汽车行业4月投资策略暨年报一季报前瞻：小米汽车上市并开启交付汽车智能化加速迭代

内容目录投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 5投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇 7核心假设或逻辑的主要风险 112023年年报公司披露情况 12重要行业新闻与上市车型 15重要行业新闻 153月、4月上市车型梳理 193月汽车板块走势强于大盘 21行业涨跌幅：汽车板块3月走势强于大盘 21估值：3月汽车板块整体较2月有所上升 23数据跟踪 24月度数据：预计3月新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增长33......................24上险数据：3月（3.4-3.31）国内新能源乘用车上险66.9万辆，同比+36.2..................27周度数据：3月1-31日乘用车厂商批发216.5万辆，同比增长9，环比增长66..............28新势力方面：3月新势力交付多数同比、环比上升 库存：3月汽车经销商库存预警指数为58.3，位于荣枯线以上 30行业相关运营指标：3月原材料价格有所波动，美元、欧元兑人民币汇率同比均上升 31公司公告 33重点公司盈利预测及估值 34图表目录图国内汽车产量（万辆） 6图国内乘用车销量及增速（万辆） 6图部分车企2023年及2024年新能源乘用车销量及预测 8图已披露年报零部件营收增速分布 13图已披露年报零部件归母净利润增速分布 13图小米汽车三款版本配置差异 16图蔚来与宁德时代在北京签署框架协议 17图CS汽车PE 23图CS汽车零部件PE 23图CS乘用车PE 23图CS商用车PE 23图2019年1月-2024年2月汽车单月销量及同比增速 24图2019年1月-2024年2月乘用车单月销量及同比增速 24图2019年1月-2024年2月商用车单月销量及同比 24图2019年1月-2024年2月新能源汽车单月销量及同比 24图2019-2024.2乘用车月度批发销量及同比增速 25图2019-2024.2轿车月度批发销量及同比增速 25图2019-2024.2SUV月度批发销量及同比增速 25图2019-2024.2MPV月度批发销量及同比增速 25图2024年2月狭义乘用车厂商批发销量排名 26图2024年1-2月狭义乘用车厂商批发销量排名 26图2019年1月-2024年2月分月度新能源乘用车批发销量 26图2024年2月狭义新能源乘用车厂商批发销量排名 27图2024年1-2月狭义新能源乘用车厂商批发销量排名 27图乘用车上险数和同比 27图新能源乘用车上险数和同比 27图2024年3月主要厂商周度零售量及增速 28图2024年3月主要厂商周度批发量及增速 28图自主品牌造车新势力2024年3月销量 29图自主品牌造车新势力2024年1-3月累计销量 29图2020-2024年各月经销商库存预警指数 30图2019-2024年各月经销商库存系数 30图橡胶类大宗商品价格指数 31图钢铁市场价格 31图浮法平板玻璃:4.8/5mm市场价格 31图铝锭A00市场价格 32图锌锭0#市场价格 32图欧元兑人民币即期汇率 32图美元兑人民币即期汇率 32表中汽协销量预测（万辆） 6表2024年汽车销量预估 7表目前披露的华为产业链部分标的 9表目前披露的小米产业链标的 9表核心新能源车企（新势力等）产业链梳理 10表电动、智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择 11表主要整车2023年年报披露情况 12表部分海外整车2023年年报披露情况 12表已披露2023年年报公司情况 13表2024年3月、4月部分上市车型梳理 193月汽车市场主要板块市场表现 21表汽车行业上市公司近期表现（3月） 22表汽车板块企业涨跌幅前五名 22表2024年3月乘用车上险量及市占率（3.4-3.31） 28表2023年1月-2024年3月造车新势力销量及同环比 29表本月（20240301-20240331）汽车行业公司公告以及3月产销快报 33表重点公司盈利预测及估值 34投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景：汽车行业迎来科技大时代，百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡。电动化、智能化、网联化加速发展，汽车电动化的核心是能源流的应用，电动化方面围绕高能量密度电池、多合一电驱动系统、整车平台高压化等方向升5GL2+级别车型量产（尤其是自主及新势力品牌），L3行业中长期展望：中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，呈增速放缓、传统产能过剩、竞争加剧、保有量增加的特点。电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇，行业新旧动能切换。中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2年化复合增速年新能源汽车销量689万辆同比增长93.4年新能源汽车销量949.5万辆（+38），预计2024年新能源汽车销量1150万辆（+21），电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道。2050719741019921002009100020132000202320102000-2010207万辆提升至1827万辆年均复合增速为24年行业从1827万辆增长至2718万辆，年均复合增速为4，国内整体乘用车市场增速有所放缓。2018206、2017201920202702.1万辆和2686.4万辆同比增长3.4和2.1年以来，在优质供给、更大的行业优惠（新车价格更有性价比、老车降价）、出口的高增长催动下，汽车行业产量/3016/3009图国内汽车产量（万辆） 图国内乘用车销量及增速（万辆）资料来源：，中汽协， 资料来源：中汽协，根据中汽协数据，2023300920243100。202349120233009202431002024出口550万辆同比增长12新能源汽车1150万辆同比增长21新能源乘用车方面，崔东树预计，20241100214万辆，同比增长19，渗透率达到40，预计保持较强增长势头。表1：中汽协销量预测（万辆）202220232024E2024年增长率汽车总销量26863009.431003.01乘用车23562606.326802.83商用车330403.14204.19新能源汽车689949.5115021.12出口31149155012.02资料来源：中汽协，2024表2：2024年汽车销量预估销量预测（万辆） 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 合结构性增长1：电动智能化发展2022年 218.6 148.7 186.4 96.5 162.3 222.2 217.4 212.5 233.2 223.1 207.5 226.5 2356.32023年 146.9 165.3 201.7 181.1 205.1 226.8 210.0 227.3 248.7 248.8 260.4 279.2 2606.32024E 211.5 133.3 207.7 186.5 211.3 233.6 216.3 234.1 256.2 256.3 268.2 287.6 2702.6同比 44.0 -19.4 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.72024E 211.5 133.3 207.7 186.5 211.3 233.6 216.3 234.1 256.2 256.3 268.2 287.6 2702.6同比 44.0 -19.4 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.72022年 41.9 32.1 46.1 28.0 42.7 56.9 56.8 63.7 67.5 68.0 74.3 75.7 653.52023年 39.3 50.1 61.8 60.9 68.9 76.7 74.6 80.8 85.8 91.0 97.6 112.8 900.32024E 69.9 45.1 77.2 76.1 82.7 92.1 89.6 96.9 103.0 109.2 112.2 129.7 1083.7同比 78.0 -9.9 25.0 25.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 15.0 15.0 20.42024E 69.9 45.1 77.2 76.1 82.7 92.1 89.6 96.9 103.0 109.2 112.2 129.7 1083.7同比 78.0 -9.9 25.0 25.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 20.0 15.0 15.0 20.42022年 176.7 116.6 140.4 68.5 119.6 165.3 160.7 148.8 165.7 155.1 133.2 150.8 1701.520232023年 107.6 115.2 139.9 120.2 136.2 150.0 135.3 146.5 162.9 157.8 162.8 166.4 1700.9燃油乘用车31.7 -23.5 -6.7 -8.1 -5.6 -5.7 -6.4 -6.4 -6.0 -6.8 -4.2 -5.1 -4.8同比2024E 141.7 88.1 130.5 110.4 128.6 141.5 126.7 137.2 153.2 147.1 156.0 157.9 1618.9结构性增长2：出口高增长2022年253.12022年253.1173.7223.4118.1186.2250.2242.0238.3261.0250.5232.8255.62686.42023E164.9197.6245.1215.9238.2262.2238.7258.2285.8285.3297.0315.63009.42024E243.9158.4252.5222.3245.3270.1245.9266.0294.4293.8305.9325.13123.5同比24.0-19.93.03.03.03.03.03.03.03.03.03.03.82022年230.0155.7206.3104.0161.7225.3213.0207.5231.0216.7199.9223.32375.32023E134.8164.7208.7178.3199.3224.0199.5217.5241.4236.5248.8265.72518.42024E199.6120.6207.0175.4196.7222.4196.8215.4239.3233.3246.1263.22515.9同比48.1-26.8-0.8-1.6-1.3-0.8-1.3-0.9-0.9-1.4-1.1-0.9-0.12022年23.118.017.014.124.524.929.030.830.133.732.932.4311.12023E30.132.936.437.638.938.239.240.844.448.848.249.9491.02024E44.337.745.547.048.647.749.050.555.160.559.861.9607.6同比30.016.025.025.025.025.025.024.024.024.024.024.023.7合计合计资料来源：中汽协，及预测注：由于中汽协披露年度数据单位到万辆，单月数值汇总和中汽协披露全年数值略有差异投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇自主崛起方向：电动智能化背景下，看好国产品牌车企全球地位提升。当前自主品牌车企主要有三类，1）传统车企（诞生于燃油车时代，积极转型且收获成效，包括比亚迪、长安、长城、吉利、奇瑞等，后续看好出海及华为赋能下的销量增长）；2）新势力品牌（电动化时代开始跨界入局的蔚来、小鹏、理想等，2023年开始积极转型智能化）；3）科技/消费电子转型车企（华为、小米等入局，该类企业有强渠道流量积累及操作系统等软件生态能力，成长迅速）。看好以上三类企业带动国产汽车全球份额提升。IGBT自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持、快速研发响应和灵活激励机制、类消/2022-2023年新车型持续推出，中长期规划高增长，核心自主整车及其产业链面临较大发展机遇。考虑当前国内电动化渗透率已近40，自主品牌车企后续成长空间主要在我们预计2024年新能源乘用车1080万辆，同比增长20。比亚迪/特斯拉/吉利汽车/长安汽车/2023301/95/49/44/262024年的新能源销量分别为350/90/75/70/40+16/-5/+59/+53。蔚来/小鹏/理想/零跑/埃安2023年的销量分别为16/14/38/14/48202420/20/60/30/48/+47/+602023年这15家重点车企的新能源乘用车合计销量为731辆，我们预计2024年的合计销量为942万辆，同比增长29。图3：部分车企2023年及2024年新能源乘用车销量及预测资料来源：中汽协及预测表3：目前披露的华为产业链部分标的公司简称 市（2024年月19日）

