建设项目可行性研究报告

1 建设 项目 设项目可行性论证的任务和要求 设项目可行性论证的概念 狭义概念： 是指对一个项目经济特性的评价和审定。 广义概念： 是指在项目决策与实施活动过程中所开展的一系列分析与评价活动，包括项目决策阶段对其必要性、技术可行性、经济合理性、环境可行性和运行条件的可行性等方面进行的全面系统的分析与论证工作；在项目实施过程中对项目实施情况和未来发展所进行的跟踪评估；在项目完成以后一段时间里对项目进行的后评价。 目可行性论证与评估发展历程 目论证与评估的发展历程 初创阶段： 20 世纪 30 年代，项目论证与评估最初的原理与方法 形成阶段： 20 世纪 60 年代末期，成熟与发展 推广阶段： 20 世纪 80 年代后，应用于推广 国项目论证与评估的发展历程 引进阶段： 20 世纪 50 年代初全套照搬前苏联的经济管理模式，也毫无例外的引进了前苏联的一套项目评价方法。 创建阶段： 20 世纪 50 年代末到 60 年代中期，我国建立了一套自己的项目评价方法体系。 停滞阶段： 十年 “文革 ”使所有制度都遭到破坏。 恢复规范阶段： 20 世纪 70 年代末 “文革 ”结束， 三套模式可供选择：我国 “文革 ”前模式、前苏联 70 年代末模式、西方模式（世界银行及联合国工业发展组织推行的项目评价方法）项目评价方法在吸收世界银行项目评价方法的基础上形成了有中国特色的项目评价方法体系。 1987 年国家计委和建设部联合发布建设项目经济评价方法与参数（第一版）奠定了我国项目评价方法的基础，树立了我国项目评价方法研究的第一个里程碑 改革发展阶段： 1992 年 12 月原国家计委成立了中国工程咨询协会，并实行投资项目咨询资质制度。 1993 年 1 月我国开始执行新的财务制度， 1993 年国家计委和建设部联 合发布建设项目经济评价方法与参数（第二版） 2004 年 7 月 16 日国务院发布国务院关于投资体制改革的决定， 2006 年 7 月 3 日国家发改委及建设部联合发布建设项目经济评价方法与参数（第三版）反映了新的投资体制 目可行性论证与评估的任务 1分析项目建设的必要性，推荐出符合市场需求的产品（服务）方案和建设规模。 2分析项目建设的可能性，研究项目运营发展所必需的条件。 3比较并推荐项目建设方案，建设方案要先进、可靠、适用。 4估算项目建设和运营所需的投资和费用，计算项目的盈利能力和偿债能力 。 5从经济、社会、资源和环境影响的角度分析评价项目建设与运营所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理性，分析项目与所处的社会环境是否和谐以及资源节约和综合利用效果。 6分析项目建设和运营中的风险，并提出防范和降低风险的措施。 7归纳总结，分析项目目标的实现程度，判别项目的可行性。 8分析对项目建设与运营的有关问题及应采取的措施提出必要的建议。 目可行性论证与评估的要求 2 贯彻落实科学发展观 资料数据准确可靠 方法科学 经验判断法 数学分析法 试验法 定量分析与定性分 析相结合，以定量分析为主 动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主 多方案比较与优化 设项目可行性论证的工作程序和内容 目可行性论 证与评估的工作程序 （一）投资机会研究阶段 此阶段分一般投资机会研究、具体项目投资机会研究 一般投资机会研究、具资机会体项目投研究 一般投资机会研究分：地区投资机会研究、部门投资机会研究、资源开发投资机会研究 具资机会体项目投研究 ： 是对项目的背景、市场需求、资源条件、发展趋势以及需要的投入和可能的产出等进行研究分析并做出大体上的判断。 成果 机会研究报告。机会研究报告是开展初步可行性研究工作的依据。 （二）初步可行性研究阶段 是在投资机会研究的基础上，对项目方案进行初步的技术、经济分析和社会、环境评价，对项目是否可行做出初步判断。主要是判断项目是否有生命力，是否值得投入更多的人力和资金进行可行性研究。 成果 初步可行性研究报告或者项目建议书 （三）可行性研究阶段 一般是在初步可行性研究的基础上进行的详细研究。