲律宾、印度尼西亚，中亚的乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦，中东的阿联酋、沙特阿拉伯，以及东亚的蒙古、韩国为中国主要出口国。根据不同国家和地区特质，主要可分为三类：1）出口销量增长明显：如乌兹别克斯坦、沙特阿拉伯、印度尼西亚、蒙古、阿联酋、沙特阿拉伯、韩国、土耳其，2023年出口各国家销量分别达10632、10559、8877、6774、5574、4068、1247辆，除蒙古外其他均创下新高。历史出口销量增长明显，2015-2023年CAGR分别为51.3%、58.2%、47.8%、51.9%、45.9%、70.1%、123.5%，年复合增速均超过45%。➢➢2）出口销量稳定提升：如菲律宾、哈萨克斯坦、泰国、老挝、印度，历史出口销量表现较为稳定，

2015-2023年CAGR分别为13.0%、20.9%、19.0%、22.4%、37.1%；其中菲律宾为出口亚洲第一大国家，2023年实现出口销量11715辆。3）出口销量波动较大：如越南、巴基斯坦、卡塔尔，历史出口销量来看，2015-2023年CAGR分别为-15.7%、-19.3%、-16.7%。其中越南多年为出口亚洲销量最大国家，2022年出口越南销量17523辆保持领先地位。分国家和地区亚洲重卡出口销量（辆）分国家中国重卡出口亚洲销量复合增速国家/地区乌兹别克斯坦沙特阿拉伯印度尼西亚蒙古阿联酋韩国土耳其菲律宾哈萨克斯坦泰国2015388269390239271582016170340243226170142017324201856713820633489119692019252542020203688390116631473977620213384551202244522557642862583890177241202310632105598877677455744068124711715382125122370549344145118241932231306715848377444976491125021321545013204415836624471445812633270732671090713315637741159350394453942418934906196882398892751008195290041697912458老挝印度9891013781177144131250257越南巴基斯坦卡塔尔31200998654157612240242146372792150181924251523665599619031050213178711752341179681803777203152资料：海关总署，长江证券研究所注：颜色越深表示该国该年出口销量占亚洲出口销量比例越高12%%%%亚洲：出口重要市场，规模稳定提升➢➢亚洲市场分国家和地区来看，出口销量集中度较高。CR10中包括东南亚的越南、菲律宾、印度尼西亚、马来西亚，中亚的乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦，中东的阿联酋、沙特阿拉伯，以及东亚的蒙古、韩国为中国主要出口国。2023年中国出口亚洲重卡93637辆，CR10出口国家75054辆，占出口亚洲总量的80.2%，出口亚洲集中度较高。其中2023年出口菲律宾1.17万辆，占出口亚洲总量的12.5%，处于领先地位。分地区来看，东南亚为中国重卡出口亚洲的主要地区市场。2023年中国重卡出口东南亚地区42004辆，占出口亚洲总量的44.9%。2023年重卡出口亚洲前十大国家2023年出口销量占比（分地区）出口越南和菲律宾销量及增速资料：海关总署，长江证券研究所%%13%%%%%非洲：出口重要市场，规模稳定提升➢非洲整体商用车市场销量保持稳定，2020年略有下滑后恢复之前水平。总量方面，2020年受影响中国出口非洲商用车销量下滑至26.06万辆，2020年后年销量恢复至30万辆以上。非洲是中国重要的重卡出口市场，2020年受影响出口销量下降，2021年出口实现大幅提升。2023年出口非洲销量保持稳定增长，实现出口销量6.4万辆，同比增长26.3%。出口非洲市场重卡从2015年的21028辆稳定提升至2023年的63720辆，2015-2023年CAGR为14.9%。非洲商用车销量及增速中国重卡出口非洲销量及增速资料：

海关总署

，长江证券研究所14%%%%非洲：出口重要市场，规模稳定提升➢➢分国家和地区来看，出口非洲销量整体稳定增长，年度间波动较小。根据不同国家和地区特质，主要可分为两类：1）出口销量增长明显：如坦桑尼亚、刚果民主共和国、几内亚、津巴布韦、布基纳法索、卢旺达历史出口销量增长明显，

2015-2023年复合增速均超过25%。其中坦桑尼亚为2022年出口非洲第一大销量国家，实现销量9835辆，2015-2023年CAGR为26.4%。➢2）出口销量稳定提升：如尼日利亚、南非、吉布提、赞比亚、莫桑比克、安哥拉，历史出口销量表现较为稳定，

