华通热力公司2021年财务分析研究报告

华通热力公司2021年财务分析研究报告1 1 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4 5(一)、成本构成情况 5(二)、销售费用变化及合理化评判 6(三)、管理费用变化及合理化评判 6(四)、财务费用的合理化评判 6 7(一)、资产构成基本情况 7 8(三)、资产增减变化 9(四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (七)、资产报酬率变化情况 (八)、资产报酬率变化原因 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (三)、应收账款周转天数 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (二)、挖潜发展能力 (一)、投融资活动的协调情况 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 (一)、经营风险 (二)、财务风险 4(二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 1华通热力公司2021年营业收入为100,504.48万元，与2020年的95,156.84万元相比有较大幅度增长，增长了5.62%。2021年净利润为2,788.56万元，与2020年的2,692.07万元相比有较大幅度增长，增长了3.58%。公司2021年营业成本为84,179.77万元,与2020年的82,430.78万元相比有较大幅度增长增长了2.12%。2021年销售费用为741.46万元与2020年的695.93万元相比大幅增长，增长了6.54%。2021年管理费用为7,617.02万元，与2020万元，与2020年的4,430.96万元相比大幅增长，增长了9.33%。公司2021年总资产为206,041.44万元,与2020年的219,520.77万元相比有较大幅度下降，下降了6.14%。2021年流动资产为69,110.54万元，与2020年的公司2021年负债总额为142,174.99万元，与2020年大幅下降，下降了10.27%。2021年所有者权益为63,866.45万元，与2020年的公司2021年流动比率为0.6174,与2020年的0.6436相比有所下降，下降了0.0262。2021年速动比率为0.5217,与2020年的0.5647相比有所下降，下降2公司2021年营业利润率为2.8%,与2020年的2.7%相比变化不大。2021年资产报酬率为3.54%,与2020年的3.2%相比变化不大。2021年净资产收益率为4.46%,与2020年的4.32%相比变化不大。公司2021年资产周转天数为772.7526天，2020年为809.6538天，2021年比2020年缩短36.9012天。2021年流动资产周转天数为268.1289天，2020年为379.1022天，2021年比2020年缩短110.9733天。2021年营业周期为121.65天，2020年为122.7天，2021年比2020年缩短1.05天。公司2021年营运资本为负42,826.29万元,与2020年的负43,501.11万元相公司2021年经营现金净流量为24,049.61万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.31%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、华通热力公司实现利润分析华通热力2021年实现利润为2,692.12万元，与2020年的2,307万元相比有较大幅度增长，增长了16.69%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，华通热力2021年主营业务收入净额为100,504.48万元，与2020年的95,156.84万元相比有较大幅度增长，增长了5.62%。2021年主营业务成本为84,179.77万元，与2020年的82,430.78万元相比有较大幅度增长,增长了2.12%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益营业外利润补贴收入000从报表数据来看，华通热力2021年销售收入大部分是现金收入，收入质量(四)、利润总结分析5二、华通热力公司成本费用分析2021年华通热力成本费用总额为97,382.43万元，其中：主营业务成本为84,179.77万元，占成本总额的86.44%;销售费用为741.46万元，占成本总额的0.76%;管理费用为7,617.02万元，占成本总额的7.82%;财务费用为4,844.18万元，占成本总额的4.97%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006(二)、销售费用变化及合理化评判华通热力2021年销售费用为741.46万元，与2020年的695.93万元相比，大幅增长，增长了6.54%。2021年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收(三)、管理费用变化及合理化评判华通热力2021年管理费用为7,617.02万元与2020年的5,671.39万元相比，大幅增长，增长了34.31%。2021年管理费用占销售收入的比例为7.58%,与2020年的5.96%相比，提高了1.62个百分点。但营业利润水平基本没有变化，管理费(四)、财务费用的合理化评判华通热力2021年财务费用为4,844.18万元，与2020年的4,430.96万元相比大幅增长，增长了9.33%。7三、华通热力公司资产结构分析项目名称流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的46.02%,项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款9短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产(四)、总资产增减变化原因(五)、资产结构的合理化评判(六)、资产结构的变动情况项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、华通热力公司负债及权益结构分析华通热力2021年负债总额为142,174.99万元，资本金为0万元，所有者权万元，占负债和权益总额的54.33%;付息负债合计占资金来源总额的31.18%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，其他流动负债占52.07%、短期借款占30.37%、应付账款占13.34%,其中其他流动负债占最大的比例。项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款其他流动负债华通热力2021年负债总额为142,174.99万元,与2020年的158,442.88万元相比大幅下降，下降了10.27%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因少391.19万元；预收账款减少450万元；长期负债减少6,153.03万元；合计减(五)、权益的增减变化华通热力2021年所有者权益为63,866.45万元,与2020年的61,077.89万元数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加160.98万元；未通热力2021年流动比率为0.6174,与2020年的0.6436相比有所下降，下降了0.0262。2021年流动比率比2020年有所下降的主要原因是：2021年流动资产为率为0.5217,与2020年的0.5647相比有所下降，下降了0.043。2021年速动比率比2020年有所下降的主要原因是：2021年速动资产为58,394.41万元与2020年的68,920.65万元相比有较大幅度下降，下降了15.27%。