通过主要建设方案和建设条件的分析比选论证，从而得出该项目是否值得投资、建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目最终决策提供依 据。 对于需要 政府核准的企业投资的重大项目和限制类项目 ，还应在可行性研究报告的基础上编制项目申请报告。 成果 可行性研究报告。 （四）项目前评估阶段 项目评估按项目周期的不同阶段分为前评估、中评估（又称中间评价）和后评估（又称后评价）。项目前评估指对为项目决策提供依据所编制的项目建议书、可行性依据报告和项目申请报告进行评估。 成果 评估报告 目可行性论 证与评估的内容 业投资项目可行性论证的主要内容 （ 1）项目建设的必要性 （ 2）市场分析 （ 3）场（厂）址选择 （ 4）项目建设方案研究 （ 5）投资估算 （ 6）融资方案 （ 7）财务分析 （ 8）经济分析 （ 9）经济影响分析 （ 10）资源利用分析 3 （ 11）土地利用及移民搬迁安置方案分析 （ 12）社会评价 （ 13）不确定分析 （ 14）风险分析 （ 15）结论与建议 社会稳定风险分析应当作为项目可行性研究报告、项目申请报告的重要内容并设独立篇章。 府投资建设的社会公益性项目、公共基础设施项目和环境保护项目可行性论证的内容 政府投资建设的社会公益性项目、公共基础设施项目和环境保护项目，除上述各项内容外，可行性 研究及其报告的内容还应包括： （ 1）政府投资的必要性 （ 2）项目实施代建制方案 （ 3）政府投资项目的投资方式 （ 4）没有营业收入或收入不足以弥补运营成本的公益性项目，要从项目运营的财务可持续性角度分析、研究政府提供补贴的方式和数额。 行性论证及其报告的侧重点 市场研究论证 建设条件研究论证 建设方案研究论证 财务效益研究论证 财务可行是项目可行的必要条件或必要和充分条件 行性论证及其报告应达到的深度要求 （ 1）可行性研究报告内容齐全、数据准确、论据充分、结论明确，能满 足决策者定方案定项目的需要。 （ 2）可行性研究中选用的主要设备的规格、参数应能满足预定货的要求。引进的技术设备的资料应能满足合同谈判的要求。 （ 3）可行性研究中的重大技术、财务方案，应有两个以上方案的比选。 （ 4）可行性研究中确定的主要工程技术数据，应能满足项目初步设计的要求。 （ 5）可行性研究阶段对投资和生产成本的估算应采用分项详细估算法，估算的准确度应达到规定的要求。 （ 6）可行性研究确定的融资方案应能满足资金筹措及使用计划对投资数额、时间和币种的要求，并能满足银行等金融机构信贷决策的需要。 （ 7）可行 性研究报告应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，供决策者权衡利弊进行决策。 （ 8）可行性研究报告应附有供评估、决策审批所必需的合同、协议、意向书、政府批件等。 行性研究与项目评估的关系 可行性研究与项目评估的共同点 两者同处于项目投资的前期 两者的目的和要求是相通的 两者考察的内容与方法是相通的 可行性研究与项目评估的区别 两者承担主体不同 两者研究的角度和侧重点不同 两者的任务不同 两者所处的时序和作用不同 4 两者报告撰写内容格式和成果形式不同 市场需求调查 市场供应调查 价格调查 竞争者调查 准备阶段 调查阶段 分析总结阶段 市场普查 重点调查 典型调查 抽样调查 文案调查法 实地调查法 问卷调查法 实验调查法 市场需求预 测 产品出口和进口替代分析 价格预测 投资项目的方向 投资项目的产品方案 投资项目的生产规模 5 预测方法一般分为定性预测和定量预测两大类。预测方法体系见图 2 确定预测目标 收集分析历史数据资料和当前信息 选择预测方法 预测过程 预测结果方法分析评价 修正预测结果 输出预测结果 不合理 6 不同的市场预测方法有不同的适用条件、应用范围和预测精度。实践中，多采用定性预测与定量预测相结合 的方法。 常用的预测方法的特点见表 2 定性预测 市场预测方法 类推预测法 专家会议法 德尔菲法 定量预测 因果分析法 回归分析法 消费系数法 弹性系数法 一元回归 多元回归 非线性回归 延伸预测法 移动平均法 指数平滑法 趋势外推法 季节波动模型 简单移动平均 加权移动平均 一次指数平滑 多次指数平滑 其他方法 系统动力模型 计量经济模型 投入产出法 马尔科夫 链 图 2 7 （ 2 式（ 2（ 2合曲线 ，利用最小二乘法求回归参数 b， a 拟合值 残差项 元线性回归预测流程 （ 2 （ 2 - 1 ）（ ）（ 2 为误差项或称回归余数为回归系数，为回归常数， ii i i 8 归检验 在利用回归模型进行预测时，需要对回归系数、回归方程进行检验，以判定预测模型的合理性和适用性。