我国城镇居民储蓄存款模型的分析

我国城镇居民储蓄存款模型的分析1我国城镇居民储蓄存款模型的分析郑志峰 西方经济学 205020104014摘要：本文利用我国 1978 年以来的统计数字建立了可以通过各种检验的城镇居民储蓄率的模型。通过对该模型的经济含义分析可以得出可支配收入率对储蓄率的影响不大，还有利率对储蓄率的影响很小，值得注意的是，模型中的基尼系数对城镇居民的储蓄影响是相当大的。1 、我国城镇居民储蓄模型各个解释变量及被解释变量的分析一个社会的储蓄总量受很多因数的影响，根据经典西方宏观经济学理论，储蓄水平主要受收入因数、利息率、物价水平、收入分配等因数的影响：1.1 收入因数收入是决定储蓄的重要因数，收入的变化会直接决定着储蓄的变化。在其他条件不变的情况下，储蓄与可支配收入之间存在着正方向的变化关系，即居民的可支配收入增加，储蓄量增加；个人可支配收入减少，储蓄量减少。可支配收入是指居民户在支付个人所得税之后，余下的全部实际现金收入。在本文中，我们选用当年的收入增长率来考察收入因数对储蓄率的影响。具体数据来源见下表：年份 城镇居民总收入（亿元） 城镇居民收入增长率1978 592.19331979 749.0475 0.2648699341980 914.1264 0.2203850891981 1009.357 0.1041764461982 1149.824 0.1391654121983 1257.59 0.0937235631984 1566.149 0.2453570081985 1854.698 0.1842411221986 2375.313 0.2807009711987 2773.216 0.1675158641988 3382.571 0.2197289291989 4058.501 0.1998270951990 4560.049 0.123579703我国城镇居民储蓄存款模型的分析21991 5306.382 0.1636678241992 6520.586 0.2288194251993 8550.009 0.3112333271994 11946.17 0.3972108981995 15065.02 0.2610761041996 18051.03 0.1982080031997 20356.87 0.1277397791998 22572.76 0.1088521411999 25610.08 0.1345570352000 28828.97 0.1256883582001 32969.98 0.143640712002 38677.3 0.173106495数据来源：各年份的中国统计年鉴1.2 利息率传统经济学认为，在收入即定的条件下，较高的利息率会使储蓄增加。在本文中，我们选用的利息率是根据当年变动月份加权平均后的一年期储蓄存款加权利率。1.3 物价水平物价水平会导致居民户的消费倾向的改变，从而也就会改变居民户的储蓄倾向。本文用通货膨胀率来考察物价水平对储蓄率的影响。1.4 收入分配凯恩斯认为，收入分配的均等化程度越高，社会的平均消费倾向就会越高，社会的储蓄倾向就会越低。在国际上，衡量收入分配平均状况最常用的指数是基尼系数，本文选用的是中国 1979 年到 2002 年的各年的城镇居民收入的基尼系数。1.5 储蓄水平在本文中，我们用城镇居民的储蓄率作为被解释变量。计算方法是：储蓄率= 当年城镇居民储蓄增量 /当年城镇居民总可支配收入。具体数据来源见下表：年份 城镇储蓄增量（亿元） 城镇居民总收入（亿元） 城镇居民储蓄率1979 47.7 749.0475 0.063680871980 79.9 914.1264 0.087405861981 71.6 1009.357 0.070936261982 93.2 1149.824 0.08105586我国城镇居民储蓄存款模型的分析31983 125.3 1257.59 0.099635011984 204 1566.149 0.130255841985 281.2 1854.698 0.151615021986 414.6 2375.313 0.174545421987 603.3 2773.216 0.21754531988 604.2 3382.571 0.178621521989 1104.4 4058.501 0.27212021990 1493.9 4560.049 0.327606141991 1646.7 5306.382 0.310324431992 1967.2 6520.586 0.30169071993 2735.2 8550.009 0.31990611994 5075.5 11946.17 0.424864351995 6763.9 15065.02 0.448980361996 7383.5 18051.03 0.409034771997 6297.4 20356.87 0.309350151998 5818.8 22572.76 0.257779781999 5438.2 25610.08 0.212346082000 3572.5 28828.97 0.12392052001 7964 32969.98 0.241553062002 11563.67 38677.3 0.29897822数据来源：各年份的中国统计年鉴2、模型的形式和参数估计以及各种检验2.1 模型的建立我们的模型是：rsave=c+b1*rgpi+b2*i+b3*rcpi+b4*gini+u 的形式其中，c 度量了截距项，它表示在没有收入的时候人们也要花钱消费，储蓄率为负。b1 度量了当城镇个人可支配收入率变动 1%时，储蓄增长率的变动。b2 度量了当利率变动一个单位，其实也就是 1%时，储蓄的增量的变动。b3 度量了当通货膨胀率变动一个单位，储蓄增量的变动。b4 度量了基尼系数对储蓄率的影响。这也是本文的重点变量。u 是随机误差项。我们的模型数据样本为从 19792002 年。