辽宁中小企业供应链融资业务应用研究 毕业论文.doc

渤海大学本科毕业论文（设计） 辽宁中小企业供应链融资业务应用研究liaoning sme supply chain financing applied research学 院（系）： 信息科学与技术学院 专 业： 信息管理与信息系统 学 号： 09060108 学 生 姓 名： 入 学 年 度： 2009年09月 指 导 教 师： 完 成 日 期： 2013 年 05月 26 日 渤海大学bohai university辽宁中小企业供应链融资业务应用研究摘 要 目前辽宁省中小企业迅速发展壮大，然而近年来的国际金融危机使得中小企业发展劣势逐渐增多，相对于大企业，中小企业在融资方面明显处于弱势地位，最为突出的问题则是融资难、贷款难。为了破解中小企业融资困难的问题，就提出了新的供应链融资模式。本文共分为六个部分，各章节主要内容如下：第一章为文章的绪论，指出所研究问题的目的和意义；说明研究思路和研究方法；第二章简要介绍了中小企业的界定、特点及其在推动国民经济发展中的地位和重要作用；根据目前中小企业的融资状况，提出了我国中小企业融资的窘境。第三章阐述了供应链融资的概念特征等，提出了供应链融资在缓解中小企业融资困境方面的显著优势。通过对供应链金融的相关理论、模式和产品的介绍，引入了供应链融资模式来系统地缓解融资窘境。第四章论述了中小企业在供应链融资方面的优势特点，例举了深圳“评信通”融资平台基于供应链融资的缓解中小企业融资难的问题。第五章提出辽宁中行供应链融资业务现存问题，阐述了供应链管理下的融资模式分析，针对辽宁省中小企业融资的困境，提出了破解这一困境的对策和建议。第六章为本文的结论，指出了供应链融资是缓解我国中小企业融资的问题，是针对核心企业及其上下游企业形成的“n+1”模式的供应链的贷款控制，在降低贷款风险的基础上缓解了中小企业贷款的难题。 关键词：供应链融资；辽宁省中行；中小企业 - i -辽宁中小企业供应链融资业务应用研究 liaoning sme supply chain financing applied researchabstract currently, liaoning province, rapid development and growth of smes, but in recent years the development of smes in the international financial crisis, gradually increasing disadvantage relative to large enterprises, small and medium enterprises in financing significantly disadvantaged, the most prominent issue is the financing difficulties, difficulty in obtaining loans . in order to crack the sme financing difficulties, he proposed a new supply chain financing model. this paper is divided into six parts, the main content of each chapter is as follows: the first chapter is the introduction article pointed out that the purpose of the research questions and significance; illustrate research ideas and research methods; second chapter briefly describes the definition of smes, features and in promoting national economic development status and