检验方法有方差分析、相关检验、 t 检验等。对于一元线性回归，这些检验效果是相同的。在一般情况下，选择其中一项检验即可。 方差分析 相关系数检验 R 在 1 之间，当 R=1 时，变量 x 和 y 完全正相关； 当 R=，变量 x 和 y 完全负相关； 当 0 R 1 时，变量 x 和 y 为正相关 当 R 0 时，变量 x 和 y 为负相关； 当 R=0 时，变量 x 和 y 没有线性关系。 在计算 R 值后，可以查相关系数检测表。在 自由度 显著性水平 （一般取=，若 R 大于临界值，则变量 x 和 y 线性关系成立；否则，两个变量不存在线性关系。 t 检验 预测和区间预测 点预测 区间预测 不合理 不合理 合理 据 合理 据 2y(y)y(00 )2,2/( 2200 )()(11计算回归参数 a、 b 据 回归检验 据 计算 据 预测结果分析 据 输出预测结果 据 原因分析： 数据处理 影响因素选择 预测模型选择 选择其他方法 9 题 某地区镀锌钢板需求预测 2010年某地区镀锌钢板消费量 要应用于家电业、轻工业和汽车工业等行业。 20012010 年当地镀锌钢板消费量及同期第二产业值如表 2示 十二五 ”规划， “十二五 ”期间地方第二产业增长速度预计为 12%。请用一元线性回归方法预测 2015 年当地镀锌钢板需求量。 2001 2010 年某地区镀锌钢板消费量与第二产业产值数据表 年份 镀锌钢板消费量（万 吨） 第二产业产值 （千亿元） 2001 002 003 004 005 006 007 008 009 010 )( 2 0 相关数据计算表 010 009 008 007 006 005 004 003 002 001 第二产业产值 （千亿元） 镀锌钢板消费量（万吨） 年份 测消费量（万吨） 2)( 2)( 均值 计 y=11 性系数分析 弹性是一个相对量，它衡量某一变量改变所引起的另一变量的相对变化。弹性总是针对两个变量而言的。 一般说：两个变量之间的关系越密切，相应的弹性值越大 两个变量之间的关系越不相关，相应的弹性值越小 弹性的优点：简单易行、计算方便、成本低， 需要的数据少、应用灵活 弹性的缺点：分析带有一定的局部性、片面性 ,结果比较粗糙。 弹性系数可能随时间的推移而变化，以历史数据测算出的弹性系数来预测未来可能不准确，许多时候需要分析弹 性系数的变动趋势，对弹性系数进行修正。 入弹性 （ 1）收入弹性的含义 收入弹性是商品价格保持不变时，该商品购买量的变化率与消费者收入变化率之比。收入弹性表示为： 收入弹性 =购买量变化率 /收入变化率 （ 2）收入弹性的计算公式 收入弹性为正，收入增加，需求上升；收入减少，需求下降。 （ 3）收入弹性的计算 例：某地区照相机消费需求预测 解答： ii 22)()(验通过。因 ,R 相关系数表得时，自由度在 千亿元）(121()1( 5)2010(5)2015( 2 0 1 5( 2 0 1 5 ) 1）点预测 （ 2）区间预测 )(11 2200 xx , 2,2/( 即有 95%可能性在（ 区间内。 )/()/( 12 2005 2010 年照相机销售量和人均年收入如表所示。预计到 2015 年人均年收入较 2010 年增加86%，人口增长控制在 请用收入弹性法预测 2015 年照相机需求量。 某地区 2005 2010 年照相机销售量和人均年收入表 年份 人均收入 （元 /年） 人口 （万人） 照相机销售量 （万台） 2005 2820 680 006 3640 684 007 4640 688 008 5978 692 009 7585 696 010 9195 701 13 （ 2）计算 2015年照相机需求量增长率 解答 ：（ 1）计算照相机收入弹性系数 相机销售量 （万台） 9195 7585 5978 4640 3640 2820 人均收入 （元 /年） 701 696 692 688 684 680 人口 （万人） 4 010 9 009 3 008 8 007 2 006 80 2005 收入弹性系数 每万人照相机消费增长（ %） 每万人照相机消费 （台 /万 人） 收入较上年 增长（ %） 年份 2005 2010年照相机消费收入弹性系数为 平均数 015年的弹性系数。 )/()/( %86/)/(Q 消费增长率 =86%=（ 3）计算 2015年万人照相机需求量 某地区 2000 2010年照相机消费收入弹性系数表 2015年照相机每万人需求量： 2010年万人照相机消费量 需求增长 =74 （ 1+ =96台 （ 4）计算 2015年当地人口量 （ 5）计算 2015年照相机需求量 2015年当地照相机需求量： 715 96=台 （万人）年人口增长速度）（年人口数年当地人口 7155120102015 （ 3640(14 价格弹性 （ 1）价格弹性的含义 价格弹性就是商品需求的价格弹性。某个商品需求的价格弹性是指当收入水平保持不变时，该商品购买量与价格变化率之比。价格弹性表示为： 价格弹性 =购买量变化率 /价格变化率 （ 2）价格弹性的计算公式 价格弹性均为负，价格上升，需求下降；价格下降 ， 需求上升。 （ 3）价格弹性的计算 例：某地区空调消费需求预测 2007 2013 年某地区空调消费量和平均销售价格如表所示。如果 2014 年空调价格下 降到 2000元 /台，请用价格弹性系数法预测 2014 年空调需求量。 某地区 2007 2013 年空调消费量与价格表 年份 空调价格（元 /台） 空调消费量（万台） 2007 4996 32 2008 4547 35 2009 4012 39 2010 3580 44 2011 3198 49 2012 2820 54 2013 2450 62 )/()/( 15 某地区 2007 2013年空调价格弹性系数表 解答：（ 1）计算各年的空调价格弹性系数 格较上年 增长（ %） 62 54 49 44 39 35 32 空调消费量（万台） 费较上年增长（ %） 198 2011 450 2013 820 2012 580 2010 012 2009 547 2008 4996 2007 价格弹性 系数 空调价格 （元 /台） 年份 （ 2）计算 2013年空调需求增长率 取平均值 2014年价格下降到 2000元 /台，较 2013年降低了 空调需求增长率为：空调价格下降率 价格弹性系数 2014年空调需求量 2013年空调消费量 2014年需求增长率 62 （ 1+ 74万台 (3)计算 2014年空调需求量 16 能源需求弹性 （ 1）能源需求弹性的含义 能源需求弹性可以反映许多经济指标与能源需求之间的关系。能源消费可以分解为电力、煤炭、石油、天然气等消费。反映国民经济的重要指标包括社会总产值、国内生产总值、工农业总产值、国民收入、主要产品产量等，因此，可按这些指标计算不同的能源弹性。 能源的国内生产总值弹性，是指能源消费量变化率与国内生产总值变化率之比。能源的国内生产总值弹性表示为： 能源的国内生产总值弹性 =能源消费量变化率 /国内生产总值变化率 （ 2）能源的国内生产总值弹性的计算公式 （ 3）能源的国内生产总 值弹性的计算 例：某市电力需求预测 某市 2005年 788亿元，当年电力消费量 269万千瓦小时。经分析，预计未来 10 年中前 5年和后 5年， %和 8%的速度增长，同期的电力需求弹性系数分别为 用弹性系数法预测 2010年和 2015年该市电力需求量。 解答：按照公式 2006 2010年的需求增长速度 = 2010 2015年的需求增长速度 = 2010年该市电力需求量 2015年该市电力需求量 = 费系数分析 费系数的含义 消费系数是指某种产品在各个行业（部门、地区、人口、群体等）的单位消费量。 费系数法分析步骤 所有消费部门或行业的现存和潜在市场 在各部门的消费系数。 业的规划产量，预测各部门、行业的消费需求量 费系数的计算 例：某地区车用汽油市场预测 2005 年某地区各类汽车消耗汽油 吨。其具体消耗见下表，预计 2010 年当地各类车保有量分别是：私人轿车 20 万辆，出租车 5 万辆。