《增持被套个股扫描》word版.doc

增持被套个股扫描基金一季度增持股被套新基建仓首选(附股)从4月19日以来，沪深股市走出了一波单边下跌行情，前期强势股补跌。截至5月底，两市超过九成的个股都遭受不同程度的下挫。即使在一季度被基金相中而大幅增持的股票，二季度以来也难逃下跌的命运。业内人士表示，那些原本就被基金看好，尤其是基金公司旗下多只基金在一季度增持，又在二季度遭遇大幅杀跌的品种，或许是新基金进场建仓不错的选择。4只新基或抄老基的底统计显示，二季度以来，剔除指数型基金及非股票方向的基金外，共有13只偏股型基金成立，募集金额总计250亿元左右。募集份额最大的为华安升级，首发募资41.19亿元。建信双利主题、嘉实领先成长和工银瑞信消费服务的首发募资成绩都超过了25亿元。兴全绿色则达到20.22亿元。而其余8只偏股型基金，首发募资都不超过20亿元。二季度以来，沪深股市继续下跌，尤其是4月19日以来，A股更出现一波单边下跌势头。虽然指数跌幅不大，但是个股跌幅不小，有的个股跌幅甚至逼近50%，几乎遭腰斩。而那些一季度被基金增持的个股，也很难逃脱股价下跌的尴尬。对于新基金而言，那些被看好的个股，将以更低廉的成本买入，或许是介入的良机。市场单边下挫，新基金放缓了建仓的步伐等待更好的建仓时机。它们的建仓品种会倾向哪些行业呢?显然，老基金在一季度增持而被套的品种，是不错的选择之一。根据新基金的首发规模，我们挑选出嘉实领先成长、华安升级主题、兴全绿色以及工银瑞信消费四只基金，对所在基金公司一季度增持个股进行梳理。老基增持后被套个股扫描据万得统计，嘉实基金旗下的偏股型基金一季度总共增持了20只个股，且以大消费方向为主。具体行业来看，20只个股主要分布在医药、家电、食品饮料和批发零售行业。增持数量超过1000万股的有大秦铁路(8.52,0.110,1.307%,讨论)(601006)、格力电器(21.01,-0.370,-1.730%,讨论)(000651)和国电南瑞(34.58,0.040,0.115%,讨论)(600406)。自4月19日至5月底，上述三只个股表现得十分抗跌。而其增持的中材国际(28.10,0.210,0.752%,讨论)(600970)、国脉科技(12.76,0.020,0.156%,讨论)(002093)的同期跌幅都超过了20%。同时，根据嘉实旗下多只偏股型基金以往的布局规律，医药股向来占据着重要位置。一季度嘉实旗下偏股型基金增持了5只医药股，其中科伦药业(55.30,-0.500,-0.896%,讨论)(002422)二季度前两个月跌幅已超过20%。江中药业(26.02,0.370,1.442%,讨论)(600750)、海翔药业(22.45,-0.040,-0.177%,讨论)(002099)二季度分别下跌8.7%、6.8%。恒瑞医药(30.36,0.360,1.200%,讨论)(600276)、仁和药业(14.41,0.310,2.198%,讨论)(000650)则是不同程度的上涨。数据显示，华安基金旗下的主动偏股型基金一季度增持了15只个股。最近两个月，这15只个股涨少跌多。华安旗下基金大幅增持的星湖科技(10.02,0.030,0.300%,讨论)(600866)、南玻A(000012)，同期市价跌幅都达到了22%。增持的中小板股荣信股份(21.85,0.300,1.392%,讨论)(002123)和华兰生物(34.00,0.000,0.000%,讨论)(002007)，二季度以来股价跌幅近20%。此外，重点增持的海螺水泥(35.10,0.210,0.601%,讨论)(600585)、上海汽车(17.07,-0.300,-1.727%,讨论)(600104)跌幅也有10%以上。工银瑞信旗下的老股基，一季度增持的个股有10只。跌幅靠前的为柳工(000528)、航空动力(30.27,1.180,4.056%,讨论)(600893)、海南海药(21.19,-0.300,-1.395%,讨论)(000566)和宏达股份(14.21,-0.620,-4.180%,讨论)(600331)，4月至5月期间股价跌幅都在12%以上。