role; under the current financing situation of smes, put forward china sme financing dilemma. chapter 3 presents the concept of supply chain financing characteristics, supply chain financing proposed sme financing in alleviating the plight of a significant advantage. through the supply chain finance theories, models and product introduction, the introduction of supply chain financing model to systematically relieve financing dilemma. chapter iv discusses the financing of smes in the supply chain advantage of the characteristics, exemplified in shenzhen commentary ict financing platform is based on supply chain financing mitigation sme financing problem. chapter proposed boc supply chain finance business liaoning existing problems, elaborated under the management of the supply chain financing model analysis for sme financing difficulties of liaoning province, proposed to solve this dilemma countermeasures and suggestions. chapter vi of the conclusions of this paper points out the supply chain financing is to alleviate the problems of sme financing is for the core business and its upstream and downstream enterprises formed n +1 pattern of loan supply chain control in reducing the risk of loans based on the ease sme loan problems.撤消修改key words：supply chain finance；bank of china, liaoning province；smes- iv -目 录摘 要iabstractii引 言11 绪 论21.1 研究目的与意义21.2 研究思路及方法22 辽宁中小企业融资状况32.1中小企业的划分概念32.2中小企业在国民经济中的地位与作用32.2.1 中小企业是国民经济迅速发展繁荣的主导力量32.2.2中小企业提供就业机会并提高了社会和谐与稳定32.2.3中小企业促进大企业稳步发展有深远意义32.3我国中小企业融资现状32.3.1直接融资途径门槛高、准入严格32.3.2间接融资途径尚不成熟42.3.3内源融资匮乏43 供应链和供应链融资的涵义及特点分析53.1供应链与供应链融资的主要概念介绍53.1.1供应链和供应链融资的定义53.1.2供应链融资的显著业务模式63.2供应链融资的优势特点63.2.1供应链金融有效地地解决了银企信息不对称的问题73.2.2打破传统单个企业融资的格局，直接切入到关键企业73.2.3供应链金融很好的把握住对信贷风险的控制74 中小企业供应链融资的成功案例84.1解决融资困境的成功案例深圳“评信通”融资平台84.1.1 