飞机改装场行业研究报告-重点分析客改货场

飞机改装市场行业争论报告——重点分析客改货市场一、飞机改装市场概况MarketsandMarkets2023~20232023值估量到达43亿美元。此外，报告中还指出，北美、欧洲和中东将成为重要的飞机改装市场，而亚太地区将成为后起之秀。〔〕2023MRO20236620232023〔IATA〕最公布的全球航2023年全球航空货运需求〔依据货运吨公里计算〕3.8%，几乎是近五年来行业年均增长率〔2.0%〕的20235.3%〔依据可用货运吨公里计算〕。二、飞机改装市场进展背景老旧飞机“退役潮”将至，航材替换需求增大802035%80%440%50%2023630架次、2023700架次、2023年退租760架次。老龄飞机机队日益浩大，飞机替换需求随之增大。单通道飞机退役率过去5年平均为2.2%，据推测会逐渐增加，将来52.5%5102.6%。737MAXA320neo2037000架飞机，与此同时将迎来一股老旧飞机的“退役潮”。据飞机回收协会〔1000203312500架飞机退役。

AFRA〕估量，将来十年每年退役的提升飞机性能和改善飞机经济性，推迟老旧飞机的退役时间随着近几年燃油价格持续走低并保持平稳，航空公司推迟了老旧飞机的退役时间。但针对这类飞机的燃油效率问题及维修本钱增加的问题，航空公司通过航电设备升级、机体及发动机改装的方式，提升飞机性金融市场的低利率与原油价格的持续低位使得很多航空公司推迟了老旧飞机的退役时间。与此同时，多家运营商认为油价将在将来IBA2023年的9202311年。尽管燃油费用和融资本钱是航空公司的主要本钱支出，但航空公司同样重视修理本钱，这也是运营本钱占比较大的一块，尤其是老旧飞机的修理本钱。同时，航空公司期望老旧飞机在执行常规修理的同时能够在性能上也有所提升。因此，老旧飞机关于性能升级的改装市场日益炽热，这类改装可为航空公司的飞机减轻重量、延程、延长使用寿命或者带来更好的燃油经济性和人员劳动生产率。航空货运需求普遍增长，客改货窄体货机广受货运航空公司的青睐除拉丁美洲以外，各地区航空公司货运需求在2023年均实现乐观增长，欧洲地区全年的需求增长在全球总需求增长中占据几乎一2.1%〔2.3%〕202312月份的9.8%5.7%2023平。20232023122023473.7%21.81.2%193.33.4%CargoFacts20231002647业航空货机机队数量的39%。尽管目前窄体货机的在役数量仍旧比宽体货机少，但近年来宽体货机的数量正在逐年下降，窄体货机数量则呈上升趋势，使得这一差距正在不断缩小。造成这种趋势的主要缘由是国际货运需求增长趋缓，航空运输市场对于远程宽体货机的需求随之降低；与此同时，中国等国家和地区近年来快递业和国内电商的蓬勃进展，催生了航空运输市场对窄体货机的强劲需求。目前2023122202314220238194架，且均为客改货飞机。四、飞机改装市场细分客改货航空货运公司在增加航空货运运力时，主要有两个选择方案，一个是购置全货机，一个是选择将客机改装为货机。目前，波音和空4A330-200F767-300F747-8F和波音777F。与全货机相比，改装货机的购置费用更低，大大削减了航空公司的初期货运投入，降低了自主运营全货机的门槛，因而广受货运航空公司的青睐。再加上目前空客和波音公司在产供给的全货机型号均为宽体货机，这就意味着运营商猎取窄体货机的主20232023年，全球共交付全宽体30架〔3A330-200F、6747-8F、10777F11767-300F〕，16架〔14767-3002A300-600〕，62202357.4%。3757-200F〔44.4%〕737-300F〔21.0%〕和波音737-400F〔15.5%〕，202332722757-200F、波音737-300F、波音737-400FCargoFacts》估量上述机型2023年的交付量将分别为23架、14架和27架；MD-80F的在役数量将在将来2~3年内稳步增加，然后开头下降；而波音727-200F、727-100F、DC9F、737-200FBAe146QT201000架窄体改737NGA320/A3212023才能在窄体货机市场中获得肯定份额。从波音737NG客改货工程已经获得的订单量不难看出，该工程凭借波音在货机市场驰骋多年积存的丰富改装技术和成功实践阅历，必将在将来的窄体货机市场上占据一席之地。尽管目前EFW公司暂未获得A320/A321P2F工程的订单，但从长期来看，空客A320系列飞机在市场上可供改装的机源充裕，机龄也较为适宜，所以预计空A320P2F和A321P2F20350A320货机〔波音系列货机另计〕，A320/A321P2F737系列飞机开放正面比赛。