组合理论.

组合理论.Tag内容描述：<p>1、a，1。讨论：机构投资将赢得什么？每个小组将告诉你两篇最重要的文章，由组长指定并由小组成员发表。a，2，估计平均值的规则：1。每两个人是一个组；2.每组报告一个数字(0100之间)；3.要求：尽量使你报告的人数接近所有小组平均人数的2/3；4.最符合要求的小组有奖品；a，3。游戏结果：所有组的报告数量和平均项目数量应该等于50。(样本越大，越准确。)第一层的正确答案应该是：502/3=33.33。</p><p>2、第四章 证券投资组合理论,第一节 证券投资组合收益和风险 第二节 证券投资组合理论 第三节 风险资产与无风险资产的配置,引言 投资组合理论的发展,1、现代证券组合理论的产生 l952年哈理马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。,1、现代证券组合理论的产生,主要讲了几个问题 1、组合投资时可以降低风险 可以降低部份风险而不是全部表述 2、风险投资者关注的投资目标如何用数学表达 均值方差模型来计量投资收益和风险 3、投资者投资行为如何选择证券组合实现最优选择,1、现代证券组合理论。</p><p>3、投资组合理论,第十二章,学完本章后，你应该能够：,了解投资收益和风险的度量了解分散投资如何降低投资组合的风险了解投资者的风险偏好了解投资组合有效集和最优投资组合的构建了解无风险借贷对投资组合有效集的影响,本章框架,金融风险的定义和类型投资收益和风险的衡量证券组合与分散风险风险偏好和无差异曲线有效集和最优投资组合无风险借贷对有效集的影响,第一节金融风险的定义和类型,金融风险？金融变量的各种可。</p><p>4、第九章资产组合理论 第一节马科维茨资产组合理论概述第二节马科维茨模型 第一节马科维茨资产组合理论概述 一 前提假设 1 单一期间是指投资者持有资产的期间是确定的 在期间开始时持有证券并在期间结束时售出 由此即简化了对一系列现金流的贴现和对复利的计算 2 终点财富的预期效用最大化 因为财富最大化本身不是投资者的目标 而效用这一概念既包括了财富的期望值 也考虑了获得这种预期财富的不确定性 即风险效用的。</p><p>5、1,第十一章 行为资产组合理论,3,5,现代资产组合理论及其局限,1,4,资产组合的收益风险预期,行为资产组合理论,人类性格特点与资产组合,2,行为资产组合理论的提出,2,11.1 现代资产组合理论及其局限,Markowitz于1952年提出的“均值方差组合模型”（Mean-variance Portfolio Theory）是在不能卖空和没有风险借贷的假设下，以单个证券期望收益率的均值。</p><p>6、,1,研讨：机构投资凭借什么才会赢？每组讲出你认为最重要的2条由组长指定，组员发表。,.,2,推测平均数规则：1、每2人为一组2、每组报一数字（在0100之间）3、要求：尽量让你报的数接近所有小组报的数字的平均数的2/34、最符合要求的小组有奖,.,3,游戏的结果：所有组的报数和项均值应该在等于50。（样本越大越准）第一层的正确答案应当是：502/3=33.33第二层,.,4,投资的基本概。</p><p>7、第三章资产组合理论 1 第一节投资的收益与风险 2020 3 24 引子 如证券A可无风险地获得10 的回报率 证券B以50 的概率获得20 的收益 50 的概率的收益为0 你将选择哪一种证券 2020 3 24 投资学的基本指导理念 风险与收益的最优匹配对一个理性投资者而言 所谓风险与收益的最优匹配 即是在一定风险下追求更高收益 或在一定收益下追求更低风险投资决策是基于对两个目标的全盘考虑 马柯。</p><p>8、资产组合理论,一、资产选择对资产的考虑因素包括：1、资产本身的收入（预期回报率）；2、价格收入（资本损益）；3、交易成本；4、风险其他因素还包括：个人财富和流动性,1,二、投资收益率的计算,（一）单期投资收益率的计算单期证券持有期收益率的计算公式：,其中：,t期期末证券的价格,t期由持有该证券得到的现金收入，例如股利和利息,t期期初证券的价格,2,（三）计算多期收益率,持有期。</p><p>9、1,第九章证券组合理论,第一节风险与风险厌恶第二节证券组合理论,2,第一节风险与风险厌恶,一、单一资产的风险与收益二、风险偏好与效用函数三、资产组合的风险与收益,3,一、单一资产的收益与风险,（一）投资的目的和原则1、目的：人们进行投资的直接动机是获得收益，投资决策的目标是收益最大化。投资者要求对放弃当前消费给予补偿。投资收益受到许多不确定因素的影响，投资者承担了风险，同样需要补偿。收益是投资者放。</p>