埃森哲——xx集装箱运输有限公司战略项目中期报告

XX集装箱运输有限公司战略项目中期报告2001年 6月 14日帮助 XX箱运公司开创未来 中期报告目录n 项目背景介绍n 市场吸引力评估n 箱运公司相对竞争力评估n 箱运公司财务表现评估n 箱运公司内部运作框架评估n 箱运公司高层策略选择附录n 竞争对手资料2帮助 XX箱运公司开创未来 XX箱运公司希望通过对市场的研究来解决自身发展的战略问题II. 箱运公司作为 XX集团第三方物流战略组成部分的发展方向I. 箱运公司作为一个海运公司的发展方向箱运公司的未来3帮助 XX箱运公司开创未来 埃森哲公司与箱运公司紧密合作制定一个长期战略规划以帮助箱运公司解决该战略问题初步的战略A. 通过不同的方式达到海运公司的应有规模B. 挖掘潜力，并按细分的客户/地区提供专业服务C. 充分运用互联网电子商务，并使其发展成为箱运公司的核心竞争力如何竞争？在 哪里竞争？4帮助 XX箱运公司开创未来 在 这个项目中，我们还应该考虑箱运公司作为第三方物流的一部分应如何发展n 箱运公司如何利用 XX集团的优势与主要竞争对手竞争？n 箱运公司如何支持 XX集团与对手在第三方物流领域竞争？n 在 XX集团向物流公司的转变过程中，箱运公司应该扮演怎样的角色？n XX集团应在哪里有所变化，以帮助箱运公司提高竞争能力和实现远景目标？n XX集团如何重组其组织结构来反映其战略的变化？（只作研究内容）5帮助 XX箱运公司开创未来 在 充分理解 XX的战略目标的基础上，埃森哲针对其具体情况为箱运公司制定了方法论3. 制定箱运公司的业务目标和战略 海运承运商 海运物流服务 第三方物流的一部分2. 评估箱运公司 /XX集团的业务能力 海运承运商 : 箱运公司 海运物流服务 : 箱运公司 + XX集团内口岸外运公司 第三方物流 : 箱运公司 + XX集团内口岸外运公司1. 评估行业发展趋势 : 海运承运商 海运物流服务 第三方物流III. 变革的实施1. 制定行动计划 2. 启动实施项目3. 明确期望的结果II. 箱运公司的运营模式 (流程，组织，信息技术需求 )寻找和实施 “ 速赢 ” 机会点I. 箱运公司的企业战略6.建议 XX集团的相应调整5.设计箱运公司的未来运营模式海运承运商 : 箱运公司海运物流服务 :箱运公司 + XX集团内口岸外运公司第三方物流的一部分4. 诊断箱运公司现有的运营模式6帮助 XX箱运公司开创未来 项目分两个阶段进行，目前正处在市场和企业内部评估阶段项目准备内部访谈相关信息收集外部访谈灵感会议竞争对手评估箱运公司与相关部门评估经营评估市场评估第一阶段报告已 完成或正在进行第一阶段组织评估与其他公司评估信息技术评估流程评估7帮助 XX箱运公司开创未来 XX上海 (集团 )有限公司箱运公司总经理常务副总经理副总经理总部经理部财务部航运一部航运二部船管部箱管部市场销售部电脑部现场部分公司北京天津山东辽宁联运部李小 龙倪志 根谭晓勤吴洁张晨波尹一峰沈忠民金怡冯轶青宗柏军刘宏斌陈建业谢文晖虞卫华赵春吉李贇卢斌陈向荣陈建德刘庆生忻原提秀祥洪然茅君峰朱剑军张光忠王佳边中林张清林崔双进孙叶荣张纪玉季玉晶李海波钟安军项目开始以来，我们对箱运公司内部进行了访谈，共访谈了总部 10个部门、 2位总经理、 33位部 /科领导，以及 3个分公司8帮助 XX箱运公司开创未来 VIIII - 4- 1- 1III- 5- 1- 1IVV天 津 （ 13）VIII - 3- 1III- 2- 4- 5IVV上 海（ 15）VIII - 5- 3III- 1- 2- 2IVV北 京（ 13）VIIII - 1- 2- 1III- 1- 4- 1IVV大 连 （ 10）VIIII - 1- 1- 2III- 4- 3- 3IVV青 岛 （ 14）II - 2- 2III- 2- 1IVV宁 波（ 7）VIII - 3- 2III- 2- 1- 4IVV厦门 /福州（ 12）VIII - 2- 3III- 2- 1- 1IVV深 圳（ 9）VIII - 3- 1III- 3- 1- 1IVV南 京（ 9）VIII - 1- 1- 1V武 汉（ 3）VIII - 1- 2- 2V海 外（ 5）II - 1 - 1V重 庆（ 2）IIIIIVVIIVI箱运分公司XX系统企业政府机构 / 行业协会竞争对手货代 / 其他中间物流企业货主我们还走访全国 12个城市，拜访了包括箱运地方公司在内的 107家不同类型的企事业，并获得了 5家海外企业的意见反馈9帮助 XX箱运公司开创未来 n 汇报项目进程n 分析理解箱运公司所面对的市场发展状况和前景n 分析海运行业成功的关键要素n 分析市场竞争对手的情况n 分析箱运公司自身的竞争力n 分析箱运公司与集团其他相关公司的关系问题n 讨论关于箱运公司整个战略的初步设想n 下一步工作计划今天是 XX箱运公司项目的第一阶段进程汇报会会 议 的 目 的此报告属项目进展汇报，尚不涉及任何具体企业战略10帮助 XX箱运公司开创未来 中期报告目录n 项目背景介绍n 市场吸引力评估n 箱运公司相对竞争力评估n 箱运公司财务表现评估n 箱运公司内部运作框架评估n 箱运公司高层策略选择附录n 竞争对手资料11帮助 XX箱运公司开创未来 中国集装箱进出口运输市场有很大的增长潜力，但近洋市场和远洋市场都存在激烈的竞争，远洋市场利润水平较高，具有较强的市场吸引力n 从 全球范围看，集装箱海洋运输行业属于盈利水平不稳定、股东回报水平较低的行业n 中国集装箱进出口运输市场增长迅猛， 1996-2000年之间复合年均增长率高达 31%n 预计到 2005年中国港口集装箱吞吐量将达到 5100万 TEUn 预计到 2005年中国实际集装箱运量将超过 3000万 TEUn 中国集装箱进出口运输市场可以分为近洋和远洋市场；前者以日本航线为主，后者以欧洲和美国航线为主n 近洋市场竞争激烈，其中有代表性的日本、韩国航线竞争者多数是国内公司；近洋航线平均利润率低于世界航线经营者的利润水平n 远洋市场竞争也很激烈，竞争者多数是国际化大公司 /联盟；远洋航线平均利润率高于世界平均水平12帮助 XX箱运公司开创未来 承担角色 n 接受货主运输货物的委托n 制作各类单证n 向船公司订舱n 办理报关事宜n 办理相关货运保险手续n 集装箱拆装 、 拼装、集港n 提供相关咨询服务n 内陆运输n 货运中转、仓储和联运n 办理船舶进出港手续n 接受订舱n 运费结算n 集装箱管理n 货物承运n 相关客户服务n 班轮航线经营管理n 船舶买卖、租赁和经营n 集装箱的买卖与租赁n 与海运有关的其它业务n 船舶定制n 船舶买卖n 船舶租赁n 提供船员等船舶日常操作、管理者集装箱海洋运输是整个海运物流价值链中的关键环节，包括货代、船代、航线经营商（船公司）和船东行业背景货主 货代 船代 船 公司 货主船东13帮助 XX箱运公司开创未来 在集装箱海运价值链中，货代、船代、船东等同船公司联系都很紧密关键成功因素 n 客户关系网络n 航线经营者关系n 按照货主要求寻找最佳航线经营者n 灵活性 根据货主要求提供特色服务n 与货代、港口、承运商的关系n 专业化服务n 信息系统n 规模n 成本控制能力n 资金实力n 资本项目管理能力n 稳定的直接客户群体n 客户服务质量n 信息系统n 资金实力n 资产管理能力n 信息来源n 市场分析能力同船公司的关系 n 客户关系受到航线经营者发展直接货主的削弱n 随着船公司业务的延伸以及信息透明化，利润空间受到挤压n 随着船公司业务的延伸以及信息透明化，利润空间受到挤压n 兼并n 联合n 与航线经营者对船舶的要求紧密配合行业背景货主 货代 船代 船 公司 货主船东14帮助 XX箱运公司开创未来 发展趋势n 向物流延伸n 