九洲药业公司2022年财务分析研究报告

九洲药业公司2022年财务分析研究报告1洞察 3 3(二)、主营业务的盈利能力 3 4 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及合理化评判 6(四)、财务费用的合理化评判 6 7(一)资产构成基本情况 7(≤)、流动资产构成特点 8()、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 2洞察(二)、流动负债构成情况 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情况 (三)、对外投资盈利能 (四)、内外部盈利能力比较 (余)净资产收益率变化原因 (5)、资产报酬率变化情况 ()、资产报酬率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 3洞察(三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 (五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (二)、挖潜发展能力 (一)、投融资活动的协调情况 (全经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 (二)、财务风险 洞察4 (五)、现金流动的有效性评价 7 DATA1九洲药业公司2022年营业收入为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万元相比大幅增长，增长了34.01%。2022年净利润为92,055.01万元，与2021年的63,415.09万元相比大幅增长，增长了45.16%。公司2022年营业成本为355,781.59万元，与2021年的270,905.08万元相比大幅增长，增长了31.33%。2022年销售费用为5,750.43万元，与2021年的4,897.04万元相比大幅增长，增长了17.43%。2022年管理费用为42,915.47万元，与2021年的33,734.03万元相比大幅增长，增长了2722%。2022年财务费用为负8,616.80万元，与2021年的3,719.47万元相比成倍下降，下降了3.32公司2022年总资产为791,321.58万元，与2021年的704,042.37万元相比有较大幅度增长，增长了124%。2022年流动资产为399,327.92万元，与2021年的377,188.38方元相比有较大幅度增长，增长了5.87%。公司2022年负债总额为254,179.60万元，与2021年的246,329.39万元相比有较大幅度增长，增长了3.19%。2022年所有者权益为537,147.98万元，与2021年的457,712.98万元相比大幅增长，增长了17.35%。公司2022年流动比率为1.8037,与2021年的1.8093相比有所下降，下降了056。2022年速动比率为0.869,与2021年的0.9882相比有较大幅度下降，下降了0.1192。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。洞察2公司2022年营业利润率为20.35%,与2021年的18.55%相比有较大幅度增长，增长了1.8个百分比。2022年资产报酬率为13.61%,与2021年的12.99%相比有较大幅度增长，增长了0.62个百分比。2022年净资产收益率为18.51%与2021年的16.55%相比有较大幅度增长，增长了1.96个百分比。公司2022年资产周转天数为501.1933天，2021年为540.8827天，2022年比2021年缩短39.6894天。2022年流动资产周转天数为260.2599天，2021年为272.5147天，2022年比2021年缩短12.2548天。2022年营业周期为238.17天，2021年为255.78天，2022年比2021年缩短17.61天。公司2022年新创造的可动用资金总额为92,055,万元。公司2022年营运资本为177,928.61万元，与2021年的168,718.31万元相比有所增长，增长了5.46%。公司2022年的盈亏平衡点为117,779.70万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售不降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为122,578.21万元，投资现金净流量为负73,841.69万元，筹资现金净流量为负60,896.29万元。公司资产净利率为12.31%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为147.32%,与上期相比，有下降趋势。洞察3一、九洲药业公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析九洲药业2022年实现利润为110,382.17万元，与2021年的74,473.96万元相比大幅增长，增长了48.22%。公司实现利润主要来源是内部经营业务/公司(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，九洲药业2022年主营业务收入净额为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万元相比大幅增长，增长了34.01%。2022年主营业务成本为355,781.59万元，与2021年的270,905.08万元相比大幅增长，增长了31.33%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。数2021-2022年九洲药业公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入406318.19实现利润营业利润DATA4投资收益营业外利润-889.55补贴收入0000(三)、利润真实性判断(四)、利润总结分析5洞察二、九洲药业公司成本费用分析(一)、成本构成情况2022年九洲药业成本费用总额为395,830.69万元，其中：主营业务成本为额的1.45%;管理费用为42,915.47万元，占成本总额的10.84%÷财务费用为项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用42915.47财务费用-8616.80主营业务税金及附加其他0000(二)销售费用变化及合理化评判九洲药业2022年销售费用为5,750.43万元，与2021年的4,897.04万元相洞察6比，大幅增长，增长了17.43%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好(三)、管理费用变化及合理化评判九洲药业2022年管理费用为42,915.47万元，与2021年的33,734.03方元相比，大幅增长，增长了27.22%。2022年管理费用占销售收入的比例为7.88%,与2021年的8.30%相比，下降了0.42个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理(四)、财务费用的合理化评判九洲药业2022年财务费用为负8,616.80万元，与2021年的3,719.47万元相比成倍下降，下降了332倍：洞察7三、九洲药业公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况九洲药业2022年资产总额为791,327.58万元，其中：流动资产为399,327.92万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的50.62%、27.43%和16.81%。