2014年电大金融市场学考试小抄【完整版】 .doc

金融市场学复习题: ep4 2 l * a1、基金证券：指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。$ 4 o# u# p1 / d d2、封闭型投资基金：是相对于开放型投资基金而言的，它是基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 i j6 v0 0 a1 ?2 h! r3、外汇的远期交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。4、套利交易：利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。5、汇票：是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。6、回购协议交易：是指债券买卖双方按预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的一种交易形式。9 o) z) i8 y m7、套汇交易：指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。! x4 : _4 # 1 q9 5 q: p8、期权交易：是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用（或保险费）后，即取得在特定时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利。但在协议合同生效前，购买期权的一方如不行使该权利，期权合同则自动失效。9、货币头寸：又称现金头寸，指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。8 v* v, n! t2 6 e10、证券公司：是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。11、同业拆借市场：指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金通融的市场。% # q o7 t7 c) h12、金融期货：种法律上具有约束力的金融交易合约，它是相对于商品期货的一个经济范畴。6 p: j1 o- 4 q* v13、证券经纪人：指在证券市场中，充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。- t. z3 o4 5 o1 . o14、贴现债券：指发行时依照规定的贴现率，以低于债券面额的价格发行，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券。这种债券的利息是预付的，发行价格与面额的差价即为利息。9 b/ x# f- t u+ y15、汇票再贴现：是商业银行和其他金融机构，以其持有的未到期汇票，向中央银行所做的票据转让行为。16、佣金经纪人：是指接受客户委托，在证券交易所内代为客户买卖有价证券，并按一定比率收取佣金的经纪人。17、店头市场或柜台市场、第三市场：指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场0 k u) d x3 k6 k6 n* s, x9 g5 f. a18、外汇经纪人：指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方交易的中介人。; l) 7 m n: s9 z. i; w19、可转让大额定期存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证。* ! 0 l. z+ a t20、期货市场：指交易协议虽已达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。21、帽子期权：是指通过固定的一个最高利率以回避利率升高的风险。帽子期权交易主要应用于银行同业市场上，它通过在未来特定时间内确定带有可变动利率或浮动利率的债务工具的利率最高限，从而确定了利息成本的上限。22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。2 c! k5 o. h6 y# $ r1 h! b23、股票行市：指股票在流通市场上买卖的价格。24、银行汇票：是由银行受付款人委托而签发的一种汇款支付命令。25、证券承销：是指证券承销人对政府或企业新发行的证券，按一定价格全部或部分买入，然后予以推销的行为。) j# g3 w c* _26、外汇市场：狭义的外汇市场是指进行外汇交易的有形的固定场所，即由一些指定的外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。广义的外汇市场：指有形和无形的外汇买卖市场的总和，即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营以及它们形成的外汇供求买卖关系的总和。1 o+ _9 / . q0 v27、债券：指债务人在筹集资金时，依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券28两元经纪人：专门接受佣金经纪人的委托，代理买卖有价证券的经纪人被称为两元经纪人 29金融期货市场：一般是指有组织的、有严密规章制度的金融期货交易所。30金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系有价证券或凭证，是具有法律关系的契约。31、外汇：是指外国货币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币，如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以及在外国银行的存款等。32、汇票贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让。银行扣减贴息，支付给持票人现款，称为贴现。33、金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。34、股票价格指数：是指用以表示股票平均价格水平及其变动，并衡量股市行情的指标。35、证券交易所：证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。