万科2012年利润综合分析.ppt

万科利润水平分析 项目 2012年度2011年度增减额增减（% ） 一、营业总 收入 103,116,245,136.42 71,782,749,800.6831,333,495,335.7443.65 二、营业总 成本 83,023,173,062.97 56,716,379,546.6426,306,793,516.3346.38 其中: 营业成 本 65,421,614,348.00 43,228,163,602.1322,193,450,745.8751.34 营业税金及 附加 10,916,297,537.10 7,778,786,086.493,137,511,450.6140.33 销售费用 3,056,377,656.90 2,556,775,062.26499,602,594.6419.54 管理费用 2,780,308,041.10 2,578,214,642.30 202,093,398.87.84 财务费 用 764,757,191.68 509,812,978.62 254,944,213.0650 资产减值损 失 83,818,288.19 64,627,174.8419,191,113.3529.70 加: 公允价值 变动 (损 失) / 收益 -8,719,233.08-2,868,565.33-5,850,667.75204 投资收益 928,687,953.69 699,715,008.48228,972,945.2132.72 其中: 对联 营企业和 合营企业 的投资收 益 889,787,588.26 643,987,754.62 245,799,833.6438.17 三、营业利 润 21,013,040,794.06 15,763,216,697.19 5,249,824,096.8733.30 加: 营业外收 入 144,645,173.12 76,186,678.4268,458,494.789.86 减: 营业外支 出 87,500,829.07 33,520,955.2953,979,873.78161.03 杜邦分析 杜邦财务分析体系分解图 杜邦分析体系为为企业综业综 合分析提供了极具价值值的财务财务 信息。权权益 净净利率是一个综综合性极强、最有代表性的财务财务 比率，它是杜邦体 系的核心，反映所有者投入资资金的获获利能力。万科权权益净净利率为为 19.79%，反映出企业业筹资资、投资资等各种经营经营 活动动的效率较较高。 同时时，根据杜邦分析原理，一方面，企业业当努力降低开发发成本 ，另一方面，积积极打造品牌，实实行差异化营销营销 ，打造精品房，提 升项项目的溢价能力，同时时保持良好的运作效率，最大化提高资产资产 的周转转率，通过这过这 些可控因素的运作，积积极弥补补不可控因素带带来 的影响，最大化提高权权益净净利率，才能获获得最大化的投资资回报报。 19.79% 项目 2012年度 2011年度 增减额增减（%） 其中: 非流动 资产处 置损 失 6,068,873.87 1,144,283.454,924,590.42430.36 四、利润总额 21,070,185,138.11 15,805,882,420.32 5,264,302,717.7933.31 减: 所得税费用 5,407,596,715.05 4,206,276,208.55 1,201,320,506.528.56 五、净利润 15,662,588,423.06 11,599,606,211.77 4,062,982,211.2935.03 归属于母公司 所有者的净 利润 12,551,182,392.23 9,624,875,268.23 2,926,307,12430.40 少数股东损益 3,111,406,030.83 1,974,730,943.54 1,136,675,087.2957.56 六、每股收益 (一) 基本每股 收益 1.14 0.88 0.2629.55 (二) 稀释每股 收益 1.14 0.88 0.2629.55 七、其他综合收 益 -132,159,076.11 183,017,341.02 -315,176,417.13-172.21 八、综合收益 总额 15,530,429,346.95 11,782,623,552.79 3,747,805,794.1631.81 归属于母公司 所有者的综 合收益总额 12,419,023,316.12 9,807,892,609.25 2,611,130,706.8726.62 归属于少数股 东的综合收 益总额 3,111,406,030.83 1,974,730,943.54 1,136,675,087.2957.56 利润主要项目变动 项项目 2012年度2011年度2010年度 营业总营业总 收入 103,116,245,136. 42 71,782,749,800.6850,713,851,442.63 营业总营业总 成本 8,302,173,062. 97 56,716,379,546.6439,581,842,880.99 营业营业 利润润 21,013,04 0,794.06 15,763,216,697.1911,894,885,308.23 净净利润润15,662,588,423.0611,599,606,211.778,839,610,505.04 净利润分析： 万科2012年实现净利润15,662,59万元，比上年增长406， 298万元，增长率35.03 %.从表中可以看出净利润的增长一 是由于利润总额的增长，二是由于实际缴纳的所得税的增长 。 利润总额分析： 从表中可看出2012年的利润总额较2011年增加526， 430万元，增长率为33.31%，主要原因是是非流动负债的处 置大幅增加，其次是由于营业外收入和营业利润的上升也是 总额增长的有利因素。另外，公允价值变动损失与营业外支 出的增加一定程度上减少了利润。 营业利润分析： 从表中可看出，2012年的营业利润较2011年提高了524，982万 元，增长率为33.3 %，营业利润的增加主要是由于营业收入和投资 收益的上升。其中营业成本、财务费用、营业税金及附加的大幅增 加很大程度上削减了营业利润。 项目 2012年度2011年度 一、营业总 收入 100.00100.00 二、营业总 成本 80.5179.01 其中: 营业成本 63.4460.22 营业税金及附加 10.5910.04 销售费用 2.963.56 管理费用 2.703.59 财务费 用 0.740.71 资产减值损失 0.080.09 加: 公允价值变动 (损失) / 收益 00 投资收益 0.900.97 其中: 对联营 企业和合营企业的投资收 益 0.860.90 三、营业利润 20.3821.96 加: 营业外收入 0.140.11 减: 营业外支出 0.080.05 其中: 非流动资产处 臵损失 00 四、利润总额 20.4322.02 减: 所得税费用 5.245.86 五、净利润 15.1916.16 归属于母公司所有者的净利润 12.1713.41 少数股东损益 3.022.75 万科利润垂直分析（%） 项目 2012年度2011年度 六、每股收益 00 (一) 基本每股收益 00 (二) 稀释每股收益 00 七、其他综合收益 -0.130.25 八、综合收益总额 15.0616.41 归属于母公司所有者的综合 收益总额 12.0413.67 归属于少数股东的综合收益 总额 3.022.75 从表中可以看出各项财务成果的变动情况： 营业利润占营业收入的比重为20.38%，较上年度下降了1.58% 本年利润总额的构成为20.43 %，较上年度也降低了1.59%； 本年净利润的构成为15.19%，较上年度缩小了0.97%。 可见从企业利润结构看，盈利能力较上年度都有所下降。 利润结构图利润结构图利润结构图 收入分析 公司位列房地产企业综合实力第一;在深圳、东莞等城市市场占有 率第一,在珠海、福州、上海等城市占有率第二;业务覆盖到以珠三 角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的40个城市。 2011年公司市场占有率进一步提升,公司共实现销售面积1075.3万 平方米,销售金额1215.4亿元,同比分别增长19.8%和 12.4%。 收入地区分析 收入分析 万科a收入包括主营业务收入、其他业务收入， 该公司的主营业务收入和其他业务收入都有所 增加，但其其他业务收入的增长幅度要远大于 主营业务收入的增长幅度，表明万科a主营业务 收入结构有所下降，发展潜力和前景出现了一 定的问题。 营业收入构成及变动 成本费用分析 结合上表和营业收入的表，可看 出营业成本相对于营业收入的增 长率比较合理，说明营业成本相 对较稳定。 营业成本分析 成本费用分析 销售费用分析 从销售费用的完成情况分析表可看出 ，企业的销售费用比上年度增加了 477,682,213元，增长率为22.98%。销 售费用变动的主要原因：一是品牌宣传 推广费用有较大增长，比上年度增长了 31.71%，其次是其他的变动，比上年度 增长