非流动资产为391,999.66万元主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的58.44%和项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资0其他资产项目名称数值(万元)百分比(%数值(万元)百分比(%)总资产8洞察流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的50.62%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。项目名称2022年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金洞察9其他流动资产项目名称存货应收账款-9,592.40其他应收款短期投资0应收票据0货币资金-2,537.58其他流动资产(三)、资产增减变化2022年资产总额为791,327.58万元，与2021年的704,042.37万元相比有(四)总资产增减变化原因洞察与减少项相抵，使资产总额增长90,340.60万元。(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合(六)、资产结构的变动情况2022年与2021年相比，2022年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所改善。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款DATA货币资金洞察四、九洲药业公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况九洲药业2022年负债总额为254,179.60万元，资本金为0万元，所有者权221,399.31万元，占负债和权益总额的27.98%;付息负债合计占资金来源总额的4.77%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益457712.98流动负债长期负债度数股东权益00在流动负债的构成中，应付账款占38.04%、其他流动负债占21.86%、应付票据占18.19%,其中应付账款占最大的比例。洞察2022年九洲药业公司流动负债各项增量表项目名称短期借款-44,878.54应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债(三)、负债的增减变化九洲药业2022年负债总额为254,179.60万元，与2021年的246,329.39万元相比有较大幅度增长，增长了3.19%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年九洲药业公司负债变化情况表项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款49883.58应付账款洞察其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加20,223.55万元；应付票据增加5,466.05万元；其他应付款增加2,584.21万元；应交税金增加66.67万元；其他流动负债增加29,467.30万元；合计增加57,80278万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少44,878.54万元；长期负债减少5,079.04万元；合计减少49,957.58万元。增加项与减少项相苴抵消，使负债总额共增长(五)、权益的增减变化九洲药业2022年所有者权益为537,147.98万元，与2021年的457,712.98万元相比大幅增长，增长了17.35%。2021-2022年九洲药业公司所有者权益变化表数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益457712.98资本金0000洞察资本公积盈余公积未分配利润(六)、权益变化原因洞察从变化情况来看，九洲药业2022年流动比率为18037,与2021年的1.8093相洞察降了0.1192。2022年速动比率比2021年有较大幅度下降的主要原因是：2022年速动资产为192,406.42万元，与2021年的206,012.04万元相比有所下降，下降了6.6%。2022年流动负债为221,399.31万元，与2021年的208,470.07万元(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率洞察(六)、长期付息能力(七)、负债经营可行性洞察六、九洲药业公司盈利能力分析(一)、盈利能力基本情况九洲药业2022年的营业利润率为20.35%,资产报酬率为13.61%,净资产收益率为18.51%,成本费用利润率为27.89%。公司实际投入到自身经营业务的资产为700,449.15万元，经营资产的收益率是15.82%,对外投资的收益率是2020-2022年九洲药业公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力九洲药业2022年经营性资产利润率为15.82%,与2021年的11.63%相比有较大幅度增长，增长了4.19个百分比。从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于两部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利2022年净资产收益率为18.51%,与2021年的16,55%相比有较大幅度增长，92,055.01万元，与2021年的63,415.09万元相比大幅增长，增长了45.16%。2022年平均所有者权益为497,430.48万元，与2021年的383,162.30万元相比大幅增长，增长了29.82%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的(七)资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为13.61%,与2021年的12.99%相比有较大幅度增长，洞察(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年提高的主要原因是：2022年息税前利润为101,765.37万元，与2021年的78,193.43万元相比大幅增长，增长了30.15%。2022年平均总资产为747,684.98万元，与2021年的602,110.87万元相比大幅增长，增长了24.18%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。(九)、成本费用利润率变化情况2022年成本费用利润率为27.89%,与2021年的23.7%相比有较大幅度增长，增长了4.12个百分比。2022年期间费用经济效益为275.62%,与2021年的175.85%相比大幅增长，增长了99.77个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年提高的主要原因是：2022年实现利润为110,382.17万元与2021年的74,473.96万元相比大幅增长，增长了48.22%。2022年成本费用总额为395,830.69万元，与2021年的313,255.62万元相比大幅增长，增长了26.36%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。