推出“评信通”的时代背景94.1.2 解决中小企业融资难的问题需要制度创新104.1.3 “评信通”缓解中小企业融资难的深圳模式104.1.4“评信通”对中小企业融资的制度创新115 辽宁中行供应链融资模式分析及改善策略125.1供应链融资在解决我国中小企业融资难问题方面的优势125.1.1降低准入标准，弱化中小企业自身实力的约束125.1.2和关键企业信用捆绑，大幅度提高中小企业的信誉度125.1.3缓解银企间的信息不对称问题125.1.4企业间的网链结构，提升整条供应链的核心竞争力135.1.5降低中小企业的融资成本135.2辽宁中行供应链融资业务现存问题135.2.1初级阶段供应链融资的缺陷和自身运营的局限135.2.2信息不对称的问题145.2.3逆向选择和道德风险145.2.4可供抵押财产的缺乏145.2.5担保资源的匮乏145.3供应链管理下的融资模式分析155.3.1保兑仓融资服务模式155.3.2代理融资服务模式155.3.3保理资服务模式155.4破解辽宁省中小企业融资困境的对策建议165.4.1加大政府对中小企业融资的扶持力度165.4.2提高中小企业自身的竞争能力165.4.3构建复合共生型的多元化中小企业融资体系165.4.4为中小企业提供更多的供应链管理服务165.4.5金融机构要建设完善的供应链融投资服务平台17结 论18参 考 文 献19辽宁中小企业供应链融资业务应用研究引 言近几年以来，辽宁省中小企业正逐渐成为区域经济发展繁荣的主要力量，它在各个方面都发挥着积极重要的作用：促进经济增长、缓解就业压力、推动科技创新、稳定财政来源和优化经济结构等。但目前其发展的“瓶颈”是辽宁省中小企业面临的主要挑战，融资难困扰着中小企业的生存和发展。中小企业一直以来都未能改变融资难的窘境,本来是经济发展中最为关键的部门,却摆脱不了融资难的烦恼。本文就是根据辽宁实际情况以及对中小企业融资问题的分析研究，来解决问题并提出策略。加快中小企业的发展繁荣的步伐,已成为迫切需要解决的问题。因此解决中小企业融资困难的问题对辽宁省经济发展与社会稳定意义重大。供应链融资这种新的融资模式不单纯是技术方面的问题,也是银企双方在融资和信贷管理上的思想变革,将金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势综合充分地利用, 它不仅为中小企业提供新的融资渠道,还牵动金融机构和物流企业的发展联系,使得整个产业链的竞争力得到提高,达到了多方共赢。 1 绪 论1.1 研究目的与意义近几年以来，辽宁省中小企业正逐渐成为区域经济发展繁荣的主要力量，它在各个方面都发挥着积极重要的作用：促进经济增长、缓解就业压力、推动科技创新、稳定财政来源和优化经济结构等。但目前其发展的“瓶颈”是辽宁省中小企业面临的主要挑战，融资难困扰着中小企业的生存和发展。中小企业一直以来都未能改变融资难的窘境,本来是经济发展中最为关键的部门,却摆脱不了融资难的烦恼。本文就是根据辽宁实际情况以及对中小企业融资问题的分析研究，来解决问题并提出策略。加快中小企业的发展繁荣的步伐,已成为迫切需要解决的问题。因此解决中小企业融资困难的问题对辽宁省经济发展与社会稳定意义重大。供应链融资这种新的融资模式不单纯是技术方面的问题,也是银企双方在融资和信贷管理上的思想变革,将金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势综合充分地利用, 它不仅为中小企业提供新的融资渠道,还牵动金融机构和物流企业的发展联系,使得整个产业链的竞争力得到提高,达到了多方共赢。1.2 研究思路及方法中小企业本身或外在环境以及制度因素的约束，使其在发展过程中存在许多的问题。 由于某些历史的和深层次的体制原因，中小企业面临产权不完美、信用环境不完善等问题的挑战，因此融资困难就更为严重， 制约我国大多数省份，特别是辽宁省中小企业发展壮大的最关键的障碍。本文主要用到了以下方法：规范分析方法和列举的方法、文献分析方法。本文对供应链融资的定义、特点、模式以及相关理论的阐释分析就是规范分析法。而关于供应链融资的具体状况的分析则是实证分析法，将两者相结合是研究结论就更具有说服力，从而是理论和实际相结合。