行为金融学

行为金融学Tag内容描述：<p>1、初稿：1997年2月本稿：1997年6月欢迎评论（请勿引用）市场效率、长期收益与行为金融学尤金.F.法玛* 芝加哥大学商务研究生院，芝加哥东58大街1101，IL60637。电子邮箱：eugene.famagsb.uchicago.edu。Kenneth French、David Hirshleifer、S.P. Kothari、Owen Lamont、Mark Mitchell、Hersh Shefrin、Rex Sinquefield、RichardThaler、Theo Vermaelen、Robert Vishny以及两位审阅人的评论都极具价值。（Eugene F. Fama）关于非正常长期收益的文献对市场效率提出了挑战，但市场效。</p><p>2、1,第3章证券市场中的异象,2,引导案例:金融资产的回报率差异,Siegel（1997）作了一个投资于不同金融资产的回报变化情况的统计图（见图3-1）。1926年的1美元投资于不同的金融资产上，到1999年12月能获得的回报如下：a.投资于小公司股票在1999年底时能够获得6600美元的回报；b.投资于标准普尔股票组合（S&Pstocks）能获得3000美元的回报；c.投资于“股票价格研究。</p><p>3、1,第5章认知偏差,启发式认知偏差,2,判断与决策中的信息加工过程,1,框定依赖偏差,3,2,引导案例:天气与股票收益,农业和其它依赖阳光的产业在现代经济中所占的比重是极少的，因此气候的变化对金融市场的股票指数的影响应该是微乎其微的。然而，Saunders（1993）研究了1927年至1989年的道琼斯工业指数和1962-1989的纽约证券交易所指数与美国证券交易所指数（NYSE/AMEX。</p><p>4、1,第7章前景理论,前景理论的形成,2,前景理论对于金融市场异象的解释,4,对预期效用理论的修正模型,1,前景理论中的参考点和决策权重函数,3,2,在中国股票价格走势的技术图形中，有一种触碰涨停板以后不断下滑的“流星线”图。这种“倒锤”的K线图形如果处在顶部区域，并且伴随着很大的成交量，常常意味着反转的开始，即该股票在未来一段时间内会进入调整周期，当天的涨停价会成为短期内的最高价位。大部分。</p><p>5、第3章期望效用理论及其受到的挑战,引导案例:圣彼得堡悖论,你愿意付出多少赌金来参与这个游戏？,期望结果,案例思考,人们为什么会违背期望效用理论？什么因素会对期望效用理论产生影响？它们是怎么样的影响呢？,目录CONTENTS,心理实验对期望效用理论的挑战,期望效用理论及其假设,经济人假设,期望效用理论的修正模型,3.1,3.2,3.3,3.4,经济人假设,3.1,经济人假设。</p><p>6、1,第7章前景理论,前景理论的形成,2,前景理论对于金融市场异象的解释,4,对预期效用理论的修正模型,1,前景理论中的参考点和决策权重函数,3,2,在中国股票价格走势的技术图形中，有一种触碰涨停板以后不断下滑的“流星线”图。这种“倒锤”的K线图形如果处在顶部区域，并且伴随着很大的成交量，常常意味着反转的开始，即该股票在未来一段时间内会进入调整周期，当天的涨停价会成为短期内的最高价位。大部分。</p><p>7、我们身边的行为金 融学 谈加林 一、我们伟大的能力 60 70 80 90 20 10 0 10 20 30 呵呵，就是这么简单的一个问 题，我们的答案还形形色色啊 二、人的工作方式 10000元，存10个月以后，利息有多 少？ 你可能估计在100元左右；也可能你 会算： 利息I本金P元月利率R存T个月 算法式 这样按着一定的严密规则来探索的方 式，就叫算法式。它能保证问题的解决。但有时 人们找不到算法，或无法执行。 启发式 问题 某女，31岁，单身，坦诚、非常聪明 。专业哲学，在学生时代积极关心歧视问 题和社会公平问题，同时参加了反核示威 。 请回答，哪一个。</p><p>8、1,第3章 证券市场中的异象,2,引导案例:金融资产的回报率差异,Siegel（1997）作了一个投资于不同金融资产的回报变化情况的统计图（见图3-1）。1926年的1美元投资于不同的金融资产上，到1999年12月能获得的回报如下： a.投资于小公司股票在1999年底时能够获得6600美元的回报； b.投资于标准普尔股票组合（S&P stocks）能获得3000美元的回报； c.投资于“股票价格研究中心”股票组合（Center for Research in Security Prices ，CRSP）能获得2000美元的回报； d.