东京证券交易所交易制度

东京证券交易所交易制度篇一：日本市场交易制度日本市场交易制度 1、 日本市场交易时间：上午：8：00-10:00;下午：11：30-2：10 交易员需提前半小时到公司做盘前准备。 2、 公司所有交易员（包括学生） ，都不允许通过摆大单造势来建仓或者出仓，否则将受到停止交易的处罚；也不允许无意义摆单，摆的单必须是你想成交的价格，尽量多扫单。 3、 收费：￥ x shares x price，日本市场只有这一项收费，摆盘（add liquidities）和砌盘（remove liquidities）一样收费，且没有回扣（rebate）机制。摆盘、彻盘不收费，fill 了才收取上述费用。例如：买入或卖出 1000股 500日圆的股票，这一个 trade收费为： x 1000 x 500 = ￥35。收费相当便宜。 4、 日本股票的价格的最小单位（tick，spread）为1日圆￥1。 5、 股票交易（size）的最小单位（trading unit）：每只股票都有设定最低的交易单位，此单位由每间上市公司决定。目前大多数日本本土的上市公司的 trading unit为 1000股。 6、 Short Sell：不是所有股票都能 short sell。总公司有个 short sell list，但不会对外公布。能 short就 short，不能 short也不能借货。 Short order规定：short order的价格必须比最近一个成交价（the last traded print）高，才能被accepted；即价格等于或低于最近一个成交价的的 short order都会被 rejected。 Uptick rule：此规定的对象为股票本身的成交价，当某只股票最近的一个成交价比前一个成交价高的时候，此股票才能被 short。交易所会reject非法（illegal）short order。 7、 摆盘 pending order限制：Traders may enter no more than two orders per side per symbol on any destination.即每只股票单边（bid side or offer side）最多只能摆 2个 orders。 （现在是否还有这个限制不确定） 8、午间休市不能持有 position，且和其他市场一样，不能有 overnight。 9、日本市场有“竞价（auction） ”机制Itayose，分为 Opening/Closing auction和 Special Quotation Period。Opening/Closing auction：股票的报价和成交价（包括 large market orders或 potentially erroneous trades（涉及日均交易量 20%以上） ）要根据上一个成交价而定。如：某股票最近一次成交价为 500，那下一个成交价就必须在 490-510之间。所有股票成交价都必须遵循下表的范围，若 bid和 offer上的报价超出了此范围，TSE 会引用“special bid quote“或“special ask quote“，此时称为特别报价时段（Special Quotation Period） 。如：某股票最近一次成交价为 500，但此时offer side的最低报价为 550（超出了报价范围） ，这时TSE会采取特别报价，offer side的最低报价会改为 510。大概 5分钟后（视情况而定，尤 TSE决定）价格会更新一次，offer 最低报价会升至 520，如此类推。直到两边报价符合规定范围，特别报价才告完毕。 10、涨停板、跌停板：每只股票都设有日价格变动范围，当有 order价格超出此范围时，order 将会被拒绝。如：某股票前一天收市价为 500，那么当天允许的成交价波动范围是 400-600。当股价升至 600时，股票出现涨停，跌至400时为跌停。据了解（未亲身体验过） ，涨停、跌停时都不能出货、平仓（cover、flat position） ，若收市前还没停完，有货走不了只能算做 overnight，等第二天开市再走货。一般发生的几率不大。 11、日本市场大盘指数 Index：a. 