毕业设计（论文）-张先生家庭理财规划.doc

提供全套毕业论文，各专业都有 宜宾职业技术学院宜宾职业技术学院 毕业论文毕业论文 张先生家庭理财规划张先生家庭理财规划 系 部 经济贸易管理系 专 业 名 称 投资与理财 班 级 理财 11201 班 姓 名 学 号 姓 名 学 号 姓 名 学 号 姓 名 学 号 指 导 教 师 2014 年 9 月 1 号 理财，生活的选择 2 张先生家庭理财规划 摘 要 个人理财本质是个人在生命周期内的长期资产配置问题，它以退休储蓄和 投资为核心内容，帮助人们在生命周期各阶段进行投资组合的动态优化选择， 以达到效用的终生最大化。本文以现代金融理论为基础，运用理论和案例分析 相结合的研究方法，在分析国内外个人理财相关理论成果的基础上，结合本论 文张先生一家，归纳总结出个人理财规划的一般方法步骤，就生命周期的两个 重要阶段：退休前和退休后，根据人们的年龄、风险偏好、资源的状况，对购 房、退休、教育基金、保险等方面做出资产配置计划。 关键词：家庭理财；投资组合；目标分析；理财规划 理财，生活的选择 3 abstract nature of personal finance is personal in the life cycle of long-term asset allocation, retirement savings and investment it as the core content, to help people in all stages of the life cycle of the dynamic portfolio optimization options to achieve the maximum lifetime utility. in this paper, modern financial theory, theory and case analysis using a combination of research methods, the analysis of theory of personal finances at home and abroad based on the results, a combination of miss fung of the paper, summarized the general approach to personal financial planning steps to the life cycle of the two main phases: pre-retirement and retirement, according to peoples age, risk preferences, resources, status, purchase, retirement, education funds, insurance, etc. to make asset allocation plan. key words: family financial management; portfolio analysis; financial planning; target 理财，生活的选择 4 目目 录录 前言前言5 5 1 1 案例摘要案例摘要6 6 2 2 基本分析基本分析6 6 3 3 家庭财务分析家庭财务分析7 7 4 4 财务比率分析财务比率分析7 7 5 5 综合理财需求分析综合理财需求分析1010 5.1 家庭理财目标1010 5.2 风险偏好分析1010 5.2.1 风险承受能力分析1111 5.2.2 风险偏好评估1111 6 6 理财规划理财规划1212 6.1 教育规划1212 6.2 赡养老人规划1313 6.3 购房规划1313 6.4 退休养老规划划1414 6.5 现金规划1414 6.6 保险规划1515 6.7 投资规划1515 7 7 风险揭示风险揭示1515 结论结论1616 参考文献参考文献1717 理财，生活的选择 5 前前 言言 随着家庭的收入和财富的增长以及市场的不确定性越来越大而且影响到家 庭的各种行为，家庭理财变得越来越重要，但是好多人却缺乏这方面的意识， 对家庭理财的片面理解已经达不到增强家庭经济的实力。无论富有还是清贫， 家庭理财都不可或缺，合理的理财才会让我们的生活更好。而要做到真正的理 财，需要做到：获得资产增值，是每个投资者共同的目标，理财就是将资产合 理分配，并努力使财富不断累积的过程；保证资金安全，一是保证资金数额的 完整；二是保证资金价值不减少，资金不会因亏损和贬值而损失；防御意外事 故，一旦风险到来的时候，将损失降到最小；保证老有所养，随着老龄化社会 的到来，现在家庭出现倒金字塔的结构，及早制定合适的理财计划，保证自己 晚年生活富足；给子女提供教育基金，随着教育体制的改革，教育费用逐年递 增，尽早建立教育基金，帮助子女顺利完成学业，是父母义不容辞的责任。 理财，生活的选择 6 1 1 案例摘要案例摘要 张先生，今年 40 岁，在某企业任部门主管一职，年工资收入 50000 元，年 终奖 20000 元。他爱人在国有企业任会计，年工资收入 40000 元。