文献分析方法。它是指搜寻定位、鉴定区别、筛选整合文献，经过对文献的分析研究，能够对事实有一定科学认识的方法。如本文就是通过查阅大量的关于供应链融资的相关文章，得到一些启发和概括。 2 辽宁中小企业融资状况2.1中小企业的划分概念2.2中小企业在国民经济中的地位与作用2.2.1 中小企业是国民经济迅速发展繁荣的主导力量 不管是在发达国家还是在发展中国家，中小企业在国民经济中具有重大的引导作用。在我们国家，中小企业以其数量多、覆盖面广等的显著特点广泛分布在国民经济的各个领域，是推动国民经济发展繁荣的主力军。2.2.2中小企业提供就业机会并提高了社会和谐与稳定中小企业充分地组织吸收各个阶层的劳动力就业，创造出了越来越多的就业机会和劳动岗位，缓解了就业压力，利于促进社会和谐稳定与发展。随着目前待业找工作或寻求更好工作机会的大量人数，中小企业也提供了多种多样的岗位，提供了更多更好的展现机会，这使得社会更加稳定团结。2.2.3中小企业促进大企业稳步发展有深远意义中小企业可以为大企业供给原材料和辅助材料，扩散产品。中小企业不仅可以为大企业加工零部件，还可以和大企业合作开发新产品及新技术。中小企业对大企业的辅助和协作，降低了大企业的生产和管理成本，达到低成本扩张。总之，在中小企业的影响下，大企业能够更好的快速的向上发展繁荣 。2.3我国中小企业融资现状我国中小企业的融资途径是多元化的，自身筹资、传统的银行贷款、上市融资、引进外资、民间借贷等多种融资形式。但是在融资实践中，中小企业融资难的问题依旧突出。 因此，现阶段看来，中小企业的整体融资状况并不乐观，大致情况如下：2.3.1直接融资途径门槛高、准入严格首先我国企业目前的债券规模很小，高门槛、高成本和高信用的级别导致该项业务未能向前发展。再者，政府也没对其风险资本市场引起足够的重视，这就断送了中小企业一个重要的直接融资渠道。 2.3.2间接融资途径尚不成熟银行或其他金融机构贷款、民间借贷、融资租赁、等形式都是所谓的间接融资渠道。这些形式一般仍然处于不成熟有待完善的阶段，银行贷款除外。 所以间接融资渠道的不成熟，使得中小企业的间接融资不通畅，资金链断裂。2.3.3内源融资匮乏中小企业资本融通的一个重要渠道是将其内部融通的资金转化为投资的过程。这一途径具有资金成本低、效益高、用时相对稳定等特点。但由于初期阶段的中小企业规模不大，资本能力不强，其所有者以自然人为主，资金又有限，所以内源融资所获资金满足中小企业发展的需要很困难。3 供应链和供应链融资的涵义及特点分析3.1供应链与供应链融资的主要概念介绍 3.1.1供应链和供应链融资的定义供应链被定义为相互间通过提供原材料、零部件、产品、服务的厂家、供应商、零售商等组成的网络。在关键企业周围，控制着信息流、物流、资金流，首先购买原材料，再加工成中间产品和最终产品，最后把产品通过销售网络送到消费者手里的将供应商，制造商，分销商和零售商，一直到最终用户连接成整体的功能网链架构。不仅如此，它还是一条增值网链，原材料经过在供应链上的加工、包装、运输等过程来增值，带给企业很大的收益。 供应链的结构如图： 供应链融资指的就是银行在研究整条供应链时，掌握了供应链管理程度和关键企业的信用实力，银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和金融服务的一种融资模式，深圳发展银行把它描述为1+n.我们定义的供应链融资，除了包括银行提供的供应链金融服务外，还包括企业从其供应链上下游企业获得的金融支持：直接的资金支持或是信用增级。3.1.2供应链融资的显著业务模式为了使中小企业更早地摆脱融资困境，根据中小企业运营管理周期的特点，商业银行供应链金融有三种显著的业务模式：保兑仓融资模式、应收账款融资模式、动产质押融资模式。保兑仓融资指的是依据上游供应商答应回购，融资企业向银行申请将供应商在指定仓库的既定仓单作为质押的贷款数，条件是由银行控制其提货权的融资业务。融资企业不仅能够分批提取货物还能分批支付货款，这就很好地缓解其全额购货的资金困境，也降低了银行的贷款风险。 