资产评估分析报告书示例

资产评定汇报书评定项目名称：F企业收购L企业资产评定汇报书评定汇报编号：S整评报字(01)第XXX号评定机构：S评定事务所评定汇报提交日期：10月22日目录摘要……2正文……4

F企业收购L企业资产评定汇报书S整评报字(01)第XXX号摘要以下内容摘自资产评定汇报书，欲了解本评定项目标全方面情况，应认真阅读资产评定汇报书全文。评定基准日：12月31日评定目标：F企业收购评定方法：收益现值法此次资产评定范围系截止12月31日L企业所拥有整体资产。评定结果：L企业账面资产总额为9,823.7万元，账面负债总额为43.12万元，账面净值9,780.58万元，经评定L企业整体资产价值为214,827.07万元（大写：贰拾壹亿肆仟捌佰贰拾柒万柒佰元整），增值205,046.49万元，增值率为2096%。本汇报仅供委托方为本汇报所列明评定目标服务和送交财产评定主管部门审查使用，本评定汇报使用权归委托方全部。除按要求报送相关政府管理部门或依据法律需公开情形外，未经委托方许可，评定机构不得将汇报全部或部分内容发表于任何公开媒体上。S评定事务所法定代表人：总评定师：项目责任人：注册评定师：中国北京二○○五年十月二十二日F企业收购L企业资产评定汇报书S整评报字(01)第XXX号S评定事务所接收

F企业委托，依据国家相关资产评定要求，本着客观、独立、公正、科学标准，根据公认资产评定方法，对F企业收购L企业股权所包含整体资产进行了评定。本企业评定人员根据必需评定程序对委估企业经营情况、财务情况、投资环境、整体资产使用效果、赢利能力和企业发展进行了客观、全方面、科学估计、核实，对该整体资产截至12月31日所表现市场价值作出了公允反应。现将资产评定情况及评定结果汇报以下：一、委托方及资产占有方概况委托方：F企业 资产占有方：L企业注册地址：M市经济开发区法定代表人：XXX注册资本：人民币壹万万元整企业类型：国有独资经营经营范围：关键从事地面数字电视广播系统建立，完成地面数字电视系统集成、参与地面数字电视业务营运、进行数字电视系列产品研制和生产。1、企业历史沿革L企业成立于6月，初始注册资本为人民币万元。鉴于企业业务快速拓展需要，经过增资，现注册资本为人民币10000万元。2、企业组织结构L企业以董事会为最高权力机构，由7人组成，监事为1人，董事长为企业最高责任人，下设行政人事部、计划财务部、投资发展部、研发部、生产部、外协部等部门，并设有营销培训中心和工程中心。企业职员关键由博士后、博士、硕士、留学归国人员等数字电视行业精英组成，在经营管理、产品开发、工程技术和市场开拓等方面全部组成了优异团体，充足表现出其优异人才经营优势。3、企业经营情况L企业是一家高科技企业，关键从事地面数字电视广播系统建立，完成地面数字电视系统集成、参与地面数字电视业务营运、进行数字电视系列产品研制和生产。现在，企业着力和各地广电部门合资成立移动传媒企业，构建一张移动传媒网络。现在已经参股成立四家移动传媒企业，并为企业投资平台及其它平台提供地面数字电视系统相关软硬件产品共五大类。二、评定目标依据L企业董事会决议，同意F企业收购L企业。F企业拟收购L企业股权这一经济行为，对L企业企业价值进行评定。企业价值评定结论，将作为交易各方价值参考依据。三、评定范围和对象此次资产评定范围系截止12月31日L企业所拥有该企业整体资产，其中总资产累计9,823.70万元，负债总计43.12万元，净资产9,780.58万元。以上均为经营性资产，评定对象为企业整体资产。纳入评定范围资产和委托评定时申报资产范围一致。四、评定基准日此次评定基准日为12月31日。确定评定基准日理由为：1、月末会计报表完整正确2、尽可能靠近评定目标实现日期评定基准日价格是此次评定中一切取价唯一有效价格标准。五、评定标准依据国家国有资产管理及评定相关法规，我们遵照工作标准是独立性标准、科学性标准、客观性标准、专业性标准。