知识产权价值评估研究最新进展与述评

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 知识产权价值评估研究最新进展与 述评 摘要本文基于国内外知识产 权价值评估的研究进展，对知识产权价 值评估的影响因素、指标体系及评估方 法进行了分析、总结，并对未来研究方 向进行了展望，以期为我国知识产权价 值评估事业的发展提供一些理论支持。 中国论文网 /4/view-12719741.htm 关键词知识产权；价值评估； 评估方法；影响因素；指标体系；成本 法；市场法；收益法 DOI：10.3969/j.issn.1008- 0821.2015.10.033 中图分类号D9234文献标 识码A文章编号1008- -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 0821（2015）10-0174-04 Research Progress and Review on the Value Evaluation of Intellectual PropertyZhou ZhengzhuZhu Kechao （Shanghai Institute of Technology，Shanghai 201418，China） AbstractThis paper is based on domestic and foreign research progress on the evaluation of intellectual property，analysed and summaried the influential factors，index system and methods of the value evaluation of intellectual property and prospected the future research directions，in order to provide some theoretical support for the development of Chinas intellectual property value assessment. Key wordsintellectual property；value evaluation；evaluation methods；influence factors；index system；cost method；market -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 method；income method 随着知识经济时代的到来和全球 经济一体化的不断发展，各个国家都意 识到科学知识与技术创新已成为促进人 类社会发展的主要力量。其中，作为无 形资产一部分的知识产权已在国家和企 业的竞争中起着举足轻重的作用，并逐 渐超越部分有形资产的地位，已成为提 高国家综合国力和企业竞争力的核心资 源1。随着我国社会主义市场经济的建 立和完善，我国已跃居为全球第二大经 济体。然而，我国只是一个世界加工厂， 还无法从一个“ 制造大国”向“创造大国” 转变，问题在于缺乏自己的核心技术。 在当今知识经济大爆炸的时代，仅仅依 靠有限的自然资源和劳动力等有形资产 难以缩小与发达国家之间的差距。所以， 必须推动以知识产权为主的无形资产的 快速发展，不断提高我国的自主创新能 力。为此，2008 年国务院印发了国家 知识产权战略纲要 ，将保护知识产权 作为我国经济社会发展的一项基本战略。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 然而，在保护知识产权发展过程中出现 大量涉及知识产权的交易、转让、质押 融资、公司收购以及相关的知识产权法 律赔偿等经济问题。在这种背景下，对 知识产权价值评估领域的研究显得尤为 重要。 1 知识产权价值评估的内涵 欧盟、美国等发达国家对无形资 产的评估已历经近百年发展，形成了一 套相对完善和系统的资产评估理论体系。 对于知识产权价值评估的理论，大多是 借鉴无形资产的评估理论和方法。美国 无形资产评估专家 Gordon VSmith（1989 ）在其著作 Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets中最早对知识产权价值评估理 论进行了研究，奠定了知识产权价值评 估的理论基础。 我国对知识产权价值评估领域的 研究分析相对较晚，大部分研究方法都 是在对国外学者研究的基础上进行改进 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 与创新。知识产权是无形资产的重要组 成部分，包括专利、技术、版权、商标 以及商业秘密等资产，拥有无形性、专 有性、时间性、地域性、垄断性等特点 2。孙洁丽3将知识产权价值评估定 义为：知识产权评估是对知识产权的市 场价值进行评估的一种特殊的无形资产 评估，它类似于任何有形或无形资产评 估，着眼于知识产权的未来经济效益， 通过价值评估促进知识产品的开发和有 效利用。 2 知识产权价值评估的影响因素 知识产权作为无形资产中的一部 分，与有形资产不同，有其特定的属性 和特点。在对知识产权进行价值评估时， 必须考虑到知识产权价值评估的影响因 素，知识产权价值评估的主要影响因素 包括：技术因素、市场因素、政策法律 因素4-5 。 21 技术因素 技术因素指知识产权本身具有与 技术相关的属性特点，主要包括：技术 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 独创性、成熟度、垄断性及应用情况等。 通常，知识产权的价值与技术的独创性、 成熟度及垄断性呈正相关，同时评估难 度随之增加。