投资于20年期的国债在1999年底时可以获得40美元的回报； e.投资于1个月的短期国。</p><p>9、2019/4/19,1,行为金融学,主讲：孙建全 金融工程教研室,中美股市的波动性比较,引导案例一: 证券市场的巨幅震荡,“股票市场波动印证的并不是事件本身，而是人们对事件的反应，是数百万人对这些事件将会如何影响他们的未来的认识。换句话说，最重要的是，股票市场是由人组成的。” 案例思考： 1.投资者在投资行为中表现出哪些非理性的因素？ 2.他们到底是如何选择证券进行投资的？ 3.非理性的行为因素会对股市波动和资产定价产生什么样的影响？,引导案例一: 证券市场的巨幅震荡,引导案例二：股票价格与价值的偏离,按照标准的金融理论，股票价。</p><p>10、行为金融案例讨论 圈钱饥渴症 用前景理论分析公司 融资手段的选择,什么是行为金融,行为金融学是金融学、心理学、行为学、社会学等学科相交叉的边缘学科，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。行为金融理论认为，证券的市场价格并不只由证券内在价值所决定，还在很大程度上受到投资者主体行为的影响,即投资者心理与行为对证券市场的价格决定及其变动具有重大影响。它是和有效市场假说(efficient market hypothesis EMH)相对应的一种学说，主要内容可分为套利限制（limits of arbitrage）和心理学两部分。 套利限制:有效市场假说认为理。</p><p>11、行为金融学,行为金融学,行为金融学 授课方式 考核方式 ！欢迎大家选修这门课！,I 标准金融学的困惑,一、行为金融学的研究对象 标准金融学所无法解释的金融市场异常现象（即市场异象） 二、理性人假设的质疑 （一）经济人假设 人是理性的，是个人利益的最好判断者 追求个人利益的最大化，无促进社会利益的动机,I 标准金融学的困惑,（二）理性人假设 理性判断，无偏估计 追求个人效用最大化 套利理论、现代投资组合理论、资本资产定价模型 （三）理性人假设的质疑 对“经济人”的质疑 对“理性人”的质疑 对“理性判断能力”的质疑 质疑“经。</p><p>12、1,第6章心理偏差与偏好,7,从众心理,6.1过度自信,人们往往过于相信自己的判断能力，高估自己成功的机会，把成功归功于自己的能力,而低估运气和机会在其中的作用，这种认知偏差称为过度自信（overconfidence）。过度自信导致“事后聪明偏差”（hindsightbias）与金融市场“过度交易”（overtraded）。,2,6.1过度自信,实验分析：随机地向司机提出这样一个问题：相对道路上。</p><p>13、1,第3章证券市场中的异象,2,引导案例:金融资产的回报率差异,Siegel（1997）作了一个投资于不同金融资产的回报变化情况的统计图（见图3-1）。1926年的1美元投资于不同的金融资产上，到1999年12月能获得的回报如下：a.投资于小公司股票在1999年底时能够获得6600美元的回报；b.投资于标准普尔股票组合（S&Pstocks）能获得3000美元的回报；c.投资于“股票价格研究。</p><p>14、行为金融学BehavioralFinance,饶育蕾教授中南大学商学院,2,第1章概论,行为金融学的相关学科基础,2,行为金融的历史与发展,1,行为金融学的内涵,3,3,中美股市的波动性比较,引导案例:证券市场的巨幅震荡,4,“股票市。</p><p>15、1,第3章证券市场中的异象,2,引导案例:金融资产的回报率差异,Siegel（1997）作了一个投资于不同金融资产的回报变化情况的统计图（见图3-1）。1926年的1美元投资于不同的金融资产上，到1999年12月能获得的回报如下：a.投资于小公司股票在1999年底时能够获得6600美元的回报；b.投资于标准普尔股票组合（S&Pstocks）能获得3000美元的回报；c.投资于“股票价格研究。</p><p>16、第7章前景理论,前景理论的形成,2,前景理论对于金融市场异象的解释,4,对预期效用理论的修正模型,1,前景理论中的参考点和决策权重函数,3,在中国股票价格走势的技术图形中，有一种触碰涨停板以后不断下滑的“流星线”图。这种“倒锤”的K线图形如果处在顶部区域，并且伴随着很大的成交量，常常意味着反转的开始，即该股票在未来一段时间内会进入调整周期，当天的涨停价会成为短期内的最高价位。大部分个人投资。</p>