2015-2023年CAGR分别为9.0%、23.6%、11.3%、17.0%、19.5%、17.4%；其中尼日利亚为出口非洲第二大国家，2023年实现出口销量7250辆。分国家和地区非洲重卡出口销量（辆）分国家和地区非洲重卡出口销量复合增速国家/地区2015150938211811599201616272961868920171423545201826831596605201927538562020166473020213580223814359012022810726311853116066120239835362521632154986坦桑尼亚刚果民主共和国几内亚津巴布韦布基纳法索卢旺达尼日利亚南非959112940351619149440215316012207933085374225126259399531449819892172474474687676379213637892165187471271136691118379672641839428469143635142601292188684998911564522313421314549822026514771250615022271725048583888307129572561吉布提赞比亚莫桑比克安哥拉30914485051061934644786469430348218资料：海关总署，长江证券研究所注：颜色越深表示该国该年出口销量占非洲出口销量比例越高%%15%%%%%非洲：出口重要市场，规模稳定提升➢非洲市场分国家来看，出口销量集中度较高。2023年中国出口非洲重卡63720辆，CR10出口国家42622辆，占出口非洲总量的66.9%，集中度较高。其中坦桑尼亚和尼日利亚为出口非洲主力市场，2023年出口销量分别为9835和7250辆，占比15.4%和11.4%。2023年重卡出口非洲前十大国家出口尼日利亚和坦桑尼亚销量及增速资料：海关总署，长江证券研究所16%%%%04欧洲：高景气需求下，成为中国出口最大市场%%17%%%%%欧洲：高景气需求下，成为中国出口最大市场➢➢欧洲市场重卡销量保持在37万辆以上，总量受影响短期下滑后恢复稳定。2020年受影响有所下降，2022年回升至37万辆以上。2023年欧洲市场恢复到下滑前水平，重卡销量42.1万辆，同比增长13.0%。中国重卡出口欧洲市场销量快速增长，2023年实现出口销量创新高。2022年受到影响欧洲需求强烈中国重卡出口快速增长，2022年出口欧洲销量46369辆，同比增长近5.5倍。2023年实现中国出口欧洲市场重卡销量新高，出口欧洲市场销量12.5万辆，同比增长约1.7倍。出口欧洲市场重卡从2015年的1014辆提升至2023年的124559辆，2015-2023年CAGR为82.5%，是几个大洲中增长最快的市场。欧洲重卡销量稳定增长出口欧洲重卡销量快速增长资料：

Marklines，海关总署，长江证券研究所18%%%%欧洲：高景气需求下，成为中国出口最大市场➢欧洲市场（不含俄罗斯，下同）中，中国重卡出口销量持续增长，2023年实现出口销量创新高。欧洲市场重卡出口从2015年的657辆提升至2023年的15758辆，2015-2023年CAGR约为48.8%。中国出口欧洲销量在2022年前维持在1000辆左右，2022年出口欧洲销量14222辆，同比增长近11.8倍。2023年实现欧洲市场出口销量创新高，出口欧洲市场销量15758辆，同比增长10.8%。中国重卡出口欧洲市场（不含俄罗斯）销量及增速（辆）资料：海关总署，长江证券研究所%%19%%%%%欧洲：高景气需求下，成为中国出口最大市场➢➢欧洲市场分国家来看，出口销量高度集中。2023年中国出口欧洲重卡15758辆，CR10出口国家14736辆，占出口欧洲总量的93.5%，出口销量高度集中。其中荷兰、比利时、挪威、奥地利、英国等国家为出口欧洲主要市场。中国重卡在欧洲市场认可度提升，出口数量不断增加。未来销量的增长或将从出口国家数量的增长转变为各个国家销量的增长。以荷兰、英国、西班牙为例，伴随出口时间的增长和合作的持续投入，出口各个国家销量快速提升，荷兰从2015年的2辆提升至2023年的2640辆，年复合增速达到145.5%；英国从2015年的12辆提升至2023年的1659辆，年复合增速达到85.2%；西班牙从2015年的34辆提升至2023年的1267辆，年复合增速为57.2%。细分市场持续拓展后，各个国家出口销量的提升成为欧洲市场出口未来销量的核心影响因素。2023年重卡出口欧洲占比（分国家）出口主要欧洲国家销量复合增速资料：海关总署，长江证券研究所20%%%%欧洲：高景气需求下，成为中国出口最大市场➢中国重卡出口欧洲国家2023年实现快速增长，2024年出口销量或将保持高增长。分国家来看，比利时、德国、西班牙、法国等成熟市场销量呈现稳步上行。荷兰、挪威、奥地利、意大利等新兴市场销量的快速上行或将进一步扩大欧洲市场出口销量。中国重卡在欧洲主要国家出口销量（辆）国家荷兰20152201642017920187201992020529111202114014191202286720232640255417891673165912671127787比利时挪威2531211131411012117803856198奥地利英国212347971548512827376741622213221216305742441152602西班牙意大利法国201986152743813544547180145德国320246112488655葡萄牙19183资料：海关总署，长江证券研究所%%21%%%%%俄罗斯市场：需求明确，销量持续上行➢国际形势下欧卡对俄罗斯的供应受限，俄罗斯对中国重卡的需求快速增长，中国出口俄罗斯市场销量快速提升，是2023年中国重卡出口最多的国家。历史数据来看，俄罗斯对中国重卡销量需求旺盛。俄罗斯市场出口销量从2015年的357台提升至2023年的108801辆，复合增速104.4%，全球占比从2015年的0.4%提升至2023年的34.9%。2023年出口俄罗斯市场销量10.9万辆，同比增长2.4倍。全球占比创新高，未来俄罗斯仍有望成为中国重卡出口最多的国家。中国重卡俄罗斯市场出口量及增速（辆）中国重卡出口俄罗斯市场占比（辆）资料：海关总署，长江证券研究所22%%%%05其他地区