36 卖空：是指当投机者预测某种金融商品价格会下跌，于是预先售出某一交割月份的金融商品期货，一旦预测准确，他可将先前卖出的期货再买入，以赚取合约的差价。37外汇即期交易。又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。38掉期交易。是指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币的一种外汇交易。39套期保值交易又称抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。40 投机交易。一般是指在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利润的行为。41完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息，有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本。42证券化-是指随着金融结构的变化，作为一种持续性的筹资手段的证券化和贷款债权的证券化。43利率期权交易-是指为转移利率变动所引起的证券价格变动的风险，而以金融 证券为交易对象的期货合约。44“脱媒”危机-是指在通货膨胀条件下，市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时，纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭。45本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。46支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。47、信用债券：是指仅凭借筹资者的信用而发行，没有任何抵押品作担保的债券。48、担保债券：是以抵押财产作为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券。抵押的财产主要是各种动产和不动产。 49、公募债券：是以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券。50、私募债券：是公募债券的对称，是指仅以与债券发行人有特定关系的投资群为对象而募集的债券。51股份公司：是商品经济发展到一定阶段，企业为取得长期资本及投资的产物。企业作为独立的商品生产者和经营者，其组织形式经历了由独资、合伙到股份公司这样一个演变过程。 52金融衍生品：又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，它是在基础生金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具。53回购协议，指的是在出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。54商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。55银行承兑汇票：由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票。56股票价格指数：是指用以表示多种股票平均价格水平及其变动的指标。57 投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有人的一种投资制度。58放型投资基金：原则上只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。59封闭型基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。60 汇率机制：是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。61 效率机制：是外汇市场交易中能够促使实现公平竞争、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。62外汇的即期交易也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方在外汇买卖成交后，于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。63 远期交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率及交割的时间、地点等，并于将来某个规定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。64保险：是具有同类风险的众多单位或个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。65人身保险：以人的身体、生命、健康为保险标的，当被保险人在合同约定的期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事件或达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金66 保险营销：是保险经营的首要环节。狭义的保险营销是指保险产品的销售。广义的保险营销包括保险市场需求调研、保险市场细分、保险商品的开发设计、保险商品促销策略、销售渠道及售后服务等计划的制定与实施。 67金融远期，是指交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约68金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。69 远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率了与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。70 远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期外汇买卖一定金额的某种外汇的合约。71 远期股票合约：是指在将来某一特定日期按特定的价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。 72 金融期货交易所：是专门组织各种金融期货交易的场所，多为由会员出资联合组成的一种非盈利团体，也有的以私人有限公司或股份公司形式注册。73金融期权：是一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或者出售一定数量的金融资产的权利，也叫金融选择权。