公告内容/投资者问答内容拓普集团 641 公司IBS项目、EPS项目、空气悬架项目、热管理项目、智能座舱项目分别获得一汽、吉利、华为-金康、理想、比亚迪、小米、合创、高合、上汽等客户的定点。铭科精技 32 公司与赛力斯在问界系列车型的零部件供货多为铝镁合金材质，并且铝镁合金供货量集中在其高端系列车型，相关轻量化零部件及总成业务占比较高。华纬科技 39 公司在问界M7上有间接供应悬架弹簧上海沿浦 40 重庆沿浦主要为新能源车型赛力斯问界M5及M7提供整车座椅骨架总成增长。腾龙股份40公司主要在重庆工厂为问界车型进行配套，主要产品为汽车空调管路总成及EGR总成产品超捷股份30冷管等方面产品，涉及问界M7、M9等车型松原股份65增长。腾龙股份40公司主要在重庆工厂为问界车型进行配套，主要产品为汽车空调管路总成及EGR总成产品超捷股份30冷管等方面产品，涉及问界M7、M9等车型松原股份65奇瑞华为多款智能电动车型规划中，EH3、EHY“智界”车型，公司已有项目布点。天汽模39公司参与了问界部分车型模具产品的设计制造。东箭科技 51 公司主要供应适配问界M7的官方纯正精品项目电动踏板和固定踏板以及适配问界M5的官方纯正精品项目：固定踏板。博俊科技 72 公司为赛力斯的车身件供应商，为问界M5、M7和M9车型供应车身件等相关产品星宇股份 390 公司配套问界M9的前照灯及后组合灯，其中DLP前照灯可实现投影及交互相关功能。均胜电子 231 目前已在广汽问界阿维塔等相关车型智能座舱域控产品上有业务合作包含基于鸿蒙4.0系统的相关产品，后续将继续保持紧密合作，共同推进汽车行业的智能化发展瑞鹄模具 53 奇瑞智界S7部分模具和自动化产线由我司提供，部分零部件由公司子公司承制供应。资料来源：wind、公司公告、投资者交流，表4：目前披露的小米产业链标的公司简称市值（截至2023公司简称市值（截至2023年4月2日）与小米汽车合作情况来源拓普集团 716 空气悬架系统已经获得吉利、华为赛力斯、小米、高合等多家头部主机厂的 公司公告正式定点项目。华域汽车560电动空调压缩机：华域三电为小米提供配套。小米汽车是公司重要客户之一。2023年年报均胜电子244公司与小米汽车有相关业务合作。2022年半年报、投资者问答万向钱潮168公司等速驱动轴产品已经供货给小米汽车。投资者问答华阳集团149公司为小米su7配套多类产品。投资者问答银轮股份1442022年，公司新拓展博世、中联重科以及小米汽车等客户。公司公告保隆科技97公司目前已获得小米汽车TPMS（胎压监测系统）和空气悬架系统储气罐等产投资者问答富奥股份 93 上半年先后获取了比亚迪电子水泵减振器螺栓蔚来汽车萤火虫VELA品牌副车架，小米汽车驱动螺栓等项目。