：美洲市场保持高增长，大洋洲市场处于发展初期%%23%%%%%美洲：以南美、北美为主，出口快速增长➢➢美洲市场以南美、北美地区为主，重卡销量保持在40万辆以上，总量短期下滑后恢复稳定。2020年受影响有所下降，2022年提升至45万辆以上。2022年美洲市场销量45.21万辆，同比小幅提升。2023年美洲市场销量43.75万辆，同比小幅下滑。中国出口美洲市场销量近年来稳步提升。

2023年出口美洲销量有望延续高增长，实现出口销量27357辆，同比增长29.2%。较2015年增长7375辆，出口规模快速增长，2015-2023年CAGR约17.8%。美洲重卡销量及增速中国重卡出口美洲销量及增速资料：

Marklines

，海关总署

，长江证券研究所24%%%%美洲：以南美、北美为主，出口快速增长➢➢➢➢分国家和地区来看，出口销量年度间均具有较大波动，其中南美、北美地区国家为中国主要出口国均呈现快速增长态势。根据不同国家和地区特质，主要可分为三类：1）出口销量增长明显：如墨西哥、美国、哥伦比亚、多米尼加、哥斯达黎加、牙买加等历史出口销量增长明显。其中墨西哥、美国为2023年出口美洲销量前二大国家，分别出口销量6835、5981辆，2015-2023年CAGR分别为48.2%、52.0%。2）出口销量稳定：如秘鲁、厄瓜多尔、智利、巴西、加拿大等，历史出口销量表现较为稳定，

2015-2023年CAGR均在25%左右，出口销量仍有可观提升空间。3）出口销量波动较大：如委内瑞拉、古巴波动较明显。分国家和地区出口美洲重卡销量（辆）分国家和地区出口美洲重卡销量复合增速国家/地区20152932104220162321873020171082764120181282433420191019396404902020472119545547202163629878591143220222413354738293412023683559811009767墨西哥美国哥伦比亚多米尼加哥斯达黎加牙买加秘鲁厄瓜多尔智利巴西42829810249151033018295125601003423594193119207644174309918534393267117632596252834747337206413171076523624234894692317232610819972630932045221320221501616278521051040722306146298354637加拿大委内瑞拉古巴22635869903171337982189332433501366098730735418849资料：海关总署，长江证券研究所%%25%%%%%美洲：以南美、北美为主，出口快速增长➢➢美洲市场分国家来看，出口销量集中度较高。2023年中国出口美洲重卡27357辆，CR10出口国家22868辆，占出口非洲总量的83.6%，集中度较高。其中主要国家出口年销量超过1000辆，包括南美洲的哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁、智利、巴西以及北美地区以美国、墨西哥为主要市场。分地区来看，南美洲、中美洲为中国重卡出口美洲的主要地区市场。2023年中国重卡出口南美洲、中美洲地区分别10774、8258辆，占出口美洲总量的39.4%、30.2%。2023年重卡出口美洲前十大国家2022年出口销量占比（分地区）出口美洲主要国家的年复合增速资料：海关总署，长江证券研究所26%%%%大洋洲市场：发展初期，份额高度集中➢➢大洋洲重卡市场总量稳定，2020年后小幅提升。总量方面，大洋洲重卡销量从2016年3.3万辆提升至2023年5.2辆，2016-2023年CAGR为6.6%，总量稳定提升。2023年大洋洲市场销量5.2万辆，同比保持增长9.3%。大洋洲市场仍处于发展初期，中国重卡出口销量较少。2023年出口大洋洲销量2524辆，占出口总量的0.8%。大洋洲重卡销量及增速出口大洋洲市场销量及增速资料：海关总署，长江证券研究所%%27%%%%%大洋洲市场：出口发展初期，份额高度集中➢从具体国家来看，大洋洲市场以澳大利亚、新西兰和巴布亚新几内亚为主。从2023年出口规模来看，中国出口至大洋洲重卡销量较少，销量为2524辆。其中出口至澳大利亚的为1006辆，占比39.9%，出口至新西兰的为624辆，占比24.7%，出口至巴布亚新几内亚的为434辆，占比17.2%