应收账款融资指的是关键供应链上的企业把他们的应收账款单据凭证作为中小企业的质押担保物，同时向银行提出申请短期贷款（但是期限需要小于应收账款账龄），然后银行对于在关键供应链上游的中小微企业提供融资的渠道。由于债务企业在整个过程中起着重要的作用，这种模式能够有效地转移和降低了银行的风险。 动产质押融资指的是商业银行把借款人的自有货物当做质押物，从而给借款人发放授信贷款的业务。该模式中中小企业可将他们的的仓单、存货、商品合格证等“死”货资抵押给银行来取的贷款，从而转换成了“活”的资产，这使得中小企业现金流短缺的压力得以缓解，中小企业的运营能力得到了提高。3.2供应链融资的优势特点作为商业银行的创新融资模式，供应链融资是对银行传统信贷模式的全面系统的改革，把一系列的现金管理、企业理财以及贸易融资等金融产品都整合了起来。其对中小企业贷款融资的表现如下：供应链金融相比传统的具有以下新的特点：3.2.1供应链金融有效地地解决了银企信息不对称的问题因为整个供应链中的企业相互之间的交易联系所以信息比较通畅。对于交易人的情况较为了解，因此银行很容易获得企业的资信实力、盈利状况等信息，这就有助于缓解信息不对称问题，控制了潜在的风险。而且，各个企业拥有良好地运营环境和稳定的上下游企业，银行对其信贷风险的分析和评估就很容易了，这就增加了银行对中小企业的放贷积极性。3.2.2打破传统单个企业融资的格局，直接切入到关键企业首先它以点带面地从整体出发实现客户的群体开发。供应链金融控制和把握了各个企业的交易关系，以及分析其信息流、资金流和物流，从而有效地有针对性地运作流程中的各个环节来进行融资，应对供应链上资金分配不均的问题。由此不仅开发了中小企业的市场，也拓展了商业银行的业务空间，使供应链金融充分实现了供应链的价值。3.2.3供应链金融很好的把握住对信贷风险的控制商业银行通过对供应链中企业间的交易情况的深入分析研究，强调着交易对手的资信和整个供应链的稳定性，把对单个企业的风险的传统管理转变为对整个供应链的风险新模式的管理，降低避免了向中小企业放贷的风险。4 中小企业供应链融资的成功案例4.1解决融资困境的成功案例深圳“评信通”融资平台为了缓解中小企业融资难的问题，深圳市信用协会等单位设立了“评信通”一站式融资的平台，通过这一平台中小企业可以加速与银行的“配对”从而获得资金。深圳市信用协会联合信用评级协会，整合银行、评级机构、担保公司等多方面资源，共同搭建了“评信通”这一中小企业融资平台。这就使得有融资需求的企业通过评信通网站提交融资申请表来获得融资需求。评级协会挑选有融资前景的企业并签署融资顾问合同，通过调研为企业量身定做制定融资方案，撰写融资建议书。通过“评信通”中小企业融资平台，信用评级公司通过充分调研了解企业的真实情况后，再向银行推荐。根据相关人士称，企业在获得融资之前不需要支付费用，但是融资成功后企业会向评级公司交纳融资顾问费。“评信通”中小企业融资平台自此两年来，有400多家企业提交了融资的申请，60多家中外资银行十多次参与了该平台组织的融资推荐会。 影响中小企业发展中的一个重大瓶颈问题就是融资难的问题, 从2008年至今，中国人民银行深圳中心支行指导深圳市信用评级协会、深圳市信用评级协会搭建了“评信通”中小企业融资平台，利用深圳信用评级公司的优势特点，应用市场化运作模式，为银行筛选出优质的中小企业客户。尝试探索出一条制度创新的新路，创立中小企业融资的深圳模式，从根本上缓解中小企业融资难问题。虽然这一平台有诸多的优点，但是该平台目前仍处于摸索发展的阶段，估计今后该平台将会成为深圳中小企业重要的融资渠道。“评信通”运转到现在取得了很大成绩，但要进一步发展，但仍需为更多的中小企业服务并且需要市政府的大力支持。4.1.1 推出“评信通”的时代背景根据市场来看目前融资需求旺盛，未满足的贷款需求应高于目前的全市贷款额。深圳市中小企业的规模不大，多为私营企业和家族企业，信息量少，风险很大，而且调查成本偏高。全市三十多万家企业中，只有四万多家办理贷款卡,并且多数中小企业融资游离于银行系统之外。信息不对称是中小企业融资难的根源。中小企业融资的困境实际上暴露了目前银行在信贷投放上面临因信息不对称而造成的困境。其结果是银行信贷资金倒向了大企业，贷款的质量却是差的。