期货交易培训内部

中 大 期 货ZHONGDA FUTURES期货交易培训（内部）中大期货北京营业部中 大 期 货ZHONGDA FUTURES内容提要期货交易理念主要技术分析工具详解 道氏理论 趋势理论 成交量与持仓量 移动平均线交易策略与交易体系的建立 价格预测 时机选择 经典图例运用 资金管理与风险控制 制定期货交易计划 期货交易心理学中 大 期 货ZHONGDA FUTURES期货交易理念 操盘手强化训练的五个步骤一、 “ 知己 ” 自我分析二、 “ 学习 ” 学习技术经验、学习成功模式三、 “ 方法 ” 确定适合自己的方法四、 “ 训练 ” 强化训练适合自己的方法五、 “ 策略 ” 把方法形成自己的交易策略中 大 期 货ZHONGDA FUTURES自我分析 成功开始于 “ 知己 ” 自我分析知己知彼者，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每战必殆。 孙子兵法 中 大 期 货ZHONGDA FUTURES考虑你的投机偏好 没有风险，没有的收益 小的风险，适中的收益 大的风险，大的收益中 大 期 货ZHONGDA FUTURES对自己定位 四种投资模式 初学者的亏损模式 大众情人的亏损模式 高手的短线盈利模式 大师的长线盈利模式中 大 期 货ZHONGDA FUTURES初学者的亏损模式 大量的小额度的亏损，少量的小额度的盈利，最终累计亏损 盈利的次数：次，每次赢利 亏损的次数：次，每次亏损 -中 大 期 货ZHONGDA FUTURES大众情人的亏损模式 大量的小额度的盈利，少量的大额度的亏损，最终累计亏损 盈利的次数： 80次，每次赢利 亏损的次数： 2次，每次亏损 30 8 2 30 -中 大 期 货ZHONGDA FUTURES高手的短线盈利模式 大量的小额度的盈利，少量的小额度的亏损，最终累计亏损 盈利的次数： 80次，每次赢利 亏损的次数： 2次，每次亏损 5 8 2 5 中 大 期 货ZHONGDA FUTURES大师的长线盈利模式 小量的大额度的盈利，大量的小额度的亏损，最终累计亏损 盈利的次数： 20次，每次赢利 100 亏损的次数： 8次，每次亏损 5 20 100 8 5 1600中 大 期 货ZHONGDA FUTURES几种交易操盘手 5流比技术 4流比资金管理 3流比理念 2流比心理 1流比训练 成功者比素质中 大 期 货ZHONGDA FUTURES做好时间管理 时间是我们最宝贵的财富，如何在最短的时间内产生最大效益，是我们必须认真思考，认真去做的一件事情。 可以说，谁能最有效的利用自己的时间，谁就能成为最大的赢家！ 请参考华尔街短线操盘手马丁 舒华兹的工作时间表，自己也制定一份自己的每日工作时间表。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES做好时间管理时间 工 作 用时6： 45 起床洗澡，头脑清醒 45分钟7： 30 早餐，粥、水果汁 10分钟7： 40 整理信息、文件、资料、帐单 35分钟8： 15 技术债券市场的支撑、阻挡位置 5分钟8： 20 8： 30 操作国债 10分钟9： 28 准备当天的交易备忘录 2分钟9： 30 12： 30 指数期货开市 3小时12： 30 13： 30 午饭 60分钟13： 30 16： 00 交易指数期货 2小时 30分钟16： 00 16： 45 收市前交易，谨慎，自我控制 45分钟16： 45 18： 00 整理当天的交易资料、计算盈亏、然后健身 75分钟18： 00 18： 30 吃饭 30分钟18： 30 19： 00 画图 30分钟19： 00 20： 30 收集资料和研究 90分钟20： 30 22： 30 准备明天的研究和交易工作 120分钟22： 30 睡觉 8小时 15分钟中 大 期 货ZHONGDA FUTURES最后的结论 分析自己的优点、缺点。 把自己的优点不断的重复，把成功的交易重复。 回避自己的缺点，当出现可能的情况时远离市场。 给自己明确的 “ 是非 ” 观念。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES交易类型的确定 中线交易者需要有很好的耐心和控制能力，需要冷静面对市场在短期波动带来的心理变化。 短线交易者需要旺盛的精力和对市场的专著，要能做到果断与冷静。 少量的中线头寸与大量的短线头寸的配合可以稳定交易者的心理，在交易过程中达到均衡。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES成功交易大师的操作要点 斯坦利 .克罗的操作要点 期货市场就象在非洲的原始森林。最重要的就是求生存，判断错误时立即砍仓出场。 只有在市场展现强烈的趋势时才放手进场。 入市点：趋势反转时，盘整突破时。 只有趋势反转时才平仓。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES短线高手的操作要点 马丁 .舒华兹的操作要点 以把握机会为主，以短期的市场变化为交易依据。 寻找市场的热点。 在趋势有可能发生变化时，了结头寸。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES主要技术分析工具详解 道氏理论 趋势理论 成交量与持仓量 移动平均线中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论 基本原则一、平均价格包容消化一切因素这个原则表明，所有可能影响供求关系的因素都必得由平均市场价格来表现。二、市场具有三种趋势1.道氏的趋势定义：只要相继的上冲价格波峰和波谷都对应地高过前一个波峰波谷，就是上升趋势，下降趋势相反。2.