2023年半年报博俊科技 80 尚不是直接供应商，公司有部分产品通过Tier1客户间接供货小米汽车。 投资者问模塑科技 64 公司参股公司北汽模塑是小米汽车外饰件核心供应商。 投资者问常熟汽饰 60 公司也陆续收获了集度、零跑、小米、比亚迪等项目定点，为公司未来获取更多的智能座舱业务及可持续发展夯实了新的基础。

2023年半年报三联锻造 40 主要定点开发的新能源项目及进展情况：终端客户包括小米轮毂轴承。 招股说明公司两大业务板块的开发及转产产品呈现稳步增长趋势，预计未来主要增量鹏翎股份 39

集中在比亚迪汽车、长安汽车、奇瑞汽车、一汽集团、吉利汽车、长城汽车、赛力斯、蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车、小米汽车等自主品牌主机厂。

机构调研公告双林股份 37 公司的部分内外饰件产品间接供货小米汽车。 投资者问答海泰科 34 公司为小米汽车开发了相关注塑模具。 投资者问答纽泰格 27 公司受益于巴斯夫对新能源客户的市场开拓公司陆续取得了吉利PMAEMA、EX11及小米MS11等新能源汽车客户的项目定点。

公司公告资料来源：各公司公告，表5：核心新能源车企（新势力等）产业链梳理股票代码上市公司2022（亿元客户配套产品预计配套价值量002920.SZ德赛西威149理想、小鹏IPU04、智能座舱域控制器或超20000元小鹏IPU03、IPU0410000-20000元601799.SH星宇股份82蔚来、小鹏、理想前大灯、尾灯2000-4000元002050.SZ三花智控213特斯拉热管理部件2000-3000元601689.SH拓普集团160蔚来、小鹏、理想特斯拉热管理部件（阀、泵、换热器等）底盘件、NVH、热管理部件1000元左右6000-9000元002126.SZ银轮股份85蔚来、小鹏、理想特斯拉底盘系统模块汽车换热模块600-1000元603305.SH旭升集团45多家新势力特斯拉热管理部件及模块三电壳体600元左右3000-4000元603179.SH新泉股份69特斯拉内饰件688533.SH上声电子18蔚来、理想特斯拉仪表板、门板类产品扬声器2000-3000元100-200元603348.SH文灿股份52多家新势力多家新势力功放、扬声器一体化产品、壳体类产品等1000-2000元600699.SH均胜电子498特斯拉多家新势力铝合金铸件安全气囊、人机交互类产品、5G-V2X1000-2000元002472.SZ双环传动68特斯拉特斯拉汽车安全类产品传动零部件产品605333.SH沪光股份33蔚来美国T公司新能源汽车减速器高压线束002906.SZ华阳集团56理想多家新势力高压线束汽车电子类产品603786.SH 科博达 34 某新势力 照明系统控制电机控制系统车载电超3000元子与电器、能源管理系统603982.SH泉峰汽车17蔚来铝压铸类产品300681.SZ英搏尔20小鹏电源总成、电驱总成3000元688162.SH巨一科技35蔚来、小鹏、理想智能装备、电驱总成-603197.SH保隆科技48多家新势力传感器类产品、空气悬架系统产品000887.SZ中鼎股份149蔚来空气悬挂系统产品、电池模组密封系统603166.SH福达股份11理想混动车曲轴资料来源：各公司公告，及预测增量零部件：增量零部件主要围绕数据流和能源流两条线展开，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进（HUD（双碳战略下核心是电流从OBC1）大三电（高压动力电池、电控及驱动电机线控制动和转向等平面位移小三电（低压电池、中小微电控及电机）以支持车身各种“精细运动”（鹰翼门、电标的方面推荐。表6：电动、智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择零部件当前渗透率单车价值量（元）起配节点上市公司车载摄像头<1030002020年之前舜宇光学、联创电子、德赛西威等激光雷达<3>100002022年炬光科技、长光华芯、永新光学、腾景科技、天孚通信等自动驾驶域控制器<5>100002021年德赛西威、科博达、均胜电子等HUD（抬头显示）71000-40002021年华阳集团HUD前档玻璃7400-6002021年福耀玻璃全景天幕（不含调光）51000-20002021年福耀玻璃调光天幕030002022年福耀玻璃ADB车灯740002022年星宇股份DLP车灯<1100002023年星宇股份氛围灯<510002021年科博达、星宇股份车载声学（功放）<2010002021年之前上声电子、华阳集团线控制动520002022年伯特利、亚太股份、拓普集团等线控转向03000研发阶段耐世特空气悬架<1100002023年中鼎股份、保隆科技、天润工业、拓普集团多合一电驱动<3020000+2021年之前巨一科技、英搏尔、精进电动、汇川技术、大洋电机、正一体化压铸 <5 >10000 2022年 文灿股份、广东鸿图、爱柯迪、旭升股份、泉峰汽车海磁材多合一小三电<3020002021年之前欣锐科技、麦格米特等新能源热管理<305000-80002021年之前三花智控、银轮股份、拓普集团等海磁材多合一小三电<3020002021年之前欣锐科技、麦格米特等新能源热管理<305000-80002021年之前三花智控、银轮股份、拓普集团等高压、高速线束及连接器<303000+2021年之前沪光股份、瑞可达、永贵电器、电连技术、中航光电等汽车座椅（存量部件）1004000-70002021继峰股份、天成自控、上海沿浦安全气囊（存量部件）1001000+2021松原股份、均胜电子资料来源：公司公告，核心假设或逻辑的主要风险第一，宏观经济下行，车市销量持续低迷，整车行业面临销量下行风险和价格战风险，零部件行业面临排产减少和年降压力。（比如内燃机系统）的消失。2023年年报公司披露情况整车年报披露情况整车利润表现分化，比亚迪、理想汽车得益于规模效应净利润实现大幅增长，比亚迪销量、净利润分别增长为62、81，理想汽车从2022年亏损20亿至2023117表7：主要整车2023年年报披露情况（亿元）（亿元）（亿元）（亿元）（万辆）（万辆）（亿元）（亿元）（亿元）（亿元）（万辆）（万辆）上汽集团7440.67447.10161.2141.1-12502.1530.3-5比亚迪4240.66023.242166.2300.481302.4186.962广汽集团1100.11297.11880.744.3-45250.5243.43吉利汽车1485.71798.52152.653.11168.7143.318长城汽车乘用车理想汽车-W1373.4452.91732.11238.52617382.7-20.170.2117.0-15扭亏123.137.6106.813.315182蔚来-SW492.7556.213-145.6-211.5-4516.012.231零跑汽车123.8168.436-51.1-42.21714.411.130小鹏汽车-W268.6306.814-91.4-103.8-1414.212.117极氪319.0516.762-79.3-83.5-511.97.265江铃汽车301.0331.7109.214.86131.028.210一汽解放383.3639.0673.77.610724.217.042中集车辆236.2250.9611.224.612013.915.2-8中国重汽商用车潍柴动力288.21751.6420.72139.646222.149.110.890.14068412.811.69.68.03345宇通客车218.0270.4247.618.21393.73.021中通客车52.842.4-201.00.7-290.80.9-16*ST汉马34.338.813-14.9-9.6360.80.633