日经指数（Nikkei Index） ，原称为“日本经济新闻社道琼斯股票平均价格指数” ，是由日本经济新闻社编制公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均指数。其中最重要和最为人熟悉的是日经平均指数 225（Nikkei Stock Average (Nikkei 225)） ，涵盖了东京证交所里最具代表性的 225只股票。它作为股指期货（futures） 、期权（options）和Nikkei 225 mini在 OSE上市交易。 （但目前总公司好像没有提供 Nikkei225的报价。 ）b. Topix，TSE 第一部最具代表性的股票。 OSE 主页（英文，日文可选）：篇二：东京交易所历史资料东京证券交易所发展历史 东京证券交易所与大阪证券交易所、名古屋证券交易所并列为日本三大证券交易所。东京证券交易所发展的历史虽然不长，但却是世界上最大的证券交易中心之一，日本最大的证券交易所，它的股票交易量最大，占日本全国交易量的 80以上。如果按上市的股票市场价格计算，它已超过伦敦证券交易所，成为仅次于纽约证券交易所的世界第二大证券市场。 东京证券交易所的前身是 1879年 5月曾成立东京证券交易株式会社。由于当时日本经济发展缓慢，证券交易不兴旺，1943 年 6月，日本政府合并所有证券交易所，成立了半官方的日本证券交易所，但成立不到四年就解体了。二次大战前，日本的资本主义虽有一定的发展，但由于军国主义向外侵略，重工业、兵器工业均由国家垄断经营，纺织、海运等行业也由国家控制，这是一种战争经济体制并带有浓厚的军国主义色彩。那时，即使企业发行股票，往往也被同一财阀内部的企业所消化。因此，证券业务难以发展。日本战败后，1946 年在美军占领下交易所解散。1949年 1月美国同意东京证券交易所重新开业。随着日本战后经济的恢复和发展，东京证券交易所也发展繁荣起来。沿革 ? 1961年（昭和 36年）10 月，证券交易第二市场开设 ? ? 1973年（昭和 48年）12 月，外国证券交易市场开设 1974 年（昭和 49年）9 月，交易资讯显示看板电子化。XX年（平成 12年）3 月，合并新泻交易所与广岛交易所 上市公开发行股票，并指定于证券交易第二市场发行。? ? XX年（平成 13年）11 月，交易所公司化。 XX年（平成 17年）2 月，外商事业公开发行股票变更为 证券交易第一市场公开发行。 东京及大阪交易所重提合并 XX 年 05月 03日 08:56 引述日本每日新闻 ，东京证券交易所与大阪证券交易所将於本月展开最高级别谈判，商讨业务合并事宜。消息传出後刺激日股向上，日经指数震後首次重上 10，000点。 东交所总裁齐藤惇及大阪交易所总裁米田道生早於 3月已宣布合并意向，但由於地震及核危机令市况不稳，搁置有关谈判。报道指二人将於黄金周假期後开始谈判。 东京交易所主要从事股票现货交易，股票总市值逾300万亿日圆，日成交额约为万亿日元；大阪交易所则於股指期货及其他衍生产品交易中具优势。(vi/d) 东京证券交易所简介 东京证券交易所是会员制的证券交易所，有资格成为交易所会员的只限于达到一定标准的证券公司。现拥有会员证券公司一百余家，其中约五分之一为外国的证券公司。东京证券交易所的交易楼层于 1999年 4月 30日关闭，全部改为电子交易，而新的 TSE Arrows（東証）于 XX年 5月 9日启用。 东京证券交易所对于买卖交易制定了许多详细的规则。其中，最基本的是交易市场的集中原则和竞争买卖的原则。市场集中交易原则，即把尽可能多的有价证券买卖集中于证券交易所交易（部分债券例外） ，旨在达到形成公正价格；现货交易原则，即只进行现货交易，不准进行期货交易。在东京交易市场上交易和买卖的有价证券，事先要经过东京证券交易所的上市资格审查。经审查认为符合上市标准的，呈报大藏大臣认可，方能上市。对于上市的有价证券，还要不断地进行严密地监督和审查，以决定其是否继续上市。在东京证券交易所上市的国内股票分为第一部和第二部两大类，第一部的上市条件要比第二部的条件高。新上市股票原则上先在交易所第二部上市交易，每一营业年度结束后考评各上市股票的实际成绩，据此作为划分部类的标准。 东京证券交易所根据企业的发展阶段对应外国企业开设了“外国部” 、 “Mothers”两个市场。企业根据公司的规模及企业形象可选择任意一个市场。