根据调查和统计说明大型企业不一定就是银行的优质客户。中小企业融资市场，由于信息的不对称，中小企业融资的不顺利，银行也放款不顺利，根本原因就是银行不能在市场上获得真正能满足其信贷要求的优质客户。4.1.2 解决中小企业融资难的问题需要制度创新在现有的体制下，银行要对中小企业顺利进行融资需克服以下难题：一是银行对于中小企业人力资源安排没有区别性。中小企业的规模小，信息不透明，在缺少人手的情况下，银行就会偏向有政府担保、资金需求量大的地方融资平台。二是银行调研中小企业的成本支出不足。这就使得银行从大量的中小企业融资申请中选择企业进行贷前调查就很难。三是中小企业无法准确地按照银行要求来准备相关资料，揭示它的风险状况。这些相关的材料需要准确地描述自身企业的经营状况、盈利模式、公司治理结构，揭示行业风险和经营风险，这就需要熟悉银行贷款流程的专业人员来完成。目前中小企业新推出的融资产品，仅仅是产品层面上的创新，对于如何能成为银行有效客户并且享受这些融资产品，这一根本问题仍未得到解决。所以说中小企业融资难的问题的解决需要制度创新。 4.1.3 “评信通”缓解中小企业融资难的深圳模式“评信通”的运作模式如下：有融资需求的企业在评信通网站上提交融资申请表或直接向评级公司提交申请，并且提出融资需求。然后评级公司与选择好的有融资前景的企业进行签署融资顾问合同事项。评级公司会安排融资顾问和业务分析师，对需要融资的企业进行现场访谈考察，为企业度身定制融资方案，提交融资建议书。召开全市各银行参加的项目推荐会，各银行对感兴趣的企业进行深入接触，与符合信贷要求的企业签署贷款合同。融资成功的企业向评级公司交纳融资顾问费，未获得的把有关信息纳入信用评级协会融资企业数据库，再择机进行下一次推介。 4.1.4“评信通”对中小企业融资的制度创新缓解中小企业融资难一般的解决思路是，政府扶持、成立政府背景的担保公司、补贴担保费等行政手段，这种模式受制于政府财力，并且对扶持对象的选择有很大的道德风险。“评信通”中小企业融资平台运营模式有独特的特点，创新之处表现在以下几个方面：贷前调查的风险代理化，“评信通”融资推荐会审贷模式的“一对多”化，融资中介服务的专业化，灵活便捷的网上实时响应机制，以市场化方式缓解中小企业融资难问题，而且更主要的是通过利益的重新分配，中小企业得到了资金的需求，银行也低成本地得到了客户，评级公司也得到了可观的收益，达到了银行、企业、评级公司的三赢。 “评信通”的方法和制度设计有很大的发展前景，在国内也是很有影响的。5 辽宁中行供应链融资模式分析及改善策略5.1供应链融资在解决我国中小企业融资难问题方面的优势供应链融资理念提供了一种新思维方式，破除了单个企业的传统格局，以产业供应链的全局来看问题，结合产业经济，提供金融服务体系，这不仅打破中小企业融资中存在的困境，也把金融机构的纵深服务延伸了，很特别很巧妙地解决中小企业信贷融资的难题，这一创新模式是针对中小企业融资需求而量身定做的。供应链融资最为显著特征就是将融资业务与企业上下游的业务结合起来，综合考量整条供应链上企业的经营、销售状况，逐渐地提高产品的核心竞争力和效益，使得供应链上的产品流动得到了推动和发展。不是单纯地看一个企业的经营、销售情况供应链融资进程，并依据整条供应链的具体情况来分析融资的可能性，使整个供应链得以稳定持续向前发展。 相对于传统融资模式，供应链融资具有优势的地方很多。 5.1.1降低准入标准，弱化中小企业自身实力的约束通过供应链金融模式，银行不会像以前那样单一地评估一个企业的实力情况，也不会单纯地注重企业的财务报表，而是把企业的财务分析和贷款准入约束转变成每笔具体的业务交易作为侧重点。而且供应链融资是将融资资金合理有效地投入给处于相对弱势、资金相对紧张的中小企业，这破解了供应链失衡的问题。5.1.2和关键企业信用捆绑，大幅度提高中小企业的信誉度银行从只对中小企业单个的信用评估，转变为对整个供应链的真实贸易背景、稳定性及其与核心企业之间交易的信用风险评估，从而把单一企业的风险转移到了整条供应链上。按照供应链金融模式，和关键企业的信用捆绑业务能够将关键大企业的信用引入到中小企业的信用测评中去，这一策略能够将中小企业的信贷风险降低到与关键大企业贷款相近的水平，提高了中小企业的信誉，并且能够成为与关键大企业风险相当但收益更高的客户群体。