三、单项选择题1、由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（ c ）a、支票b、本票c、汇票 d、远期汇票2、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（d）。d、溢价发行3、代理发行、代购代销有价证券是（ b ）的主要业务。 a、商人银行b、投资银行 c、证券公司d、证券交易所+ nj0 z% n$ a8 e# r$ u0 c7 r/ g4、最重要、最普通的金融机构是：（a）、商业银行, y5 h3 g# ! g5 h _# _0 w5 旧证券流通的市场称之为(b)。b次级市场 : z2 b- |( 8 l6、普通股是指( b )。b、最基本的和最先发行的股票; a7 0 d% s+ 1 f4 # r2 b- k7、在外汇市场上，利率高的货币，其远期汇率表现为 b、贴水8票据是一种要式证券，这里的“要式”是指( a)。a必须以法定方式作成 97 f1 i l+ a3 u6 g i# a # j0 _# n# v- m7 k2 q9999999从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(c )。c票据承兑业务10在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以(a )作媒体。a支票11银行承兑汇票的转让一般通过( b )方式进行。d贴现( n* 5 j$ y* x9 d f& w* d+ n g, g* w: z% w12若采用折价发行方式，债券票面金额为100元，而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（b）偿还。b 100元3 z e$ l9 q/ ?) p# v; c5 7 a% q; m- m7 y2 z13基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定(a )。a股票的投资价值- _; 9 z) v# : _2 b; _- c# # w0 l9 i2 k, l14、债券的信用等级：（ d ）。、等级越低则发行利率越高7 z+ x$ i0 t; f( x! ) i15拆出资金者从拆进资金者手中买入高流动性证券进行资金拆借融通，属于（ d）拆借。d. 无担保/ w! . u0 w8 p3 # p3 s16、承兑是（汇票）独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。# v. 8 ?: m2 ?四、多项选择题1、商业银行主要参与以下哪些市场的活动（abc）。a、票据市场b、同业拆借市场c、证券市场 2、在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（bce ）。b、中小商业银行 c、非银行金融机构 e、境外代理银行3、在西方发达国家，有价证券细分为（ abc ）。a商品证券b货币证券c资本证券d政府证券e外汇4证券公司主要从事以下哪些业务（abcd ）。a承销业务b代理买卖业务c自营买卖业务d投资咨询业务5商业票据的发行条件主要包括（abce ）。a贴现率b发行价格c发行期限d利率e兑付和手续费6金融期货交易的主要中介机构包括（ abc ）。a经纪行b结算与保证公司c金融期货交易所d证券交易所7、货币经纪人：（ abce）。( o* n3 a+ a/ u5 r 1 2 y2 |8 f、包括货币中间商、票据经纪人、短期证券经纪人、特指为同业拆借市场服务的中间商人% i# p+ l3 t4 d、其获利途径有二：收取佣金与赚取差价、其运作一般不需要自有资本8、我国证券市场自律性监督管理机构主要有( cd )。c、上海证券交易所d、中国证券业协会: 9、当一国发生通货膨胀时，下列哪些情况是正确的(ac )。a放松银根汇率下跌 c紧缩银根汇率坚挺+ 5 d# u6 d - i n2 c$ r10、证券经纪人包括( acd )。a、证券自营商c、两元经纪人 d、佣金经纪人) f/ i3 t% u& z/ m/ d& m11、金融市场监督管理的原则是( abcd)。a.合法性原则 b、公平性原则c、公开性原则 d、自愿性原则 w; w% h s# r* w |- x: u- _1 h) n, ?12、在证券交易中，经纪人和客户之间形成( abd )关系。a.买卖 b.债权债务c.信托 d.委托代理/ r/ 5 p+ b/ f/ o# f) s13、股票主要是在以下情况下非公开发行：（ bde ）。b、以发起方式设立公司 、内部配股e、私人配股1 b: y1 a7 j/ u: m% |- r4 _14、金融机构资产的流动性和盈利性变化是( bc )。$ k$ q0 p; |. o) r2 ub、资产流动性越低，盈利性越高c资产流动性越高，盈利性越低7 . n, g g3 s8 $ b15、会员制证券交易所的描述中正确的有（ acde ）、由会员自愿出资组成、会员必须是出资者、会员大会是其最高权力机构 g h2 c0 j# a、同政府的政策配合较差16、下列关于开放型与封闭型基金的选项正确的是（ acde ）。、开放型基金规模较大、封闭式基金的规模基本是不变的、投资人可以随时申购开放式基金e开放式基金的价格更接近于其资产净值2 q, r6 v! p) s( |0 h1 k: p17、收入型投资基金：（ abcd ）。- h6 c( ?7 - j2 9 _2 s p g、其追求的目标是稳定与较高的当期收入、包括债券基金、包括货币市场基金、包括平衡基金18、证券投资基金相对于其他投资手段的优势有：( bcde)、小额投资、费用低廉、组合投资、风险较小、专家理财，省心省事、流动性高，变现性强8 d* n* v4 y+ y0 t/ r, s19、从主观上分析，汇率及外汇交易风险主要产生于（ bd ）。b、政府的人为干预d、外汇投机活动的干预20、商业票据贴现率与哪些因素成反比( bd )。b、贴现期限d、发行价格21、基本分析主要包括下列方面（ abe ）。9 # ( o4 i. qw9 x: 、宏观经济分析、上市公司所处行业的发展阶段分析、上市公司的素质分析22、在同业拆借市场中，拆借利率( bd )。b、一般低于中央银行再贴现率d、就是货币头寸的价格23、各国票据制度都强调票据的流通性，所谓“流通。是指票据权利可以通过( ac )而转让。a.支付 c.背书五、判断并改错- 1、一般来说，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行。