Mothers 市场面向具有很高成长性的公司和国外新兴企业为对象，外国部则面向全球大型外国企业和业绩优良的企业。 东京证券交易所外国公司上市标准东京证交所有 4个市场：市场 1部、市场 2部、外国部和保姆部（创业板） ，后两个市场对外国公司开放。 外国部上市标准为： ? ? ? 上市股票数 2万交易单位以上； 成立 3年以上； 日本国内股东数： 海外已上市 1000人以上，海外未上市XX人以上； ? 利润额：申请前两年 1亿日元以上，申请前一年 4亿日元以上；上市时市价总值 20亿日元以上。 保姆部（创业板）上市标准： ? ? ? ? 有高度成长性； 在日本上市时公开发行量超 1000交易单位； 日本国内股东数，新股东超过 300人； 上市市价总值超 10亿日元。 东京证券交易所的发展特点 1、发行市场尚未充分发展 篇三：日本东京证券交易所日元外债交易规则日本东京证券交易所日元外债交易规则 日本东京债券交易规则 1.交易种类。东京证券交易所日元外债交易种类有:标准交易：票面倾 10万日元及以上或 100万日元及以上的本券交易。特别交易:票面撅 10佣万日元及以上的本券交易、附条件的注册债交易。 2.交易场所。东京证券交易所日元外债文易场所:票面倾 10万日元及以上、1000 万日元及以下的标准交易，全部于交易所市场进行。 3.交易单位。东京证券交易所日元外债交易单位规定为:标准交易:票面撅 10万日元或 100万日元。特别交易:票面顿 100万日元。 4.交易时间。东京证券交易所日元外债交易时间为:标准交易:下午 1点半至 2点各债券一次确定成交约定价格。半休日为上午 10点至 10点半。特别交易:下午 1点13点.半休日为上午 9点至 11点。 5.报价。日本东京证券交易所日元外债报价规定为:标准交易:报价单位为每票面倾 100日元 1分，按指定价格报价或随行就市。特别交易:报价单位为每票面倾 100日元 1分，按指定价格报价。 6.交易合同签订方法。日本东京证券交易所日元外债交易合同签订方法为:标准交易和特别交易都采用个别竞争交易方法进行。报价按价格优先、时间优先的顺序;报价不一致时由经纪人协调卖方、买方的定单个别进行交易。 7.结算日期。日本东京证券文易所外债交易结算日期为:标准文易为当日结算。普通文易为第四个营业日结算。特约交易为特约结算日结算。特别交易为自买卖合同签约日起一个月内.买卖双方协议确定某日为结算日。 8.差阶限侧。日本东京证券交易所日元外俄文易无差价限制。但特殊情况例外。 此外，各国对场外交易市场的文易规则，也有一些规定，其主要内容是交易金倾、基准价格(一般指交易前，交易所该种债券的成交价格)、竞价方式、交易程序、手续费标准等。 债券交易程序 证券交易所的交易程序 证券交易所的位券交易程序是:开设帐户委托买卖竞价文易清算交创过户。 债券交易规则证券交易所开设帐户 投资者买卖债券须在证券公司开立委托买卖帐户。投资者根据证券公司的实力、信誉程度和有否进场资格等选排好证券公司后，与该公司签订开户契约，开立委托买卖帐户。投资者根据所采取的交易方式，还箱开立现金帐户或保证金帐户。现金帐户是客户委托证券公司以现金文易方式代为买卖有价证券而开立的帐户;保证金帐户是客户采取信用交易方式所开立的帐户。保证金帐户开户手续较严，客户必须按规定签订“保证金合约”.保证金文足后才能使用该帐户进行交易。收取保证金的目的:一是保证交易清算交割的顺利进行;二是保证若委托人违约褥以支付佣金或充当违约金。我国上梅证券交易所规定:委托人可以根据自已的选择，在证券商营业处开立资金专户的证券专户。资金专户和资金由证券商代为转存银行，利息自动转入该专户;证券专户的证券由证券商免费代为保管。若委托人委托购买位券，只要委托人的资金专户有足够的余倾，则从资金专户中扣减相应软项，所购债券便记入债券专户，无偏实际提券;反之卖出债券，从债券专户中扣减出仓板，所得软项则记入资金专户。目前，国内投资者只妥拥有探、沪文易所的股东帐户就可以选择与其联网的任何一家证券经营机构参与买卖国债及其他上市位券。 债券交易规则委托买卖 (1)委托书。投资人委托证券商买卖证券须签订委托契约。委托书内容有:委托人姓名、 委托日期、委托人户头帐号;买卖交易的类型(当日交易、普通日交易、特约日交易);证券的名称和牌号(或称代码);买进或卖出;委托买卖债券的数盘或买卖单位;价格(市价委托或限价委托);