海运、公路、铁路、空运等的货代业联合n 货代数目众多，面临大规模的并购和整合n 与航线经营者建立更紧密的联系，保持价格竞争力和舱位供应n 提供增值服务n 同承运商、港口等建立长期合作关系n 随着船代业放开管制，进入壁垒降低，面临船公司尤其是国外船公司自船自代的竞争n 发展直接客户n 向物流服务延伸，通过纵向整合为客户提供一站式整合物流服务n 横向联营或并购，扩大规模，增加航线覆盖，降低成本n 完善 IT网络，做到海运价值链中信息流的共享n 增强市场信息收集和分析能力，完善市场预测能力n 同承运商建立长期合作关系行业发展趋势表明，航线经营商在集装箱海运行业价值链中将扮演越来越重要的角色行业背景货主 货代 船代 船 公司 货主船东15帮助 XX箱运公司开创未来 海洋集装箱运输行业在资本市场不受投资者青睐，市场价值相对于运输行业平均以及市场平均水平而言受到市场的低估行业背景2001年 6月 1日市场价值 */帐面值 2001年 6月 1日市盈率注： * 集装箱运输公司的市场价值根据 2001年 5月 25日交易价格计算* 集装箱运输业平均根据四家以集装箱海洋运输为主业的上市公司平均而得资料来源： OneSource Information Services集装箱运输业平均 * 集装箱运输业平均0.31.22.52.71.76.45.34.24.36.2HanjinNOLNYKHapag-Lloyd物流配送业平均货代业平均航空业平均运输业平均S&P500平均2.57.49.527.511.72435.92023.328.5HanjinNOLHapag-LloydNYK物流配送业平均货代业平均航空业平均运输业平均S&P500平均16帮助 XX箱运公司开创未来 市场价格被投资者看低的重要原因是集装箱运输行业盈利能力显著低于市场平均水平，而且利润水平逐年波动行业背景1996-2000平均稅前利润率 1996-2000稅前利润率变动注： *集装箱运输业平均根据六家以集装箱海洋运输为主业的公司平均而得： P&ON， NYK， Hanjin， NOL， Hapag-Lloyd， CMA CGM资料来源： OneSource Information Services集装箱运输业平均0.40%9.90%4.90%10.10%10.10%17.60%物流配送业平均货代业平均航空业平均运输业平均S&P500平均-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%1996 1997 1998 1999 2000P&ON NYK Hanjin NOLHapag-Lloyd CMA CGM 平均17帮助 XX箱运公司开创未来 集装箱运输行业整体股东回报水平不高的一个重要原因是集装箱航线经营者盈利水平不稳定，而这种不稳定产生于供求关系的起伏变化行业背景资料来源： Drewry Shipping Consultants， 韩进海运， Morgan Stanley Dean Witter， 埃森哲分析注： * 供求指数通过 有效运量需求 比 有效运力供给 而得， 1980年的供求指数为 100；影响 有效运力供给 的因素包括：集装箱船队规模增大、环线（相对于钟摆式）船比重的增加、航行周期缩短、运力管制计划的影响、港口现代化等因素* 舱位利用率指重箱运量比船舶可用舱位98Q1 00Q298Q2 98Q3 98Q4 99Q1 99Q2 99Q3 99Q4 00Q1供求指数 *韩进海运的舱位利用率同期的供 /求指数舱位利用率 *： %n 供求关系的变化走势与同期集装箱航线经营者的舱位利用率有明显的相关性n 舱位利用率的高低对运营成本的影响非常显著：以东方海皇为例 ， 2000年全年的舱位利用率如果上升一个百分点就意味着税后净利润可以上升 12%个百分点n 