错误，凡专门从事各种金融活动的组织，均称为金融机构，包括银行及其他一些非银行中介机构，如证券公司、保险公司、租赁公司和财务公司等。2、 股票流通市场的核心是场内交易，股票交易市场的主要组织方式是证券交易所。错误。证券交易所是股票流通市场的核心。3、金融市场相对于经济发展的过度超前或滞后发展，都是不可取的。正确。因为从总体上说，金融市场的发展必须同经济发展状况相适应，否则，必然会给国民经济带来破坏作用。4、证券公司与证券交易所同为银行金融机构，因此二者的性质并无本质区别。错误。因为证券公司是作为营利性的法人企业，而证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。5、参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行，商业银行及非银行金融机构。错误。因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外，还有工商企业公司。6、股票市场主要由发行市场与流通市场构成。正确。同债券市场一样都由一级、二级市场组成。7、由于各国金融市场的发达程度不同，因此，市场本身的构成要素也不同。错误。相同。8、从本质上讲，对金融市场的监管就是对金融市场交易者的监管。错误。金融市场要素9、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。（对）优先股在分红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利，当公司破产时，具有优先于普通股的求偿权，因此风险较普通股小。此外，固定的股息也可使其持有者旱涝保收，但在公司经营昌盛时，却不能像普通股那样获较高股利。) l% c; m( d. m0 p$ q, w10、企业债券利率一般低于政府债券。错企业债券利率应高于政府债券11、债券的期货交易按交割时的债券价格进行清算，错 ：按买卖契约成立时的债券价格计算。）12、商人银行同商业银行的业务逐渐靠近或重叠，二者之间几乎没有差距。错：因为二者之间的差别仍很明显，业务活动的侧重点不同）; x* k8 d4 m! a* 9 ?1 h13、当中央银行放松银根、增加货币供应量时，股价上涨。对：因为用于购买股票的资金增多。14、短期债务证券或者具有活跃的二级市场的中长期债券都具备较高的流动性。错：基本不存在信用风险，期限较短，高于同期存款的利息，因此是货币市场上的投资工具。6 x$ g8 d, p) |. o/ $ k15、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标。对：因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力。4 y, f3 g; 2 z16、机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少。对：机构投资者和家庭部门一样都是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的主要认购或投资者，两部门在资本市场的地位是互为消长的。因此，如果机构投资者持有证券余额增长，家庭部门持有证券比例会减少。17、一般来说，资信等级越高，商业票据的发行利率也越高。错：因为资信等级越高说明安全性越好，所以发行利率可低些。( y! h0 b1 u3 u $ l; u1 _7 i18、商业票据承兑人的付款义务是绝对的，不能附加任何条件。对，因为商业票据是一种要式凭证，即汇票作为债务支付凭证，开出的汇票即是支付凭证，也是信用凭证4 v i9 q( s: i: i! ?5 j19、以外汇银行为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。对：外汇银行进行的外汇交易占外汇市场交易总量的90%以上。- m% f/ s* d+ l% h5 5 z20、债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策。错：债券表示债权债务关系，债券的分配优先于股票，债券同表示所有权关系的股票在经营责任上不同，债券持有人无权参与公司经营决策。21、在会员制证券交易所，会员同交易所的关系是合同关系，而不是自治自律关系。错：因为会员制交易所的最高权力机构是会员大会，会员是自愿出资共同组成的。2 g% 4 s% ; b! ?22、一般情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率。错：拆借利率一般应低于中央银行再贴现率。拆借利率如果高于再贴现利率，银行不仅会拒绝向客户办理贴现，也会争相向中央银行申请再贴现贷款，引起金融秩序混乱。且同业拆借市场上的利率是一种市场利率，可由双方协定。. 1 i7 s; y% x* d23、一般情况下，外国发生严重的通货膨胀，汇率上升。错：外国货币对内贬值，也意味着对外贬值，因此汇率应该下降。( k7 c* i4 d; z24、债券市场上资金供求双方存在的是一种借贷关系。错：是一种买卖关系，公平、平等、公开竞争的关系( f k9 u: k: t. ( r; s# v/ 9 p2 n+ p 6 ! x: z25、所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易。错。并非所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易;# h/ y7 r/ , j/ % m$ n: y+ c26、公司债券只是公司证券的一部分。正确。因为公司证券不仅包括公司债券，还有普通股和优先股股票5 g6 o5 5 g% g w* 27、从世界范围来看，证券交易所毫无例外的都是金融市场的主要监管机构。错误。金融市场的主要监管机构是中央银行而非证券交易所。证券交易所虽然也要对金融市场进行监管，但它本身就属于金融市场，因而只属于自律性监管机构28、如果预测利率将下降，通常可让存单的日期稍长些。错。预测利率下降，一般可让存单的日期稍短些，这样可以少付利息。29、我国金融市场上非金融企业部门(包括住户、企业和政府部门)可统计的融资方式主要有贷款和企业债两种。错 融资方式主要有国债和股票两种! 30、股份公司的小股东，由于持股数量过少，不享有选举权和被选举权。( 3 z8 n3 ; b4 s; m错 股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。/ v% n2 s. k9 , w/ i g5 m) i7 c31、股价指数期货可实物交割，又可现金结算。