有一个 12 岁 的儿子，张先生父母无收入，爱人父母有退休费，年退休金 30000 元，张先生 家现有按揭贷款住房一套，三室两厅，市值 100 万，房屋按揭贷款月还款额 3000 元，现贷款本金 50 万，有定期存款 10 万，活期存款 5 万，股票型基金 5 万，股票红利 2 万，还有一部自用汽车价值 10 万。张先生打算送儿子出国读完 大学，张先生家庭基本开销每年约 4 万，给父母赡养费 1 万，儿子学杂费等其 他支出共 8000 元。同时他希望自己在 45 岁后能够给儿子买一套两室两厅的房 子。 2 2 基本分析基本分析 从崔先生的家庭情况来看，崔先生是一名企业主管，收入属于中等偏上的 水平，相对来说，在成都这样一个城市，他的收入虽然不是最高，但他的事业 正处于蓬勃发展的时期，收入还有进一步的提升。他的妻子在一家国有企业， 属于中等收入，工作稳定，待遇也不错。 他的儿子 12 岁，从张先生的家庭情况来看，他的家庭收入一般，但支出也 比较大，结余不是很多。随着他儿子的年龄增长，教育费用会越来越高，而且 打算送儿子出国读大学，这更是一笔大的费用。 就目前张先生的家庭情况来看，处于稳定发展的阶段，他的家庭已经拥有 了一套住房，汽车，储蓄等固定资产，有房贷，就这种情况，可以考虑进一步 投资。 理财，生活的选择 7 正所谓，你不理财，财不理你，在现在这个社会，要想让生活过的更好，只有 不断进行投资和科学理财。 下面对张先生的家庭财务进行分析。 3 3 家庭财务分析家庭财务分析 家庭资产负债表家庭资产负债表 资产金额负债金额净值金额 现金及活期存款 50000 流动性资产合计流动性资产合计 5000050000 消费性负债合计消费性负债合计 0 0 流动性净值流动性净值 5000050000 人民币定期存款 100000 股票基金 50000 投资性资产合计投资性资产合计 150000150000 投资性负债合计投资性负债合计 0 0 投资性净值投资性净值 150000150000 自用性房产 1000000 自用房贷 500000 自用汽车 50000 自用性资产合计自用性资产合计 10500001050000 自用性负债合计自用性负债合计 500000500000 自用性净值自用性净值 550000550000 资产合计资产合计 12500001250000 负债合计负债合计 500000500000 净值总计净值总计 750000750000 图图 1 1 家庭资产结构图家庭资产结构图 家 庭 资 产 结 构 图 4% 8% 4% 80% 4% 现 金 及 活 期 存 款 人 民 币 定 期 存 款 股 票 基 金 自 用 性 房 产 自 用 汽 车 理财，生活的选择 8 从张先生的家庭资产负债情况看来，张先生家有资产合 资产合计 1250000 元，其中有 50000 元投资于股票基金市 场，这可以看出张先生家投资意识不是很强，但负债占了 快一半，说明张先生家负债比较大。 家庭收入支出表家庭收入支出表 收入收入支出支出 项目金额项目金额 工资（张先生） 50000 基本消费支出 40000 工资（张太太） 40000 房屋按揭支出 36000 年终奖（张先生） 20000 教育支出 8000 利息收入 3250 赡养费 10000 股票红利 20000 收入合计收入合计 133250133250 支出合计支出合计 9400094000 年结余年结余 3925039250 图图 2 2 家庭收入结构图家庭收入结构图 从家庭收入结构图中可以看出工资是家庭的主要收入来源，在面 家 庭 收 入 结 构 图 38% 30% 15% 2% 15% 工 资 （ 张 先 生 ） 工 资 （ 张 太 太 ） 年 终 奖 （ 张 先 生 ） 利 息 收 入 股 票 红 利 理财，生活的选择 9 临失业的情况下，家庭的经济会受到严重的影响。 图图 3 3 家庭支出结构图家庭支出结构图 从支出这一块来看，房屋支出占比 38%，基本消费占比 42%，这 两项支出占了家庭支出的一大半，教育支出虽然现在占比不大，但 随着张先生儿子的年龄增加，教育支出也会越来越大。 从张先生家庭收入支出总体来看，家庭的来源主要靠夫妻的工资， 但支出的项目一个也不能少，不过还在承受的范围之内，家庭年结 余还有 39250 元，但结余并不大，因此在平时的消费中，合理控制 支出尤其重要，而且家庭资较为单一，要想实现家庭目标是一个长 期的过程。 家 庭 支 出 结 构 图 42% 38% 9% 11% 基 本 消 费 支 出 房 屋 按 揭 支 出 教 育 支 出 赡 养 费 理财，生活的选择 10 4 4 财务比率分析财务比率分析 负债比率=总负债/总资产=40% 负债比率在 40%，在 50%以内算比 较理想，说明张先生家的综合偿债能力较好。 结余比率=每月结余/每月收入=29% 张先生的家庭结余比率在 50% 以下，说明张先生的家庭结余偏少。 流动性比率=流动资产/每月支出=6.3 张先生家的流动性资产是相 对足够的，出现断流的可能性较小，在一定程度上可以增加投资， 利于资金的保值和增值。 清偿比率=净资产/总资产=60% 清偿比率在 50%以上较为理想，说 明张先生家的综合偿债能力还是较强的。 负债收入比率=当年负债/当年税后收入=27% 低于 40%说明张先生 家的经济受入可以承担当期的债务。 家庭投资比率=投资资产/净资产总额=6% 家庭投资比率较小，说明 张先生家的投资意识不是很强，应该适当增加投资性资产，分散风 险。 