航电设备方面2023MRO202366于客舱和机载消遣设备的改装，特别是对机上互联的改装。汉莎技术对此也格外认同，认为机上互联〔Wi-Fi〕改装的业务需求在不断增加。Wi-Fi改装与客舱翻更多是为了改善乘客体验，而非提升飞机本身的性能。相比之下，航电设备改装则可以202313亿美元。据ICF询问公司推测，将来十年航电设备升级市场的市值将翻一番。其中气象雷达、数据处理单元和其他硬件的升级业务DescentPro”软件就是用于空客A320机体方面与通过数字技术的飞机性能提升相比，机体性能的提升可能更加困难。在飞机设计过程中风洞试验和计算机建模使改善空气动力学性能的空间很小，而材料的使用不仅可以减轻飞机重量还能供给更好的耐久性，但从实际角度动身，材料的改进和使用通常局限于体积较小的部件。尽管如此，OEM和修理企业仍在供给各种机体升级方案，以延长飞机使用寿命、增加最大起飞重量或削减燃料使用量。1993-2023A3301.75级在工厂制造过程中完成，还有一些用于改装。例如，机翼的两项改进——重优化缝翼剖面和缩短襟翼导轨整流罩，在巡航过程中可降低1%的阻力。全部升级工程能够使空客A330飞机的最大起飞重量〔MTOW〕217吨增加至242吨，航程范围由47606320海里。耐久性是飞机性能提升的另一重要方面。汉莎技术认为，真正称得上机体方面的较大改装是空客A320飞机的延长效劳寿命目标〔ESG〕ESG20236124.86万。发动机方面每台商用涡扇发动机在其寿命期内都会经受几次微调、增加或改装。大局部发动机改装通常都被安排在返厂大修期间进行，以确保其经济可行性。除为了性能改进，发动机改装的另一个目的是提升其残值。随着飞机机龄的增加，其发动机成为飞机残值的最直接表达，因此通过升级发动机可使飞机拥有更好的残值。但世界领先的航空发动机公司英国罗罗公司认为，增加包和残值间存在差距，实际中发动机升级对租赁的影响远比对残值的影响大。固然，性能升级仍旧深受运营商欢送，由于升级是使成熟机队获得最大价值的一种最直接、最有效的途径。2023年5月5日华夏飞机工程技术股份总经理申炳龙在《中国国际航材保障与规章研讨会》上表示，一架飞机面临退租时，租机公司有相应的退租要求。例如：飞机发动机，租机公司要求发动机的适航剩余循环数到达肯定循环数以上。在这样的条件下，航空公司对于自有发动机进展送修，使用适宜的二手寿命件进展修理替代，一方面可以到达退租公司的要求，另一方面可降低航空公司修理本钱。20,000FH/10，000FC。再假定该发动机的估量第一次返厂修理〔ShopVisit〕25,000SHAFTFAN151,800美金，更换二手SHAFTFAN53,00065%98800美金。四、飞机改装市场对标企业1.海特高〔002023〕A.简介四川海特高技术股份是我国现代飞机机载设备修理规模最大、修理设备最全、用户掩盖面最广的航空修理企业，也是中国第一家综合航空技术效劳类上市公司。〔20237月上市〕。公司成立于1991年，以成都修理基地为中心，先后在武汉、上海、昆明、贵阳、天津、加坡、景德镇等地设立10余9001000余台。始终以来，海特高坚持“质量第一，效劳航空”的质量治理方针，先后通过和获得了ISO9001：2023国际质量体系认CAACFAA〔JMM〕认证以及《零部件制造人批准书》等资质认证和证书。修理力量掩盖波音、空客系列及各类支线飞机、通用飞机、直升机、公务机等40多种机型；客户涵盖中国国际航空公司、中国南方航空公司、中国东方航空公司等国家骨干航空企业，以及几乎全部地方航空公司、民营航空公司、中航工业和飞行院校、培训中心〔公司〕等。海特高制定以“航空技术为核心，同心多元进展”的总体进展战略。凭借多年航空修理积存的优势，公司在夯实航空修理板块的同时，将航空技术研发、航空产品制造、航空培训、航材修理交换和租赁等纳入主营业务，形成“一站式”航空效劳体系。〔单位：亿元〕2023〔单位：亿元〕202320232023202320232023年增减维航空培训其他业务2.53-22.98%1.570.46%37.97%-14.47%1.448.80%0.818.18%43.76%0.32%0.09100.00%0.04100.00%48.92%48.92%0.20-40.00%0.07-70.13%64.78%35.52%〔毛利率下降的风险：受航空公司送修政策和送修模式调整的影响，MROOEM和航空公司所属修理企业的市场竞争可能MRO在市场竞争中要更多的让利，存在毛利率下降的风险。〕C.近期重大事项2023920份〔以下简称“公司”或“海特高”〕ISRAELAEROSPACEINDUSTRIES,LTD.