2021年流动负债为111,936.83万元，与2020年的122,051.68万元相比有所下降，下降了8.29%。速(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从资本结构和资金成本的角度出发，华通热力2021年的付息负债为六、华通热力公司盈利能力分析华通热力2021年的营业利润率为2.8%,资产报酬率为3.54%,净资产收益率为4.46%,成本费用利润率为2.76%。公司实际投入到自身经营业务的资产为169,157.20万元，经营资产的收益率是1.67%,对外投资的收益率是1.92%。2019-2021年华通热力公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率华通热力2021年经营性资产利润率为1.67%,与2020年的1.42%相比变化从公司内外部资产的盈利情况的角度出发,对外投资的收益率大于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均小于公司负债资金成本，公司的盈利能力水平比较令人担忧，迫切需要提高盈利能力水平。2021年资产报酬率为3.54%,与2020年的3.2%相比变化不大。(八)、资产报酬率变化原因2021年资产报酬率比2020年提高的主要原因是：2021年息税前利润为7,536.30万元，与2020年的6,737.96万元相比大幅增长，增长了11.85%。2021年平均总资产为212,781.10万元，与2020年的210,503万元相比有较大幅度增长，增长了1.08%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资(九)、成本费用利润率变化情况2021年成本费用利润率为2.76%,与2020年的2.47%相比变化不大。2021年期间费用经济效益为20.39%,与2020年的21.36%相比有较大幅度下降，下(十)成本费用利润率变化原因2021年成本费用利润率比2020年提高的主要原因是：2021年实现利润为2,692.12万元，与2020年的2,307万元相比大幅增长，增长了16.69%。2021年成本费用总额为97,382.43万元，与2020年的93,229.06万元相比有较大幅度增长，增长了4.46%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成华通热力2021年存货周转天数为23.9213天，2020年为24.2507天，2021年比2020年缩短0.3294天。华通热力2021年应收账款周转天数为97.7299天，2020年为98.4486天，2021年比2020年缩短0.7187天。(五)、应付账款周转天数华通热力2021年应付账款周转天数为68.1563天，2020年为62.2886天，2021年比2020年增长5.8677天。(六)、应付账款周转变化原因2021年应付账款周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均应付账款为15,718.86万元，与2020年的14,028.69万元相比有12.05%。2021年主营业务成本为(七)、现金周期华通热力2021年现金周转天数为90.1991天，2020年为181.0984天，2021年比2020年缩短90.8993天。(八)、营业周期华通热力2021年营业周期为121.65天，2020年为122.7天，2021年比20202019-2021年华通热力公司营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变,营运能力没有明显(十)、流动资产周转天数华通热力2021年流动资产周转天数为268.1289天，2020年为379.1022天，2021年比2020年缩短110.9733天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年流动资产周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均流动资2021年营业收入为100,504.48万元，与2020年的95,156.84万元相比有较大幅(十二)、总资产周转天数华通热力2021年资产周转天数为772.7526天，2020年为809.6538天，2021年比2020年缩短36.9012天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大2019-2021年华通热力公司资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2021年总资产周转天数比2020年缩短的主要原因是2021年营业收入净额为100,504.48万元，与2020年的95,156.84万元相比有较(十四)、固定资产周转天数华通热力2021年固定资产周转天数为295.8179天，2020年为237.7781天，2021年比2020年增长58.0398天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2021年固定资产周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均固定资产净额为81,454.85万元，与2020年的61,820.25万元相比大幅增长，增长了31.76%。2021年营业收入为100,504.48万元，与2020年的95,156.84万元相比有较大幅度增长，增长了5.62%。(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发,华通热力长期资金来源不能给投资活动提供项目名称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资其它长期资产(二)、营运资本变化情况华通热力2021年营运资本为负42,826.29万元,与2020年的负43,501.11万元相比，长期性资金缺口减小。营运资金水平提高，支付能力也跟着有所提高，(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化2021年营运资金需求为负29,205.71万元，与2020年的负26,850.83万元相比，经营活动给企业带来的资金有所增长，增长了8.77%。营运资金占用下降，(五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来的资金，投融资活动出现了42,826.29万元的资金缺口。经营活动所产生的流动从两期的情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来28,028.27万十、华通热力公司经营风险分析安全水平为18.61%,表示公司主营业务收入下降从资本结构和资金成本的角度出发，华通热力2021年的付息负债为项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点经营风险系数财务风险系数十一、华通热力公司现金流量分析华通热力2021年现金流入总额为172,985.44万元，与2020年的285,012.66万元相比有较大幅度下降，下降了39.31%。公司公司当期现金流入的最主要来当期现金流入总额的58.73%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资取得投资收益长期资产处置0吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析华通热力2021年现金流出总额为181,668.60万元，与2020年的320,361.73万元相比有较大幅度下降，下降了43.29%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的35