错 股价指数期货不可实物交割，只可现金结算六、简答与论述1同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单的特点1、定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名，可以流通转让。2、定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大。3、定期存款利率固定；大额可转让定期存单既有固定的，也有浮动的。4、定期存单可以提前支取；大额可转让定期存单不能提前支取2、短期政府债券的市场特征1、违约风险小2、流动性强3、面额小4、收入免税。3、我国国内证券投资基金的作用。b, j f* p& f, u答： 投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道 投资基金的发展有利于证券市场的稳定 投资基金有力地推动了证券市场的发展 投资基金促进了证券市场的国际化。4、简述股票市场的功能。 j% m+ l3 x3 te2 i答： 发行股票，可以使股份公司获得创立的初始资本发行股票，可以使股份公司得以不断扩充资本 发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本和经营成本，从而改善财务状况，增加利润积累，提高竞争力。发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产。股票市场，特别是股票流通市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运行情况，成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”。5、简述外汇管制的利与弊。答：利：可以防止资本逃避，有助于资本项目的外汇收支平衡。在一国外汇资金短缺的情况下，可以集中外汇资财，节约外汇支出，有利于国际收支平衡。双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲，便于外贸部门的成本核算，促进本国出口部门的经济增长。保护本国新兴工业发展对所需外汇予以充分的保证，或按优惠条件供应外汇。一方面可以保障货源，另一方面可以缓和进口商品的国内价格水平。弊： 外汇的供求受到严格的限制 整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡 资金的余缺状况有很大不同，客观上有调节余缺的必要。使进出口贸易手续繁多，拖延时日，增加费用开支，提高管理成本。6、试论实行外汇管制的重要性。答案要点：实行外汇管制是为一国的政治、经济服务的，一般来说，实行外汇管制的目的主要表现在以下几个方面：实行外汇管制主要是为了维持国际收支平衡，改善国际收支状况，维持本国货币和汇率的稳定，维持本国经济及市场的稳定，因此国家还将外汇管制作为一种对外关系中使用的武器和手段。实行外汇管制可以防止资本逃避，有助于资本项目的外汇收支平衡；由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以在一国外汇短缺的情况下，可以集中外汇资财、节约外支出，有利于资本项目的外汇收支平衡；在一国实施外汇管制时，通常在实行官方汇率的同时还实行奖出限入的贸易法算定汇率，这种双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲，便于外贸部门的成本核算，促进本国出口部门的经济增长；保护本国新兴工业部门的商品在国内市场的流通；保障必需进口原料、消费物资和选进技术设备的货源，缓和进口商品的国内价格水平。72 v b# d6 5 v) s/ vpu6 b4 v( g7777、简述同业拆借市场的特点与功能。9 b$ # k1 q1 o* 答：特点： 对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或指定的某类金融机构。 融资期限较短，最初多为1日或几日的资金临时调剂，是为解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。 交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。 交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。 利率由供求双方议定，可以随行就市。( f a9 n4 l$ u! q+ x9 u6 r5 b. ?6 p功能： 为金融机构提供了一种实现流动性的机制。 提高金融机构的资产盈利水平。 及时反映资金供求的变化。 成为中央银行有效实施货币政策和市场机制。8、试述证券交易所的两种组织形式及各自的优缺点。; y7 ze1 x2 x0 p! m答：证券交易所的组织形式有两种，即会员制和公司制。会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成，不以盈利为目的的法人团体。公司制证券交易所是采取股份公司组织形式，由股东出资组成，以盈利为目的的法人团体。（6分）- j# a, a! e8 t（1）会员制证券交易所的优缺点! x) y3 s2 m! a$ 8 n优点：交易所在交易上受到的一切损害，均由买卖双方自己负责，交易所内只限于会员进场交易，会员制在交易中不以盈利为目的，因而买卖成交后收取的佣金较低，有利于吸引更多的市场主体。会员制证券交易所的缺点：风险较大，同政府的经济政策配合较差，存在不利于投资者的因素。; , p i1 t! b r （2）公司制证券交易所的优缺点 y7 6 z0 - zu优点：股东均不参加证券交易，有利于保证交易活动的公正性，易于取得社会的信任，容易同政府的经济政策配合，便于国家管理。公司制证券交易所的缺点：收取的费用较高，有可能因经营不善而破产。（6分）95 |! a0 k4 e- r, g% 4 _999、试述债券转让价格的影响因素。答：1市场利率2经济发展情况 3物价水平面 4中央银行的公开市场操作 5新债券的发行量度6投机操纵7汇率10 8 v1 s; m/ s$ e7 ?. k1 10、简述金融市场的主要功能？答： 转化储蓄为投资的功能 改善社会经济福利的功能 提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能 提高经济金融体系竞争性和效率的功能 引导资金流向的功能 11、开放型基金与封闭型基金的区别。答： 基金规模的可变性不同 基金单位的买卖方式不同 基金单位的买卖价格形成方式不同 基金的投资策略不同。