5.1.3缓解银企间的信息不对称问题解决信息不对称供应链融资发挥了明显的优势作用，银行围绕供应链中的核心企业，并对供应链上的各个环节企业提供相关联的金融服务体系，对商品的提供者和消费者一清二楚，这就有效地缓解了信息不对称的问题。由于在供应链上相互间有交易的中小企业，信息就比较通畅，也就比较了解交易对手的信誉、资信实力、盈利水平等情况，这就使得银行能比较容易地获得企业信息，这不但降低了银行收集信息的成本，银行也可以随时掌控潜在的风险。企业的供应链模式使其拥有一个良好的运营环境以及稳定的上下游企业，因此银行通过对其发展方向的正确把握，也就很容易分析和评估其信贷风险，由此银企之间的信息不对称问题得到了有效地缓解和控制，银行对中小企业的放贷积极性也有了大幅度的提升。5.1.4企业间的网链结构，提升整条供应链的核心竞争力供应链融资模式，表面上看只是通过某种形式为某一中小企业进行融资，实际上这一融资参与到了整个供应链的循环中，同时把各企业的生产、销售能力也都扩大了。供应链上的融资活动，使得资金流、信息流、物流都得到了大量的运转，推动企业在生产经营、销售活动方面的的正常运转和向前发展，从而整条供应链中企业的效益也得到增强。所以说供应链融资将供应链中各企业间的商业信用得到了增强，也改善了各成员间的商业关系，使各成员能逐步建立长期战略关系，以此使得整个供应链的核心竞争力得到很大的提高与发展。5.1.5降低中小企业的融资成本供应链模式中的核心大企业，其本身可以获得金融服务的广泛的渠道，并且充分利用各银行之间的竞争，能最小化购买成本。因此，核心企业的上下游中小企业是很乐于接受那些供应链中的核心大企业作为代表来与银行进行洽谈协商的。另外，供应链融资很好的解决了中小企业的担保不足问题。利用供应链融资，中小企业无需另外寻找担保品，银行接受交易中的动产作为担保。核心大企业依据其自身的规模、资信实力等能够提供给中小企业更加优惠的融资条款，从而缓解其资金压力，降低中小企业的融资成本。5.2辽宁中行供应链融资业务现存问题5.2.1初级阶段供应链融资的缺陷和自身运营的局限目前我们的供应链融资处于初级阶段，基于技术手段、市场环境和制度环境方面的因素，我国供应链融资的发展受到一定的限制。首先是供应链模糊的边界，核心企业对供应链成员的管理体系不完善，这就对核心企业的资信引入缺乏利益激励。其次是我国供应链融资中偏低的信息技术的含量。再次是我国的动产担保物权相关法律尚不完善，使得在供应链融资业务上的很多操作和预期损失领方面的不确定性增加。而且，中小企业大多数的产业以密集型为主，偏低的产业水平，这就导致了中小企业的核心竞争力提高了，规模小、业绩差、管理体系不完善、经营风险大等尴尬局面，因此得到金融机构的融资机会很小。5.2.2信息不对称的问题信息不对称指的是借贷双方拥有的信息资源有差异，这种差异将导致贷款人无法确定哪些是违约的借款人，为了不发生偿付困难和资金安全的保障，贷款人自然会放弃交易。正是因为中小企业关于正确途径的信息披露监管的缺乏，财务报表和其他信息的可信度才不高，也出现了虚假的财务报表的恶劣情况，由此可看出，银企间信息不对称是特别突出的问题。因为这个问题的严重性使得金融机构放弃为中小企业贷款的机会，这就导致中小企业的融资机会丧失了。5.2.3逆向选择和道德风险借款者为了获得贷款在申请贷款时进行逆向选择，即披露有利于获得贷款的信息，掩盖不利的信息。为了平衡和降低这种逆向选择带来的风险，金融机构通过利率的提高来弥补平均违约风险的程度，这样会使那些风险较低的资金使用者减少贷款或不借款。中小企业贷得的资金也通常不能被有效地使用，会出现用银行贷款来缴税、交息、认股以及非正常分配等的现象，这就保障不了企业生产经营的资金，信贷资金的偿还来源的不确定性也增大了。 5.2.4可供抵押财产的缺乏企业拥有的资产往往不符合银行对变现能力、保值能力的偏好。虽然中小企业资产总额较大，但较高的负债比率，使企业拥有极少的处置权利的自有资产。又受到中小企业规模的限制，因此主要资产有原材料、产品库存等流动资产。