如美国高通公司由于拥有 3 900 多项与 CDMA 相关的技术专利， 使其通信技术在全球范围内处于垄断地 位。 22 市场因素 因知识产权具有商品属性，故其 价值必受市场因素影响，市场因素主要 包括：行业前景、市场需求、市场占有 率及盈利能力。如柯达公司，曾是世界 上最大的影像产品与相关服务生产和供 应商，在胶卷技术行业创造了数个行业 第一，同时也是第一台数码相机的制造 商，拥有一千多项与数码相机的相关专 利，但是该公司并不看好其数码技术专 利的市场价值，在对该技术及其相关专 利价值进行评估时，未能正确分析评估 该技术的行业前景、市场需求、市场占 有率及其盈利能力，错失发展良机，最 终于 2012 年 1 月 19 日申请破产保护。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 2015 年 10 月第 35 卷第 10 期现？ 代？情？报 Journal of Modern InformationOct，2015Vol35No102015 年 10 月第 35 卷第 10 期知识产权价值 评估研究最新进展与述评 Oct，2015Vol35No1023 政策法律因素 国家通常运用政策及法律等手段来管理 知识产权，主要包括：国家税收政策、 法律保护程度及年限等。如，在美国的 知识产权交易中，需向政府缴纳一定额 度的财产转移税，纳税额度根据知识产 权的评估价值来确定。我国专利法规定， 专利的最长保护期限为 20 年，通常专 利保护年限越长，专利的价值越大，同 时专利保护的成本也越高，故知识产权 评估价值受国家政策法律因素影响。因 此，在对知识产权评估时，必须考虑国 家法律和政策。 当然，评估主体心理及行为、通 货膨胀率、社会效应等因素对知识产权 评估价值也具有一定影响6。故在知识 产权价值评估过程中，须结合具体情况 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 进行有效、准确评估。 3 知识产权价值评估的指标体系 知识产权价值评估指标体系的构 建，对知识产权价值评估的方法和结果 有着重要的影响，一般是由定性与定量 评价构成。指标体系构建过程首先是分 析知识产权评估的影响因素，确定评估 的标准，接着将指标分层为多级指标， 并使指标内涵与评估标准相互对应7。 国内外学者在构建指标体系方面 做了大量的研究，并取得了一定的研究 成果。Taket al.8从知识产权的申请注 册、商业化以及转让许可 3 个方面构建 了知识产权绩效管理的评价指标体系。 Fischeret al.9通过专利拍卖数据，构建 了测试专利价值的指标体系，并运用全 模型对该指标体系进行了实证分析，认 为该指标体系能很好地反映专利的价值。 万小丽等10 构建了 3 个一级指标，17 个二级指标的专利价值评估指标体系， 用层次分析法确定各指标的权重，接着 用模糊综合评价法得出专利的价值，为 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 专利价值评估提供了一种评估思路。宋 河发等人11 构建了 4 个一级指标，12 个二级指标，20 个三级指标的知识产权 能力评估指标体系，结合专家打分法对 各层指标的权重进行确定，并通过某国 立科研机构对该评估指标体系进行实例 验证，得出我国科研机构对知识产权的 运用能力比较弱的结论。国家知识产权 局在 2013 年发布的2012 年全国专利 实力状况报告中，从专利的创造、运 用、保护、管理和服务 5 个方面构建了 专利实力评价体系，并对我国 31 个省 市的专利发展现状进行了分析和评价。 4 知识产权价值评估方法 评估方法是知识产权价值评估的 核心，也是国内外学者研究的热点，对 评估结果起着决定性的作用。目前，评 估方法主要包括：成本法、市场法、收 益法123 种传统方法及其他新兴评估 法。 41 成本法 成本法又叫重置成本法，指通过 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 计算知识产权在实现价值过程中的重置 成本减去知识产权的各种可能贬值因素 来衡量知识产权价值的方法。其基本思 路是重置被评估的知识产权，在一定条 件下，任何投资者的支付价格都会扣除 该知识产权可能的贬值因素。由此，重 置成本法的公式可表示为： 评估值=重置成本-可能贬值 重置成本可用公式（1）表示： V=C0+1V01-2（ 1+L） （1） 其中，V 为重置成本；C0 为知 识产权形成过程中的物化消耗；V0 为 知识产权形成过程中的活劳动消耗；1 为知识产权所有者创造性劳动倍加系数； 2 为知识产权研究的平均风险系数；L 为知识产权投资报酬率。 上述可能贬值包括功能性、经济 性、实体性贬值。功能性贬值指由于技 术的不断进步，技术产品更新换代导致 知识产权功能落后而损失的知识产权价 值。经济性贬值指由于社会经济环境的 变化致使知识产权的获利能力下降而损 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 失的知识产权价值。实体性贬值是根据 法律文件及合同协议规定的知识产权失 效年限确定其时效性的陈旧贬值，用公 式（2）表示： 有效性陈旧贬值=重置成本失效 率（2） 其中，失效率=失效年限总有效 年限100%。 成本法的运用要求评估主体必须 获得构建该知识产权的各种历史数据， 并确定该知识产权处于继续使用的状态， 同时成本法对知识产权价值评估的难点 在于确定重置成本与失效率。Rand SJ.13对成本法价值评估的适用对象及 具体应用方法进行了研究分析；易可君 等14重新界定了知识产权类无形资产 的成本范围与投入比重，并依据界定范 围与投入比重，采用数据处理技术用成 本法对知识产权进行可行性评估。 