公募基金服务个人养老投资的三个阶段

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 公募基金服务个人养老投资的三个 阶段 基本养老保险基金、企业年金和 职业年金、个人商业养老账户构成中国 养老金的三大支柱。但目前作为第一支 柱的基本养老保险基金对居民退休前收 入的替代率仍较低，作为第二支柱的企 业年金则面临覆盖面低、参保总额小等 发展不足的难题，在这种背景下，作为 第三支柱的个人商业养老账户建设就显 得尤为必要和关键。 中国论文网 /3/view-12825062.htm 发展个人商业养老账户，充分发 挥公募基金的投资管理主力军作用，将 成为缓解公共养老压力、加强养老资金 储备的必然选择。事实上，公募基金也 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 一直在为个人养老投资服务，我理解公 募基金服务个人养老投资可划分为三个 阶段： 第一阶段，个人养老自主投资阶 段。过去的 20 年，公募基金已经成为 个人养老投资的主要产品，基金管理公 司成为个人养老金的专业管理机构。这 主要表现在以下几个方面： 一是公募基金服务于大量个人养 老投资需求。截至 2017 年底，公募基 金持有人超过 3.4 亿人，而中基协最新 披露的公募行业资产规模更是突破 12 万亿。公募基金除作为社保基金、基本 养老保险基金、企业年金的管理人之外， 也已经扎扎实实地在服沼谇 彝蚧 习傩盏母鋈搜老投资需求。 二是公募基金以专业的投资能力， 助力个人养老投资取得良好的收益。公 募基金始终坚持长期投资和价值投资， 自 1998 年首只开放式基金成立到 2017 年底，公募偏股型基金的年化收益率平 均达到 16.5%，债券型基金的年化收益 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 率平均达到 7.2%（数据来源：中国基 金业协会） ，通过公募基金的投资，以 个人养老为目的的投资者获得了良好的 收益。 三是公募基金以丰富的产品助力 个人养老金投资的资产配置。公募基金 目前已经形成丰富的产品线，不仅满足 了不同生命周期和不同风险偏好的投资 者的养老投资选择，而且为养老投资的 资产配置提供充足的基础资产，使个人 投资者可以通过 FOF 产品等进行养老 投资。 第二阶段，养老产品专业化阶段。 2018 年 3 月 2 日，中国证监会正式发布 了养老目标证券投资基金指引 ，对 于公募基金服务个人养老投资，推进养 老金市场化改革，推动第三支柱制度建 设，具有重要意义。指引的发布是公募 基金服务养老投资的里程碑，标志着公 募基金服务养老投资进入新阶段。 一是体现了公募基金服务养老投 资的专业性。养老目标基金很好地将公 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 募基金的长期投资能力、资产配置能力、 客户服务能力，与个人养老投资资金积 累长期性、收益目标稳健性和投资主体 生命周期性实现了有机的结合，更好地 发挥公募基金专业理财在养老投资中的 作用。 二是提升了投资者进行养老投资 的便利性。养老目标基金可谓是养老投 资的一站式解决方案。养老目标基金作 为养老投资的专门基金产品类别，便于 投资者可以识别选择投资，让投资者的 养老金投资更简单，可以选对产品、好 选产品，解决了个人投资者投资公募基 金时，选择困难、收益波动性大、持有 期限短的问题，提升老百姓用基金进行 养老投资的积极性和良好体验。 养老目标基金的推出，将引导养 老目的的资金从其他理财渠道汇集到养 老目标基金、股票基金和其他基金中来， 从而真正地帮助养老资金实现长期稳健 收益。 第三阶段，第三支柱下的全面服 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 务阶段。2018 年 4 月 12 日，中国财政 部、税务总局、人力资源社会保障部、 中国银行保险监督管理委员会、证监会 五部门联合发布关于开展个人税收递 延型商业养老保险试点的通知 ，标志 着中国养老金第三支柱建设迈出第一步。 通知指出，试点结束后，根据试点 情况，结合养老保险第三支柱制度建设 的有关情况，有序扩大参与的金融机构 和产品范围，将公募基金等产品纳入个 人商业养老账户投资范围，赋予了公募 基金服务养老投资更大的责任。 一是持续推动顶层制度设计。良 好的顶层制度是推动养老金第三支柱发 展的前提。汇添富在中国证监会和基金 业协会的领导下，担任协会养老金专业 委员会首届会员、养老金第三支柱专项 工作小组成员等，积极为制度建设建言 献策；同时，持续开展养老金第三支柱 政策研究，形成了十余篇研究课题、研 究报告、公开演讲等，积极参与和推进 第三支柱顶层制度设计。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 二是积极强化养老金业务团队。 专业的人才队伍是开展养老金第三支柱 业务的基础。汇添富在现有社保团队基 础上，持续培养和引进优秀人才，完善 考核激励机制，同时优化投资研究架构， 强化大类资产配置中心建设，建立起一 支涵盖投资研究、产品设计、客户服务 等专业化养老金第三支柱业务团队，并 积极通过内部培训等方式，持续提升团 队专业能力。 三是持续加大养老金第三支柱产 品研发。丰富的配置型产品是满足养老 金需求的关键。汇添富一方面积极拓展 投资领域，完善基础产品线，积极研发 绝对收益型产品、REITS 产品、另类产 品等；另一方面持续提升大类资产配置 能力，并针对性地研发养老金特色产品， 满足养老金资产配置多元化趋势。 四是努力提升养老金第三支柱服 务水平。完善的客户服务是优化养老金 体验的保障。汇添富积极打造强大的运 营支持系统，建立基于大数据的客户行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 为分析体系；推出“ 添富养老 ”智能投顾 组合，针对投资者的不同需求及风险收 益偏好，提供定制化的投资咨询服务； 汇添富率先在公司主页、现金宝 APP、 蚂蚁财富号等流量入口，推出“养老金” 栏目，对投资者开展养老金融规划的教 育，宣导正确的资产配置、基金定投等 投资观念，引导老百姓尽早做好养老规 划。 新时代、新征程，站在公募基金 发展的新起点上，我们将进一步回归本 源、立足本业，坚信长期，提升行业的 核心竞争力，切