评定适用经济标准是贡献标准、替换标准、预期标准和连续经营标准、最好使用标准。六、评定依据（一）法规依据1、中国国务院1991年第91号令公布《国有资产评定管理措施》；2、原国家国资局制订《国有资产评定管理措施施行细则》；3、财政部财评字[1999]91号文《资产评定汇报基础内容和格式暂行要求》；4、原国家国资局转发《资产评定操作规范意见》；5、财政部《企业会计制度》；6、上海市国有资产管理办公室颁布《收益法适用性判定规则》（试行）；7、其它相关法规和要求。（二）经济行为依据《L企业董事会决议》。（三）评定估计参数及选择依据1、会计报表；2、L企业评定基准日财务报表；3、L企业历史经营情况分析资料；4、L企业提供营运计划书；5、L企业提供其它相关资料；6、评定人员搜集各类和评定相关佐证资料。七、评定方法此次评定采取收益现值法。（一）评定技术思绪和程序理论基础收益现值法是指经过估算被评定资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评定资产价格一个资产评定方法。所谓收益现值，是指企业在未来特定时期内预期收益按合适折现率折算成目前价值（简称折现）总金额。采取收益法评定出价值是企业整体资产赢利能力量化和现值化，而企业存在根本目标就是为了盈利，所以利用收益法评定能够真实地反应企业整体资产价值，更能为市场所接收。收益法能填补成本法仅从各单项资产价值加和角度进行评定，未能充足考虑企业整体资产所产生整体赢利能力缺点，避免了成本法对效益好或有良好发展前景企业价值低估、对效益差或企业发展前景较差企业价值高估不足。其中：P—评定值（折现值）；r—所选择折现率；t—收益年限（收益期）；Fi—未来第i个收益期预期收益额；F—未来等额预期收益额；此次评定使用该公式，是基于企业正常连续经营条件下，经过对企业未来收益折现来确定评定值，其特点是资产经营期间每十二个月收益额不等且收益期较长，在对企业未来五年产品销售收入、各类成本、费用等进行估计基础上，自第六年起以后各年收益额水平假定保持在第五年（即）水平上。（二）适用性判定1、企业总体情况判定L企业关键经营模式是首先和各地广电部门合资成立移动传媒企业，经过移动传媒运行，和广电部门共同分享利益；其次为企业参股投资平台及其它平台提供地面数字电视系统完整处理方案、系统集成及配套供给对应软硬件产品。依据对L企业企业概况和所处行业分析，评定人员认为此次评定所包含L企业资产含有以下多个特征：（1）被评资产是经营性资产，产权明确，含有连续经营条件；（2）被评资产是能够用货币衡量其未来收益整体资产。（3）被评定资产负担风险能够用货币衡量。所以，L企业整体资产采取收益法评定，在理论上是可行。2、依据评定目标判定此次评定目标是F企业拟收购L企业股权这一经济行为，对L企业企业价值进行评定。企业价值评定结论，将作为交易各方价值参考依据。因为此次评定目标是股权收购，相关交易各方更关心是L企业整体资产投资价值，关心资产未来赢利能力和预期收益，并愿意在该时点上支付和预期收益折现现值相对应价格。所以评定人员认为采取收益法能表现L企业整体资产赢利能力，更能表现该企业价值。3、依据企业前期财务会计报表判定依据L企业提供会计报表，企业于6月成立，现在处于开创期，大规模营业活动还未展开，收入极少，企业现在把精力关键放在开拓全国各地市场、和地方广电部门参股成立移动传媒企业，以此带动硬件设备和系统集成收入增加。截至评定基准日，中国地面数字电视国家标准还未确立。能够估计，一旦地面数字电视国家标正确立，各地电视台立即就会大规模投资，到时L企业所参股移动传媒企业假如采取L企业系统集成服务及对应软硬件，那么L企业营业收入将有一个飞速增加。