23

同比 22年归

23

同比 23年销年销量 同比 资料来源：公司公告海外车厂中美系特斯拉福特汽车通用汽车2023年销量分别为181万（+38、441万辆（+4通用汽车619万（+4营收分别为968亿美（+19、1762亿美元（+11）、1718亿美元（+10）；德系大众汽车、奔驰、宝马集团、保时捷、斯特兰蒂斯销量分别销量924万辆（+12）、249万辆（+1）、255万（+632万（+3639万（+6营收分别为3223亿欧（+15、1532欧（+21555亿欧（+9405亿欧（+81895亿欧（+6。表8：部分海外整车2023年年报披露情况（万辆）（万辆）大众汽车亿欧元2791322315225226082692412梅赛德斯-奔驰亿欧元（万辆）（万辆）大众汽车亿欧元2791322315225226082692412梅赛德斯-奔驰亿欧元150015322145143-22462491宝马集团亿欧元142615559186122-352402556保时捷亿欧元37640585052431323斯特兰蒂斯亿欧元179618956168186116006396特斯拉亿美元815968191261501913118138福特汽车亿美元1581176211-2043扭亏4234414通用汽车亿美元156717181089100125946194

年销量 同比 资料来源：公司公告注：大众汽车为营业利润零部件年报披露情况CS47A2023的有37家，占比达到79，营收增速大于20的有19家，占比达到40；其中归母净利润增速大于0的有36家占比达到77增速大于20的有26家占比达到55，增速大于50的有15家，占比达到32。420242024年第一季度实现归母净利润5200万元-5800万元，同比增长60.1至78.6；2）202447005100长34.8至46.3；3）无锡振华，预计2024年第一季度实现归母利润为6650万元至7600万元，与上年同期相比增长74.9至99.9；4）上海沿浦，预计2024年第一季度实现归母净利润为3091.58万元左右，预计同比增加176.96左右。图已披露年报零部件营收增速分布 图已披露年报零部件归母净利润增速分布资料来源：， 资料来源：，表2023（亿元）长（亿元）长比元）同比环比002592.SZ ST5.43-21.056802.104451-0.27-1329-123002703.SZ 浙江世宝18.19310.773886.4340430.3628375600699.SH 均胜电子557.281210.83175144.18313.04160300304.SZ 云意电气16.71423.051244.904380.71107-3603950.SH 长源东谷14.72322.191194.1137220.1991-72002715.SZ 登云股份5.4470.241181.44-4110.1211242300926.SZ 博俊科技26.00873.091089.0063321.278847605128.SH 上海沿浦15.19350.91994.9932250.28178-14002283.SZ 天润工业40.06283.919210.5933160.8091-19002870.SZ 香山股份57.88201.618716.391530.214754-74601279.SH 英利汽车53.1841.027414.15-1030.37-4553603767.SH 中马传动11.05110.73722.9515-30.07260-78603179.SH 新泉股份105.72528.067132.5346212.455732603949.SH 雪龙集团3.84320.71661.0330150.18187-2