即付比率=流动资产/负债总额=10% 即付比率在 70%左右较理想， 而张先生家的比率在 10%，极为偏低，说明家庭随时变现资产偿还 债务的能力较弱。 财务自由度=投资性收入/日常消费支出=0.2 张先生家的收入太单 一了，仅仅依靠工资来满足日常的消费，如果失业的情况下，生活 会受到很大的影响。 理财，生活的选择 11 5 5 综合理财需求分析综合理财需求分析 5.15.1 家庭理财目标家庭理财目标 短期目标：教育孩子和赡养老人。 中期目标：给儿子准备买一套房子。 长期目标：准备养老金。 5.25.2 风险偏好分析风险偏好分析 5.2.15.2.1 风险承受能力分析风险承受能力分析 年龄10 分8 分6 分4 分2 分得分 40 总分 50 分，25 岁以下 50 分，每多一岁少 1 分， 75 岁以上 0 分。 35 就业状 况 公务员上班族 佣金收 入 自营事 业 失业 8 家庭负 担 未婚 双薪无 子女 双薪有 子女 单薪无 子女 单薪养 三代 6 职业情 况 投资不 动产 自宅无 房贷 房贷 50% 无自宅 6 投资经 验 10 年以 上 6-10 年2-5 年 1 年以 内 无 6 投资知 识 有专业 证照 财经专 业毕业 自修有 心得 懂一些 一片空 白 4 理财，生活的选择 12 总分 65 按照标准来说，在 60 至 90 分之间属于中等偏上，所以张先生 家庭的风险承受能力是较强的。 5.2.25.2.2 风险偏好评估风险偏好评估 从张先生的风险承受能力来看，总体来说处于中上的水平，在 有闲置资金的情况下。可以用来做一些投资，这样可以改善家里的 经济情况。从置业情况来看，张先生家有自住房，即使损失了其他 资产也可以通过变卖不动产来变现，所以除不动产的资产外，可以 利用其中的一部分来投资。 6 6 理财规划理财规划 6.16.1 教育规划教育规划 假设：大学各年的留学费用为 10 万元，张先生目前有 5 万元的 教育启动金,张先生预期的教育产品收益率为 7%。 一、 子女教育目标 教育目标：大学阶段留学四年 现金流目标：6 年后能支付的起大学留学 4 年的费用。 二、 教育费用估算 留学每年费用 10 万元，假设增长率为 5%。 大学留学期间教育费用估算表大学留学期间教育费用估算表 学费 理财，生活的选择 13 当前费用 100000 增长率 5% 6 年后预期费用 134010 三、 教育规划安排 6 年后需要补充的教育准备金=134010-50000*(1+7%)6 =58973 元 由于教育费用弹性小，所需费用高，张先生家庭需要从现在开始准 备这部分资金。 fv=58973，n=6，i/y=7，pv=0，pmt=8244 元 张先生家每年要储备的教育基金 8244 元。张先生家储备的教育 基金不是很多，可以选择收益在 7%左右的理财产品，可投资于银行 的一些保证收益的理财产品，或者可以投资债券型基金和国债的资 产组合。 6.26.2 赡养老人规划赡养老人规划 张先生爱人父母有退休金，所以不用他们操心，张先生父母没有 退休金，需要每年给他们 1 万元的生活费，随着父母的年龄增加， 医疗费用会越来越多，建议张先生准备 5000 元的父母医疗准备金， 可以投资于股票型基金。 6.36.3 购房规划购房规划 张先生打算 5 年后给儿子买一套房，目前张先生预计年底收入 10 万，以后每年增加 3%，每年的储蓄比例 30%，目前存款有 5 万。 理财，生活的选择 14 假设张先生的投资报酬率 10%，张先生准备贷款 20 年，计划等额本 息还款方式，假设房贷呢利率 6%。 可负担的首付款明细表可负担的首付款明细表 年收入年储蓄 储蓄部分在购 房时的终值 05000052550 11000003000043923 21030003090041128 31060903182737857 41092733278236060 51125513376533765 终值合计 245283 因此张先生家可负担的首付款是 24 万元。 可负担的贷款： 112551*（1+10%）*0.3=37141 元，贷款利率 6%， （n=20，i/y=6,pmt=37141，pv=42600 元，可负担的贷款为 42.6 万元。 可负担房屋总价=24+42.6=66.6 万元。 房屋贷款占房屋总价比率=63%。 所以张先生 45 岁后买房，贷 63%较为合理。 理财，生活的选择 15 6.46.4 退休养老规划退休养老规划 张先生夫妇都希望退休后有安逸的生活，因此，张先生可以将 部分资金交给信托机构管理，到年老时可以取得固定的养老保险费 金，还可以取得固定的信托养老金，以保证张先生夫妇安享晚年。 6.56.5现金规划现金规划 现金是为了满足家庭的日常消费需求，张先生家有孩子上学和赡养 老人，应维持 5 万元的现金及现金等价物，以便随时需要，留一部 分以现金形式保存，留一部分以现金等价物额度保存。张先生夫妇 还应各自办一张信用卡，以便家里发生紧急情况，应变断流。 6.66.6保险规划保险规划 张先生应为自己家庭成员买保险，给父母买医疗保险，给自己 和妻子买意外伤害保险，为以防万一也好应变家庭的紧急情况。 6.76.7投资规划投资规划 从前面张先生的财务自由度就可以看出，张先生家完全是依靠 工资来维持家庭的开销，在失业的情况下，生活会受到严重影响， 因此张先生家不仅仅依靠工资，还要有更强的理财意识，把定期存 款取出一部分用来投资其他的，以便增加收入。把应急准备金投资