、( k, h; w% w1 g0 t0 _$ f) a12、我国国内证券投资基金的作用。 把众多投资者的零星资金汇集起来，交由专门的投资机构进行投资，使基金增殖，投资者获取投资收益，而代理投资机构作为资金管理者则收取一定的服务费用。 投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道 投资基金的发展有利于证券市场的稳定 投资基金有力地推动了证券市场的发展 投资基金促进了证券市场的国际化# 0 d+ c) s( # d133 t+ j0 o9 u * ! b12、外汇投资与外汇投机有什么区别？答： 在行为决策的态度方面，外汇投资比较有理性，外汇投机是一种比较缺乏理性的投资行为。 在承担风险方面，投资者把风险转嫁出去，尽量少承担风险；投机者明知风险存在，却愿意承担。 在对外汇变动的看法方面：投资者不是很关切，而投机者十分关切。 在投资的时间方面：外汇投资是长期投资方式，而外汇投机属于短期投资方式。l u8 v0 eu w14、试述影响汇率的主要因素。答： 国民经济发展情况 国际收支状况 各国政治局势的影响 通货状况 外汇投机及人们心理预期的影响 各国汇率政策的影响。15、影响汇率变动的因素购买力平价理论只能说明汇率的长期决定基础，在现实中并不能很好地解释汇率的短期波动。事实上，外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的，而影响外汇供求的因素错综复杂，既包括经济因素，又包括政治因素和心理因素，并且各种因素之间又相互联系、相互制约。1国际收支状况当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给，从而引起外汇升值，本币贬值。反之，当国际收支顺差时，外汇贬值、本币升值。2通货膨胀率差异当一国通货膨胀高于其他国家，意味着该国货币的对内贬值和对外贬值。这种传导机制主要是通过以下三个途径实现的：一是通货膨胀使得本和国物价上涨，从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求，引起贸易收支逆差，导致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少和本币的国际地位下降，导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加，国际市场上对本币的需求减少，引起资本项目逆差，本币贬值；三是通货膨胀表明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲软，出于保值的目的，交易者将抛售该国货币，从而造成该国货币的贬值。 3利率差异在一国经济基本正常时，本国利率高于外国利率，将导致资本流入，外汇供过于求，本币升值；当本国利率低于外国利率时，将导致资本流出，外汇供不应求，本币贬值。4政府干预当中央银行买入某种货币时，将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时，将使该货币在短期内供应增加，从而贬值。中央银行进行外汇干预前应建立外汇平准基金，并储备一定规模的外汇。当中央银行的外汇交易难以实现政府汇率政策目标时，政府还可以借助外汇管制关于汇率。当然，政府的其他经济政策也会见间接影响汇率。5重大国际事件当重大的国际事件发生后，对一国有利时，则该国的货币即会升值；当重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值。6心理预期当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，即使这种货币在此之前并没有升值的迹象，出于投机的需要，人们也会在外汇市场上大量买入该种货币，导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反，可能导致这种货币人为的供过于求，从而贬值。- v # a+ y# o! h+ ?16、金融市场监督管理要遵循哪些原则?5 i0 c) l- o( v) t8 n/ 9 d答： 依法合规原则 公平原则 公开原则 自愿原则 17、试述外汇市场的运行机制。+ 3 g8 s1 w+ o% ) m答：包括供求机制、汇率机制、效率机制及风险机制。18、金融期货交易有哪些主要规则? g3 | f, a; q: gq. d答： 规范的期货合约 严格的保证金制度 期货价格制度 交割期制度 期货交易时间制度 佣金制度19、简述金融机构在金融市场的特殊地位。3 q5 v; c3 y3 ?答：首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构；其次，金融机构还是金融市场上资金的需求者；再次，金融机构是金融市场上资金的供给者。7 h* n5 u6 20、债券市场的性质特点及其功能是什么?答：功能： 成为政府企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道。 为投资者提供了一种新的具有流动性及盈利性的金融商品或金融资产。 为中央银行间接调节市场利率和货币供应量，提供了市场机制。 为政府干预经济、实现宏观调控经济提供了重要的机制。( - u s2 g# p( r3 r性质特点：2 o; $ w$ g3 % h1 h: 0 h( m$ u21、证券投资基金有什么优势？, ) r# u$ m6 e# t答：小额投资，费用低廉 组合投资，分散风险 专家理财，省心省事 流动性高，实现性强种类繁多，任意选择22% g6 w1 j5 v1 i# _6 r22、简述套期保值的原则。/ h2 ! i4 e( a1 t- w. 7 m答：“均等且相对”。所谓“均等”就是指外汇期货市场上交易的外汇和现汇市场上交易的外汇在种类和数量上一致。所谓“相对”是指在两个市场上采取相反的交易行为，在现汇市场上买入的同时，在外汇期货市场上卖出；在现汇市场上卖出的同时在外汇期货市场上买入。避险的不完全性。套期保值可以尽力做到避免风险，但不等于能完全避免或消除外汇风险。238 p+ c- ry: z1 w! s% k+ v23、大额可转让定期存单与定期存款有何区别？ 8 h r8 q$ 8 4 答：存单虽然是银行定期存款的一种，但与定期存款又有区别：定期存款记名不可转让，存单则通常是不记名和可转让的；定期存款金额不固定，大小不等，可能为零，存单金额都是整数，按标准单位发行；定期存款的利率是固定的，到期才能提取本息，提前支取要损失部分利息，存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。24、股票与债券的主要区别有哪些？