2023

归母净

2023Q4

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2023Q4

2023Q4归证券代码 证券简

收（亿元）

利润增

收（亿元）

营收同比

营收环

净利润（亿

母净利润 301298.SZ东利机械5.70100.86501.431610.39168130833533.BJ骏创科技6.99190.88452.099210.3083115838837.BJ华原股份4.99-10.56441.339260.1815247603758.SH秦安股份17.40382.61445.262990.55-30-29600099.SH林海股份6.95-50.13431.67-1530SZ蠡湖股份16.0180.68424.00-100.08-13-65603768.SH常青股份32.4931.32369.1917160.16-23-35600523.SH贵航股份23.3581.64346.421200.537011002920.SZ德赛西威219.084715.473174.3854295.861966603596.SH伯特利74.74358.912823.6828182.973424600081.SH东风科技68.15-11.342317.520-60.79107213002906.SZ华阳集团71.37274.652223.4044211.674845605088.SH冠盛股份31.8082.84198.9416150.6811-12600660.SH福耀玻璃331.611856.291893.3522615.037617601799.SH星宇股份102.482411.021730.123273.21712002662.SZ京威股份36.0115.03159.79-131.5633-6002865.SZ钧达股份186.57618.161442.773-14-8.23-368-220300695.SZ兆丰股份8.06531.84122.374920.55345603009.SH北特科技18.81100.51115.5214150.22162120603109.SH神驰机电26.61-22.26115.93-14-30.41-36-22603190.SH亚通精工17.22261.50105.3235240.20-13-49600741.SH华域汽车1,685.94772.140470.355524.74630002516.SZ旷达科技18.0311.91-45.4918120.491-25600742.SH一汽富维207.6645.21-456.678-30.87-28-52600218.SH全柴动力48.19-20.97-69.782-40.23-592603013.SH亚普股份85.8324.66-723.72-150.58-47-63600841.SH动力新科86.81-13-24.63-5321.5495-13.88-37-811600676.SH交运股份52.10-130.09-6813.77-23-80.98-65391002190.SZ成飞集成20.81360.14-776.783820-0.15-228-193839946.BJ华阳变速3.2467-0.30-1431.2010639-0.19-160-327002765.SZ蓝黛科技28.08-2-3.65-2987.30-9-10-4.27-1195-4140000901.SZ航天科技68.0519-1.46-65420.903628-1.70-18151-7504002813.SZ路畅科技2.84-17-0.27-9340.70-324-0.09-3037-72资料来源：，重要行业新闻与上市车型重要行业新闻1、行业动态20243FSDFSD（Supervied）v12.3.3，Beta88（Robotaxi）产品。1、据马斯克社交平台，326FSDFSDFSDFSD12Betav12.1FSDBetav1230万行的C+2024年2FSD更新为FSDBeav122，2024.3.10（331FSD（Supervised）v12.3.3BetaSupervised。2（Robotaxi）88日发布。2019423（AutonomyDay）中特斯拉展示了RobotaxiRobotaxi0.18Robotaxi311小米SU7发布并开启交付2024年3月28日，小米首款纯电轿车小米SU7发布上市，分为三个版本，SU721.59Pro24.59Max29.9994Pro4997×1963×14403000mm。具体的，三个版本差异包括：15.28s，最高时210km/h，CLTC700km73.6kWh350km。/220kWXiaomiPilotPro。2、Pro5.7s，210km/h，CLTC830km94.3kWh350km/220kWXiaomiPilotMax（增OrinN2OrinX84TOPS508TOPS113）。3Max2.78s，800km101kWh510km，871V/异步+后永磁/同步电机，495kW。底盘方面，前悬配置双叉臂式独立悬架、后悬为五连杆式独CDC56前排座椅加热/通风/XiaomiPilotMax。图6：小米汽车三款版本配置差异资料来源：小米汽车官方公众号，小鹏汽车即将推出全新品牌，进军10-15万级全球汽车市场316CEO10-15AI江汽集团与华为签订合作备忘录据江汽集团公众号，326OpenHarmony余承东：华为车BU预计今年将实现扭亏为盈2024BUBU1008060BU蔚来与宁德时代达成合作，推动长寿命电池研发创新14图7：蔚来与宁德时代在北京签署框架协议资料来源：蔚来官方公众号，2、政府新闻两部门调整汽车贷款有关政策1、自用传统动力汽车、自用新能源汽车贷款最高发放比例由金融机构自主确定；商用传统动力汽车贷款最高发放比例为70，商用新能源汽车贷款最高发放比例为75；二手车贷款最高发放比例为70。2国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》据中国政府网，国务院关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。部分通知内容为：20272023年增长25以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效A、关键工序数控化率分别超过90、75；报废汽车回收量较2023年增加约一倍二手车交易量较2023年增长45废旧家电回收量较2023年增长30再生材料在资源供给中的占比进一步提升。开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争。严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车。因地制宜优化汽车限购措施，推进汽车使用全生命周期管理信息交互系统建设。上海燃油车以旧换新补贴，新能源汽车置换政策发布3220242024111231（不含变更登记）本人名下在上海市注册登记的国五及以下排放标准非营业性燃油小客车，并且在上海市市场监督管理B280020241112311北京政策先行区开放智能网联巴士商业化试点申请据北京经济技术开发区官网，《北京市智能网联汽车政策先行区智能网联客运巴士道路测试、示范应用管理实施细则（试行）》完成内容迭代升级，正式面向企业开放商业化试点申请。企业申请获准后，可在北京市智能网联汽车政策先行区指定路线，提供智能化付费出行服务。