〔IAI”或“以色列宇航工业”〕B737-NGSTC〔以下简称“开发协议”〕，B737-NG飞机客改货STC业务，包括共同猎取B737-NG飞机客机改货机资质；在全球范围内开展飞机改装和技术效劳业务、合作开展飞机改A320A3213,600万美元1,800IAI部执行。2.航科技〔300424〕A.简介广州航航空科技股份〔以下简称“航科技”〕1994航科技旗下有航电子、上海航、哈尔滨航卫、天津航、香港航、北京航五家子公司，并设有研发中心和测试设备部，致力于为客户供给优质航空设备和全方位技术效劳。航科技高层治理和技术人员大多来自于主机厂所和航空重点院校，多年从事机载航设备研制、修理和检测设备的研制工作，具备丰富的治理和研制阅历。在与法航等国际一流企业合作的过程中，航科技的治理人员学习并把握了各种世界先进治理方CCAR-147培训，开创了人才培育与技术创的模式。航科技以雄厚技术实力和完备效劳赢得了世界范围的认可和信任——被美国航空周刊集团授予“年度亚太区最正确独立MRO供给商”称号，拥有包括中国民航总局〔CAAC〕、美国联邦航空局〔FAA〕、欧洲航空安全局〔EASA〕等多项全球OEM授权航科技为其修理中主要适航体系认证，并成为波音公司在华首批授权修理效劳商。同时，由于在质量、修理周期和效劳方面表现优 BAEOEM授权航科技为其修理中CIRCOR、KIDDEAEROSPACE、UNIVERSALAVIONICS 等数多家国际知名 为中国及周心，边国家供给一站式效劳。凭借成为国内航空机载设备、ATE及系统集成的重要科研生产基地优势，航科技为多家用户完成了空中防撞计算机、近地警告计算机、应答机、甚高频电台、应急定位放射机、飞行参数记录系统等加改装任务。依托成熟的加改装团队和多年技术积存及完备的售后效劳，航科技参与了多项国家级大型任务保障。B.近期经营状况2.2134.52%1.2529.54%43.31%2.18%2.45-2.91%1.44-0.26%41.24%-1.57%〔单位：亿元〕2023年营业收入比2023年增减2023年营业本钱2023〔单位：亿元〕2023年营业收入比2023年增减2023年营业本钱2023年增减2023年毛利率比2023年增减设备研制及保障航空修理及效劳C.近期重大事项2023年4月232023年4月9日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了《关于公司本次重大资产购置符合上市公司重大资产重组条件的议案》、《关于公司本次重大资产购置方案的议案》等与本次重大资产购置相关的议案，同意公司通过香港全资子公司香港航以现金方式向交易对方BaltcapPrivateEquityFundL.P.，SasmexInvestmentsLimited ，TiaraviaServicesLimited，TigriacoTradingLimited和NapantacoManagementLimited购置其合计持有的MagneticMROAS〔以下简称“MMRO”〕100%股份。截至公告日，交易标的的股份过户手续已经完成，香港航已持有 MagneticMROAS100%股份。航科技旨在通过本次交易完善上市公司产业链布局，快速推动国际化进展；发挥协同效应，提升上市公司的综合实力。五、飞机改装市场进展所面临的问题1.CAACCAAC145145拆解AsremoveCAAC145修理企业进展检测，确保没有问题前方可投入使用，并对相应的检测单位明确追BTB履历。以此在安全为首要条件的根底上，对中国二手航材的市场逐步开放。六、飞机改装市场进展推测空客公司认为，航空公司通过改进飞机的任务载荷、航程、燃油效率、机场可达性以及优化定检周期，可以削减运营成本、201800亿美元，其中不仅包括升级和改装市场，而且也包括系统或部件的安装与保障效劳。今年6月，空客重发起建立MRO联盟，与几家全球修理供给商合作，旨在为客户供给端到端的效劳，包括重修理、飞行小时支援、零部件效劳和升级，其中许多升级效劳将在重检查期间安装。〔美国〕AeroPrimeCapitalInc.〔/〕目前可以查到的信息，除了该公司的中文网站信息外，只有与郑州航空工业治理学院航空工程学院探讨航空相关专业合作办CEO进展”专题讲座，以及美国首航资本公司法人曾世钦先生、资本CEO陈证元博士走访河北建集团的网络信息。“11月29日，美国首航公司法人曾世钦先生、资本CEO陈证元博士等一行来访，董事长朱守琛在建大厦接见，双方就合作事宜进展座谈。首航航空技术资本拥有华裔美国顶尖航空航天专家，有着丰富的跨国收购，飞机研发设计，飞机再制造及改装，飞行培训等等阅历，与多家知名飞机生产厂商有着良好的关系。该公司精通美国联邦航