而大幅增持的山西汾酒(67.73,0.100,0.147%,讨论)(600809)，股价涨幅超过10%。兴业全球旗下的偏股型基金，一季度增持的个股并不多，增持的品种主要以中小板为主。由于中小板今年以来疲软的表现，其增持个股多数表现不佳。增持力度最大(400万股)的恒生电子(14.24,0.190,1.352%,讨论)(600570)，其股价跌幅超过了10%。小幅增持的国腾电子(26.20,0.950,3.762%,讨论)(300101)、首开股份(11.55,-0.130,-1.113%,讨论)(600376)、科大药业，最近两个月的跌幅分别为31.36%、21.06%和15.81%。基金二季度豪掷6.8亿参与5宗定向增发公开资料显示，二季度以来基金参与了5家上市公司的定向增发，认购增发股份金额为6.82亿元。同时通过测算，参与增发的部分基金二季度以来净申购、净赎回波动较大，有2只基金分别获得2.86亿份与1.63亿份的净申购，另有两只基金净赎回近10%。工银瑞信基金近日公告，旗下工银瑞信稳健成长与工银瑞信核心价值2只基金参与了大唐发电(5.94,-0.060,-1.000%,讨论)(601991)的定向增发，分别认购1000万股和2500万股，认购金额分别为6740万元和16580万元。5月底，包括王亚伟管理的华夏大盘与华夏策略在内的4只华夏系基金认购了广汇股份(22.70,-0.100,-0.438%,讨论)(600256)定向增发股481.67万股，认购金额11560万元。5月初，南方优选与南方优选认购了西藏旅游(13.30,-0.100,-0.746%,讨论)(600749)定向增发股500.28万股，认购金额都为7253.98万元。4月份，国泰旗下国泰金马稳健、国泰价值、国泰金鹰等6只基金认购兴蓉投资(16.80,0.200,1.204%,讨论)(000598)定向增发股740万股，认购金额为12728万元；华夏系4只基金与工银瑞信旗下2只基金认购了综艺股份(19.47,-0.120,-0.612%,讨论)(600770)定向增发股677.5万股，认购金额13360.3万元。天相投顾数据显示，4月份以来共有27家上市公司实施定向增发，基金仅参与了其中5家，占比不到两成，显示参与热情并不高。从基金参与定向增发的公告中，还可以推算出二季度以来部分基金净申赎波动较大。据了解，通过公告截止日的基金认购增发股金额与占基金资产净值比例可测算出截止日基金资产净值，再除以当日单位净值，即可得到截止日基金份额。通过测算，剔除封闭式基金与暂停申购赎回的基金，参与定向增发的13只普通开放式基金中有4只二季度以来净申购、净赎回比例超过5%。国泰金鹰增长、国泰金鹏蓝筹获得较大净申购，截至4月18日，这2只基金的份额分别为37.34亿份和21.25亿份，而一季度末这两只基金的份额分别为34.48亿份和19.62亿份，分别获得2.86亿份与1.63亿份的净申购，净申购比例均超过8%。另有2只基金净赎回较多，北京某大型公司的1只基金在两个月内净赎回接近10%，另1只深圳公司的基金一个月内净赎回接近8%。私募5月份巨亏后大幅减仓100多只私募基金上月净值下跌逾10%，部分私募股票仓位被迫降至10%早报记者柯智华高仓位的私募基金于今年5月大幅亏损，100多只私募基金净值大幅下跌。这些追求绝对收益为目标的私募基金，在经历2008年的大熊市之后，今年再次面临前所未有的困难，越来越多的私募基金因巨亏面临清盘而被动减仓。经历了5月大幅亏损的私募对6月份行情分歧加剧。私募排排网研究中心对全国60家私募的调查显示，21.05%私募看涨，26.32%私募看跌，52.63%私募则认为会维持横盘整理。看涨私募认为，通胀、经济等情况并没有预期严重，货币政策或会出现微调；大盘经过暴跌后，众多板块和个股已经充分释放风险，估值处于合理区域,甚至存在低估现象，到了建仓好时机。此外，产业资本进行大幅增持，社保基金入市等一系列现象表明，政策底已经出现，静待市场底出现。