3月、4月上市车型梳理202434S7007、12SU7N7表10：2024年3月、4月部分上市车型梳理厂商车型厂商指导价动力方面级别上市时间类型奇瑞智界S724.98-34.98万纯电动中大型车2024年4月8日新车极氪极氪00720.99-29.99万纯电动中型车2024年4月1日新车腾势腾势N723.98-32.98万纯电动中型SUV2024年4月1日改款阿维塔阿维塔1226.58-40.08万纯电动中大型车2024329新车小米汽车小米SU721.59-29.99万纯电动中大型车2024328新车长安汽车UNI-Z11.79-13.19万插电混动中型SUV2024328新车比亚迪元UP9.68-11.98万纯电动小型SUV2024326新车零跑汽车零跑C1012.88-16.88万增程式/纯电动中型SUV2024年3月2日新车理想汽车理想MEGA55.98万纯电动MPV2024年3月1日新车比亚迪元PLUS11.98-16.38万纯电动紧凑型SUV2024年3月4日改款埃安AIONY9.98-15.58万纯电动紧凑型SUV2024年3月3日改款零跑汽车零跑C0113.68-20.88万增程式/纯电动中大型车2024年3月2日改款零跑汽车零跑T034.99-8.99万纯电动微型车2024年3月2日改款零跑汽车零跑C1114.88-20.98万增程式/纯电动中型SUV2024年3月2日改款理想汽车理想L731.98-37.98万增程式中大型SUV2024年3月1日改款理想汽车理想L833.98-39.98万增程式中大型SUV2024年3月1日改款理想汽车理想L942.98-45.98万增程式大型SUV2024年3月1日改款保时捷MacanEV待公布纯电动中型SUV2024425新车一汽红旗红旗HQ9新能源预售价36万纯电动MPV2024425新车上汽通用IQ傲歌待公布纯电动中大型SUV2024425新车上汽通用五菱宝骏悦也Plus待公布纯电动小型SUV2024412新车奇瑞汽车捷途大圣9.39-13.68万纯燃油紧凑型SUV2024年4月3日改款上汽大众朗逸7.999-15.19万纯燃油紧凑型车2024年4月1日改款奇瑞汽车风云A810.99-14.99万插电混动紧凑型车2024330新车江汽集团江淮X8PLUS8.98-17.68万纯燃油中型SUV2024329新车江汽集团江淮QXPHEV8.99-19.69万纯电动紧凑型SUV2024329新车北京奔驰奔驰CLE45.76-55.23万纯燃油跑车2024326新车北京现代索纳塔16.18-20.58万纯燃油中型车2024326垂直换代奔驰(进口)奔驰CLE45.76-55.23万纯燃油跑车2024326新车长城汽车坦克400新能源27.98-28.98万插电混动中型SUV2024322改款奇瑞汽车捷途X90PLUS10.09-14.29万纯燃油中型SUV2024322改款奇瑞汽车瑞虎8PLUS11.79-16.99万纯燃油中型SUV2024322改款北京奔驰奔驰A级AMG40.94-41.13万纯燃油紧凑型车2024322改款奥迪(进口)奥迪A8L78.98-207.68万纯燃油大型车2024322改款奇瑞汽车捷途X90PRO12.79-17.29万纯燃油中型SUV2024320新车一汽红旗红旗EH722.98-30.98万纯电动中型车2024320新车长城汽车坦克500新能源33.50万插电混动中大型SUV2024320新车长安汽车长安UNI-V10.89-13.99万纯燃油紧凑型车2024320改款长安汽车逸动PLUS7.29-10.39万纯燃油紧凑型车2024320垂直换代长安汽车长安CS75PLUS11.79-15.49万纯燃油紧凑型SUV2024320改款长安汽车长安CS7510.29-11.99万纯燃油紧凑型SUV2024320改款东风标致标致40810.57-12.17万纯燃油紧凑型车2024318改款东风小康风光S58010.98万纯燃油中型SUV2024318新车长城汽车坦克30019.98-33.00万纯燃油紧凑型SUV2024316改款江铃汽车E路顺V615.38万纯电动轻客2024315新车江汽集团江淮iEV711.45-12.05万纯电动小型车2024315改款郑州日产锐骐7新能源34.98万纯电动皮卡2024314新车岚图汽车岚图梦想家33.99-63.99万插电混动/纯电 MPV2024314改款动东风乘用车eπ00715.96-19.96万增程式/纯电动中大型车2024314新车东风小康东风小康C36II4.98万纯燃油微面2024312新车奇瑞汽车捷途X70PRO10.29-16.29万纯燃油中型SUV2024312新车星途星途瑶光新能源17.28-22.28万插电混动中型SUV2024311新车上汽通用五菱五菱扬光7.18-8.38万纯电动微面2024311新车星途星途瑶光C-DM15.98-22.58万插电混动中型SUV2024311新车北京汽车北京BJ4015.98-27.29万纯燃油紧凑型SUV2024年3月8日垂直换代江铃福特途睿欧21.96-26.00万纯燃油MPV2024年3月8日改款吉利汽车缤越7.58-10.38万纯燃油小型SUV2024年3月8日改款吉利汽车星越L智擎15.97-17.77万油电混合紧凑型SUV2024年3月8日新车吉利汽车缤瑞8.98-10.98万纯燃油紧凑型车2024年3月8日改款广汽本田型格12.99-18.69万纯燃油/油电混合紧凑型车2024年3月7日改款广汽本田飞度8.68-10.88万纯燃油小型车2024年3月7日改款一汽红旗红旗E-QM512.28-23.98万纯电动中型车2024年3月7日改款一汽红旗红旗E-HS950.98-77.98万纯电动大型SUV2024年3月7日改款东风日产PATHFINDER探陆23.98-30.18万纯燃油中大型SUV2024年3月6日新车长安启源长安启源A0715.59-17.99万增程式/纯电动中大型车2024年3月6日改款上汽通用五菱五菱缤果Plus8.98-9.88万纯电动小型车2024年3月6日新车腾势汽车腾势D934.98-46.58万插电混动/纯电动MPV2024年3月6日改款长安林肯林肯Z25.18-34.08万纯燃油/油电混合中型车2024年3月6日改款长安林肯冒险家新能源30.98-34.58万插电混动紧凑型SUV2024年3月6日改款长安林肯冒险家24.58-34.58万纯燃油紧凑型SUV2024年3月6日改款广汽丰田凯美瑞17.98-26.98万纯燃油/油电混合中型车2024年3月6日垂直换代鑫源汽车鑫源金卡S13.79-4.19万纯燃油微卡2024年3月5日新车东风汽车纳米017.48-10.68万纯电动微型车2024年3月4日新车长城汽车哈弗H512.28-15.78万纯燃油大型SUV2024年3月4日改款长安汽车长安猎手13.99-21.69万增程式皮卡2024年3月1日新车江铃汽车大道EV18.28-26.98万纯电动皮卡2024年3月1日改款东风乘用车皓瀚8.99-13.69万纯燃油/油电混合紧凑型SUV2024年3月1日改款吉利汽车银河L712.57-18.57万插电混动紧凑型SUV2024年3月1日改款吉利汽车银河L610.38-14.98万插电混动紧凑型车2024年3月1日改款吉利新能源吉利熊猫2.99-5.69万纯电动微型车2024年3月1日改款奇瑞汽车捷途大圣9.39-13.59万纯燃油紧凑型SUV2024年3月1日改款上汽奥迪奥迪A7L41.87-69.97万纯燃油中大型车2024年3月1日改款比亚迪宋Pro新能源10.98-15.98万插电混动紧凑型SUV2024年3月1日改款奔驰(进口)奔驰GLC轿跑(进口)47.20-56.67万纯燃油中型SUV2024年3月1日改款奔驰(进口)新途V8010.08-23.96万纯燃油中型SUV2024年3月1日改款北京奔驰奔驰E级44.01-59.98万纯燃油中大型车2024年3月1日垂直换代资料来源：太平洋汽车网，3月汽车板块走势强于大盘行业涨跌幅：汽车板块3月走势强于大盘截至3月31日月CS汽车板块上涨4.93其中CS乘用车上涨4.9商用车上涨1.5汽车零部件上涨5.76汽车销售与服务下跌1.14摩托车及其它上涨9.84，同期沪深300指数上涨0.61，上证综合指数上涨0.86，CS3004.32pct4.07pct；汽车板块自2023年初至今上涨0.38沪深300上涨3.1上证综合指数上涨2.233002.72pct1.85pct。3月汽车市场主要板块市场表现代码指数月末价一月内变动（）二月内变动（）三月内变动（）年初至今六月内变动（）CI005013CS汽车9082.084.9320.250.380.38-0.56CI005136CS乘用车II17149.024.9025.224.614.614.20CI005137CS商用车6029.971.5017.1616.7216.7217.48CI005138CS汽车零部件II8120.455.7618.00-6.28-6.28-7.02CI005139CS汽车销售与服务II1298.36-1.140.11-14.49-14.49-15.25CI005140CS摩托车及其他II3668.159.8424.097.827.82-7.71882105.WIWIND汽车与汽车零部件10984.135.3320.48-0.01-0.01-0.99930997.CSI新能源车1822.710.7713.03-7.66-7.66-14.62884162.WI智能汽车指数3378.707.9021.22-8.73-8.73-5.14000300.SH沪深300指数3537.480.6110.023.103.10-4.12000001.SH上证综合指数3041.170.869.062.232.23-2.23资料来源：，注：截止至3月31日今年以来（2024/1/1-2024/3/31）及3月主要公司涨跌幅统计：乘用车板块今年以来比亚迪上涨2.56（3月上涨6.20长安汽车下跌0.18（3月上涨12.75长城汽车下跌9.44（3月下跌2.39赛力斯上涨14.17（3月下跌5.36），理想汽车下跌17.54（3月下跌31.58）；商用车板块，宇通客车上涨49.96（3月上涨6.43中国重汽上涨19.01（3月下跌7.5。