年份 城镇居民储蓄率城镇居民收入增长率一年期储蓄利率通货膨胀率 城镇居民基尼系数1979 0.06368087 0.264869934 3.78 0.02 0.16我国城镇居民储蓄存款模型的分析41980 0.08740586 0.220385089 5.04 0.059804 0.151981 0.07093626 0.104176446 5.4 0.024052 0.151982 0.08105586 0.139165412 5.67 0.01897 0.151983 0.09963501 0.093723563 5.76 0.015071 0.161984 0.13025584 0.245357008 5.76 0.027948 0.191985 0.15161502 0.184241122 6.72 0.08836 0.191986 0.17454542 0.280700971 7.2 0.060109 0.21987 0.2175453 0.167515864 7.2 0.072901 0.231988 0.17862152 0.219728929 7.68 0.185312 0.231989 0.2721202 0.199827095 11.12 0.177765 0.231990 0.32760614 0.123579703 9.92 0.021141 0.241991 0.31032443 0.163667824 7.92 0.028888 0.251992 0.3016907 0.228819425 7.56 0.053814 0.271993 0.3199061 0.311233327 9.26 0.131883 0.31994 0.42486435 0.397210898 10.98 0.216948 0.281995 0.44898036 0.261076104 10.98 0.147969 0.281996 0.40903477 0.198208003 9.21 0.060938 0.291997 0.30935015 0.127739779 7.17 0.007941 0.31998 0.25777978 0.108852141 5.02 -0.026 0.2951999 0.21234608 0.134557035 2.89 -0.02993 0.32000 0.1239205 0.125688358 2.25 -0.01501 0.322001 0.24155306 0.14364071 2.25 -0.0079 0.332002 0.29897822 0.173106495 2.03 -0.01308 0.319数据来源：各年份的中国统计年鉴利用 eviews 回归结果如下Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.264646 0.045525 -5.813154 0.0000RGPI 0.317426 0.175678 1.806864 0.0875I 0.024054 0.003688 6.523093 0.0000RCPI 0.024476 0.205508 0.119099 0.9065GINI 1.127523 0.149318 7.551127 0.0000R-squared 0.897971 Mean dependent var 0.234065Adjusted R-squared 0.875298 S.D. dependent var 0.116109S.E. of regression 0.041002 Akaike info criterion -3.360748Sum squared resid 0.030260 Schwarz criterion -3.113901Log likelihood 43.64860 F-statistic 39.60525Durbin-Watson stat 1.541473 Prob(F-statistic) 0.000000Rsave=-0.264646+0.317426*rgpi+0.024054*i+0.024476*rcpi+1.127523*gini.2.2 模型的检验我国城镇居民储蓄存款模型的分析52.21.经济意义的检验该模型可以通过初步的经济意义的检验，系数的符号符合经济理论。2.22 统计检验R 值为 0.897971，校正后的 R 值为 0.875298，模型的拟合情况较好。F 检验的值为 39.60525，整个模型对储蓄率的增长影响是显著的。2.23 计量经济检验多重共线性的检验从 F 值可知此模型整体显著，但是分析各个变量后发现 RGPI 和 RCPI 不显著，可能存在多重共线性，运用消除多重共线性的逐步回归方法我们可以得到要放弃 RCPI 这个变量，重新做回归分析得到：rsave= rsave=c+b1*rgpi+b2*i+b4*gini+uVariable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C -0.271487 0.041322 -6.570056 0.0000RGPI 0.314787 0.113799 2.766177 0.0119I 0.024487 0.003178 7.704986 0.0000GINI 1.145280 0.137886 8.305987 0.0000R-squared 0.897094 Mean dependent var 0.229740Adjusted R-squared 0.881658 S.D. dependent var 0.115517S.E. of regression 0.039739 Akaike info criterion -3.461967Sum squared resid 0.031583 Schwarz criterion -3.265624Log likelihood 45.54360 F-statistic 58.11739Durbin-Watson stat 1.556309 Prob(F-statistic) 0.000000从新模型的整体效果来看，R 值和 F 值都很好，而且各个变量的 t 统计量也表明各个变量对储蓄率的增长都有显著影响。因此 rsave= -0.271487+0.314787*rgpi+0.024487*i+1.145280*gini异方差性检验我们来对新模型进行异方差性的检验，运用 white 检验，得到如下结果：White Heteroskedasticity Test:F-statistic 2.669433 Probability0.054505Obs*R-squared 11.50596 Probability0.073942我国城镇居民储蓄存款模型的分析6Obs*R-squared 的计算结果是 11.50596，由于选用的没有交叉乘积项的方式，所以自由度为 7，在 0.05 的显著水平下，查表得 （7）=12.59205.11.50596，所以拒绝原假设，即该模型不存在异方差性。自相关性的检验在这里我们仅仅检验下一阶自相关性从上表可知 DW 值为 1.556309，且样本容量 n=24，有三个解释变量的条件下，给定显著性水平 =0.01，查 DW 表得，d =0.882,d =1.407,这时有l ud dw=1.5560394- d ,表明不存在一阶自相关。uu3、结论3.1 统计报告从上面的计量分析中我们最后得到我国城镇居民的储蓄存款模型：rsave= -0.271487+0.314787*rgpi+0.024487*i+1.145280*gini(0.041322) (0.113799) (0.003178) (0.137886)t= (