综合以上三方面原因分析，评定人员认为尽管L企业现在财务情况不佳，但企业处于一个发展前景光明产业中，伴随产业政策明朗化，企业前期市场开拓工作将使企业含有一定先发优势，企业经营收入也将会出现飞跃，其收益也是能够预期，所以评定L企业整体资产适合采取收益法。八、评定过程我们依据资产评定相关标准和要求，对评定范围内资产进行了评定和权利判定，具体步骤以下：（一）9月22日接收F企业委托对其整体资产进行评定，业务约定书编号为：XXXXXXX。（二）听取关联方及资产占有方相关人员对委估对象历史和现实状况介绍；依据评定目标和评定对象及范围，选定评定基准日，确定评定方案。（三）评定人员在对企业填报资产评定申报内容进行咨询、判别，并和企业相关财务统计数据进行核正确基础上，对资产进行了清查核实，并搜集了各类和未明年期收益估计相关资料和企业产权证实文件，确定企业收益有效年限；四）对企业背景进行分析，利用波特力量模型分析企业现在面临环境，和竞争优劣势。（五）对企业财务资料进行分析，并对经营情况、发展计划及未来情况进行分析。（六）对由该企业整体资产可带来未来收益进行估计；（七）对和该未来收益相关各项成本费用进行估计；（八）依据各类风险估计，选定合理风险酬劳率，进而确定折现率；（九）对未明年期收益按选定折现率进行折现，得出整体资产现值。（十）依据评定工作情况，得出初步结果，听取教授意见，确定无重评、漏评事项，分析意见，修改完善。（十一）起草资产评定汇报书，经本企业三级复核完成汇报书，向委托方提交正式资产评定汇报书。九、评定结论L企业账面资产总额为9,823.7万元，账面负债总额为43.12万元，账面净值9,780.58万元，经评定L企业整体资产价值为214,827.07万元（大写：贰拾壹亿肆仟捌佰贰拾柒万柒佰元整），增值205,046.49元，增值率为2096%。十、尤其事项说明（一）因为地方城市计划需要，企业生产经营场所在未来1年内极大可能面临搬迁，这将对企业生产经营活动产生一定不利影响。此次评定中对此事项已进行了审慎考虑，并假定企业搬迁产生损失可由地方政府给予补助。（二）对企业存在可能影响资产评定值瑕疵事项，在企业委托时未作特殊说明而评定人员依据专业经验通常不能得悉情况下，评定机构及评定人员不负担相关责任。（三）本企业不对委托方提供相关经济行为批文、营业执照、权证、会计凭证等证据资料真实性负责。（四）本企业申明现在及未来和贵企业委托评定资产或其评定价值概无利益关系。（五）本企业对所采取信息资料起源真实性，可靠性负责。十一、评定汇报基准以后重大事项（一）评定基准以后至出具评定汇报日，L企业一切经营活动正常，不存在需披露而未披露重大事项。（二）评定基准以后至汇报使用期内，资产数量和作价标准发生显著改变时，或委托方发生期后事项并对委估价值产生显著影响时，不能直接使用本评定结论。十二、评定汇报法律效力（一）评定汇报成立前提条件和假设条件：1、本汇报所称“评定价值”，是指所评定资产在现有用途不变并继续经营和在评定基准日外部经济环境前提下，依据公开市场标正确定现行公允价，没有考虑未来可能负担抵押担保事宜，和特殊交易方法可能追加付出价格等对评定价值影响；2、国家宏观经济、政治政策改变对企业预期情况影响，除已经出台还未实施政策除外，假定其将不会对企业预期情况组成重大影响；3、不可抗拒自然灾难或其它无法估计突发事件，不作为预期企业未来情况相关原因考虑；4、企业连续经营，仍按原先设计使用、保持原有要素资产、保持原有正常经营方法；并假定企业在工商登记经营期期满后，仍继续经营无期限。5、企业经营管理者一些个人行为未在估计企业未来情况时考虑；6、预期收益测算是以企业评定基准日资产正常经营管理为前提，假定搬迁不会对企业生产经营造成影响，并假定企业根据原定投资计划进行追加投资。7、收益计算以会计年度为准，假定收支均发生在年末。当上述条件发生改变时，评定结果将会失效。（二）本评定汇报作用依据法律法规相关要求发生法律效力。（三）依据国家相关要求，评定结论有效使用期为十