道氏把趋势分成三类 主、次、短暂趋势。主要趋势一年以上至几年，次要趋势代表主要趋势中的调整通常持续三个星期到三个月，短暂趋势通常持续不到三个星期 ,是次要趋势的调整。3.道氏引入了回辙概念，他认为中等规模的调整通常可回辙先前趋势整个进程的 1/3到 2/3之间的位置，常见的回辙均为 50%。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论 基本原则三、大趋势分为三个阶段 1.积累、复苏、消散：先他人所知，逐渐的收集、买进，跟随趋势，相应的投资者跟入买进，消息明朗，利好频传，大众投 资者积极入市，投机性交易量日益增长，此时，先他人所知者，前期跟随者逐渐抛出平仓。2.道氏理论中大趋势的三部曲划分与艾略特波浪理论牛市三个主要阶段的划分异曲同工。艾略特和道氏理论主要分岐在于相互验证原则。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论 基本原则四、各种平均价格必须相互验证1.道氏认为除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌信号，否则就不可能发生大规模的牛市或熊市。如中国股市：上证指数与深圳指数，地产指数、工业指数、金融指数等必须相互验证。如在期货市场：金属类商品与农产品，金属产品中，铜、铝等，农产品类中麦、大豆、玉米等，相互验证。2.如何验证：两种平均价格都必须涨过各自的前一轮中等趋势的峰值，才能标志牛市的发生。两个市场不必同时发出上涨信号，但在时间上越近越好。如果两者背离，就认为原先的趋势依然有效。3.艾略特波浪理论在此点上与道氏理论不同，只要求单个平均价格给出信号就足够了。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论 基本原则五、交易量必须验证趋势1.道氏认为交易量分析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有重要价值。也就是，当价格在顺着大趋势发展的时候，交易量应该相应增加，调整的缩小。2.道氏理论实际使用的买卖信号完全以收市价格为依据，所以交易量只能是第二位的参照指标。六、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断既定的趋势已经终结。1.这是目前广泛使用的顺应趋势方法的主要基础，也就是一个既成趋势具有惯性 ,通常要继续发展。2.一般在分析市场是调整，还是反转不清时，通常选择 “ 趋势还将继续 ” 把握更大一些。掌握此条，能令成多败少。3.判断大趋势中常见的次要调整，还是反转新趋势的展开，显得十分重要，但同时也是很困难的。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论两种衰竭形态： “ 一蹶不振 ” 在图一中当价格跌破点 B时，从道氏的定义分析， 还未形成依次下降的峰和谷，只有当价格反弹后，再次跌破点 D时，才形成道氏定义的下降趋势，所以点 S2是真正的卖出信号。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论衰竭形态： “ 物极而反 ” 在图一中当价格跌破点 B时，从道氏的定义分析， 还未形成依次下降的峰和谷，只有当价格反弹后，再次跌破点 D时，才形成道氏定义的下降趋势，所以点 S2是真正的卖出信号。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论的实战运用1、趋势确认和结束的识别。依次峰和谷的排列： 用波峰与波谷的排列来判断现行趋势。在使用过程中要注意级别的问题，判断是什么级别的涨势或跌势。用时间尺度来判断。一蹶不振和物极而反： 两种反转形态的使用，在使用的过程中注意成交量的配合。开仓信号与预警信号的区别。用道氏理论断市，只能判断现行的趋势，不具备预测性，坚持顺势而为的原则。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论的实战运用2、入出市时机的把握： 用日线图作为中期市场的依据，分时图作为短期市场的依据。 突破入市：利用波峰与波谷高低点进行入市与出市。突破峰作为买入的时机选择，跌破谷作为卖出时机的选择。 回调入市：在入市中使用百分比的回撤，作为入市点的选择。在涨势中选择逢低买入的时机，在跌势中选择逢高卖出的时机。 出市的使用：一蹶不振和物极而反的运用，注意把握入市工具和出市工具的一致性。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES道氏理论的实战运用3、趋势的验证：交易量和相关品种价格的相互验证。在交易中注意相关品种的相互验证，比如 ,大豆与豆粕在相互验证中比较重要。外盘与国内的验证问题，在与中长期市场的一致性，在短期变化中，会有一定程度的背离的出现。以操作品种的信号为主。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES结语 道氏理论主要运用在断市中，其次用于出入市信号确认。 道氏理论在跟市中的把握是比较差的，我们一般选用均线理论中的工具进行跟市。课后作业 ： 。1、举例说明运用道氏理论研判趋势。2、举例说明道氏理论的买入和卖出信号，以及如何对价格信号的确认验证。中 大 期 货ZHONGDA FUTURES交易量与持仓兴趣首先给交易量和持仓兴趣赋予恰当的地位。价格显然是最重要的，交易量和持仓兴趣是次要的。依次排列为价格 5、交易量 3、持仓兴趣 2。 交易量定义：是指在我们所研究的基本时间单位内成交的合约总数。 持仓兴趣：是指在某日收市时为止，所有未平仓了结的合约的总数 。中 大 期 货ZHONGDA F