由此可以看出，集装箱运输市场供求关系变化是导致航线经营者盈利水平不稳定的重要原因，而盈利水平的不稳又使得集装箱运输企业在资本市场的交易价格处于折价状态供求关系对舱位利用率的影响18帮助 XX箱运公司开创未来 预计在未来 5年内，集装箱海洋运输市场的供求关系会呈现较好的发展态势行业背景资料来源： Drewry Shipping Consultants， 埃森哲分析n 世界范围集装箱海洋运输市场的供求形势在1999年好转n 由于 1999、 2000年对于市场前景的预测普遍乐观，新船定单数量猛增，预计 2001、 2002年将出现一个运力增长的高峰n 如果 2003年及以后新船投入使用的量显著低于2001、 2002年的水平，全球市场的供求关系将在 2005年以前持续好转注： * 供求指数通过 有效运量需求 比 有效运力供给 而得， 1980年的供求指数为 100供求指数 * 1997-2005全球市场供求关系发展趋势95.290.793.9 94.293.4 93.594.895.696.487888990919293949596971997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200519帮助 XX箱运公司开创未来 但是应该注意到供求关系一般会有较大幅度的季节性波动行业背景资料来源： Drewry Shipping Consultants， 埃森哲分析n 供求关系的季节性波动主要是由全球贸易量的季节性变化形成的n 供求关系的季节性波动也会产生运价的季节性变化注： * 供求指数通过 有效运量需求 比 有效运力供给 而得， 1980年的供求指数为 100供求关系的季节性波动供求指数 *88.894.297.195.292.595.4 95.593.390.393.795.893.8848688909294969899Q1 99Q2 99Q3 99Q4 00Q1 00Q2 00Q3 00Q4 01Q1 01Q2 01Q3 01Q420帮助 XX箱运公司开创未来 为了预测各个航线和集装箱进出口运输市场容量，埃森哲项目组根据中国海关提供的进出口商品数据、港口吞吐量数据、进出口贸易额数据等，建立模型进行了分析航线市场容量预测模型使用假设n 假设集装箱进出口市场容量增长的驱动因素为进出口贸易的增长和集装箱化程度的提高n 我国集装箱生成系数提高的轨迹类似于发达国家 10年以前集装箱化呈现出的规律n 在国家统计局公布的未来 5年进出口贸易额的预测数据以外没有另外考虑中国可能加入 WTO带来的正面影响，因此预测数据可能偏于保守n 港口集装箱吞吐量和实际集装箱运量（港口吞吐量中除去空箱和转港的集装箱）在未来 5年内保持一定的比例21帮助 XX箱运公司开创未来 在 各航线运量的预测过程中，埃森哲项目组充分考虑了二个重要因素，即集装箱使用率的提高和航线彼端相关国家 /地区的经济发展状况以及与我国贸易关系的发展航线市场容量预测模型使用方法1、 通过进出口贸易额和集装箱生成系数的预测数据得出未来 5年港口集装箱吞吐量的预测2、 通过一定的比例（60%）将港口吞吐量数据转换成实际集装箱运输量3、 根据 1989-1996的实际集装箱运量数据通过灰色预测法预测未来 5年实际集装箱运量作为以上预测数据的比照4、 两种运量预测数据比照修正5、 将 1998-2000进出口商品的数量按航线进行汇总，并根据不同的商品种类的适箱比例将商品数量转换成集装箱的运量6、 将转换而得的各航线的集装箱运量汇总与 1998-2000年实际运量进行对比，修改各航线的实际集装箱运量7、 考虑 1998-2000年各航线集装箱运量的增长幅度8、 考虑未来 5年实际集装箱运量的整体规模，得出未来 5年各航线的集装箱运量预测9、 考虑各航线贸易量的增长前景10、 得出未来 5年各航线运量的预测22帮助 XX箱运公司开创未来 