西南财经大学期权期货及其他衍生品

西南财经大学期权期货及其他衍生品Tag内容描述：<p>1、第3章 远期和期货的定价,1,目录,预备知识 远期合约的定价 远期与期货价格的例子 远期（期货）价格与标的资产现货价格的关系,3,投资性资产与消费性资产,投资性资产(Investment Assets) 此类资产的主要持有者以投资为目的 可能部分持有者以消费为目的 消费性资产(Consumption Assets) 主要持有者以消费为目的,卖空(Short Selling),出售你不拥有的资产 经纪人为你向其他投资者借入该资产并卖出 未来需买回归还 此期间需支付原持有者应获得的股利等收入,5,远期价值、远期价格与期货价格,交割价格(Delivery Price) 远期价值：远期合约本身的价。</p><p>2、第5章 利率,利率的种类,国债利率(Treasury rates) bill, Note, bond 银行间同业拆借利率(LIBOR rates) 回购利率(Repo rates),利率的测量方式,（1）按时间频率复利(compounding frequency)：比如按季度复利或按年份复利 （2）连续复利(continuous compounding),连续复利,随着利率复利频率的增加，达到极限的时候就形成了连续复利的利率 一个$100 的投资，按连续复利形式的收益率R计算，在T时增加到 $ 一个$100 的T时收益，按连续复利形式的贴现率R计算，在0时将折现为 $,转换公式,假定： Rc 是连续复利计算的利率 Rm是每年复利m次的年利率 。</p><p>3、第9章 股票期权的特性,目录,期权价格的基本特性 影响期权价格的因素 美式期权的提前执行 期权价格曲线 看涨看跌期权平价关系,内在价值与时间价值,期权价格（价值） = 内在价值 + 时间价值 期权的内在价值，是 0 与多头一方行使期权时所获回报最大贴现值的较大值。,欧式期权的内在价值,对欧式期权来说，多方只能在期权到期时决定行权与否并获得相应回报。 例如，欧式看涨期权的到期回报为 ，如果标的资产在期权存续期内无收益， 的现值就是当前的市价S ；如果标的资产在期权存续期内支付已知的现金收益， 的现值则为S-I，其中I表示在期权有。</p><p>4、第11章 期权定价的数值方法,目录,二叉树期权定价模型 蒙特卡罗模拟 有限差分方法（略）,2,2,2,单步二叉树模型,证券价格的树形结构,参数的确定,在风险中性世界里： 所有可交易证券的期望收益都是无风险利率； 未来现金流可以用其期望值按无风险利率贴现。 参数 p 、 u 、 d 须满足,参数的确定 (cont.),由以上条件可得： 期权价格为,二叉树图的结点,在 的情况下，节点会重合。在 时刻，证券价格有i + 1 种可能，一般表达式为 其中j = 0,1, .i 如果假设p = 0.5 ，则二叉树图中心线上的标的资产价格不再和中心值相等，但概率始终不变。,倒推定。</p><p>5、第1章 衍生品(derivative)市场介绍,柜台市场(OTC)和交易所市场(exchange)的规模比较,来源：国际清算银行（BIS）。,衍生品的用途,对冲风险 投机 套利 改变负债的性质 没有成本的情况下改变投资的性质,主要品种： 远期 (forward); 期货 (future); 期权(option);,远期合约,远期合约(forward contract)是一个在确定的将来时刻按确定的价格购买或出售某项资产的协议。 多头(long position); 空头(short position); 交割价格(delivery price),在2007.7.20，一家美国公司买入一张远期合约。合约规定：该公司在6个月后以每英镑2.0489美元的汇率购。</p>