零部件板块今年以来星宇股份上涨6.83（3月下跌0.28福耀玻璃上涨15.7（3月下跌0.07），德赛西威下跌3.86（3月上涨21.35），伯特利下跌19.48（3月下跌11.57），华阳集团下跌27.43（3月上涨1.55），科博达下跌13.69（3月下跌5.25），爱柯迪下跌11.9（3月下跌6.21），拓普集团下跌14.03（3月上涨7.61），旭升集团下跌29.04（3月下跌9.39），泉份跌15.3（3下跌3.6东图跌15633下跌0.1，保隆科技下跌19.22（3月下跌6.02中国汽研下跌12.01（3月下跌1.02。表11：汽车行业上市公司近期表现（3月）公司代码月末收盘价一月内涨幅二月内涨幅三月内涨幅六月内涨幅年初至今乘用车比亚迪002594.SZ203.066193-143上汽集团600104.SH15.0711011211长安汽车000625.SZ16.8013310250长城汽车601633.SH22.84-212-9-11-9广汽集团601238.SH8.80-171-121赛力斯601127.SH87.00-553145614吉利汽车0175.HK9.24825808理想汽车2015.HK121.30-3214-18-12-18小鹏汽车9868.HK32.10-11-1-43-54-43蔚来9866.HK37.45-14-15-49-48-49零跑汽车9863.HK26.25-424-26-25-26江淮汽车600418.SH16.497352262商用车宇通客车600066.SH19.87631505050中国重汽000951.SZ15.90-81419-419零部件星宇股份601799.SH140.060117-87福耀玻璃600660.SH43.26014161716德赛西威002920.SZ124.512146-4-13-4伯特利603596.SH55.80-128-19-24-19华阳集团002906.SZ25.58218-27-19-27科博达603786.SH61.59-515-14-16-14玲珑轮胎601966.SH20.69-75828骆驼股份601311.SH7.79410-3-6-3拓普集团601689.SH63.19830-14-15-14爱柯迪600933.SH19.33-64-12-21-12三花智控002050.SZ23.73-513-19-20-19银轮股份002126.SZ18.12124-3-4-3继峰股份603997.SH13.31632-1-10-1旭升集团603305.SH14.00-94-29-40-29新泉股份603179.SH42.95-47-15-13-15上声电子688533.SH28.77-66-25-29-25均胜电子600699.SH17.28420-4-1-4精锻科技300258.SZ10.10-213-22-36-22广东鸿图002101.SZ12.8509-16-26-16双环传动002472.SZ23.13-414-11-19-11保隆科技603197.SH45.56-69-19-27-19汽车服务中国汽研601965.SH19.41-16-12-4-12安车检测300572.SZ14.242022-21-14-21广汇汽车600297.SH1.52-31-12-25-12资料来源：，注：截止至3月31日20243CS表12：汽车板块企业涨跌幅前五名代码涨幅前五名称2024年3月涨跌幅代码跌幅前五名称2024年3月涨跌幅002085.SZ万丰奥威136.03833454.BJ同心传动-24.62603037.SH凯众股份69.77838837.BJ华原股份-20.17600818.SH中路股份69.41834058.BJ华洋赛车-18.61603006.SH联明股份58.61839946.BJ华阳变速-18.51300585.SZ奥联电子53.02603109.SH神驰机电-18.06资料来源：，注：截止至3月31日估值：3月汽车板块整体较2月有所上升1918718201820212021续至2022年4月。2022年12月随着板块下调，估值有所回调。20240331PE31.836.3PE28.631.8CSPE37.338PE24.248.7图汽车PE 图汽车零部件PE资料来源：WIND， 资料来源：WIND，图乘用车PE 图商用车PE 资料来源：WIND， 资料来源：WIND，数据跟踪月度数据：预计3月新能源乘用车厂商批发销量82万辆，同比增332降和降和年2别成和降和降和年2成和降和降和年2成和降和。年2量降降年口降长。382长长年3为长计长增长达。图年1月-2024年2月汽车单月销量及同比增速 图年1月-2024年2月乘用车单月销量及同比增速资料来源：中汽协， 资料来源：中汽协，图年1月-2024年2月商用车单月销量及同比 图年1月-2024年2月新能源汽车单月销量及同比资料来源：中汽协， 资料来源：中汽协，根据乘联会数据月全国狭义乘用车厂商批发129.5万辆同比下降19.9环比下降38.0。2月轿车批发54.3万辆，同比-25.0，环比-37.7；2月MPV批发4.3万辆，同比-40.3，环比-36.2；2月SUV批发70.9万辆，同比-13.7，环比-38.3。图乘用车月度批发销量及同比增速 图轿车月度批发销量及同比增速资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，图SUV月度批发销量及同比增速 图MPV月度批发销量及同比增速资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，2（13.8万辆同比+42.7比亚迪汽（12.2万辆同比-36.5吉利汽车（11.1万辆同比+3.3一汽大（8.4万辆同比-19.9长安汽（8.4万辆，同比-28.2上汽大（6.3万辆同比-14.1长城汽（6.1万辆同比+18.6特斯拉中（6.0万辆同比-18.9上汽通用五（4.9万辆同比+33.3）、华晨宝马（4.2万辆，同比-21.3）。图年2月狭义乘用车厂商批发销量排名 图年1-2月狭义乘用车厂商批发销量排名资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，42.6环比-42.32月新能源乘用车批发销量达到44.7万辆同比-9.9，环比-35.2。2月新能源车市场零售38.8万辆，同比-11.6，环比-42.2。图22：2019年1月-2024年2月分月度新能源乘用车批发销量资料来源：乘联会，2024年2月新能源狭义乘用车厂商批发销量排名前三的为比亚迪汽车、特斯拉中国、吉利汽车。比亚迪2024年2月销量为12.2万辆，同比-36.5；特斯拉中国销量为6万辆，同比-18.9；吉利汽车销量为3.4万辆，同比+47.7。图年2月狭义新能源乘用车厂商批发销量排名 图年1-2月狭义新能源乘用车厂商批发销量排名资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，3（3.4-3.31）国内新能源乘用车上险66.9同比+36.2根据上险数据，3(202434331146.1辆，同比-2.1。今年以来（2024年1月1日-3月31日）国内乘用车累计上险479万辆，同比+14.4。新能源乘用车方面，3月(2024年3月4日-3月31日)国内新能源乘用车累计上险66.9万辆，同比+36.2。今年以来（2024年1月1日-3月31日）国内新能源乘用车累计上险174.6万辆，同比+41.1。图乘用车上险数和同比 图新能源乘用车上险数和同比资料来源：交强险， 资料来源：交强险，433123.310.69.28.7万辆、6.1万辆，同比+40.4、-19.7、+25.6、-5.5、-8.0，市占率分别为16.0、7.2、6.3、6.0、5.0。