但看跌私募则担忧，干旱正使得通胀预期进一步走高，通胀形势会继续超预期。同时，PMI创9个月新低也表明经济的进一步下滑，未来经济形势不容乐观，企业盈利会出现下降。另外，部分公司出现股东减持，业绩与减持双杀使得压力加大。除此之外，国际板、新三板、IPO、再融资等市场扩容会使市场流动性继续趋紧。减仓躲避清盘风险根据5月份的数据，私募对5月呈现谨慎态度。其中，看跌私募占比33.34%，而持中性态度的私募占比44.44%。资料显示，5月份A股出现大幅下跌，主板、中小板、创业板无一幸免。其中上证指数下跌5.77%，深成指下跌5.26%，中小板下跌7.93%，创业板下跌7.21%。在市场的下跌中，私募基金无论是出于主动还是被动，都进行了部分减仓。从容投资合伙人、基金经理姜广策此前接受媒体采访时称，尽管从容医疗2期净值下探到0.78元，但是继续下降的空间有限，因为其仓位已经降低到两成。而另一只私募掌门人赵笑云此前也迅速降低了笑看风云一号的基金仓位，避免清盘风险。从整体上看，上述调查的数据显示，30%以下仓位的私募大幅增加了20.9%，为23.68%，其中值得一提的是更有私募将仓位控制在10%左右。此外，维持50%80%较高仓位的私募也减少了24.12%。尽管如此，整体上看私募5月份的仓位仍然相对较高，50%私募半仓以上操作，因此5月份私募大幅亏损。私募排排网研究中心的数据显示，超过100只私募产品净值5月份下跌超过10%，这和其高仓位运作密不可分。而对于6月份，私募依然表示了谨慎。根据上述调查数据，21.05%的私募看涨6月行情，而看跌和认为维持横盘整理的私募分别占比26.32%和52.63%。反映到仓位上，30%50%和50%80%仓位的私募分别占比34.21%和36.84%。而30%以下和80%以上仓位的私募均有下降。中小盘股风险仍存实际上，今年以来，中小市值个股出现大幅下跌。在经历了数月的调整和去泡沫化后，中小市值个股的风险是否已经充分释放成为投资者关心的话题。据私募排排网数据中心调查，63.16%胡私募认为，中小市值个股风险尚未完全释放，估值仍然偏高，持谨慎态度，仅7.89%私募认为中小市值个股到了买入时机。部分私募认为，虽然中小市值个股风险并没有完全释放，但从估值和成长性上讲，中长期看部分高成长的优秀企业，已经逐步具有吸引力，而部分被错杀的优质企业已经到了较好建仓时机。同时，中小市值个股会出现分化，业绩差的企业调整道路还很漫长。具体到行业上，私募排排网数据中心调查显示，6月份，消费行业最受私募青睐，有39.47%的私募看好该行业。而医药行业则以21.05%比例紧随其后，此外金融、新兴产业和资源类个股也分别有18.42%、15.79%和10.53%私募表示看好。实际上，消费、医药和新兴产业三大行业去年表现突出，一直为私募关注的重点行业。私募认为，在经历了今年以来的长期调整后，上述行业部分个股估值上开始具有吸引力。至于金融行业，由于估值比较低，私募仍旧将其作为一个弱市中的防御性品种进行配置。除上述重点关注行业外，6月份私募关注的行业还包括水电、制造业、军工、科技、化工、业绩高增长、农业、水利等众多板块。期望货币政策转向资料显示，今年以来，通胀始终牵动着市场的神经，而干旱使得通胀的预期再度高涨。对于6月份行情的判断，私募的分歧主要在通胀上。比如看涨私募认为通胀、经济等情况并没有预期严重，货币政策或会出现微调。而看跌私募主要担忧干旱使得通胀进一步走高，超出预期，以及企业盈利下滑。具体而言，18.42%私募认为通胀会于6月份见顶，15.79%私募则认为会在7月份见顶，而26.32%认为通胀要到8、9月才有可能见顶回落，还有10.53%私募表示通胀年内都难以见顶，此外，28.94%的私募对此持不确定态度。与通胀相伴的是货币政策。今年以来，中国基本上每个月上调一次存款准备金率，有观点认为，严厉的紧缩政策导致经济出现下滑。下半年货币政策走向将放松。私募排排网研究中心调查数据显示，28.95%的私募认为下半年货币政策会相对宽松，21.05%私募认为货币政策会继续维持紧缩，50%私募持不确定态度。