42 市场法 市场法亦为市场价格法，指通过 比较被评估的知识产权与最近售出类似 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 资产的现行价格，并根据市场将知识产 权价格进行调整，从而确定被评估的知 识产权价值的评估方法。 其计算方法可用公式（3）表示： V=EA （3） 其中 V 代表知识产权的评估值； E 代表参照知识产权的现行市价；A 代 表修正系数，由其地域、功能、时间等 因素决定。 市场法要求被评估的知识产权处 在比较成熟的市场环境中，充分考虑影 响知识产权价值的市场因素，同时在实 际评估过程中，很难找到与被评估知识 产权完全一致的参照物，只能寻找类似 参照物，所以必须用公式（3）中 A 调 整参照物的现行市价进而确定被评估的 知识产权价值。由此，运用成本法的难 点在于寻找被评估知识产权价值的参照 物和确定修正系数，而修正系数由被评 估知识产权的地域、功能、时间因素决 定，其中地域因素指知识产权交易的区 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 域地方不同对知识产权交易价格产生的 影响，功能因素指知识产权在实现其价 值过程中发挥作用的大小等对被评估知 识产权价值的影响，时间因素指被评估 的知识产权在交易基准日与参照物成交 的时间差对其价格的影响。Newma15 等对市场法的应用条件和方法原理进行 了研究分析，对市场法在知识产权价值 评估中的应用推广做了一定的贡献。 Mitchell Phillips16通过选取不同指标， 运用市场法对知识产权进行价值评估， 结果显示：合理的指标选取可使市场法 更符合实际。 43 收益法 收益法，又叫收益折现法，是通 过运用效用价值原理估算被评估的知识 产权未来可能的收益，将其折现确定知 识产权价值的方法，此种方法在国内外 知识产权价值评估中被广泛地应用。 其基本评估公式可用公式（4）表示： V=Nt=1Ut（1+r）t（4） 其中 V 指被评估知识产权价值； -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 t 是年份；N 是被评估知识产权的获利 年限；r 是折现率；Ut 是知识产权第 t 年的预期净收益。 由计算公式（4）可知，用收益 法评估知识产权价值关键在于确定 N、r、 Ut 这 3 个参数。参数确定原则 为：（1）在一定条件下，预期获利持 续年限 N 越长，知识产权价值越大； （2）未来预期收益 Ut 越大，知识产权 价值越大；（3）投资者对折现率 r 的 期望越高，知识产权价值越大，其中最 难确定的是折现率 r。对于折现率 r 的 确定目前常用的方法是资产定价模型， 可用公式（5）表示： i=Rf+（Rm-Rf） （5） 其中：i 为折现率； 为敏感系数； Rm 为市场收益率；Rf 为无风险报酬率。 收益法比较全面的考虑知识产权 价值评估的影响因素，相对以上两种方 法实用性较强，但是其应用难点在于对 知识产权价值评估影响因素的把握，即 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 对参数指标的确定，由于带有一定的主 观性，公式（5）中折现率 r 的量化确 定是非常困难的，同时经济市场环境对 r 也有一定程度的影响。JrRobertet al.17重 点介绍了收益法在知识产权价值评估中 的应用，认为收益法是目前水平最高的 评估方法之一。于冬18 用收益法评估 了企业知识产权价值，为研究知识产权 价值评估提供了一种新的思路。 学者们在这 3 种传统评估方法的 基础上提出了一些新的评估方法，如实 物期权法、二叉树期权法、综合加权法、 模糊数学理论法、层次分析法19及计 算机软件评估法等。实物期权法是目前 应用比较多的新兴方法之一，其方法原 理是首先要识别并定义知识产权的期权， 对期权做正确判断，然后选择合适的数 学模型对知识产权进行定价。目前用于 期权法的数学模型有 B-S 模型、二叉树 模型、蒙特卡洛法等，其中最常用的是 二叉树模型和 B-S 模型20。Alper21 结合专利的期权特点，构建出实物期权 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 16 评估的模型，并用该模型对专利进行了 价值评估。姜秋等22 结合模糊数学理 论，将数学方法应用在知识产权的价值 评估中，建立了模糊评价模型，对知识 产权进行了较好的评估。李红娟等23 采用综合加权法，并构建评价模型，对 某市一研究所的科技专利进行了评估。 颉茂华等24 以二叉树期权法为基础， 对知识产权的现金净流量和投资成本方 面进行了敏感性分析，并与传统的评价 方法进行对比，得出二叉树期权法更加 适合于知识产权的价值评估。李红25 认为 3 种传统的评估方法在专利等知识 产权的价值评估中存有缺陷，为此专门 介绍了欧洲知识产权局免费提供的一款 便于实际操作的专利价值评估软件 IPScore，同时分析了该软件在我国实际 应用中存在的障碍与对策，对我国专利 价值评估软件化起到了一定的促进作用。 冯岭26等认为，传统评估方法过于依 赖人工选择参数致使专利价值评估结果 的可信度较低，因此提出了一种基于潜 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 17 在引用网络的专利价值评估方法，此方 法结合计算机算法理论，并用实验证明 此方法的有效性，极大提高了专利价值 评估的可靠性。 5 述评与展望 目前，我国学者对知识产权价值 评估的研究已经取得了明显的进步并取 得了一定的研究成果，但与欧美等发达 国家相比仍有一定的差距，主要表现在 以下几点： （1）关于知识产权价值评估的 内涵研究，学者们的研究内容比较分散， 对单项知识产权的价值评估研究较多， 如分别对专利、商标、