表13：2024年3月乘用车上险量及市占率（3.4-3.31）销量当月累计（3.4-3.31）当月累计同比当月市占率当月累计同比比亚迪汽车10876243.97.442.4pct一汽大众45434-11.83.11-0.3pct吉利汽车4100831.62.810.7pct长安汽车3980423.32.720.6pct上汽大众324752.82.220.1pct上汽通用五菱3051294.22.091.0pct奇瑞汽车2601259.01.780.7pct特斯拉中国25831-27.71.77-0.6pct广汽乘用车20908-25.21.43-0.4pct广汽丰田20615-10.51.41-0.1pct长城汽车193953.61.330.1pct华晨宝马19168-21.11.31-0.3pct一汽丰田18264-22.71.25-0.3pct北京奔驰17010-13.81.16-0.2pct上汽通用16618-33.31.14-0.5pct乘用车合计总销量1,461,227-2.1100传统能源792,560-20.954-12.9pct新能源668,66736.246+12.9pct资料来源：交强险，周度数据3月1-31日乘用车厂商批发216.5万辆同比增长9，环比增长66根据乘联会初步统计：3月1-31日，乘用车市场零售169.9万辆，同比增长7，环比增长54今年以来累计零售484.1万辆同比增长13新能源车市场零售69.8万辆，同比增长28，环比增长80，今年以来累计零售175.8万辆，同比增长34。3月1-31日全国乘用车厂商批发216.5万辆同比增长9环比增长66今年以来累计批发556.5万辆同比增长10全国乘用车厂商新能源批发81.9万辆，同比增长33，环比增长83，今年以来累计批发195.6万辆，同比增长31。图年3月主要厂商周度零售量及增速 图年3月主要厂商周度批发量及增速资料来源：乘联会， 资料来源：乘联会，新势力方面：3月新势力交付多数同比、环比上升20243/问界/理想/零跑/深蓝/极氪/蔚来/银河/小鹏/哪吒/岚图/阿3.25/3.17/2.90/1.46/1.30/1.30/1.19/1.02/0.90/0.83/0.61/0.50万辆同比分别为-19/775/39/136/52/95/14//29/-18/102/126；分别环比为95/50/43/122/31/73/46/12/99/37/92/104。表14：2023年1月-2024年3月造车新势力销量及同环比2023/12023/22023/32023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/22024/3理想151411662020823256812827732575341343491436060404224103050353311652025128984)2398895161461502286642133021731371062239)-29102523101552312223-38-3543小鹏521860107002707975068620110081369015310200022004120115825045459026)-60-3-55-21-26-44-443812922457858-2429)-54151716152824123100-59-4599蔚来85061215710378665861551070720462193291564116074159591801210055813211866)-1298431-12-17104814460131418-3314)-4643-15-36-87491-6-193-113-44-1946问界446935213625243756295111423150186708127001882724468329732114231727)44823219-2512-27-41-50-346128141638500775)-56-213-33131-9-17193489483035-3650埃安82063008640016410124500345013450254502951596415034156745947249471667632530)-492539730211487806772384553204-45-19)-732673321000015-20011-46-3395银河967310058111171308013711137701208819223912010185)4111850-1259-5312极氪311654556663810186781062012039122031205313077131041347612537751013012)-128727127910014714070462919193023895)-73752222722131-1803-7-4073零跑1139319861728726120581320914335141901580018202185081861812277656614567)-86-7-39-42017191343159130119978105136)-87181934138109-1111521-34-47122资料来源：各公司官方公众号，各公司公告，图自主品牌造车新势力2024年3月销量 图自主品牌造车新势力2024年1-3月累计销量资料来源：公司公告， 资料来源：公司公告，库存：3月汽车经销商库存预警指数为58.3，位于荣枯线以上2024年3月中国汽车经销商库存预警指数为58.3，同比下降4.1个百分点，环5.8图年各月经销商库存预警指数 图年各月经销商库存系数 资料来源：中国汽车流通协会， 资料来源：中国汽车流通协会，行业相关运营指标：3月原材料价格有所波动，美元、欧元兑人民币汇率同比均上升原材料价格指数：312.6汽车配件主要以钢铁、锌、铝和玻璃等大宗商品为主要原材料。截至20242月23日，橡胶类的价格指数为49.31，环比2024年1月的49.18上升0.3，同比2023年2月的45.32上升8.8钢铁类的价格指数为环比2024年1月的119.44下降0.3，同比2023年2月的128.65下降7.4。20243311808.9202422068.8下降12.6同比2023年3月的1798.3上升0.6铝锭类的价格指数为19352.9，环比2024年2月的18800上升2.9，同比2023年3月的18350上升5.5锌锭类的价格指数为环比2024年2月的20472.9上升2.6同比2023年3月的22567.5下降6.9。总体来看截至2024年2月末橡胶钢铁价格分别同比+8.8/-7.4，分别环比+0.3/-0.3。截至2024年3月末浮法平板玻璃铝锭类锌锭类价格分别同比去年同期0.6/+5.5/-6.9，分别环比上月同期-12.6/+2.9/+2.6。图33：橡胶类大宗商品价格指数资料来源：，图钢铁市场价格 图浮法平板玻璃:4.8/5mm市场价格资料来源：， 资料来源：，图铝锭A00市场价格 图锌锭0#市场价格资料来源：， 资料来源：，汇率：美元、欧元兑人民币汇率同比均上升美国和欧洲是除中国以外世界上最大的两个汽车市场，中国汽配件绝大多数出口销往美国和欧洲，美元和欧元兑人民币的走势直接影响中国汽配供应商的出口。2024331202427.81202337.437.222024年2月的7.20略升，同比2023年3月的6.83有所上升。图欧元兑人民币即期汇率 图美元兑人民币即期汇率资料来源：， 资料来源：，公司公告主要公司公告如下：保隆科技获得国内某头部自主品牌主机厂的《定点通知书》以及国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》，选择公司作为其空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商；继峰股份获得某新能源汽车主机厂的座椅总成项目定点，将为客户开发、生产座椅总成产品；爱柯迪向特定对象发行股6637168112表15：本月（20240301-20240331）汽车行业公司公告以及3月产销快报股票代码股票简称日期公告类型 公告摘要603197.SH605018.SH2024/3/292024/3/22近日收到国内某头部自主品牌主机厂《定点通知书选择公司作定点公告 平台多个项目的空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商根据客户规划，该平台项目生命周期总金额超过人民币8.5亿元。54定点公告 周期为3年，生命周期总销售金额约人民币1.63亿元，此次定点项目预计在2025年第1季度逐步开始量产。公司近日收到国内某新能源汽车头部品牌主机厂的《定点通知书》，选择603197.SH保隆科技2024/3/21定点公告 公司作为其全新项目的空气悬架系统前后空气弹簧的零部件供应商根据46.4预计2025年10月开始量产