一、 相同点：1、两者都是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响。7 _ h9 m2 v, s二、 区别5 i/ k m- 4 d$ - f1、 两者的权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票则不同，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权。- o4 u1 r; j9 2、 两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本。 n% i$ uo1 l. d7 p9 l; u: e3、 两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，是一种有期投资。股票通常是不能偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此，股票是一种无期投资，或称永久投资。1 : l. q/ # u, r% a7 g6 j2 f4、 两者的收益不同。债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定，一般视公司的经营情况而定。 两者的风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小25、简述债券的交易方式。（1）现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金。（2）期货交易，在将来规定日期进行交割清算。（3）回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。26、简述股票公开发行的基本条件。（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；（3）公司的资产总值及净值要达到一定数额以上；（4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录。（5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数额；6向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；（7）股东人数不得少于一定数量；（8）发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损害公众利益的记录。27、简述外汇管制的内容。（1）设立专门的外汇管制机构；（2）外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等。（3）外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、间接管制，以便在价格上管制，数量上管制，综合管制。28、货币经纪人的获利途径有哪些，作用如何。答：（1）货币经纪人的获利途径有两条：一是收取佣金，二是赚取差价。（2）经纪人的存在使货币头寸的交易变得更有效率，尤其是在同业拆借数额较大时，寻找交易对手的费用通常要比支付中间人的佣金多，这说明货币经纪人在特殊情况下存在的必要性。29、我国内证券投资基金的作用。答：（1）投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道；（2）投资基金的发展有利于证券市场的发展；（3）投资基金有力地推动了证券市场的发展；（4）投资基金促进了证券市场的国际化。30、论述债券发行利率及发行价格的确定。答：确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节。（1）债券的发行利率。发行利率，一般指债券的票据利率。确定债券的发行利率，主要依据以下几个方面：a.债券的期限，一般来讲，期限越长，利率越高；b.债券的信用等级，信用等级高，利率低；c.有无可靠的抵押或担保，有抵押或担保，利率低；d.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率水平等；e.债券的利息支付方式，单列计息的债券，票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；f.金融管理当局对利率的管制结构，债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息，为调整债券的实际收益率，应调整债券的发行价格。(2)债券的发行价格。债券发行时，其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有：平价发行、溢价发行和折价发行。总之，投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率。31、试论外汇市场的运行机制。答：外汇市场是由多种要素组成的有机整体，它有自己的形成和运行机制，包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等。（1）供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础，汇率又反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心。（2）汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。（3）效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。（4）风险机制，主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。总之，以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联系，相互作用的32、金融市场及其构成要素金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。33、金融市场的分类按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，一级市场和二级市场。按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。34、金融市场监督管理的目标与原则各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价