。2023年出口大洋洲市场占比（分国家）出口大洋洲主要国家销量及增速出口大洋洲主要国家的年复合增速资料：海关总署，长江证券研究所28%%%%06海外格局：技术、成本优势，中国重卡出海前景可期%%29%%%%%海外格局：产品性价比、成熟渠道优势，中国重卡出海前景可期➢➢中国重卡凭借较强的性价比和逐渐成熟的国际销售渠道，有望继续向海外进军。以中国重汽为例，中国重卡出海优势主要包括产品矩阵完善、产品性价比优先、渠道逐渐完善。产品矩阵完善，车型上覆盖各类商用车需求。集团品牌矩阵丰富，高中低档产品覆盖全面满足多种市场需求。中国重汽集团已经形成以重卡为主导，同时涵盖中卡、轻卡、客车、特种车等全系列商用车的产业格局，产品包括各种载重汽车、特种汽车、客车和专用车及发动机、变速箱、车桥等总成和汽车零部件，其拥有汕德卡（SITRAK）、豪沃（HOWO）、斯太尔（STR）、豪瀚（HOHAN）、黄河、王牌、福泺等全系列商用汽车品牌，是我国重卡行业驱动形式和功率覆盖领先的企业。资料：中国重汽官网，长江证券研究所30%%%%海外格局：产品性价比、成熟渠道优势，中国重卡出海前景可期国内外重卡车型对比中国重汽中国重汽沃尔沃斯堪尼亚欧曼车型名称价格（万元）尺寸（米）黄河

X745-537.452/2.51/3.95HOWO

T7HFM69.96.99/2.5/3.995S系列1506.86/2.55/3.995EST41.0712/2.55/3.9512.236.26.985/2.496/3.85整车重量（吨）总质量（吨）牵引总质量（吨）发动机排量（L)发动机供应商最大马力（马力）最大输出功率（KW)ABS防抱死8.325408.825408.9264212.8沃尔沃420309●3116.6潍柴动力80010.518中国重汽44016.353斯堪尼亚650478●12.9福田康明斯520570324●382●EBS电子制动系统多功能方向盘空调调节形式电动后视镜●●自动●●自动●●●●●●●电子中控锁GPS/北斗行车记录仪定速巡航●●●●●●●●●独立空调●●●●●●●●通风/加热空气悬挂座椅车道偏离预警LDW自动紧急制动AEB自适应巡航ACC疲劳驾驶监测系统气囊减震座椅天窗●●●●●●●●●●●●●●车辆电子稳定系统ESP电子手刹资料：中国重汽官网，中国商用汽车网，卡车之家，长江证券研究所%%31%%%%%海外格局：产品性价比、成熟渠道优势，中国重卡出海前景可期➢中国企业重卡出口逐渐构建成熟的国际销售渠道。以国内重卡龙头中国重汽为例，2022年起公司重卡出口收入快速增长，2023年上半年维持高增长实现重卡出口收入205.32亿元，同比增长85.4%。当前公司已经在90多个国家和地区发展经销网络约220个，配件中心库20个，建立了28个境外合作KD生产工厂，业务覆盖发展中国家和主要新兴经济体，包括非洲、中东、中南美、东南亚等，以及成熟市场，包括澳大利亚、爱尔兰、新西兰等。中国重汽重卡出口收入及增速资料：公司公告，中国重汽官网，长江证券研究所32%%%%07出口格局：中国重汽为出口龙头，“一超多强”格局逐步形成%%33%%%%%出口格局：中国重汽为出口龙头，“一超多强”格局逐步形成➢重卡出口高度集中，逐步形成“一超多强”的竞争格局。2022年6月至2023年6月中国企业出口重卡约为25.0万台，CR5品牌出口23.3万台，占出口总量的93.1%，出口高度集中。分品牌来看，中国重汽月均出口8738辆，占比45.0%，成为国内重卡出口龙头，陕西重汽、一汽集团、北汽福田、东风汽车等品牌月均出口量超过1000台，“一超多强”的竞争格局逐步形成。2022.6-2023.6重卡品牌月均出口份额占比2022.6-2023.6主要车企重卡月均出口量前十名1.7%

1.4%

0.5%1.4%1.7%中国重汽陕西重汽一汽集团北汽福田东风汽车上汽红岩大运汽车徐工汽车江淮汽车安徽华菱其他0.4%5.4%9.2%12.6%45.0%20.8%资料：中汽协，长江证券研究所34%%%%出口格局：中国重汽为出口龙头，“一超多