持悲观态度的私募表示，下半年的货币政策走向取决于通胀的变化，目前通胀居高不下，加息预期将加强，货币政策紧缩力度不会放松。持乐观态度私募则认为，过度严厉的货币政策调控会伤害实体经济的发展，目前已经出现经济下滑苗头，货币政策或会发生变化。货币政策转向会成为股市反转的信号，因股市波动与政策的同步性较好，即应该不用等到经济的底部就可以看到股市因政策转向而重现曙光。按照往年规律，中央将在6月底7月初的经济工作会议上，小结上半年得失，并对下半年工作作出部署，货币政策微调或许将在这个时段出现确认的可能。中海基金1.5亿豪掷华工科技增发破发股或存机会每经记者李新江发自北京华工科技(18.57,0.060,0.324%,讨论)(000988，收盘价19.03元)昨日(6月7日)发布公告显示，6家机构投资者参与了该公司非公开发行股票。其增发价为20元/股，较之发行底价14.44元/股溢价近四成，中海基金动用1.5亿元获配750万股。受到近期增发股频频破发影响，基金公司在询价报价中相对保守，中海基金成为唯一一家报价超过发行价并获得配股的基金公司。中海基金获配750万股华工科技非公开发行情况及上市公告书显示，本次定向增发发行价格为20.00元/股，共计6家机构投资者认购3795.05万股，募集资金7.31亿元。中海基金作为唯一报价高于发行价的基金公司，获得750万配股，动用资金1.5亿元。此外，佳木斯兴盛资本投资有限公司、中信联合创业投资有限公司和中国对外经济贸易信托有限公司等5家机构投资者认购余下3000余万股，认购数量最多的佳木斯兴盛资本投资有限公司获配1000万股。与此前确定的发行基价相比，实际发行价溢价约4成。按照华工科技定向增发实施预案，增发基价格为14.54元/股，在5月9日派发红利后，改价格被调增为14.44元/股。6月3日和6月7日，华工科技分别收报于18.62元/股和19.03元/股。同时向华工科技抛出橄榄枝的招商基金、景顺长城基金、兴业全球基金和博时基金，则因为报价低于发行价无缘本次定向增发。报价最低的博时基金报价16.1元/股，与中海基金最高报价相差约4元，则显示出目前基金公司之间面对定向增发心态分歧较大。基金公司一级市场参与投资频频破发，近期在操作上已经显得相对保守，而在此前不少基金公司常常在增发报价中报高价。相关统计显示，今年以来已经实施定向增发的70余家公司，截至目前破发比例近4成，也使得中海基金这一举动颇值得玩味。增发后破发股机会隐现中海基金显得对此次非公开发行用心良苦。在询价阶段，中海基金报价20元/股认购750万股，同时报价18.2元/股认购820万股，16.2/股元认购920万股，似乎志在必得。按照规定，6家机构投资者获配的股票将于6月8日集中上市，锁定期为12个月。如果按照昨日19.03元/股的收盘价计算，中海基金账面浮亏达700余万元。在某受访券商人士眼中，中海基金此番豪掷参与华工科技非公开发行，是出于对热点概念的提前集中捕捉。华工科技披露信息显示，本次募集资金将主要用于三网合一及3G用核心光器件产业化、新型激光全息防伪包装材料产业化和新型热敏功能陶瓷器件产业化，而这几项均是市场上最为炙手可热的炒作概念。与此同时，不少机构投资者和研究人士已经开始关注增发股破发后的机会。每日经济新闻记者了解到，近期不少券商研究人士频频露脸，表示关注增发股破发后的超跌发弹机会。据瑞富阳光私募基金研究中心统计，2009年机构参与定向增发收益率为79.27%；2010年这一数据依然高达为47.04%。上述券商人士指出，定向增发的通常都具有一定的重组或高收益项目，随着市场逐步回暖，增发后预计该股股价会有较好的表现。去年下半年以来部分定增被套情况一览股票代码股票名称发行方式发行价格收盘价比例发行对象发行日期证监会行业002045广州国光定向16.80 12.19-27.44%机构投资者,境内自然人2010-05-10电子600750江中药业定向36.00 27.49-23.64%机构投资者2010-12-29医药、生物制品002205国统股份定向27.00 21.49-20.41%机构投资者,境内自然