商务用 车 7 万辆，小型摩托车等 辆，其)/()/( G D ii 部门产品的产量某部门产品消费量某部门消费系数 /i部门消费系数部门规划生产规模部门消费量 各部门的需求量产品总需求量)/()/( G D % 年增长速度电力消费弹性系数 年增长速度电力消费弹性系数 0 1 02 0 0 6+1年2 0 0 5 年电力需求年增长速度（电力消费量 万千瓦小时（ 3 5 9）5 . 9 4 %+12 6 9 55）2 0 1 52 0 1 0+1年2 0 1 0 年电力需求年增长速度（电力消费量 万千瓦小时（ 4 5 2）4 . 7 2 %+13 9 5 5 17 他车 2 万辆。假定各类车辆年消耗汽油不变，请用消费系数法预测 2010 年车用汽油需求量。 某地区 2005 年车用汽油消费量表 汽车分类 私人轿车 出租车 商务用车 小型 摩托车 其他车辆 合计 车 辆 保 有 量（万辆） 年 消 耗 汽 油（万吨） 地区 2005 年车用汽油消费量表 汽车分类 私人 轿车 出租车 商务 用车 小型 摩托车 其他 车辆 合计 车辆 保有量（万辆） 年消耗汽油（万吨） 答：（ 1）计算各类车年汽油消耗量 每辆私人轿车年汽油消耗量 = /辆 车 每辆出租车年汽油消耗量 = /辆 车 每辆商务用车年汽油消耗量 = /辆 车 每辆小型摩托车年汽油消耗量 = /辆 车 每辆其他车辆年汽油消耗量 = /辆 车 （ 2）计算各类车 2010 年年汽油消耗量 私人轿车年汽油消耗量 =20 吨 出租车年汽油消耗量 =5 吨 商务用车年汽油消耗量 =7 吨 小型摩托车年汽油消耗量 =吨 其他车辆年汽油消耗量 =2 吨 （ 3）汇总各类车辆汽油需求量 =198 万吨 单移动平均法 单移动平均法的含义 简单移动平均法是以过去某一段时间的数据平均值作为将来某时期预测值的一种方法。 单移动平均公式 n 的选择 n 在 3 200 之间 单移动平均的应用范围 适用于短期预测 优点：简单易行，容易掌握 缺点：只在处理水平型历史数据才有效 t it 1 1 18 题：洗衣机销售量预测 某商场某年 1 12 月洗衣机销售量如表，请用简单移动平均法预测下一年第一季度该商场洗衣机销售量（ n=3） 某商场某年 1 12 月洗衣机销售量 时间 序号 实际销售量 53 46 28 35 48 50 38 34 58 0 64 1 45 2 42 解答： 采用 3个月移动平均法 06年 1月洗衣机销售量预测 1 0 1 1 1 21 6 4 4 5 4 2 5033X X 06年 2月洗衣机销售量预测 1 1 1 2 12 4 5 4 2 5 0 4633X X 06年 3月洗衣机销售量预测 1 2 1 23 4 2 5 0 4 6 4633X X 2006年第一季度洗衣机销售量预测为 1 2 3 5 0 4 6 4 6 1 4 2Q Q Q Q 加权移动平均法 为使预测更符合当前的发展趋势，可以采用加权移动平均法，即将不同时期的序列给予不同的权重，如对预测的前一、二、三期，分别赋予 3、 2、 1的权重，则： 06年 1月洗衣机销售量预测 1 0 1 1 1 21 23 6 4 2 4 5 3 4 2 4733X X 06年 2月洗衣机销售量预测 1 1 1 2 12 23 4 5 2 4 2 3 5 0 45X X 06年 3月洗衣机销售量预测 1 2 1 23 23 4 2 2 5 0 3 4 6 4533X X 4 7 4 5 4 5 1 3 7Q 数平滑法的含义 指数平滑法（ 又 称指数加权平均法，实际是加权的移动平均法）它是选取各时期权重数值 19 为递减指数数列的数值方法。 数平滑法公式（简单指数平滑） 1(1 )t t tF x F ：平滑系数 0 1 tx;x在 是 次指数平滑法 又称简单指数平滑，是一种较为灵活的时间序列预测方法，在计算预测值时，对于历史数据的观测值给予不同的权重。 适用于市场观测呈水平波动，无明显上升或下降趋势情况下的预测 1 它以 本期指数平滑值作为下期的预测值。 滑系数 平滑系数 ：是前一 观测值和当前观测值之间的权重， 观测值呈较稳定的水平发展， 值取 观测值波动较大时， 值取 观测值呈波动很大时， 值取 间 当 接近于 1时，新的预测值对前一