但流动资产价值起伏大、生产过程中物理形态发生变化可能性很大、监控难度大、监督成本也比较高等，所以在实际操作中金融机构不愿接受中小企业的流动资产作为抵押，而要求用固定资产。这就意味着中小企业真正能依靠资产抵押获得的贷款数额是有限的，同时不规范的资产评估中介服务，它们不能进行准确地评估，具有很大的随意性，这也导致有效抵押品不足。5.2.5担保资源的匮乏 目前中小企业抵御市场风险的能力较弱，所以合适的担保人是很难找的。由于我国大多数大中小企业之间是竞争和替代的关系，而非协作与互补互帮的关系，中小企业很难从实力较强的大企业那里取得担保。而且作为担保企业来说，一旦借款方无法按约偿还债务，则需要承担相关的责任，这将会给担保企业的效益带来损失的。随着目前企业不断增强的风险意识，资信较好、管理水平高的企业不再愿意提供担保，因此担保资源的极度缺乏，加重了中小企业的融资困境。5.3供应链管理下的融资模式分析5.3.1保兑仓融资服务模式保兑仓融资通俗一点讲是企业在交纳完与合作银行的相应保证金后并开出承兑汇票，而且收款人是企业的上游生产商，生产商需要在收到银行承兑汇票之前向物流公司的仓库发货，最后货到仓库之后再转为仓单质押。如果融资企业到期不能偿还银行敞口，上游生产商就会负责回购质押货物。保兑仓融资不仅是银企间的合作的桥梁，也是金融机构融入产业供应链体系的桥接。保兑仓融资服务充分利用了银行信誉促成了贸易，也提高资金的利用率；而且为买方的融资提供的便利方法，从而全额购货的资金困境得到解决。这一服务方案已在多家企业试运行，较凑效的有：中国茧丝绸交易市场和中国物资储运总公司开办的保兑仓融资业务，他们都与数十家金融机构建立了合作关系。5.3.2代理融资服务模式代理融资模式是指金融机构委托供应链的核心企业对其配套的物流企业进行监管和管理，考虑到整个供应链的长远利益，充分利用供应链管理的突出优势，进行代理融资和监管，有效地降低了银行融资风险。这期间核心企业通过供应链融资服务的途径，促进解决中下游物流商融资的困难，并且保证稳定的供货来源和与其长期友好的合作关系。最后再由金融机构提供融资、结算等综合服务业务。从构建整个供应链融资下的信用担保体系来看，建立或完善与其相适应的第三方担保公司或担保基金，对代理融资的金融资产安全非常关键。虽然是一个新兴的行业，代理融资仍然存在诸多的问题，他比直接向银行融资的成本要高些，但这也是缓解中小企业资金困境的有效途径。5.3.3保理资服务模式保理融资模式指的是金融机构收购债权人的应收账款的贸易融资，这一融资其实不是这样的，这只是表象。它与其他融资最大的差异是在运行模式上，将保理融资的重点放在服务上，在保理融资的方案中以应收账款为中心展开的综合服务。金融机构利用无追索权的手段来承购应收账款，仅在信用限额内，金融相关机构就要承担相应的损失和风险。它所提供的应收货款的增值系列服务，能有效减少形成三角债，并且确保货主回收的货款得到保障，最终也有效地整合了物流与资金流，使其同步发展。因为保理融资的服务是与国际接轨的业务，是供应链下游配套客户采用赊销的销售方式的技术保障，所以外资银行要想进入中国最有竞争力的销售手段之一就是量身定做保理融资服务方案。 5.4破解辽宁省中小企业融资困境的对策建议5.4.1加大政府对中小企业融资的扶持力度包括运用财政补贴政策、利率和税收手段等经济扶持；健全与完善中小企业融资相关的法律体系；加强行业引导与产业扶持力度，如发展商业孵化器，为高科技中小企业的发展提供更多的融资便利、培育为中小企业的顺利融资提供服务的市场中介组织等。另外，对于政府的越界选择，重构政府与市场的关系是相当重要的。但是在引导政府大力扶持的同时，也应该避免干预过度的现象的出现，因为政府发挥的作用仅是提供一个坚固的法制监管环境，从而使得中小企业融资体系健康向前发展。5.4.2提高中小企业自身的竞争能力中小企业融资难最根本的症结在于缺乏信用保证，投资风险太大。企业要获取金融支持，必须具备相应的信用条件，所以，中小企业应在市场竞争机制下不断提高其自身素质，以增强其融资的竞争能力：如转换企业经营机制，构建企业的法人治理结构；提高资金使用效率，改善内源融资条件；加强中小企业的自身信用修养及企业间合作，提高融资能力；加快企业技术改造和产品更新，发挥创新潜能；