首先看国际市场， 2000年全球港口集装箱吞吐量超过 2亿 TEU， 预计从 2001年到 2005年，国际市场港口集装箱吞吐量将以平均每年 8.5%的速度增长市场容量 国际单位：百万 TEU资料来源： Drewry Shipping ConsultantsCAGR*： 8.5%20002005 全球港口集装箱吞吐量增长注： *CAGR： Compound Annual Growth Rate，即 复合平均年增长率，如果 2001年的数值每年以计算复利的方式增长 8.5%，将增长到 2005年的数值225.3242.7265.6289.7313.5338.5274.2254234.7215.1196.6181.40501001502002503003504002000 2001 2002 2003 2004 2005总箱量重箱量23帮助 XX箱运公司开创未来 从中国市场容量来看，港口集装箱吞吐量增长迅猛， 1996年到 2000年之间复合年均增长率高达 31%市场容量 中国单位：百万 TEU资料来源： 99白皮书，中国交通部水运研究所CAGR： 31%n 驱动中国进出口集装箱运输增长的一个主要原因是中国对外贸易的快速增长n 驱动中国进出口集装箱运输增长的另一个主要原因是中国贸易产品运输中集装箱化程度的不断提高19962000 中国港口集装箱吞吐量增长8.110.813.116.223.50.05.010.015.020.025.01996 1997 1998 1999 200024帮助 XX箱运公司开创未来 但是，和中国大陆市场密切相关的香港本地进出口集装箱吞吐量（除去转港贸易外）在过去 10年中增长缓慢， 2000年总吞吐量超过 2000万 TEU市场容量 中国单位：千 TEU资料来源： Hong Kong Census & Statistics Department ， Hong Kong Trade Development Council 19912000 香港本地进出口集装箱吞吐量增长CAGR： 3%897 996 958 1009 1021 1013 1019 1011 996 9979481125 107113761669 1670 1786 14481251 14670500100015002000250030001991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000本地进口本地出口25帮助 XX箱运公司开创未来 未来 5年中，中国对外贸易额预期会保持 13%左右的年增长市场容量 中国单位：十亿美金资料来源： 国家统计局，埃森哲分析1995 2005 中国对外贸易额 n 预期未来 5年中国对外贸易额会保持高速增长；如果中国加入WTO， 年增长幅度会高于我们这里提出的13%CAGR： 13%281 290325 324 361474536607686776878010020030040050060070080090010001995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 200526帮助 XX箱运公司开创未来 同时，集装箱生成系数也会进一步从 2000年的每百万美金进出口贸易额产生 48TEU的 港口集装箱吞吐量、提高到 2005年的 56TEU市场容量 中国资料来源： 2001年水运资源调查预测报告， 99白皮书，中国交通部，国家统计局单位： TEU/百万美金2001 2005 中国集装箱生成系数 n 预期集装箱化的程度是呈 S型增长n 1995-1998年期间，我国集装箱生成系数的增长处于 S型 曲线上升较快的阶段n 在未来两年内集装箱生成系数的增长速度会略有减缓，以后会维持在一定的增幅水平n 这样的增长趋势和发达国家 10年前集装箱生成系数的发展过