洞察九洲药业2022年存货周转天数为189.9674天，2021年为192.1165天2022年比2021年缩短2.1491天。(二)存货周转变化原因九洲药业2022年应收账款周转天数为48.2012天，2021年为63.6584天，2022年比2021年缩短15.4572天。洞察了1.47%。2022年营业收入为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万元相比大幅增长，增长了34.01%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水(五)、应付账款周转天数九洲药业2022年应付账款周转天数为76.0321天，2021年为70.8253天2022年比2021年增长5.2068天。(六)、应付账款周转变化原因2022年应付账款周转天数比2021年增长的主要原因是：2022年平均应付账款为74,111.83万元，与2021年的52,566.93方元相比大幅增长，增长了40.99%。2022年主营业务成本为355,781.59万元，与2021年的270,905.08万元相比大幅增长，增长了31.33%。(七)、现金周期九洲药业2022年现金周转天数为74.2798天，2021年为64.9197天，2022年比2021年增长9.3601天。九洲药业2022年营业周期为238.17天，2021年为255.78天，2022年比2021年缩短17.61天。洞察2020-2022年九洲药业公司营运能力指标表(天)项目名称2022年2021年2020年存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有(十)、流动资产周转夭数九洲药业2022年流动资产周转天数为260.2599天，2021年为272.5147天，2022年比2021年缩短12.2548天。流动资产周转天数变化原因2022年流动资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资产为388,258.15万元，与2021年的303,363.48万元相比大幅增长，增长了27.98%。2022年营业收入为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万元相比大幅增长，增长了34.01%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速洞察(十二)、总资产周转天数九洲药业2022年资产周转天数为501.1933天，2021年为540.8827天2022年比2021年缩短39.6894天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度2020-2022年九洲药业公司资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三总资产周转天数变化原因2022年总资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为747,684.98万元，与2021年的602,110.87万元相比大幅增长，增长了24.18%。2022年营业收入净额为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万元相比大幅增长，增长了34.01%。洞察(十四)、固定资产周转天数九洲药业2022年固定资产周转天数为149.49天，2021年为188.2342天，2022年比2021年缩短38.7442天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2022年固定资产周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定增长了6.43%。2022年营业收入为544,510.51万元，与2021年的406,318.19万洞察九、九洲药业公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，九洲药业长期投、融资活动能给企业带来177,928.61万元的营运资本，投融资活动是协调的。项目名称2021年数值(万元)增长率(%)数箱(万元)增长率(%)营运资本所有者权益457712.98少数股东权益0长期负债固定资产长期投资其它长期资产九洲药业2022年营运资本为177,928.61万元，与2021年的168,718.31万元相比，增长了9,210.30万元。企业拥有充足的资金保证经营活动的正常运作，公司投资结构得到了进一步优化。洞察(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况整体协调情况洞察十、九洲药业公司经营风险分析(一)、经营风险九洲药业2022年盈亏平衡点的主营业务收入为117,779.70万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为78.37%,表示公司主营业务收入下降只要不超过426,730.81方元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高(二)、财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%盈亏平衡点营业安全水平经营风险系数财务风险系数洞察十一、九洲药业公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析九洲药业2022年现金流入总额为649,554.40万元，与2021年的625,511.76万元相比有所增长，增长了3.84%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为492,494方元，约占公司当期现金流入总额的75.82%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加项目名称2022年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资0取得投资收益长期资产处置吸收投资洞察吸收借款0000其他流入(二)、现金流出结构分析九洲药业2022年现金流出总额为661,714.17万元，与2021年的576,060.71万元相比有较大幅度增长，增长了14.87%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的43.55%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出洞察(三)、现金流动的协调性评价2022年九洲药业公司投资活动需要的资金为73,841.69万元；经营活动创造的资金为122,578.21万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2022年九洲药业筹资活动需要支付的资金为60,896.29万元。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量-73841.69-76543.82-263.57筹资现金净流量-60896.29(四)现金流动的充足性评价项目名称2022年2020年现金流动负债比率经营偿债能力现金流动资产比率洞察经营还债期债务偿还率折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有25.8%的现金来自于折旧